經(jīng)濟(jì)學(xué)是選擇的科學(xué)。選擇的意思是在同一指向的系列不同對(duì)象中確定一個(gè)，對(duì)于已經(jīng)確定下來(lái)的就沒(méi)有選擇的余地。消費(fèi)的過(guò)程就是用充滿(mǎn)可能性的貨幣交換那個(gè)選擇唯一的貨物。在既定條件下，貨幣選擇權(quán)的限制程度不一樣，對(duì)應(yīng)的需求價(jià)格將有所不同。

——題記

俗話(huà)說(shuō)“一手交錢(qián)一手交貨”，看上去雙方各得其所，是等價(jià)交換，實(shí)際上交換后持幣的一方（即賣(mài)方）賺到了。

貨幣最大的特點(diǎn)是具有流動(dòng)性。100元貨幣可以跟市場(chǎng)中所有標(biāo)價(jià)不高于100元的商品進(jìn)行交換，選擇權(quán)近乎無(wú)限。一旦跟某件商品交易成功，選擇權(quán)從“萬(wàn)”變?yōu)?ldquo;一”。假如商品供應(yīng)稀缺而需求旺盛，商品還有機(jī)會(huì)再交換回100元貨幣甚至更多，比如黃金、郵票等投資品。但是正常情況下，二手商品的價(jià)格總是低于一手原價(jià)。如果商品供應(yīng)過(guò)剩而需求不足，二手商品的價(jià)格將更低。

在即時(shí)消費(fèi)中，消費(fèi)者需要馬上滿(mǎn)足對(duì)某商品的效用需求，可能不得不接受選擇權(quán)的變化，但是對(duì)前置消費(fèi)（尤其是產(chǎn)能過(guò)剩的商品）來(lái)說(shuō)就無(wú)法忍受了，必須給予一定程度的補(bǔ)償，否則沒(méi)有人愿意預(yù)定消費(fèi)。

分散風(fēng)險(xiǎn)的消費(fèi)組合

理性的人們都不喜歡選擇權(quán)受到限制，因?yàn)槲磥?lái)總存在很多不確定因素。經(jīng)濟(jì)學(xué)中不確定通常指風(fēng)險(xiǎn)。所以有一句投資名言流傳極廣，那就是“不能把所有的雞蛋都放在同一只籃子里”。多幾個(gè)選擇，就可以相對(duì)分散風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到“東方不亮西方亮”的效果。

對(duì)投資來(lái)說(shuō)，當(dāng)然不是每一筆交易都能賺錢(qián)，所以不能把所有資金都押在一筆交易上，那是賭徒的行為。如果把資金按一定比例分別投資于不同種類(lèi)的投資渠道或同一種類(lèi)投資渠道的多個(gè)品種上，風(fēng)險(xiǎn)就小多了。比如股票、債券、衍生品、房地產(chǎn)、黃金、外匯和銀行存款等多種形式可選擇，至少有對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)。

對(duì)前置消費(fèi)來(lái)說(shuō)，當(dāng)然不是未來(lái)的每一個(gè)商品需求都百分之百地確定。以餐飲為例，不管到什么時(shí)候，人們總需要一日三餐，所以能夠預(yù)定五年后肯定得吃飯，不過(guò)是自己做飯吃還是下餐館吃不一定，吃川菜還是吃粵菜不一定，去這家餐館還是那家餐館不一定。保留這些選擇權(quán)是必要的。

即使有人愿意放棄這些選擇權(quán)，還是有風(fēng)險(xiǎn)需要防范：萬(wàn)一餐館半途倒閉了怎么辦？萬(wàn)一餐館因?yàn)槟泐A(yù)付費(fèi)而對(duì)你服務(wù)不好或者飯菜質(zhì)量下降了怎么辦？萬(wàn)一餐館滿(mǎn)員或者停車(chē)位不足無(wú)法按時(shí)招待怎么辦？

最好的辦法是預(yù)定一個(gè)分散風(fēng)險(xiǎn)的消費(fèi)組合，保留有限但充分的選擇權(quán)。比如某城市100家餐館，各種檔次、風(fēng)格、價(jià)位都有。因?yàn)椴宛^之間的充分競(jìng)爭(zhēng)，服務(wù)質(zhì)量得到了保證，萬(wàn)一這家不好還可以選擇另外99家。另外，預(yù)付的資金交第三方存管可保障安全。

