高級管理者財務(wù)危機應(yīng)對與規(guī)劃-2天

高級管理者--財務(wù)危機應(yīng)對與規(guī)劃
什么是財務(wù)風(fēng)險？企業(yè)都有哪些財務(wù)風(fēng)險？
什么是償債能力的最核心指標？
投資收益多了到底好不好？
現(xiàn)金流為負就一定會有財務(wù)風(fēng)險嗎？
研發(fā)資本化率如何影響報表上的盈利？
是不是所有的債都是壞的？
什么是商譽？商譽多了是風(fēng)險嗎？
錢多了是好事嗎？企業(yè)要保有多少現(xiàn)金？
美國20世紀80年代做過研究，發(fā)現(xiàn)每四家破產(chǎn)企業(yè)當中，有三家實際上是盈利的。他們?yōu)槭裁雌飘a(chǎn)了呢？不是因為沒有利潤，而是因為現(xiàn)金流斷了。這就是所謂的“黑字倒閉”。
稻盛和夫先生講過，要在土表正中相撲，不要把自己逼到土表的邊緣再進行搏斗。稻盛和夫領(lǐng)導(dǎo)下的京瓷公司一直保有充足的現(xiàn)金，在一次又一次危機到來之時安然過關(guān)。不過，在企業(yè)發(fā)展順利的年間，稻盛和夫卻被投資人指責(zé)持有太多現(xiàn)金且不善利用財務(wù)杠桿。
在危機到來之時，我們不應(yīng)該止步于危機的應(yīng)對，我們更應(yīng)該去深入思考，企業(yè)如何強身健體，避免危機？ 本課程分為救命篇、治病篇、養(yǎng)生篇。救命篇，企業(yè)危機之下的自救；治病篇，企業(yè)建立健康的經(jīng)營模式，提高盈利能力；養(yǎng)生篇：如何打造企業(yè)的核心競爭優(yōu)勢。
培訓(xùn)時間：1-2天
培訓(xùn)對象
投資人/老板
公司總經(jīng)理
核心高管團隊
財務(wù)風(fēng)險測評結(jié)果演示
風(fēng)險得分：45分 中等風(fēng)險
償債風(fēng)險
現(xiàn)金對短期有息負債保障不足
凈現(xiàn)金為負數(shù)
現(xiàn)金流風(fēng)險
經(jīng)營活動現(xiàn)金流為負數(shù)
應(yīng)收賬款回收速度慢于行業(yè)平均水平
存貨周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)平均水平
盈利風(fēng)險
毛利率低于行業(yè)平均水平
盈利過高依賴于政府補助
結(jié)構(gòu)風(fēng)險
資產(chǎn)負債率高于70%（非金融企業(yè)）
短期負債比例高，償還壓力大
商譽占凈資產(chǎn)比例超過25%
培訓(xùn)收益
分析現(xiàn)金流指標與判斷現(xiàn)金流風(fēng)險
掌握現(xiàn)金流危機的快速應(yīng)對方法
識別成本的不同類型，助力經(jīng)營決策
學(xué)習(xí)OPM現(xiàn)金流模式對企業(yè)資金的影響
掌握判斷投資項目盈利能力的工具與方法
規(guī)避并購中可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險
救命篇：靠現(xiàn)金流存活
財務(wù)風(fēng)險的“四維度”
頭腦風(fēng)暴：你所知道的財務(wù)風(fēng)險有哪些？
財務(wù)風(fēng)險的四個維度及權(quán)重
償債風(fēng)險
現(xiàn)金流風(fēng)險
盈利風(fēng)險
結(jié)構(gòu)風(fēng)險
企業(yè)財務(wù)分析的框架
比率分析
質(zhì)量分析
戰(zhàn)略分析
報表是用來淘汰公司的！
財務(wù)風(fēng)險的晴雨表：現(xiàn)金流與償債指標
三種不同的現(xiàn)金流
現(xiàn)金流的三種模式
不同階段的現(xiàn)金流模式
存量分析：企業(yè)應(yīng)該保有多少現(xiàn)金
