經(jīng)濟(jì)全球化是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展最重要的趨勢(shì)，其本質(zhì)是各種資源在全球范圍內(nèi)優(yōu)化配置，生產(chǎn)要素跨越國(guó)界自由流動(dòng)，其表現(xiàn)為國(guó)際投資和貿(mào)易增加、經(jīng)濟(jì)國(guó)際化程度加深、各國(guó)相互依賴(lài)性增強(qiáng)。近年來(lái)，隨著世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展變化，經(jīng)濟(jì)全球化的動(dòng)力發(fā)生了重大變遷。這一變遷將對(duì)未來(lái)世界經(jīng)濟(jì)和各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

　　傳統(tǒng)動(dòng)力趨于減弱

　　早期的經(jīng)濟(jì)全球化由四大傳統(tǒng)動(dòng)力驅(qū)動(dòng)：一是國(guó)際貿(mào)易自由化，包括ＷＴＯ主導(dǎo)的多邊貿(mào)易談判、各國(guó)降低關(guān)稅總水平、撤除非關(guān)稅壁壘等。二是雙方或單方授予的投資便利，包括政府減弱投資干預(yù)、改善投資環(huán)境、簽署國(guó)際投資協(xié)定等；三是科學(xué)技術(shù)特別是信息技術(shù)迅猛發(fā)展，國(guó)際運(yùn)輸更加便利，信息交流更加迅速，使全球范圍內(nèi)資源配置的交易成本大幅下降；四是戰(zhàn)后跨國(guó)公司迅速發(fā)展，推動(dòng)了國(guó)際分工的深化和世界市場(chǎng)的形成。

　　在上述四大傳統(tǒng)動(dòng)力的驅(qū)動(dòng)下，經(jīng)濟(jì)全球化獲得了快速發(fā)展。過(guò)去20年內(nèi)，國(guó)際貿(mào)易的平均增速約為世界經(jīng)濟(jì)平均增速的兩倍，國(guó)際貿(mào)易規(guī)模迅速擴(kuò)大；國(guó)際投資實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，2000年全球ＦＤＩ達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1．4萬(wàn)億美元，近幾年仍維持在每年8000億美元左右；大多數(shù)國(guó)家從經(jīng)濟(jì)全球化中受益，經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了持續(xù)增長(zhǎng)，全球物質(zhì)財(cái)富總量呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。盡管各國(guó)受益并不均衡，少數(shù)國(guó)家甚至受到損害，但從總體上看，經(jīng)濟(jì)全球化為世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，促進(jìn)了全球共同發(fā)展和普遍繁榮，為各國(guó)人民帶來(lái)了實(shí)實(shí)在在的福祉和利益。

　　在新一輪經(jīng)濟(jì)全球化過(guò)程中，上述四大傳統(tǒng)動(dòng)力依然存在并繼續(xù)發(fā)揮作用，但其作用已經(jīng)趨于減弱。這是因?yàn)椋簢?guó)際貿(mào)易自由化存在諸多制約，多哈回合遲遲不能取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，談判前景并不明朗，主要國(guó)家貿(mào)易保護(hù)主義勢(shì)力明顯上升；各國(guó)吸收外國(guó)投資的積極性高漲，投資便利化已經(jīng)發(fā)展到較高水平，短期內(nèi)無(wú)法取得進(jìn)一步的重大突破，國(guó)際直接投資增量難以大幅提高；對(duì)全球化具有革命性的信息技術(shù)新發(fā)明、新發(fā)現(xiàn)尚待時(shí)日；跨國(guó)公司數(shù)量高速增長(zhǎng)的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去，大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移已經(jīng)進(jìn)入中后期等。

　　金融化已成為新的主導(dǎo)動(dòng)力

　　金融化是指經(jīng)濟(jì)運(yùn)行日益以金融活動(dòng)為中心，以金融關(guān)系為紐帶，以金融網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，以追求財(cái)富增值為主要目的。隨著金融化程度不斷提高，虛擬經(jīng)濟(jì)的地位和作用日益超越實(shí)體經(jīng)濟(jì)，目前傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)“已經(jīng)讓位于新的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，在新的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，急劇膨脹的金融部門(mén)獲取了高度獨(dú)立性，并凌駕于實(shí)體生產(chǎn)體系之上”。（引自美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯威齊語(yǔ)）

　　金融化已成為新一輪經(jīng)濟(jì)全球化的主導(dǎo)動(dòng)力，這一判斷主要基于對(duì)如下幾點(diǎn)事實(shí)的觀(guān)察：

