醫(yī)藥行業(yè)投后重組策略－如何完全控制并購的企業(yè)

醫(yī)藥行業(yè)投后重組策略－如何完全控制并購的企業(yè)
企業(yè)并購后的控制策略
主講：張宇主席
【課程背景】當投資協(xié)議落地，股權變更完成，控股的法定程序完成后，在醫(yī)藥行業(yè)，真正困難的征程在等待著收購方的高層管理者們．
張宇主席認為：＂并購后的重組過程，其困難是難以想像的，涉及到的人事，財務等諸多方面的困難使這個在沒有法律嚴格限定的過程充滿了挑戰(zhàn)，如果不能完全地控制新收購的企業(yè)，收購方將面臨巨大的經(jīng)濟損失和企業(yè)失控帶來的社會和法律責任，如果重組過程做得不好，收購資方將面臨著巨大的風險，可以說，重組是一項對管理水平要求極高的操作，往往歷時很長的時間＂因此如何強調(diào)醫(yī)藥行業(yè)投后的重組過程的重要性都不為過．
為什么說在并購的投前和投中的過程中，首先就要考慮重組的問題？
收購方企業(yè)如何重新架構被收購企業(yè)的董事結構及權力結構？
什么樣的人事調(diào)整是必須的？如何以最小的調(diào)整代價實現(xiàn)企業(yè)的控制權？
采購權和經(jīng)營權等重大權力如何確保？
被收購企業(yè)怎樣與新的母公司進行資源上的整合？醫(yī)藥領域的渠道整合關鍵在哪里？
交易關聯(lián)方的合作該如何確保持續(xù)和更加高效？
融資關聯(lián)方的利益與合作該如何確保？
如何最大范圍地避免重組過程中，原企業(yè)中隱藏的風險暴雷？
如何確保被并購企業(yè)在最短的時間內(nèi)，實現(xiàn)權力的平穩(wěn)過渡？
幾乎在所有的行業(yè)，特別是醫(yī)藥類企業(yè)當中，這些是企業(yè)重組過程中，最核心的問題，它們決定了投資人能否達到自己參股和控股想要達到的目的，他們的預期收益和后期風險程度，都決定于重組過程的策略和進程．
IFC集團的董事執(zhí)行主席張宇，將和大家分享他的第一手經(jīng)驗，在國際金融中心香港，主持過多起復雜大型并購項目，包括世界上最大的藥學分子公司Schrodinger(美股上市公司）和軟銀集團旗下的大健康產(chǎn)業(yè)，并成功將企業(yè)送入美股和港股的他，會和大家講述并購完成后重組過程中復雜的環(huán)境和應對策略；對于大企業(yè)的重組中，那極度復雜的環(huán)境和危險，學員們會有深刻的理解
【課程收益】
學員將理解如何用全新的眼光審視投資和重組的關系
學員將理解如何在投資的過程中，將重組過程完全地考慮進去
學員將會理解如何在重組初期鞏固管理基礎
學員將了解重組過程中，鮮為人知的風險，和極為復雜的環(huán)境
學員會得到只有在大型金融企業(yè)高層才能體會到的金融理念和知識
學員將學會重組過程中交易關聯(lián)對象的管理和更換
學員將學會重組過程中融資利益方的維護
學員將學會如何平穩(wěn)地過渡采購和經(jīng)營權力
學員將學會重要的權力結構調(diào)整，包括董事會和管理層權力的重新分配（重要）
學員將學會人事調(diào)整的終極原則（重要）
學員將學會重新審視重組經(jīng)營過程中的風險，特別是相關的政策道德風險
學員將以醫(yī)藥類企業(yè)為模板，理解如何更她地實現(xiàn)資源，特別是銷售渠道的整合
學員將以醫(yī)藥類企業(yè)為模板，理解如何對母公司進行價值管理
學員將以醫(yī)藥企業(yè)為模板，理解如何通過投后的重組后的資本運作，實現(xiàn)企業(yè)價值的飛升
【課程特色】
本課程以前一直在新加坡和香港，紐約等資金中心授課，而且在中國學員在投后重組過程中，都成功地得到了非常好的應用，企業(yè)重組是一個極為高深的管理技巧，是一門在國際投資圈中的經(jīng)典高級課程，盡管學員都是身經(jīng)百戰(zhàn)的企業(yè)家和公司管理者，但他們幾乎一致地認為本課程的知識點和經(jīng)驗點過多，需要認真消化和長期思考才能基本掌握．
主講的張宇老師，主持并購了世界上最大的藥學分子研究公司史諾丁格（Schrodinger-納斯達克上市公司，現(xiàn)市值約４００億美元）,在香港執(zhí)業(yè)期間，在此方面經(jīng)驗豐富，業(yè)績驕人，受到了北京市股權交易所的邀請，參與了眾多大型國企混改的過程．他致力于推廣這門在歐美被極端重視的課程，將多年的實際經(jīng)驗，結合中國企業(yè)的特性，對精髓進行了完美的詮釋，一經(jīng)推出，便受到了學員，特別是有志于投資醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的企業(yè)熱情歡迎和高度評價，
