《2024年宏觀經(jīng)濟(jì)與投資機(jī)會展望》

2024年宏觀經(jīng)濟(jì)與投資機(jī)會展望
課程背景：
2024年宏觀經(jīng)濟(jì)大勢是什么樣的？疫情全面解封后中國經(jīng)濟(jì)如何走到今天這種狀況，又將走向何方？2024年股票及基金如何投資，資本市場的投資機(jī)會在哪里？
當(dāng)前，全球通脹持續(xù)高企，各發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體紛紛貨幣緊縮，美國處在40年最激烈的加息周期，全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險加大。預(yù)計2024年全球資本流動和資產(chǎn)價格演繹仍將受通脹形勢和美聯(lián)儲加息節(jié)奏主導(dǎo)，市場預(yù)期美聯(lián)儲收緊的貨幣政策可能在2024年下半年迎來緩和，資本市場也將隨之波動。中國進(jìn)入后疫情時代，經(jīng)濟(jì)最差的時候過去了，市場關(guān)注的焦點轉(zhuǎn)向，集中在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，在艱難復(fù)蘇期，政府政策顯得至關(guān)重要。
本課程《2024年宏觀經(jīng)濟(jì)與投資機(jī)會展望》目的主要是讓學(xué)員熟悉世界經(jīng)濟(jì)走勢和我國經(jīng)濟(jì)中長期趨勢，以及幫助學(xué)員及時了解資本市場的投資機(jī)會及趨勢，初步掌握宏觀經(jīng)濟(jì)分析的理論與工具，掌握當(dāng)前形勢下股票及基金的特點及投資方法，并能夠與學(xué)員的業(yè)務(wù)實踐結(jié)合起來加以分析和運用，更好地助推工作。
課程收益：
■ 了解宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，掌握經(jīng)濟(jì)分析的邏輯和趨勢，培養(yǎng)金融素養(yǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)視野；
■ 掌握當(dāng)前形勢下股市及基金的投資方法，提升金融專業(yè)技能，獲得收益與風(fēng)險分析工具
■ 掌握各類金融產(chǎn)品的定價邏輯和分險衡量方法
■ 掌握投資者基礎(chǔ)的組合管理思維和資產(chǎn)配置思路
課程時間：2天，6小時/天
課程對象：企業(yè)總裁、上市公司總經(jīng)理、董秘與財務(wù)總監(jiān)、投資者、金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員
課程方式：講師授課+互動討論+實戰(zhàn)演練
課程大綱
第一講：從經(jīng)濟(jì)周期看“經(jīng)濟(jì)”
一、康波周期—長周期
1. 熊彼特的創(chuàng)新生命周期理論
2. 康波周期的驅(qū)動因素
——技術(shù)創(chuàng)新是最根本原因
1）勞動節(jié)約型創(chuàng)新：產(chǎn)品差異化競爭加大
2）技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化：競爭格局形成
3. 康波周期與世界經(jīng)濟(jì)格局
4. 五次康波周期
討論：新一輪康波周期是什么？
二、庫茲涅茨周期—中周期
討論：什么是庫茲涅茨周期？
1. 庫茲涅茨的房地產(chǎn)周期分析
2. 庫茲涅茨周期在中國的應(yīng)用
案例：中國樓市還能持續(xù)多久？
三、美林投資時鐘
討論：什么是美林時鐘？
1. 美林時鐘的劃分周期
2. 美林時鐘在中國市場的有效性
討論：下一個美林時鐘何時開始？
第二講：2024年宏觀經(jīng)濟(jì)展望
一、2024年國際宏觀經(jīng)濟(jì)展望
1. 海外通脹演繹，繼續(xù)影響全球經(jīng)濟(jì)走向
2. 全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險下，美聯(lián)儲或面臨政策困境
二、2024年國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)展望
1. 貨幣政策方面，將繼續(xù)“穩(wěn)中求進(jìn)”，寬松有度
2. 財政政策方面，強(qiáng)調(diào)“底線”思維下“加力提效”
——內(nèi)需拉動是推動經(jīng)濟(jì)及資產(chǎn)估值回升的關(guān)鍵
3. 投資增速與效益并進(jìn)：新基建和新經(jīng)濟(jì)投資增速，投資效益提升
4. 進(jìn)出口改善：出口缺口補齊，進(jìn)口保持穩(wěn)中增速
討論：2024年，你認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢？有哪些可關(guān)注的產(chǎn)業(yè)？
三、2024年資本市場投資機(jī)會分析（四個角度）
1. 內(nèi)需拉動下的“二次房改模式”和“新汽車產(chǎn)業(yè)2. 0版升級”
2. “碳中和，碳達(dá)峰”下的綠色新能源發(fā)展
3. “國家安全”體系和能力現(xiàn)代化推進(jìn)下的軍事安全和科技安全
4. 養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展下的新機(jī)遇
案例分析：
1）當(dāng)前全球投資機(jī)會分析：確定性資產(chǎn)的投資
2）低估值&高股息&高現(xiàn)金流核心資產(chǎn)：巴菲特增配“日特估”
3）廣義實體資產(chǎn)（主要為商業(yè)地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施）：挪威政府全球養(yǎng)老基金增配新能源基礎(chǔ)設(shè)施。
第三講：2024年股票市場投資機(jī)會分析
一、2024年股票市場總體分析
1. 上證指數(shù)
2. 深圳成指
3. 創(chuàng)業(yè)板指
4. 科創(chuàng)50
二、六大行業(yè)板塊分析
1. 經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇板塊
2. 醫(yī)藥板塊
3. 芯片板塊
4. 大宗商品板塊
5. 地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈板塊
6. 金融板塊
案例分析：A股高股息的股票引領(lǐng)未來股市新投資機(jī)會
第四講：2024年基金投資策略分析
一、QDII基金
1. 權(quán)益QDII
2. 固收QDII
3. 商品QDII
案例分析：資產(chǎn)全球配置第一步：QDII基金美國篇
二、國內(nèi)權(quán)益基金
——總體策略：把握經(jīng)濟(jì)修復(fù)、配置隨“產(chǎn)業(yè)主線”而動
1. 投資類型（短期、中長期）
2. 投資風(fēng)格（短期、中長期）
3. 投資主題（短期、中長期）
案例分析：半導(dǎo)體行業(yè)權(quán)益基金投資機(jī)會分析
三、國內(nèi)固定收益基金
——總體策略：立足政策“穩(wěn)中求進(jìn)”，保持樂觀預(yù)期
1. 品種上（短期、中長期）
2. 久期上（短期、中長期）
3. 信用上（短期、中長期）
案例分析：ESG投資在固定收益領(lǐng)域的應(yīng)用與挑戰(zhàn)

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