如果你在這個(gè)城市常住，手中的100元人民幣卻可以在全國(guó)任意一家餐館吃飯，有很多選擇權(quán)用不到，不如指向這具體的100家餐館，你并沒(méi)有實(shí)際的損失。而選擇權(quán)從“萬(wàn)”變?yōu)?ldquo;百”，不會(huì)白白被限制，餐館要給出折扣作為補(bǔ)償。

有限選擇的影響因素

如果即時(shí)消費(fèi)100元，提前一年預(yù)定只需用90元。那么提前一年預(yù)定100種商品的組合之一，應(yīng)該用多少錢(qián)？這需要在時(shí)間既定的條件下考察貨幣選擇權(quán)與貨幣價(jià)值的關(guān)系。

選擇權(quán)的含義非常廣泛，主要包括地區(qū)、產(chǎn)品、商家、支付方式這四種。選擇權(quán)在既定時(shí)間內(nèi)是常數(shù)，一個(gè)不小于1的整數(shù)。


設(shè)Sa為地區(qū)選擇權(quán)，表示貨幣在什么地方消費(fèi)；Sc為產(chǎn)品選擇權(quán)，表示貨幣消費(fèi)什么商品，比如行業(yè)、品種、品牌、型號(hào)、產(chǎn)地、批次等；Sm為商家選擇權(quán)，表示貨幣的交易對(duì)手，比如商場(chǎng)、超市、專(zhuān)賣(mài)店、網(wǎng)店、個(gè)人等；Sp為支付選擇權(quán)，表示貨幣的支付手段，比如現(xiàn)金還是刷卡，信用卡還是借記卡，使用哪個(gè)銀行的卡，是公積金還是消費(fèi)賬戶(hù)等。同時(shí)設(shè)cs為選擇優(yōu)惠指數(shù)，即貨幣選擇權(quán)影響的貨現(xiàn)率，則有

cs=f（Sa，Sc，Sp，Sm）

先假設(shè)其他選擇權(quán)都保持常態(tài)，單獨(dú)考察Sm對(duì)cs的影響。

選擇權(quán)的限制為客戶(hù)增加了麻煩，在正常的交易價(jià)格的基礎(chǔ)上，額外消耗了客戶(hù)的時(shí)間，應(yīng)該給予優(yōu)惠作為補(bǔ)償。顯然，商家選擇權(quán)越少，消費(fèi)者忠實(shí)程度越高，折扣就應(yīng)該越多。選擇優(yōu)惠指數(shù)與選擇權(quán)之間呈現(xiàn)反比例關(guān)系，如圖所示。然后構(gòu)造一個(gè)函數(shù)關(guān)系來(lái)表示

cs=Km/Sm

其中Km為商家選擇系數(shù)，是一個(gè)與供求狀況相關(guān)的常數(shù)。

選擇權(quán)近乎無(wú)限的現(xiàn)金，是一國(guó)貨幣的本幣，設(shè)為DC，貨幣選擇權(quán)被限制了以后，形成了需要補(bǔ)償?shù)拇我患?jí)的子幣，設(shè)為SC，二者的關(guān)系是

SC=DC（1+cs）

具體商品可以視為選擇權(quán)唯一的“子幣中的子幣”，商品這種子幣所對(duì)應(yīng)的本幣，應(yīng)該是多少呢？

DC=SC/（1+cs）=SC/（1+Km/Sm）

假設(shè)Km為1，全國(guó)共1000萬(wàn)家餐館，那么，保留全部選擇權(quán)，Sm為10000000，cs為0.0000001，可以忽略。

如果只保留一個(gè)選擇權(quán)，Sm為1，cs為1，消費(fèi)100元（子幣）只需用使用50元（本幣），相當(dāng)于滿(mǎn)50返50。如果保留10個(gè)選擇權(quán)，cs為0.1，消費(fèi)100元（子幣）只需使用91元（本幣），如果保留100個(gè)選擇權(quán)，cs為0.01，消費(fèi)100元（子幣）只需使用99元（本幣）。

考慮到其他選擇權(quán)的變化，則有

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