股市不是“經(jīng)濟(jì)的晴雨表”！
股市是什么？“股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表”，這已經(jīng)成為人們公認(rèn)的真理，如果你關(guān)注股市，你一定會(huì)經(jīng)常在各種媒體上、各種級(jí)別人物的談話中聽(tīng)到這個(gè)流行的真理，可是，如果你不幸遭遇了有“股神”之美譽(yù)的巴菲特，那么，你要小心了，千萬(wàn)不要在他耳朵邊提到“股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表”這個(gè)所謂的真理，如果你不小心說(shuō)漏了嘴，那么，幾乎可以肯定，你將遭到嚴(yán)厲的抨擊，你將得到完全相反的答案，因?yàn)榻?jīng)過(guò)巴菲特的論證，“股市并非經(jīng)濟(jì)的晴雨表”，以美國(guó)成熟股市的道瓊斯指數(shù)為例，1964年12月31日，道瓊斯指數(shù)為874.12點(diǎn)，時(shí)隔17年之后，也就是到了1981年12月31日，道瓊斯指數(shù)為875.00點(diǎn)，美國(guó)股市在這17年里幾乎原地踏步，從哪里來(lái)還是回哪里去，如果美國(guó)股市是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的晴雨表，那么，美國(guó)經(jīng)濟(jì)也自然應(yīng)該在這17年里原地踏步才對(duì)，事實(shí)上，在這17年里，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模卻突飛猛進(jìn)增長(zhǎng)了5倍。許多人可能會(huì)說(shuō)了，這只是美國(guó)成熟股市的特例，不足以否定“股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表”這個(gè)真理，那么，我就舉個(gè)還沒(méi)有成熟的中國(guó)股市的例子，老股民一定還對(duì)從中國(guó)股市從2001年到2005年歷時(shí)5年的漫漫熊途，上海股指從2200多點(diǎn)一路跌到998點(diǎn)，指數(shù)僅僅跌去了一半多一點(diǎn)，而5年的長(zhǎng)熊卻逼迫很多證券機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉，如果中國(guó)股市是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的晴雨表，那么，5年的長(zhǎng)熊是否也預(yù)示著中國(guó)經(jīng)濟(jì)將大滑坡呢？遺憾的是，中國(guó)股市的5年長(zhǎng)熊，恰好是中國(guó)經(jīng)濟(jì)騰飛的黃金5年。

巴菲特也不是“股神”！

很多股民都將巴菲特視為“股神”，巴菲特買什么股票，很多人就趨之若鶩；更有眾多想成神的股民想復(fù)制巴菲特，成為像巴菲特一樣富可敵國(guó)的“股神”，可是，古今中外，從來(lái)還沒(méi)有一個(gè)復(fù)制成功的；雖然有眾多號(hào)稱“中國(guó)巴菲特”的大仙，可是，卻多是曇花一現(xiàn)，就如炒股一樣，熱熱鬧鬧過(guò)后，剩下的就是凄凄慘慘。實(shí)際上，巴菲特賴以大富大貴的秘訣，并不是因?yàn)槠涫鞘裁?ldquo;股神”，乃是因?yàn)槠涫且粋€(gè)集大成者的“經(jīng)營(yíng)之神”！很多人都知道巴菲特購(gòu)買了可口可樂(lè)、寶潔、強(qiáng)生、沃爾瑪?shù)葍?yōu)質(zhì)抗周期公司的股票長(zhǎng)期持有，卻不知道這些寶貝都被巴菲特集成后全部裝進(jìn)了一個(gè)叫“伯克希爾哈撒韋”的上市公司里，-全球品牌網(wǎng)-伯克希爾哈撒韋堪稱世界上價(jià)格最高的股票，到2007年的時(shí)候，伯克希爾哈撒韋從每股7.5美元的最低價(jià)攀升到了每股140000（14萬(wàn)）美元的天價(jià)，這意味著一股足夠買一輛超豪華的汽車，而伯克希爾哈撒韋股票總市值超過(guò)了2000億美元，當(dāng)之無(wú)愧成為全球最受尊敬的公司。事實(shí)上，很少有股民知道世界上有這么一家公司，更不會(huì)想到巴菲特的600億美元個(gè)人資產(chǎn)幾乎全部來(lái)自于伯克希爾哈撒韋這一家公司。