　　第一，全球金融資產(chǎn)總量大大超過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)總量，世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在較大程度上體現(xiàn)為全球金融資本的運(yùn)行。據(jù)ＩＭＦ統(tǒng)計(jì)資料，2006年全球ＧＤＰ總值為48．2萬(wàn)億美元，全球股票總市值為50．8萬(wàn)億美元，全球金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總量為190．4萬(wàn)億美元，全球金融衍生產(chǎn)品總市值高達(dá)485．7萬(wàn)億美元，分別相當(dāng)于全球ＧＤＰ總值的105％、395％和10倍以上。若以金融資產(chǎn)總量／ＧＤＰ總值的比率來(lái)衡量一國(guó)金融化程度，則1999年美國(guó)為4．02，日本為3．78，新加坡為3．82，巴西為1．13，阿根廷為0．63。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)金融化率呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，目前已達(dá)到2．3左右。

　　這說(shuō)明，隨著世界經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，全球金融資產(chǎn)運(yùn)行在較大程度上脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需要，已經(jīng)成為推動(dòng)新一輪經(jīng)濟(jì)全球化的主要?jiǎng)恿Α?

　　第二，全球金融機(jī)構(gòu)、金融網(wǎng)絡(luò)、金融市場(chǎng)深入發(fā)展，有力地推動(dòng)了全球統(tǒng)一市場(chǎng)的形成和發(fā)展，在較大程度上彌補(bǔ)了國(guó)際投資和貿(mào)易增量不足造成的動(dòng)力下降。目前，世界各主要金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)形成了全天候運(yùn)行的金融網(wǎng)絡(luò)，各個(gè)金融市場(chǎng)之間的界限日益模糊，各地區(qū)之間的金融市場(chǎng)相互貫通，世界主要股市和主要國(guó)家利率水平基本上同步變化，特別是外匯市場(chǎng)已經(jīng)成為全球最具流動(dòng)性的統(tǒng)一市場(chǎng)。信貸資產(chǎn)證券化等金融衍生工具不斷發(fā)展，使得直接金融和間接金融日益滲透。全球金融市場(chǎng)已經(jīng)成為全球統(tǒng)一市場(chǎng)最重要的組成部分，日益發(fā)達(dá)的金融體系為全球統(tǒng)一市場(chǎng)提供了有力的機(jī)構(gòu)和制度保障。

　　第三，金融化促使各國(guó)逐步放松金融管制，不斷解除金融壓抑，為新一輪經(jīng)濟(jì)全球化提供了持續(xù)動(dòng)力。上世紀(jì)70年代以來(lái)，美國(guó)、日本、澳大利亞、加拿大和歐洲一些發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛實(shí)行自由化導(dǎo)向的金融改革，主要內(nèi)容是放松金融管制；放松利率和外匯控制；允許銀行、保險(xiǎn)和證券業(yè)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)；允許銀行在離岸市場(chǎng)開(kāi)展外幣業(yè)務(wù)等。近年來(lái)，許多發(fā)展中國(guó)家也加入了金融自由化行列，東南亞各國(guó)幾乎都放松了金融管制，尤其是放松了資本項(xiàng)目管制。這些政策措施使得國(guó)際資本特別是短期資本能夠更加自由地在世界各地流動(dòng)，各種生產(chǎn)要素更好地在全球配置，從而為新一輪經(jīng)濟(jì)全球化提供了持續(xù)動(dòng)力。

　　第四，國(guó)際壟斷金融資本的形成和發(fā)展，是新一輪經(jīng)濟(jì)全球化動(dòng)力發(fā)生重大變遷的重要標(biāo)志。早在140年前，馬克思就指出：金融資本經(jīng)過(guò)競(jìng)爭(zhēng)和積聚，最終必然形成壟斷金融資本。過(guò)去十年，資本在全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投資沒(méi)有取得重大進(jìn)展，全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相對(duì)緩慢，非洲和拉美一些國(guó)家甚至陷入經(jīng)濟(jì)停滯。但與此形成鮮明對(duì)照的是，國(guó)際壟斷金融資本的積聚日益加快，利潤(rùn)迅速增長(zhǎng)，地位日益突出。國(guó)際壟斷金融資本所反映的新型經(jīng)濟(jì)關(guān)系，深深地根植于以大國(guó)主導(dǎo)為鮮明特征的國(guó)際政治格局和全球經(jīng)濟(jì)體系之中。美國(guó)有關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，過(guò)去30年，在資本主義變化的三個(gè)主要特征——新自由主義、全球化和金融化中，金融化是三者中的主導(dǎo)力量，經(jīng)濟(jì)全球化的本質(zhì)是壟斷金融資本在全球的擴(kuò)張。

　　積極適應(yīng)動(dòng)力的新變化

　　中國(guó)作為全球最大的發(fā)展中國(guó)家和經(jīng)濟(jì)全球化的受益者，如何適應(yīng)全球化動(dòng)力的新變化，在新一輪經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程中繼續(xù)受益，是關(guān)系國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重大戰(zhàn)略課題。