本課程的重要優(yōu)點在于：對于學員的學歷等基礎知識沒有太高的要求，但要求學員具備一定的管理經(jīng)驗，投資并購的投后重組過程中很多重要的知識點，及醫(yī)藥行業(yè)的特點，都需要學員具有一定的管理經(jīng)驗才能夠理解．
【課程對象】具有一定管理經(jīng)驗的人士
【課程時間】2天（6小時／天）
【課程大綱】
第一天：
第一部分：投后重組的準備工作－投資過程中的考慮
ＳＰＶ的準備－風險的分割
控股方式的精確計算－最小的責任和最大的收益
３、投后重組風險預防－信貸風險的規(guī)避
４、投后重組風險預防－政策風險的規(guī)避
５、投后重組風險預防－人事變動風險的規(guī)避
６、表外資產(chǎn)的活用及新并購子公司處理的靈活性
７、為投后重組而設計的并購－不可思議的時間安排－重組應盡可能早于收購之前完成
８、為投后重組順利開展而進行的投資考量
實例：中國某醫(yī)藥企業(yè)收購某藥廠前的準備工作
實例：中國某醫(yī)藥企業(yè)收購某藥廠投資協(xié)議的頂層設計－投前和投中過程是如何影響投后重組的
總結：投后重組前的投前投中過程注意事項總結．
第二部分：醫(yī)藥行業(yè)投后重組－企業(yè)接手過程
１，被投企業(yè)董事會及最高決策層的重新調(diào)整－官方行政支持的重要性
２，管理層級及公司組織的重新調(diào)整
３、重要管理及執(zhí)行人員的重新評估和任命
４、資源的無縫整合－市場及銷售渠道
５、資源的無縫整合－采購及技術專利
６、關鍵員工的確保和激勵－核心員工群體的穩(wěn)定性增加
７、法律風險的排除和陷性債務的剔除
８、被投企業(yè)的重組核心－企業(yè)供應鏈的重新評估和安排
實例：中國某大型醫(yī)藥企業(yè)在收購地方藥廠后的行政，人事，組織結構，董監(jiān)結構變化
實例：中國某大型醫(yī)藥企業(yè)在收購完成后面臨的諸多訴訟及政策處罰
實例：中國某大健康企業(yè)所面臨的股權轉讓完成后的人事，資源，利潤方面的巨大挑戰(zhàn)
第二天：
第三部分：醫(yī)藥行業(yè)投后重組－穩(wěn)定經(jīng)營的實現(xiàn)
財務方面的重新規(guī)劃
人事的優(yōu)化及穩(wěn)定性加強
３、母公司與新子公司的財務關系確定
４、融資方面的安排－與銀行的關系
５、融資方面的安排－與上下游的應付應收關系
６、構筑更好的財務結構－更高的杠桿水平的實現(xiàn)
７、員工對企業(yè)的認同－優(yōu)秀管理者的重要性
８、企業(yè)資源過于集中或分散的治理－優(yōu)秀管理者的挑戰(zhàn)
實例：中國某醫(yī)藥企業(yè)收購完成后的成功投后管理－如何實現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)定
實例：中國某醫(yī)藥企業(yè)收購完成后的失敗教訓－極度混亂的公司經(jīng)營
總結：實現(xiàn)穩(wěn)定的前提是母公司強大的實力及被投企業(yè)各階層對自身收益認可
第二部分：醫(yī)藥行業(yè)投后重組－企業(yè)后續(xù)的資本運作
１，被投企業(yè)的股權結構和資產(chǎn)結構調(diào)整
２，被投企業(yè)適當拆分和組合的優(yōu)點
３、降低邊際成本，通過整合提升利潤率
４、提高企業(yè)的勢力范圍及影響力
５、資本市場認可的高估值企業(yè)是如何打造的
６、被投子公司的投后重組效果與母公司的市場價值關系
７、靈活且復雜的股權結構對醫(yī)藥企業(yè)融資能力及市值的影響
８、醫(yī)藥企業(yè)資本運作過程中的發(fā)力點－哪些方面吸引資本市場的注意
實例：日本軟銀旗下大健康產(chǎn)業(yè)的資本運作方案
實例：中國某大型醫(yī)藥企業(yè)的參股，重組及上市之路－價值翻倍的秘密
實例：Schrodinger制藥是怎樣通過資本運作實現(xiàn)百位的增值的
＊課程中的大部分實例來自于如藥明康德等大型醫(yī)藥企業(yè)的實際案例
總論：重組是極為復雜的管理技巧，你需要做到短期的快速控制，和盡可能快的穩(wěn)定經(jīng)營以及長期的資本穩(wěn)定和風險可控．
張宇主席于２０２２年５月出版的新書＜＜董事們的并購重組＞＞
123825-788035課程特點：本課程的主講張宇主席，參與過諸多醫(yī)藥行業(yè)的并購，其中最有名的是主持了２０１９年世界矚目的Schrodinger制藥并購案，他的主要特點：實用性強，觀念超前新穎，極適合策略性的并購重組過程．
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