現(xiàn)金比率
凈現(xiàn)金值
案例：錢多的煩惱與錢少的煩惱
流量分析：現(xiàn)金流與償債的關(guān)系
經(jīng)營現(xiàn)金流短期償債指標
經(jīng)營現(xiàn)金流長期償債指標
利息保障倍數(shù)
獲現(xiàn)危機：利潤不能轉(zhuǎn)化現(xiàn)金流
現(xiàn)金流與利潤的非對稱性
現(xiàn)金流與利潤的區(qū)別
營運資本的兩種模式
--哪些公司是OPM模式
--如何衡量行業(yè)話語權(quán)
“黑字倒閉”的危機
現(xiàn)金流的相關(guān)指標
利潤變現(xiàn)比率
銷售收入含金量
營運資本周轉(zhuǎn)率指標
各行業(yè)的現(xiàn)金周期
償債風(fēng)險與現(xiàn)金流風(fēng)險的應(yīng)對
保持合適的現(xiàn)金
避免非相關(guān)多元化的擴張
聚焦策略：掌握行業(yè)話語權(quán)
治病篇：靠利潤發(fā)展
盈利的終極指標—ROE凈資產(chǎn)回報率
ROE包含哪些維度？
經(jīng)營的效率
投資的效率
融資的效率
ROE的風(fēng)險值設(shè)定
股東的底線是多少
是否可以用ROA來代替？
其他備選指標：EVA經(jīng)濟增加值
關(guān)注核心利潤 — 盈利的邏輯
何為利潤：利潤是人為的！
權(quán)責(zé)發(fā)生制與配比原則
存貨是成本嗎？
收入的確認
費用的確認
企業(yè)盈利分析框架
核心利潤的概念
主要，次要，經(jīng)常，非經(jīng)常
剔除盈利的雜音：投資收益與政府補貼
誰扭曲了利潤？
研發(fā)費用：資本化or費用化
冗余存貨是資產(chǎn)嗎？
折舊年限誰來定？
關(guān)于盈利的指標
核心競爭力：毛利潤
凈利潤
核心利潤占比
投資收益占比
政府補貼占比
考慮增加的指標
銷售費用增長比例高于銷售收入增長比例
管理費用增長比例高于銷售收入增長比例
研發(fā)費用資本化率
提高盈利的解決方案
聚焦主營業(yè)務(wù)，增加核心業(yè)務(wù)占比
產(chǎn)品差異化，掌控定價權(quán)
控制非相關(guān)多元化
遠離薄利多銷的陷阱
養(yǎng)生篇：打造核心資源
資金來源：向誰融資最合理
融資考慮三要素
成本
期限
風(fēng)險
成本、期限、風(fēng)險的匹配
短債長投
幾種不同的負債率
總資產(chǎn)負債率
房地產(chǎn)公司的負債率被高估了嗎
有息負債率
凈負債率
二、經(jīng)營杠桿：重資產(chǎn)還是輕資產(chǎn)？
固定成本與變動成本
什么是經(jīng)營杠桿率？
杠桿率高的危害？
三、 并購中的風(fēng)險
并購的幾種方法及優(yōu)缺點
并購中的灰犀牛：商譽
什么是商譽？
商譽的減值
商譽對盈利的反噬作用
商譽的指標
商譽占凈資產(chǎn)比
四、投資與融資的風(fēng)險應(yīng)對
降低負債率：加大自有資金的使用
外部協(xié)作：降低經(jīng)營杠桿率
期限與風(fēng)險匹配：避免短債長投的風(fēng)險
落地篇：知識總結(jié)與工具落地
學(xué)員互動與練習(xí)
應(yīng)用財務(wù)風(fēng)險分析模型
導(dǎo)入學(xué)員公司案例
學(xué)員公司展示分析成果
測評表的使用邏輯與注意事項
絕對指標與相對指標的優(yōu)劣
有可能被“誤殺”的公司
現(xiàn)金流為負
公司發(fā)展的階段
打通任督二脈：杜邦金字塔模型
公司靠什么賺錢？
如何打造一家筋骨強健的公司？
討論：一個優(yōu)秀公司的指標值
如何定義同行業(yè)的優(yōu)秀公司？
制定自己公司的階段性指標

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