很有意思的是，很多人學(xué)巴菲特學(xué)成了個(gè)“四不像”，而巴菲特的這種集成模式卻并非原創(chuàng)，而是實(shí)實(shí)在在學(xué)來(lái)的。其實(shí)，巴菲特的這種集成模式的原型應(yīng)該是俄羅斯套娃，巴菲特集成的伯克希爾哈撒韋就類似俄羅斯套娃中最外層那個(gè)最大的娃娃，而其投資購(gòu)買的可口可樂(lè)、寶潔、強(qiáng)生、沃爾瑪?shù)裙镜墓蓹?quán)就是里面那一群小娃娃，很多人都只看到了里面那一群小娃娃，卻沒(méi)有看到最顯而易見(jiàn)的那個(gè)大娃娃，《間接路線戰(zhàn)略》一書在評(píng)論希特勒的時(shí)候，就曾經(jīng)提到：“希特勒認(rèn)清了人們的一個(gè)通病，那就是‘明足以察秋毫之末，而不見(jiàn)輿薪’。他懂得一條原則：把東西經(jīng)常放在最明顯的地方，可能是進(jìn)行偽裝的一種好手段，因?yàn)榉旁诿黠@位置上的東西，反而不易為人注意”。很多人可能會(huì)說(shuō)了，我終于搞懂巴菲特大成的秘密了，那么，我只要把一群小娃娃也集成為一個(gè)大娃娃，就可以成為“中國(guó)巴菲特”了，你還別說(shuō)，還真有人在這樣復(fù)制了，中國(guó)最貴的職業(yè)經(jīng)理人、新華都集團(tuán)總裁唐俊先生正協(xié)助新華都集團(tuán)董事長(zhǎng)陳發(fā)樹把新華都變成類似伯克希爾哈撒韋的超級(jí)貴公司，在短短一年的時(shí)間內(nèi)，就先把青島啤酒和云南白藥等抗周期行業(yè)的龍頭公司部分股權(quán)裝進(jìn)了新華都集團(tuán)，那么，新華都集團(tuán)是否真的能夠變成中國(guó)最貴的“伯克希爾哈撒韋”呢？新華都集團(tuán)董事長(zhǎng)陳發(fā)樹是否能成為真正的“中國(guó)巴菲特”呢？現(xiàn)在看來(lái)，這還只是一個(gè)充滿無(wú)限變數(shù)的未知數(shù)，一是因?yàn)榘头铺刂阅軌虮３珠L(zhǎng)勝不敗，長(zhǎng)期持股是關(guān)鍵所在，但是他所說(shuō)的“長(zhǎng)期”與很多人心中的“長(zhǎng)期”有天壤之別，在很多心中，2年已經(jīng)夠長(zhǎng)了，10年幾乎是極限了；而在巴菲特心中，10年只能算是長(zhǎng)期的一個(gè)起點(diǎn)。如果陳發(fā)樹能夠持有青島啤酒和云南白藥10年以上，那么，他就已經(jīng)離“中國(guó)巴菲特”不遠(yuǎn)了。二是因?yàn)榘头铺刂阅軌虬巡讼柟鲰f做成“天皇巨星“，幾乎免費(fèi)的充沛的“流動(dòng)資本”是其發(fā)家之本，在巴菲特長(zhǎng)期持有的股票池中，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司占了很大比例，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的一大特點(diǎn)是預(yù)收保費(fèi)，延后賠付，這樣，在一段較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，就有大量的浮存金積淀下來(lái)，巴菲特將這些浮存金集成為一個(gè)“大水庫(kù)”后，專門用于股票投資，最重要的是這個(gè)“大水庫(kù)”幾乎是免費(fèi)使用的，比銀行用錢還便宜，不用支付任何利息。這個(gè)“大水庫(kù)”到底有多大呢？巴菲特自1967年涉水財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)后，截止到2009年底，這個(gè)“大水庫(kù)”已經(jīng)從最初的1600萬(wàn)美元擴(kuò)充到了620億美元，可以預(yù)見(jiàn)的是，如果把這個(gè)輸血的“大水庫(kù)”拿掉，在不久的將來(lái)，伯克希爾哈撒韋這個(gè)“天皇巨星“必將因失血而暈倒、乃至猝死！我們?cè)倩仡^來(lái)看一下，陳發(fā)樹掌控的新華都集團(tuán)是否也有這樣的“大水庫(kù)”呢？從現(xiàn)在新華都集團(tuán)所擁有的紫金礦業(yè)和新華都兩大上市公司來(lái)看，也存在一個(gè)類似的“大水庫(kù)”，只是不知這個(gè)“大水庫(kù)”是否能夠持續(xù)提供足夠多的血液？是否有足夠低的使用成本？如果這個(gè)“大水庫(kù)”的使用成本長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)高于其投資回報(bào)，那么，這個(gè)“大水庫(kù)”必將有被抽干的一天！德隆集團(tuán)這個(gè)昔日風(fēng)光無(wú)限的“天皇巨星”就是前車之鑒，其曾經(jīng)進(jìn)行過(guò)類似的集成運(yùn)作，卻因“大水庫(kù)”被抽干而駕崩。

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