資產證券化與大資管專題

資產證券化與大資管講座專題
授課提綱

一、授課對象：
地方政府融資平臺、政府金融辦、金融機構高管、大中型企業(yè)的資金運作、財務負責
人、
商業(yè)地產及其他不動產等投資機構高管。
二、授課時長：
1天 6小時。
三、授課目標：
啟發(fā)學員了解公司金融化基礎原理、了解資產證券化的有關模式、以及對學員投融資
與資本運作、盤活存量資產并實現資產未來收益的變現的各種創(chuàng)新模式與運作，包括
最新市場熱點解析。
從國企角度可以更好的理解如何盤活存量、從管資產向管資本的角度轉變。
四、授課大綱：
1、公司金融原理與公司價值最大化關系
（1）公司投融資為公司戰(zhàn)略服務、公司價值最大化為目標
（2）公司價值最大化三種核心手段
（3）項目投融資運作邏輯過程
2、資產證券化解釋
（1）資本、資產、證券
（2）資產證券化基本定義
（3）資產證券化的實質
（4）資產證券化與債券、股票融資之區(qū)別
（5）廣義資產證券化的個人理解
3、資產證券化在美國與中國的發(fā)展
（1）美國資產證券化的發(fā)展（MBS、ABS、CDO）
（2）中國資產證券化的發(fā)展（2005-2016）
（3）中國資產證券化的有關政策
（4）中國資產證券化與大資管時代的未來發(fā)展
（5）中美兩國資產證券化領域之運作區(qū)別（基礎性問題）
（6）中國資本市場中偏債型融資的體系與監(jiān)管
4、資產證券化市場操作
（1）哪些資產適合操作資產證券化：基礎資產與資產分類
（2）資產證券化有哪些操作品種：三個大類與七個小類
（3）資產證券化的交易結構
（4）資產證券化的參與主體
（5）資產證券化的核心要素
（6）資產證券化產品的優(yōu)勢（包括資產支持票據）
（7）資產證券化的監(jiān)管動態(tài)與負面清單（核準改為備案以及八類資產負面清單）
（8）資產證券化需關注問題（稅收中性、風險隔離、信用增級、真實出售、破產隔離
等）
（9）資產證券化產品投資
5、資產證券化運作案例
（1）中國最早的資產證券化案例：地產融資券
（2）收費收益權證券化案例：
高速公路收費收益權、公園門票收入證券化、污水處理收費收益權證券化
（3）基礎設施建設融資：
保障房建設項目融資：建筑施工進度10%也實現ABS融資10億
BT項目回購款債權證券化典型案例
（4）融資租賃與金融租賃資產證券化（租賃債權未出表并實現融資）
（5）信貸資產證券化：國開行資產證券化
（6）不良資產證券化：華融資產、中國銀行與招商銀行運作案例
（7）準房地產REITS與地產REITS：中信證券與海航之創(chuàng)新案例
（8）企業(yè)資產證券化：阿里小貸ABS循環(huán)發(fā)行
（9）企業(yè)應收賬款資產支持計劃
（10）版權與知識產權資產證券化
（11）實物資產證券化
（12）組合資產證券化：香港基礎設施融資案例
（13）資產支持票據融資ABN：航空公司客票收益權資產支持計劃（海航與云南航空）


（14）高校學生學費及住宿費收費權ABS融資
（15）供應鏈倉儲物業(yè)與物流基地資產支持計劃ABS
（16）項目收益?zhèn)c項目收益票據
（17）互聯網金融公司資產支持專項計劃資產支持證券
（18）物業(yè)費收入資產支持計劃
（19）其他領域類ABS創(chuàng)新融資案例
（20）大資管案例：信托、第三方理財、私募資管、公募基金下屬資管公司資管、券
商資管、保險、期貨與銀行資管具體投融資運作案例簡析


? 《ABS業(yè)務操作與案例分析》
1. 金融改革與利率市場化
中國金融改革整體目標
利率市場化的趨勢與資產證券化影響
金融創(chuàng)新與資產證券化機會
二、???????? ABS基礎資產甄選實操要點
1、????????????? ABS業(yè)務總述
2、????????????? 資產主要類型
3、????????????? 選擇標準
4、????????????? 基礎資產負面清單和監(jiān)管政策
5、????????????? 基礎資產操作流程
6、????????????? 風險因素及防范
二、???????? ABS基礎資產案例分析
1、????????????? 債權資產案例：摩山保理項目、金城銀行
2、????????????? 收益權資產案例：揚州保障房、海南航空與云南航空、津橋學院
3、????????????? 不動產資產案例：中信寫字樓與海航酒店、蘇寧物流項目
4、????????????? PPP-ABS案例：新水源污水處理
5、 其他案例：組合ABS
三、???????? ABS業(yè)務創(chuàng)新模式
1、????????????? 基礎資產創(chuàng)新：夾層、實物、供應鏈金融、不良資產等等
2、????????????? 基礎資產套利交易
3、????????????? 資產證券化與其他商業(yè)模式結合運作機會
四、交流研討

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