《戰(zhàn)略管理財(cái)務(wù)報(bào)表與經(jīng)營分析創(chuàng)新》

戰(zhàn)略管理財(cái)務(wù)報(bào)表與經(jīng)營分析創(chuàng)新
課程背景：
在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的信息已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)內(nèi)部價(jià)值管理與決策的需求，其局限性已日趨明顯。企業(yè)需要充分重視與應(yīng)用管理會(huì)計(jì)，加強(qiáng)內(nèi)部決策分析與價(jià)值管理，創(chuàng)新編制管理會(huì)計(jì)報(bào)告，從戰(zhàn)略管理、經(jīng)營管理和價(jià)值管理的視角進(jìn)行管理報(bào)表分析，提出管理建議，更好地滿足價(jià)值管理、戰(zhàn)略和經(jīng)營決策需要，提升企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力和經(jīng)營管理水平。
管理會(huì)計(jì)報(bào)告是企業(yè)根據(jù)財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)信息加工整理形成的滿足價(jià)值管理與決策需要的內(nèi)部報(bào)告，其目標(biāo)是為企業(yè)各層級進(jìn)行規(guī)劃、決策、控制和評價(jià)等管理活動(dòng)提供及時(shí)有用信息。
企業(yè)需要在財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上編制管理報(bào)表，在財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行經(jīng)營分析、價(jià)值分析和戰(zhàn)略分析。戰(zhàn)略管理財(cái)務(wù)報(bào)表區(qū)分企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)和金融活動(dòng)及各自對應(yīng)的資產(chǎn)、負(fù)債以及損益和現(xiàn)金流量，有利于更有效地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果，為企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營決策、提升管理、業(yè)績評價(jià)等提供有效的信息支持，支持企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)達(dá)成，提升企業(yè)價(jià)值。
課程收益：
● 了解傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)分析的局限，推動(dòng)管理報(bào)表與經(jīng)營分析體系創(chuàng)新。
● 掌握管理報(bào)表創(chuàng)新方向，構(gòu)建基于戰(zhàn)略與價(jià)值管理導(dǎo)向的管理報(bào)表和分析體系，滿足企業(yè)內(nèi)部價(jià)值管理與決策支持需求。
● 學(xué)會(huì)企業(yè)管理報(bào)表與分析體系創(chuàng)新實(shí)踐，包括營業(yè)收入與增長能力分析、盈利能力分析、運(yùn)營能力分析、現(xiàn)金流分析、資本結(jié)構(gòu)分析等創(chuàng)新。
● 有效運(yùn)用管理報(bào)表與分析，提供決策支持，促進(jìn)企業(yè)提高經(jīng)營管理水平和業(yè)績。
課程時(shí)間：2天，6小時(shí)/天
課程對象：企業(yè)高管、財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)經(jīng)理
課程方式：課堂講述、圖片展示、案例分析、小組討論等方式
課程大綱
導(dǎo)入：推陳出新——傳統(tǒng)財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)分析的局限分析一：傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的局限（三大主要報(bào)表分析）
——標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表
分析二：傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系的局限
1. 理念局限（6項(xiàng)對比杠杠分析）
1）財(cái)務(wù)分析vs經(jīng)營分析
2）事后分析vs前瞻決策
3）差距分析vs行動(dòng)計(jì)劃
4）評價(jià)分析vs業(yè)績改進(jìn)
5）數(shù)據(jù)分析vs價(jià)值分析
6）執(zhí)行分析vs戰(zhàn)略分析
思考：傳統(tǒng)財(cái)務(wù)杠桿分析的局限
2. 方法局限（2個(gè)能力分析）
——盈利能力分析、運(yùn)營能力分析
思考：杜邦分析法的局限
第一篇：戰(zhàn)略管理財(cái)務(wù)報(bào)表的創(chuàng)新與應(yīng)用
方式：以A公司的四大報(bào)表應(yīng)用為例進(jìn)行三大報(bào)表創(chuàng)新分析
報(bào)表一：管理資產(chǎn)負(fù)債表創(chuàng)新1：報(bào)表項(xiàng)目
1. 經(jīng)營資產(chǎn)vs經(jīng)營負(fù)債——凈經(jīng)營資產(chǎn)
2. 金融資產(chǎn)vs金融負(fù)債——凈金融負(fù)債
3. 經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)vs經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債——凈經(jīng)營營運(yùn)資本
4. 經(jīng)營性長期資產(chǎn)vs經(jīng)營性長期負(fù)債——凈經(jīng)營長期資產(chǎn)
33089856096000創(chuàng)新2：報(bào)表邏輯
1. 新的管理資產(chǎn)負(fù)債表平衡
2. 與標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)負(fù)債表的邏輯關(guān)系
