PE/VC股權(quán)融資實(shí)務(wù)操作

  培訓(xùn)講師：黃海

講師背景：
黃海先生--高端企業(yè)上市實(shí)戰(zhàn)老師/咨詢師精通企業(yè)上市全盤操控與項(xiàng)目咨詢輔導(dǎo)教育經(jīng)歷黃海老師，1971年出生于廣東新會(huì)，常住珠海，中國人民大學(xué)會(huì)計(jì)本科畢業(yè)，中國注冊會(huì)計(jì)師（CPA），中國注冊稅務(wù)師（CTA），國際注冊會(huì)計(jì)師（IPA），高級國際 詳細(xì)>>

黃海
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PE/VC股權(quán)融資實(shí)務(wù)操作詳細(xì)內(nèi)容

PE/VC股權(quán)融資實(shí)務(wù)操作

【課程大綱】

一單元 PE/VC股權(quán)融資的概述

1．風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）及私募基金（PE）的概念

2．VC與PE的特征及區(qū)別

3．VC的分類

4．PE的分類

5．PE、VC各自的投資策略

【分享】摩根士丹利投資模式

【分享】高盛集團(tuán)投資模式

【案例分析1】“門口的野蠻人”——KKR杠桿收購納貝斯克公司

6．什么樣的企業(yè)適合選擇PE或VC進(jìn)行股權(quán)融資？

7．選擇PE及VC股權(quán)融資對企業(yè)有什么利弊？

8．企業(yè)發(fā)展周期與私募股權(quán)融資品種的匹配：天使輪融資、A輪、B輪、C輪

9．PE、VC投資企業(yè)的形式

A．股權(quán)投資

B．委托借款 債轉(zhuǎn)股

C．其他

10．PE、VC的退出主要路徑

A．IPO

B．并購?fù)顺?/p>

C．管理層回購（MBO）

D．清算

【案例分析2】海普瑞

【案例分析3】盛大網(wǎng)絡(luò)

【案例分析4】用友軟件收購英孚思為

11．中國PE及VC的發(fā)展現(xiàn)狀

12．國內(nèi)主要的PE及VC機(jī)構(gòu)介紹

國內(nèi)頂級國資PE/VC機(jī)構(gòu)

國內(nèi)頂級民營PE/VC機(jī)構(gòu)

國內(nèi)頂級外資PE/VC機(jī)構(gòu)

13．了解目前PE青睞的行業(yè)及項(xiàng)目

【案例分析5】中國動(dòng)向（3818.HK）借助PE之力的香港上市之路

【案例分析6】金蝶軟件的破繭而出


第二單元 私募股權(quán)融資的操作步驟及流程

1．制定公司發(fā)展戰(zhàn)略

2．制定資本運(yùn)營策略

3．聘請中介機(jī)構(gòu)

4．編制盈利預(yù)測

5．編制融資方案

6．設(shè)計(jì)及預(yù)留期權(quán)池

7．企業(yè)自行計(jì)算估值區(qū)間

8．撰寫商業(yè)計(jì)劃書

A．商業(yè)計(jì)劃書在融資中至關(guān)重要

B．商業(yè)計(jì)劃書的要點(diǎn)

C．商業(yè)計(jì)劃書的關(guān)注點(diǎn)：兩要兩不要

D．好的商業(yè)計(jì)劃書

E．差的商業(yè)計(jì)劃書

【分享】分為十二個(gè)部分的成熟私募股權(quán)融資商業(yè)計(jì)劃書模板

【分享】紅杉資本的商業(yè)計(jì)劃書

【學(xué)員分組討論】PE關(guān)注商業(yè)計(jì)劃書中以下四個(gè)方面的哪些問題（行業(yè)分析中的關(guān)鍵問題、風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)分析中的關(guān)鍵問題、生產(chǎn)計(jì)劃關(guān)鍵問題、組織計(jì)劃關(guān)鍵問題）

9．正確選擇投資者（PE/VC）

A．選擇什么樣的投資者？

B．如何選擇？

10．接受盡職調(diào)查

（1）什么是盡職調(diào)查

（2）投資者為什么要做盡職調(diào)查

（3）盡職調(diào)查的主要內(nèi)容及如何巧妙地配合

（4）盡職調(diào)查樣本示例

11．財(cái)務(wù)核數(shù)

12．商業(yè)談判：四大重點(diǎn)

A．達(dá)成估值一致：估值區(qū)間的合理化

B．團(tuán)隊(duì)期權(quán)計(jì)劃及創(chuàng)始人股份的行權(quán)計(jì)劃

C．跟賣權(quán)：保障團(tuán)隊(duì)利益

D．保護(hù)性條款：不束手束腳

13．簽訂投資意向書

A．投資條款（TERM SHEET）

B．對賭協(xié)議

14．就投資各項(xiàng)條款進(jìn)行談判

15．簽訂投資協(xié)議書等法律文書

16．募集資金到位

【案例分析7】公司的私募融資之路


第三單元 投資條款Term Sheet

1．什么是Term Sheet

2．Term Sheet中的進(jìn)入條款

（1）投資金融工具條款

（2）投資估值條款

（3）對賭協(xié)議

（4）反攤薄條款

（5）分期投資條款

3．Term Sheet中的公司治理?xiàng)l款

（1）公司控制權(quán)的競?cè)l款

（2）管理層的肯定性和否定性條款

4．Term Sheet中的退出條款

（1）回購權(quán)