　　金融化是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域的一場(chǎng)重大變革，將深刻地改變世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展版圖，深刻地影響各國(guó)甚至世界的未來(lái)。從根本和長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，中國(guó)需要對(duì)金融化的快速發(fā)展不斷做出新總結(jié)與新概括，為迎接新一輪經(jīng)濟(jì)全球化動(dòng)力變化帶來(lái)的各種挑戰(zhàn)，提供理論指導(dǎo)與政策回應(yīng)。中國(guó)政府和企業(yè)的決策應(yīng)更加符合世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀(guān)規(guī)律，更加適應(yīng)金融化不斷發(fā)展的大趨勢(shì)。當(dāng)前，中國(guó)理論界應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融化及相關(guān)問(wèn)題的研究，提出中國(guó)積極參與新一輪經(jīng)濟(jì)全球化的戰(zhàn)略、政策和措施。但遺憾的是，各國(guó)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)和金融重大變化的反應(yīng)總是遲鈍的，在理論和實(shí)踐方面的探索總是滯后的。如對(duì)亞洲金融危機(jī)和“次貸”危機(jī)，各國(guó)政府、理論界、金融界事先均毫無(wú)察覺(jué)，更談不上預(yù)警，充分暴露出理論界在揭示現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展規(guī)律方面的無(wú)能為力，也暴露出各國(guó)政府政策措施的滯后與乏力。其中的教訓(xùn)是十分深刻的，現(xiàn)實(shí)迫切需要我們建立反映新時(shí)代特征的、能適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)發(fā)展需要的新理論體系、分析方法和思維模式。

　　金融化是當(dāng)代國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)，是金融戰(zhàn)爭(zhēng)的“核武器”。格林斯潘在他的新書(shū)《動(dòng)蕩年代：開(kāi)創(chuàng)新世界(600628行情,股吧)》中寫(xiě)道：“二戰(zhàn)后，美國(guó)在亞洲的兩場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)也許輸了，但金融戰(zhàn)爭(zhēng)卻沒(méi)有輸，美國(guó)的資本主義思想比武器更有力。”但在金融化理論與實(shí)踐方面，中國(guó)只是一個(gè)“新生”。亡羊補(bǔ)牢，為時(shí)未晚。中國(guó)有必要緊緊抓住金融化這一主題，急起直追，進(jìn)而在新一輪經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程中抓住機(jī)遇，加快發(fā)展，獲取更大利益。在未能在金融化領(lǐng)域取得一席之地前，中國(guó)應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平穩(wěn)步推進(jìn)金融開(kāi)放，防止操之過(guò)急和過(guò)早開(kāi)放。此次“次貸”危機(jī)之所以對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的直接影響不大，一個(gè)重要原因就是人民幣資本項(xiàng)目不可兌換，有效隔離了危機(jī)的影響。這表明，我國(guó)在無(wú)法搶占金融化制高點(diǎn)之前，穩(wěn)步推進(jìn)金融開(kāi)放的做法是十分正確和行之有效的。

　　在當(dāng)前的國(guó)際體系中，某些國(guó)家利用其金融霸權(quán)地位，運(yùn)用金融化手段，經(jīng)常通過(guò)“公開(kāi)”、“合法”、“平等”手段，對(duì)發(fā)展中國(guó)家實(shí)行“靜悄悄的掠奪”，達(dá)到了過(guò)去戰(zhàn)爭(zhēng)和殖民都無(wú)法達(dá)到的目的。中國(guó)以及其他發(fā)展中國(guó)家要防止類(lèi)似情況發(fā)生，維護(hù)自身正當(dāng)利益，需要做出長(zhǎng)期不懈的努力，做大量艱苦的工作，包括加快自身發(fā)展步伐、加強(qiáng)南南團(tuán)結(jié)合作、增強(qiáng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的民主化、推動(dòng)建立公正合理的國(guó)際新秩序、加快金融戰(zhàn)略人才培養(yǎng)等。

　　毫無(wú)疑問(wèn)，中國(guó)需要繼續(xù)重視和大力推進(jìn)“引進(jìn)來(lái)”、“走出去”，繼續(xù)開(kāi)展多種形式的國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作。這是中國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)所在，也是經(jīng)濟(jì)全球化傳統(tǒng)動(dòng)力的重要組成部分。在新世紀(jì)，面對(duì)新一輪經(jīng)濟(jì)全球化及其動(dòng)力變化，中國(guó)有必要“兩手抓”，即在繼續(xù)發(fā)揮傳統(tǒng)比較優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，積極參與、學(xué)習(xí)、掌握金融化及其相關(guān)金融工具，不斷實(shí)踐，積累經(jīng)驗(yàn)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，以更好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化動(dòng)力的新變化。

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