黃金專題講座提綱-20171023

上午授課建議：
授課主題：重新認(rèn)識(shí)黃金
授課時(shí)長：2.5小時(shí)
本課程的核心內(nèi)容是講解黃金的特性與核心價(jià)值，黃金的開采歷史、黃金的存量儲(chǔ)量
與消費(fèi)量分析，黃金相關(guān)市場概述，影響黃金價(jià)格波動(dòng)的關(guān)鍵因素以及黃金的投資與未
來價(jià)格走勢。
順便提及世界經(jīng)濟(jì)金融變遷與黃金的關(guān)系。
強(qiáng)調(diào)黃金的恒產(chǎn)性與黃金的稀缺性、長期的投資價(jià)值，回答黃金為什么從發(fā)現(xiàn)那天起
就有這么高的地位和魔力，即所謂貨幣天然不是黃金，但黃金天然是貨幣。
同時(shí)對(duì)黃金的各類品種概括介紹，包括金幣的長期投資價(jià)值。
從金融基礎(chǔ)理論出發(fā)看黃金與互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)字貨幣結(jié)合的未來發(fā)展。
授課提綱：
第一部分：黃金概述

1、黃金的價(jià)值


2、黃金開采歷史


3、世界黃金存量與儲(chǔ)量、消費(fèi)量


4、黃金價(jià)格波動(dòng)


5、黃金投資與價(jià)值儲(chǔ)藏

第二部分：黃金與金融

1、世界歷史中國家的財(cái)富轉(zhuǎn)移與黃金的關(guān)系


2、華盛頓協(xié)議與央行儲(chǔ)備


3、金本位（英鎊與美元）


4、黃金、哈耶克思想與數(shù)字貨幣未來

第三部分：黃金投資品種

1、常規(guī)品種：黃金現(xiàn)貨、黃金股票、黃金T+D、黃金ETF、黃金期貨、黃金期權(quán)、紙
黃金與雙向?qū)?、金幣及其?br />

2、黃金與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合的個(gè)案調(diào)研及操作風(fēng)險(xiǎn)

第四部分：交流研討
下午授課建議：
授課主題：黃金期貨助力產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)更穩(wěn)健運(yùn)營
第一部分：目前國內(nèi)外市場合法存在的黃金衍生品市場比較
|市場 |所在市場 |監(jiān)管部門 |是否實(shí)|特征 |
| | | |物交割| |
|國內(nèi)黃金期貨|上海期貨交易 |中國證監(jiān)會(huì) |是 |國內(nèi)定價(jià)和國內(nèi)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)|
| |所 | | |管理平臺(tái)，人民幣交易和|
| | | | |結(jié)算 |
|國際黃金期貨|美國COMEX交易|美國監(jiān)管部 |是 |國際定價(jià)平臺(tái)，美元交易|
| |所 |門 | |和結(jié)算 |
|倫敦金（國際|倫敦黃金交易 |英國監(jiān)管部 |是 |做市商交易機(jī)制（與期貨|
|現(xiàn)貨黃金） |所 |門 | |不同），美元交易和結(jié)算|
|紙黃金 |各銀行自有體 |中國銀監(jiān)會(huì) |否 |價(jià)格參照國際黃金期貨或|
| |系 | | |者現(xiàn)貨價(jià)格，只適合個(gè)人|
| | | | |投資者，門檻低，但費(fèi)用|
| | | | |高 |
|國內(nèi)黃金T+D |上海黃金交易 |中國人民銀 |是 |費(fèi)用不同于期貨，交易時(shí)|
| |所 |行 | |間與期貨有差別 |


黃金市場國際流通性強(qiáng)，國內(nèi)外期貨市場價(jià)格雖然有價(jià)差存在，但是聯(lián)動(dòng)明顯，而且
價(jià)差幾乎固定。
第二部分：國內(nèi)黃金期貨市場特征參數(shù)
黃金期貨代碼：AU+到期月份，例如AU1712，代表2017年12月到期的黃金期貨
交易時(shí)間：上午9：00-10:15,10:30-11:30，下午1:30-3:00，晚上9:00-凌晨2:30
價(jià)格單位：元/克，小數(shù)點(diǎn)后兩位
最小交易單位：1000克（1手）
現(xiàn)貨交割最小單位：3000克（3手）
交易方式：電子化交易，集合競價(jià)，可以看漲（做多）也可以看跌（做空），可以當(dāng)
天買賣，保證金交易（杠桿交易）
存在的意義：發(fā)現(xiàn)市場價(jià)格，期貨市場價(jià)格公開透明，產(chǎn)業(yè)客戶對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)（套期
保值）
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：資金可能虧損，并且存在虧損超過保證金的可能。
第三部分：現(xiàn)貨企業(yè)運(yùn)用期貨市場案例分享
1
現(xiàn)貨企業(yè)運(yùn)用期貨市場能實(shí)現(xiàn)那些新的經(jīng)營效果：未來一段時(shí)間，采購價(jià)格可控；未來
一段時(shí)間，銷售價(jià)格可控；庫存量可放大（建立虛擬庫存）；庫存價(jià)值可控（庫存保值
）；全新的貿(mào)易模式（基差交易，可使買賣雙方信用風(fēng)險(xiǎn)降至最低）。
2 現(xiàn)貨企業(yè)運(yùn)用期貨市場的案例分享
案例分享就是
某一主營黃金飾品、文化的上市公司通過期貨市場為黃金租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行保值的操作（在
期貨市場進(jìn)行買入套期保值）----我親自參與的
3
現(xiàn)貨企業(yè)參與期貨市場的準(zhǔn)備：企業(yè)老大認(rèn)可，管理層理念正確，有專業(yè)人員，有內(nèi)控
制度，有所需資金
企業(yè)老大認(rèn)可，管理層理念正確------
這是一個(gè)企業(yè)參與期貨套期保值并成功的前提（還有一個(gè)更大的企業(yè)參與套期保值的前
提）
專業(yè)人員、內(nèi)控制度-----是軟件
資金-----是硬件
（硬件、軟件，企業(yè)可以自己準(zhǔn)備，也可以外包給期貨公司）
第四部分：對(duì)沖的解決方案
1. 培訓(xùn)：培訓(xùn)管理層，培訓(xùn)或者介紹專業(yè)人員，幫助公司建立套保及風(fēng)控的內(nèi)控制度
2.
合作套保：如果企業(yè)老大認(rèn)可，管理層理念正確，但是暫時(shí)不想招募專業(yè)人員、建立內(nèi)
控制度，企業(yè)可以委托期貨公司進(jìn)行套保
3. 資金支持：如果企業(yè)未有足夠的資金進(jìn)行套保，期貨可以出借資金
4.
未來如果國內(nèi)推出“黃金期權(quán)”的話，企業(yè)通過期貨或者期權(quán)市場對(duì)沖會(huì)取得更好的效果


第五部分：交流研討

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