創(chuàng)新3：理念與管理價(jià)值
報(bào)表二：管理利潤表的創(chuàng)新
創(chuàng)新1：報(bào)表項(xiàng)目創(chuàng)新
1. 區(qū)分邊際貢獻(xiàn)與毛利——分析產(chǎn)品盈利能力
2. 區(qū)分EBITDA與EBIT——分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的盈利貢獻(xiàn)
3. 區(qū)分主營業(yè)務(wù)利潤與非經(jīng)常性損益——分析主業(yè)與非主業(yè)的盈利貢獻(xiàn)
405193560960004. 區(qū)分經(jīng)營利潤與金融損益——分析不同業(yè)務(wù)的盈利貢獻(xiàn)
5. 計(jì)算NOPAT與EVA——分析價(jià)值創(chuàng)造能力
創(chuàng)新二：報(bào)表邏輯創(chuàng)新
——會(huì)計(jì)利潤、管理利潤、經(jīng)濟(jì)利潤
創(chuàng)新三：管理價(jià)值
案例：A公司的管理利潤表應(yīng)用創(chuàng)新
報(bào)表三：管理現(xiàn)金流量表
創(chuàng)新1：報(bào)表項(xiàng)目
1. 創(chuàng)新分析經(jīng)營現(xiàn)金流的來源（經(jīng)營凈利潤、營運(yùn)資本優(yōu)化）——支持盈利決策與運(yùn)營決策
2. 創(chuàng)新分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量對資本性支出的滿足程度——支持投資決策
3. 創(chuàng)新分析企業(yè)的自由現(xiàn)金流量——支持企業(yè)估值與價(jià)值管理
4. 創(chuàng)新分析企業(yè)的金融活動(dòng)現(xiàn)金流量——支持企業(yè)資本決策
5. 創(chuàng)新分析債務(wù)現(xiàn)金流量、股權(quán)現(xiàn)金流量——支持企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)與股利分配決策
38328606096000創(chuàng)新2：報(bào)表邏輯
——分析經(jīng)營現(xiàn)金流、自由現(xiàn)金流的來源與用途
對比：與標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金流量表的邏輯關(guān)系
創(chuàng)新3：管理價(jià)值
案例：A公司的管理現(xiàn)金流量表應(yīng)用創(chuàng)新
報(bào)表四：戰(zhàn)略管理財(cái)務(wù)報(bào)告
一、四大決策支持
——營運(yùn)資金管理決策、投融資決策、盈利決策、現(xiàn)金流管理決策
二、優(yōu)化業(yè)績評價(jià)
1. 評價(jià)經(jīng)營與金融活動(dòng)的盈利能力
——經(jīng)營凈利潤率、主營利潤率更能反映企業(yè)盈利能力
2. 評價(jià)經(jīng)營資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的價(jià)值創(chuàng)造能力
——經(jīng)營資產(chǎn)回報(bào)率、凈經(jīng)營資產(chǎn)回報(bào)率更能反映資產(chǎn)的價(jià)值創(chuàng)造能力
3. 衡量營運(yùn)資金效率
分析：通過CCC分析企業(yè)的營運(yùn)效率（以某企業(yè)數(shù)據(jù)為例）
4. 衡量長期經(jīng)營資產(chǎn)效率
——企業(yè)的短期經(jīng)營資產(chǎn)與長期經(jīng)營資產(chǎn)的價(jià)值創(chuàng)造能力不同
內(nèi)容：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等
5. 評價(jià)自由現(xiàn)金流創(chuàng)造能力
——自由現(xiàn)金流比利潤更能反映企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力
內(nèi)容：自由現(xiàn)金流與收入比率
三、戰(zhàn)略賦能（評估和優(yōu)化三大戰(zhàn)略）
——公司戰(zhàn)略、經(jīng)營戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
四、優(yōu)化資源配置
五、助力業(yè)績提升
1. 差異分析：是什么
2. 原因分析：為什么
3. 管理建議：做什么
第二篇：基于管理報(bào)表的經(jīng)營分析創(chuàng)新實(shí)踐
創(chuàng)新一：價(jià)值創(chuàng)造能力分析（ROE）（基于戰(zhàn)略管理財(cái)務(wù)報(bào)表）
一、三大分析因素創(chuàng)新
1. 區(qū)分經(jīng)營活動(dòng)盈利能力與金融活動(dòng)盈利能力——促進(jìn)盈利決策
2. 區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率——促進(jìn)運(yùn)營決策
3. 區(qū)分經(jīng)營負(fù)債杠桿與金融負(fù)債杠桿——促進(jìn)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化決策
二、三大分析指標(biāo)創(chuàng)新
1. 凈經(jīng)營資產(chǎn)回報(bào)率RNOA——?jiǎng)?chuàng)新分析經(jīng)營資產(chǎn)的效率和價(jià)值創(chuàng)造能力
2. 凈金融負(fù)債成本率——促進(jìn)資本決策
3. 金融負(fù)債與權(quán)益比率——?jiǎng)?chuàng)新分析資本結(jié)構(gòu)
三、分析角度創(chuàng)新
1. 從銷售利潤率到經(jīng)營利潤率
2. 從資產(chǎn)負(fù)債率到金融負(fù)債率
3. 從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率到經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
案例：A公司基于戰(zhàn)略管理財(cái)務(wù)報(bào)表對杜邦分析法的創(chuàng)新
創(chuàng)新二：營業(yè)收入與增長能力分析