（2）共同賣股權(quán)

（3）優(yōu)先清償權(quán)

（4）強(qiáng)賣權(quán)

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第四單元 企業(yè)估值

1．估值定義

2．估值依據(jù)

3．估值方法及適用范圍

（一）估值乘數(shù)法

（1）PE,市盈率定價(jià)法

（2）PB,凈資產(chǎn)定價(jià)法

（3）PS,市銷率定價(jià)法

（4）EV/EBIT法

（5）EV/EBITDA法

（二）凈現(xiàn)值法

（1）DCF,自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法

（2）收益貼現(xiàn)法

（3）股利貼現(xiàn)法

（三）賬面凈值法

（1）賬面凈資產(chǎn)值

【分享】天使投資的14種估值方法

4．評估方法如何選用

5．估值依據(jù)

6．估值確定

【案例分析10】萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)香港IPO的估值

【案例分析11】阿里巴巴美國IPO的估值

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第五單元 期權(quán)池

1、期權(quán)池

期權(quán)池概念

期權(quán)池的目的

期權(quán)分配原則

期權(quán)池的大小

期權(quán)的授予

期權(quán)的行權(quán)

期權(quán)的調(diào)整

期權(quán)的實(shí)現(xiàn)

2、股權(quán)激勵(lì)方案對資本運(yùn)作的影響

對新三板掛牌的影響及其解決辦法

對企業(yè)上市的影響及其解決辦法

【案例分析12】公司的股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃

【學(xué)員討論】*公司的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃如何設(shè)計(jì)較佳


第六單元 PE/VC的投資管理

1．投后管理的必要性

2．投資后管理的理念：五要五不要

3．PE/VC的增值服務(wù)

（1）幫助企業(yè)制度發(fā)展戰(zhàn)略

（2）建立完善公司治理結(jié)構(gòu)

（3）規(guī)范公司財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)

（4）幫助企業(yè)擴(kuò)張

（5）提供再融資方面的服務(wù)

（6）上市輔導(dǎo)及并購整合

4．PE/VC參與企業(yè)管理的具體方式

（1）股權(quán)安排

（2）公司治理結(jié)構(gòu)安排

（3）重大決策的參與權(quán)與否決權(quán)

（4）其他

【案例分析13】PE進(jìn)入后對**的管理模式

【學(xué)員綜合討論】如何專業(yè)地講透一家公司的核心競爭力及綜合優(yōu)勢



更多股權(quán)激勵(lì)內(nèi)訓(xùn)課點(diǎn)擊進(jìn)入培訓(xùn)課程

 

黃海老師的其它課程

最新稅務(wù)政策解讀及金稅四期下企業(yè)涉稅風(fēng)險(xiǎn)自查、預(yù)警與應(yīng)對黃海（2天）課程背景隨著“金稅四期”稅收大數(shù)據(jù)集中采集和運(yùn)用，稅務(wù)稽查在稽查選案、稽查方法、稽查手段，以及稅務(wù)機(jī)關(guān)日常納稅評估檢查，都發(fā)生了重大變化，使稅務(wù)稽查更科學(xué)、更精準(zhǔn)、更有效、更嚴(yán)厲。同時(shí)，國家稅務(wù)總局要求稅務(wù)各級國地稅稽查局加強(qiáng)聯(lián)系和協(xié)作，及時(shí)進(jìn)行信息交流與共享，對同一被查對象實(shí)施聯(lián)合檢查，并

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資產(chǎn)證券化課程大綱（2天）課程背景雖然中央要求信貸機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持小微企業(yè)，但金融機(jī)構(gòu)出于自身的風(fēng)險(xiǎn)和收益的考慮，并沒有落實(shí)信貸政策，再加上房產(chǎn)“只住不炒”的定調(diào)，讓資金密集的房地產(chǎn)行業(yè)也難以從銀行取得項(xiàng)目貸款。各行各業(yè)融資難已成為常態(tài)，創(chuàng)新融資方式已成為企業(yè)必須思考的課題。本課程通過講師的大量案例，細(xì)致地詮釋了資產(chǎn)證券化的實(shí)操技巧，讓您的企業(yè)在艱難的

