企業(yè)并購(gòu)重組

企業(yè)并購(gòu)重組
謝紀(jì)剛
【課程背景】
雖然并購(gòu)活動(dòng)有著超過(guò)百年的歷史，但并購(gòu)至今仍然迷霧重重，并購(gòu)失敗的事件依然到處可見(jiàn)、頻頻發(fā)生。人們對(duì)于并購(gòu)，還只能是小心翼翼、謹(jǐn)小慎微地行事，還沒(méi)有掌握可大膽放心地使用的規(guī)律。謝紀(jì)剛老師將在《企業(yè)并購(gòu)重組》課堂上提煉中國(guó)企業(yè)兼并重組研究中心20年來(lái)對(duì)數(shù)十萬(wàn)個(gè)并購(gòu)重組案例的研究積淀，為您撥開(kāi)并購(gòu)迷霧，讓您清晰地認(rèn)識(shí)并購(gòu)重組的本質(zhì)和規(guī)律，避免將來(lái)掉入各種并購(gòu)重組陷阱，同時(shí)更有效地利用并購(gòu)重組來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展。
【課程目標(biāo)】
本課程通過(guò)并購(gòu)重組操作流程這條外顯的主線和價(jià)值創(chuàng)造這條內(nèi)隱的主線，從利益相關(guān)者角度系統(tǒng)地闡述并購(gòu)重組理論，解釋中國(guó)企業(yè)并購(gòu)重組實(shí)踐的演進(jìn)邏輯，剖析各種典型并購(gòu)重組案例的交易特點(diǎn)及其背后原因，探討中國(guó)企業(yè)并購(gòu)重組的發(fā)展趨勢(shì)。到本課程結(jié)束時(shí)，學(xué)員將不僅能夠?qū)Σ①?gòu)重組理論與實(shí)務(wù)有一個(gè)全景的了解，而且能深刻領(lǐng)會(huì)如何利用并購(gòu)重組來(lái)創(chuàng)造價(jià)值。
【課程對(duì)象】
本課程適合企業(yè)股東及高層管理人員、政府有關(guān)部門(mén)的工作人員以及對(duì)該題目有興趣的大學(xué)或研究機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員等。
【課程時(shí)間】2-3天
【課程大綱】
1．并購(gòu)概述
（1）并購(gòu)的概念及分類(lèi)
（2）歐美日企業(yè)并購(gòu)史
（3）中國(guó)企業(yè)并購(gòu)史
2．并購(gòu)前：目標(biāo)選擇
（1）并購(gòu)動(dòng)機(jī)
（2）并購(gòu)能力
（3）并購(gòu)方向
（4）并購(gòu)匹配
3．并購(gòu)中：交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)
（1）并購(gòu)估值
（2）并購(gòu)融資與支付
（3）并購(gòu)稅務(wù)與會(huì)計(jì)
（4）并購(gòu)法律法規(guī)體系
（5）并購(gòu)交易結(jié)構(gòu)
4．并購(gòu)后：整合
（1）整合的本質(zhì)
（2）整合的策略類(lèi)型
（3）整合的具體內(nèi)容
（4）整合的效果評(píng)價(jià)
5．公司重組
（1）資產(chǎn)重組
（2）債務(wù)重組
（3）股權(quán)重組
（4）重組如何創(chuàng)造價(jià)值
6. 專題討論
（1）產(chǎn)業(yè)演進(jìn)與企業(yè)并購(gòu)重組
可以選擇政府管制較少的競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)（家電、啤酒、乳業(yè)等）、政府管制較多的競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)（汽車(chē)、醫(yī)藥等）、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)（鋼鐵、水泥等）或者互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)（電商、金融科技等）等，從產(chǎn)業(yè)演進(jìn)角度討論企業(yè)并購(gòu)重組的驅(qū)動(dòng)因素、交易特征及效果。
（2）資本市場(chǎng)與企業(yè)并購(gòu)重組
在明確國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)、國(guó)內(nèi)多層次資本市場(chǎng)之間差異的基礎(chǔ)上，討論并購(gòu)基金、市值管理、海外并購(gòu)、中概股回歸等資本市場(chǎng)典型案例的價(jià)值邏輯及操作要點(diǎn)。
（3）國(guó)企改革與企業(yè)并購(gòu)重組
在新一輪國(guó)企改革背景下，結(jié)合“三去一降一補(bǔ)”等政策措施，討論混合所有制改革典型案例、債務(wù)重組（債轉(zhuǎn)股、破產(chǎn)重整）典型案例的成功經(jīng)驗(yàn)與失敗教訓(xùn)。

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