一、收入增長率分析
——如何實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長：提高ROE、優(yōu)化股利分配政策、平衡增長、產(chǎn)品創(chuàng)新
案例分析：分析某企業(yè)的ROE，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展
二、收入結(jié)構(gòu)分析
——如何優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)：優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化價(jià)格管理、優(yōu)化渠道策略等
三、收入變動(dòng)因素分析
四、行業(yè)收入對標(biāo)分析
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創(chuàng)新三：成本費(fèi)用分析（六大維度分析）
分析一：全流程成本項(xiàng)目（10大成本分析維度創(chuàng)新）
1. 設(shè)計(jì)成本分析：BOM成本、產(chǎn)品價(jià)值分析
2. 采購成本分析：采購價(jià)格、采購結(jié)構(gòu)、采購方式分析
3. 制造成本分析：材料用量、材料結(jié)構(gòu)分析
4. 物流成本分析：物流路線、運(yùn)輸方式分析
5. 研發(fā)費(fèi)用投入產(chǎn)出分析：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析
6. 營銷費(fèi)用投入產(chǎn)出分析：營銷活動(dòng)分析
7. 人工成本分析
8. 產(chǎn)能成本分析：產(chǎn)能利用率分析
9. 組織運(yùn)行成本分析
10. 融資成本分析
對比分析：成本分析維度
1）變動(dòng)成本vs固定成本
2）財(cái)務(wù)項(xiàng)目vs業(yè)務(wù)項(xiàng)目
3）單位成本vs 整體成本
4）標(biāo)準(zhǔn)成本vs 實(shí)際成本
5）當(dāng)期成本vs同期成本
6）產(chǎn)品成本vs作業(yè)成本
對標(biāo)：行業(yè)、對手、內(nèi)部
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案例：W公司的作業(yè)成本管理支持經(jīng)營決策與利潤提高
分析二：盈利能力分析創(chuàng)新
1. 指標(biāo)創(chuàng)新
——毛利率、主營業(yè)務(wù)利潤率、經(jīng)營凈利潤率、凈經(jīng)營資產(chǎn)回報(bào)率RNOA、凈金融資產(chǎn)回報(bào)率、ROE——邊際貢獻(xiàn)率（產(chǎn)品盈利測算分析）、經(jīng)營資產(chǎn)回報(bào)率ROOA（資產(chǎn)盈利測算分析）、EVA（價(jià)值創(chuàng)造能力分析）
思考：經(jīng)濟(jì)利潤為何更能反映企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力？（以某企業(yè)案例數(shù)據(jù)為例）
2. 結(jié)構(gòu)分析（五個(gè)層面盈利分析）
——業(yè)務(wù)單位、產(chǎn)品、區(qū)域、渠道、客戶
3. 對標(biāo)分析
——行業(yè)盈利、對手盈利、內(nèi)部對標(biāo)分析
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案例分析：為促進(jìn)產(chǎn)品決策與盈利能力提升，A公司落實(shí)的產(chǎn)品盈利分析系統(tǒng)
分析三：運(yùn)營能力分析創(chuàng)新
1. 指標(biāo)創(chuàng)新
——應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（DSO）、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（DIO）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（DPO）、經(jīng)營周期、現(xiàn)金周期（CCC）等
2. 對標(biāo)分析
——行業(yè)、內(nèi)部對標(biāo)分析
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案例分析：A公司如何實(shí)現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)先的營運(yùn)資金效率促進(jìn)價(jià)值創(chuàng)造
分析四：企業(yè)杠桿與資本結(jié)構(gòu)分析創(chuàng)新（指標(biāo)創(chuàng)新）
——經(jīng)營負(fù)債杠桿OLLEV、金融負(fù)債杠桿FLEV、金融負(fù)債成本率、資本成本W(wǎng)ACC、金融負(fù)債EBITDA、資產(chǎn)負(fù)債率
對比：無息負(fù)債 vs 有息負(fù)債，權(quán)益資本vs 債務(wù)資本，短期資本vs長期資本
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分析五：現(xiàn)金流管理能力分析創(chuàng)新（指標(biāo)創(chuàng)新）
——經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流、融資活動(dòng)現(xiàn)金流、經(jīng)營投資現(xiàn)金流、金融投資現(xiàn)金流、自由現(xiàn)金流FCF 、銷售現(xiàn)金比率、盈利現(xiàn)金比率、支付現(xiàn)金股利的能力
分享：現(xiàn)金流管理建議
總結(jié)思考：自由現(xiàn)金流量是企業(yè)價(jià)值的基礎(chǔ)，如何提高企業(yè)的自由現(xiàn)金流量？
分析六：企業(yè)價(jià)值分析
1. 市場對標(biāo)分析
1）PE、PB、PS
2）企業(yè)價(jià)值/EBITDA
2. 股東回報(bào)分析
1）股息回報(bào)率
2）股價(jià)增值回報(bào)率
3）股東全部回報(bào)率TSR
課程收尾：回顧課程、答疑解惑

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