財(cái)務(wù)報(bào)表分析

解讀財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)字背后的秘密
企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析
主講：鐘凱老師
【課程背景】隨著中國資本市場的迅速發(fā)展以及注冊制改革的推進(jìn)，如何有效解讀企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)字背后的秘密，是識別企業(yè)盈余管理、分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、把脈企業(yè)未來發(fā)展、進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評估的關(guān)鍵。掌握企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，是有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，提升投資決策效率的重要手段。
傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限有哪些？
企業(yè)盈余管理都有哪些手段？如何有效識別？
如何透過企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表了解企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量狀況？
如何通過企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析把脈企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略？
財(cái)務(wù)報(bào)表信息與股票定價(jià)之間是何種關(guān)系？
以上為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析需要解決的關(guān)鍵問題，也是本課程分享的主要內(nèi)容。
課程將以獨(dú)特的視角分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)字背后的秘密，從企業(yè)盈余管理、財(cái)務(wù)質(zhì)量狀況、股票價(jià)值評估三個(gè)維度展開，利用上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)際案例，重點(diǎn)突出財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論體系與實(shí)踐的結(jié)合，讓學(xué)員充分了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用，掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，指導(dǎo)投資決策實(shí)踐。
【課程收益】
掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論與方法
了解企業(yè)進(jìn)行盈余管理的手段與識別方法
掌握分析企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量狀況的方法
掌握利用財(cái)務(wù)報(bào)表分析進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評估的方法
【課程特色】
國內(nèi)“雙一流”學(xué)科重點(diǎn)高校商學(xué)院老師授課，理論功底深厚，課程邏輯清晰，以獨(dú)特視角利用上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，重點(diǎn)突出如何利用財(cái)務(wù)報(bào)表分析識別盈余管理、分析財(cái)務(wù)質(zhì)量狀況與發(fā)展戰(zhàn)略、進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評估，理論聯(lián)系實(shí)踐，突出課程的思想性與實(shí)踐性相統(tǒng)一。
【課程對象】
董事長、總裁、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總裁助理、總會計(jì)師、財(cái)務(wù)總監(jiān)等高管人員
【課程時(shí)間】
2-4天（6小時(shí)/天）
【課程大綱】
一、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限
1、會計(jì)準(zhǔn)則的改革趨勢
2、中國資本市場發(fā)展與信息披露
3、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限
關(guān)注比率，而較少挖掘比率背后的因素
關(guān)注利潤，而忽視財(cái)務(wù)報(bào)表其他信息
重視信息披露監(jiān)管，而忽視財(cái)務(wù)報(bào)表分析的管理職能
過于強(qiáng)調(diào)單張報(bào)表，而忽視報(bào)表之間邏輯
認(rèn)為學(xué)好報(bào)表分析，就一定能投資獲利
二、財(cái)務(wù)報(bào)表之間的邏輯結(jié)構(gòu)
1、三張報(bào)表之間的邏輯關(guān)系
資產(chǎn)負(fù)債表
利潤表
現(xiàn)金流量表
2、母子公司報(bào)表之間的邏輯關(guān)系
合并報(bào)表
母公司報(bào)表
三、基于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的盈余管理識別與分析
1、如何發(fā)現(xiàn)企業(yè)進(jìn)行盈余管理
注冊會計(jì)師的審計(jì)報(bào)告
會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)變更
報(bào)表合并范圍的變化
連續(xù)年度的比較報(bào)表
關(guān)聯(lián)方交易
非經(jīng)常性損益
監(jiān)管部門的問詢函件
2、盈余管理手段之一——虛假確認(rèn)收入
提前確認(rèn)收入
案例：
延后確認(rèn)收入
案例：
制造虛假收入項(xiàng)目
案例：
2、盈余管理手段之二——虛假確認(rèn)費(fèi)用
費(fèi)用化與資本化
案例：
遞延當(dāng)期費(fèi)用
案例：
提前確認(rèn)費(fèi)用
案例：
潛虧掛賬
案例：
3、盈余管理手段之三——利用關(guān)聯(lián)交易
商品購銷與提供勞務(wù)
案例：
資金占用
案例：
資產(chǎn)和債務(wù)重組
案例：
轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用
托管經(jīng)營
案例：
4、盈余管理手段之四——利用非經(jīng)常性損益
出售、轉(zhuǎn)讓置換資產(chǎn)
案例：
金融工具
案例：
債務(wù)重組
案例：
補(bǔ)貼
案例：
5、盈余管理手段之五——變更會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)
核算、計(jì)價(jià)方法的變化
案例：
折舊、攤銷方法改變
案例：
壞賬準(zhǔn)備計(jì)提
案例：
報(bào)表合并范圍
案例： 四、基于財(cái)務(wù)報(bào)表分析把脈企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量狀況
1、資產(chǎn)質(zhì)量分析
固定資產(chǎn)
案例：方大特鋼
貨幣資金
案例：格力電器
存貨
案例：貴州茅臺
商譽(yù)
案例：華誼兄弟
無形資產(chǎn)
2、經(jīng)營效益分析
利潤過程質(zhì)量
利潤結(jié)構(gòu)質(zhì)量
利潤結(jié)果質(zhì)量
案例：萬華化學(xué)
3、融資風(fēng)險(xiǎn)分析
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
資本結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)
案例：恒大
股權(quán)結(jié)構(gòu)與治理
案例：格力電器
4、現(xiàn)金流質(zhì)量分析
營運(yùn)資金戰(zhàn)略
現(xiàn)金流與產(chǎn)品生命周期
案例：蘇寧
5、集團(tuán)管理分析
集團(tuán)戰(zhàn)略分析
集團(tuán)現(xiàn)金管理分析
集團(tuán)融資管理分析
集團(tuán)業(yè)務(wù)關(guān)系分析
集團(tuán)費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析
集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易分析
集團(tuán)資本運(yùn)作分析
案例：方大特鋼
案例：萬科
五、基于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的企業(yè)價(jià)值評估
1、企業(yè)價(jià)值評估方法
絕對價(jià)值評估
相對價(jià)值評估
2、企業(yè)價(jià)值決定的三因素
3、利用會計(jì)信息進(jìn)行價(jià)值評估
應(yīng)計(jì)會計(jì)信息估值
市盈率估值
4、成長性的定價(jià)
案例：互聯(lián)網(wǎng)公司的定價(jià)
5、公允價(jià)值與企業(yè)價(jià)值評估
案例：房地產(chǎn)企業(yè)的價(jià)值評估

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