金融證券投資
金融證券投資詳細(xì)內(nèi)容
金融證券投資
《金融證券投資》
主講:宋柏允
【課程背景】
望通過(guò)培訓(xùn),提升公司基金、債券、證券投資能力
【課程收益】
掌握宏觀分析的基礎(chǔ)知識(shí),能理解宏觀政策的影響
掌握股票、債券、基金的分析框架,能夠初步篩選投資品種
【課程特色】案例,深入淺出聽(tīng)得懂;科學(xué),背后理論講得明;實(shí)戰(zhàn),學(xué)之能用定方向;展望,以史為鑒看未來(lái)
【課程對(duì)象】相關(guān)需求者
【課程時(shí)間】6小時(shí)
【課程大綱】
一、證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識(shí)有哪些?
1、經(jīng)濟(jì)周期與你
經(jīng)濟(jì)周期四階段:衰退、蕭條、復(fù)蘇、繁榮
中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)周期(40-60年):1978-2020,滯漲賺錢(qián)難
中國(guó)經(jīng)濟(jì)中周期(8-10年):2010-2020,基建動(dòng)力衰退后又一輪新基建
中國(guó)經(jīng)濟(jì)短周期(3-5年):2018-2020,中美貿(mào)易戰(zhàn)艱難時(shí)刻正在過(guò)去
未來(lái)潛力行業(yè)展望:新能源發(fā)電、釀酒商與葡萄酒商、軟飲料、醫(yī)療保健設(shè)備、特種化學(xué)制品、中低端食品、家用器具與特殊消費(fèi)品
經(jīng)濟(jì)周期關(guān)鍵指標(biāo):CPI、PPI、PMI
不同周期投資品
跨周期投資組合
案例:耶魯基金的啟示
2、財(cái)政部與央行
人民幣是怎么來(lái)的
為什么說(shuō)國(guó)債是整個(gè)金融的基礎(chǔ)
3、簡(jiǎn)述金融領(lǐng)域七大牌照
銀保信券金期基
案例:金融全牌照
二、股票市場(chǎng)為什么是越投越賺、越炒越虧?
1、股投不炒
告訴你一個(gè)秘密:巴菲特根本不會(huì)炒股票?!
2015年前后,技術(shù)分析的分水嶺
未來(lái)投資看估值,
案例:但斌投資的歷程
2、回報(bào)率
預(yù)期多少回報(bào)率算是合理?
市場(chǎng)回報(bào)率、頭部企業(yè)回報(bào)率、股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
3、股利折現(xiàn)模型
股利折現(xiàn)模型
戈登增長(zhǎng)模型
線性增長(zhǎng)模型(原創(chuàng))
案例:格力電器估值
4、自由現(xiàn)金流估值
FCFF是什么
FCFF估值模型
案例:??低暪乐?br />
5、如何識(shí)別上市公司的“雷”
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看幾個(gè)關(guān)鍵
案例:長(zhǎng)生生物、獐子島,這些問(wèn)題如何早發(fā)現(xiàn)
6、解讀政策對(duì)股票市場(chǎng)的影響
解讀政策,關(guān)鍵是看制定背后的意圖邏輯,以新基建為例,背后意圖拉動(dòng)內(nèi)需
發(fā)掘機(jī)會(huì),相關(guān)行業(yè)的頭部企業(yè)布局,以新基建為例,中國(guó)建筑、中國(guó)中車(chē)紛紛布局軌道交通
尋找投資目標(biāo),關(guān)鍵數(shù)據(jù)EBIT/A,分析行業(yè)及企業(yè)
案例:韋爾股份一年漲兩倍多的背后——資本追捧受政策影響
三、債券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)是什么?
1、債券投資的收益
債券收益的來(lái)源
債券投資的收益率
2、債券投資的風(fēng)險(xiǎn)
3、債券投資的管理
債券投資管理的基本原則
債券投資的內(nèi)部控制
債券的投資組合管理
4、債券投資的策略
分散化投資策略
梯形投資策略
杠鈴?fù)顿Y策略
四、基金投資策略為什么不建議定投?
1、股票型基金
主動(dòng)型:看基金經(jīng)理的專(zhuān)業(yè)能力
被動(dòng)型:看宏觀經(jīng)濟(jì)
案例:華夏成長(zhǎng)混合、嘉實(shí)滬深300
2、債券型基金
緊盯貨幣政策
案例:記賬式國(guó)債示例
3、QDII基金
記得看人民幣匯率
案例:納指100基金
4、開(kāi)放基金與ETF、LOF
5、混合基金能不能投資
6、貨幣基金需不需要選擇
7、如何識(shí)別基金投資的風(fēng)險(xiǎn)
重新認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn):風(fēng)險(xiǎn)不是虧損
用EXCEL表,DIY風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo):夏普比率
8、如何規(guī)避基金投資的風(fēng)險(xiǎn)
確定投資前的準(zhǔn)備:IPS
簡(jiǎn)單的幾種投資組合方式:4/6比與動(dòng)態(tài)調(diào)整
案例:以華夏成長(zhǎng)混合為例,測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)
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