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資金管理與稅務(wù)籌劃（2天2夜）課程背景資金是企業(yè)生存的“血液”，如何通過數(shù)據(jù)分析預(yù)警現(xiàn)金流危機(jī)，提前化解，同時(shí)通過加強(qiáng)對應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的管理減少對資金的占用，在資金緊缺時(shí)又如何通過內(nèi)外兼修的融資方式為公司打造安全且低成本的資金鏈，這些都是高管及財(cái)務(wù)人員要解決的問題。此外，在金稅三期、國地稅融后等背景下，企業(yè)面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來越大，企業(yè)只能更加規(guī)范地履行納稅義

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總經(jīng)理的財(cái)務(wù)分析與決策黃海（3天）課程背景作為公司的總經(jīng)理，若要企業(yè)在競爭中脫穎而出，就需要多方面的管理技能，通過財(cái)務(wù)信息把握企業(yè)的運(yùn)作，現(xiàn)代企業(yè)的總經(jīng)理必備的技能。那么，作為一名優(yōu)秀的職業(yè)總經(jīng)理，你是否曾有過以下困擾：如何快速看懂常用的財(cái)務(wù)報(bào)表如何掌握最常用的財(cái)務(wù)分析方法如何通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表來發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營過程中存在的問題如何通過透視財(cái)務(wù)報(bào)表來發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的

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總經(jīng)理的財(cái)務(wù)管理黃海（1天）課程背景作為公司的總經(jīng)理，若要企業(yè)在競爭中脫穎而出，就需要多方面的管理技能，通過財(cái)務(wù)信息把握企業(yè)的運(yùn)作，現(xiàn)代企業(yè)的總經(jīng)理必備的技能。那么，作為一名優(yōu)秀的職業(yè)總經(jīng)理，你是否曾有過以下困擾：如何快速看懂常用的財(cái)務(wù)報(bào)表如何掌握最常用的財(cái)務(wù)分析方法如何通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表來發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營過程中存在的問題如何改善企業(yè)現(xiàn)金流狀況如何做好融資決策如何

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中層管理者的財(cái)務(wù)思考力（2天）課程背景在公司的日常運(yùn)營中，各業(yè)務(wù)部門的中層干部是承上啟下的“橋梁”，中層干部的工作績效對企業(yè)最終的經(jīng)營成果起到了至關(guān)重要的作用。這就對中層干部提出了更高的要求，不僅要熟悉本職工作業(yè)務(wù)，更重要的是還要具備相應(yīng)的財(cái)務(wù)思考力，理解工作中遇到的各種問題是如何在財(cái)務(wù)的視角加以思考和解決，以期達(dá)成最終良好的經(jīng)營業(yè)績和漂亮的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。本課程

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資本運(yùn)作的稅務(wù)籌劃課綱（1天）課程背景中國企業(yè)正在加速接受著資本市場前所未有的洗禮。在多層次資本市場中，作為納稅人如何用好用足稅務(wù)政策進(jìn)行稅務(wù)規(guī)劃，避免承擔(dān)資本運(yùn)作中的納稅風(fēng)險(xiǎn)？如何對股權(quán)與資產(chǎn)出資？什么樣的支付手段更有利于減低繳稅成本？股權(quán)激勵(lì)的是如何避稅的？如何利用稅務(wù)籌劃實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化？老師配合大量實(shí)務(wù)案例，為學(xué)員提供一場獨(dú)一無二的資本運(yùn)作稅務(wù)問

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資本運(yùn)作的稅務(wù)籌劃黃海（2天）課程背景中國企業(yè)正在加速接受著資本市場前所未有的洗禮。在多層次資本市場中，作為納稅人如何用好用足稅收政策進(jìn)行稅務(wù)規(guī)劃，避免承擔(dān)資本運(yùn)作中的納稅風(fēng)險(xiǎn)？如何對股權(quán)與資產(chǎn)出資？什么樣的支付手段更有利于減低繳稅成本？如何利用稅務(wù)籌劃實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化？稅務(wù)機(jī)關(guān)是如何對資本運(yùn)作企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)管理與跟蹤的？又何如應(yīng)對？老師配合大量實(shí)務(wù)案例，

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制造業(yè)全生命周期成本管控及降本增效（1.5天）課程背景國內(nèi)經(jīng)濟(jì)正處于疫情后艱難的恢復(fù)期，但供應(yīng)鏈斷裂、訂單減少等不利因素讓企業(yè)生存和發(fā)展舉步維艱；國際上，中美貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈，國際市場面臨著前所未有的不確定性，這都決定了企業(yè)的競爭日趨酷烈，我們從哪里取得更多的利潤？要么開源，要么節(jié)流，也就是生命周期成本管控和降本增效。那么，您作為企業(yè)一名高級管理人員，是否想知

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制造業(yè)全生命周期成本管控及降本增效（2天）課程背景國內(nèi)經(jīng)濟(jì)正處于疫情后艱難的恢復(fù)期，但供應(yīng)鏈斷裂、訂單減少等不利因素讓企業(yè)生存和發(fā)展舉步維艱；國際上，中美貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈，國際市場面臨著前所未有的不確定性，這都決定了企業(yè)的競爭日趨酷烈，我們從哪里取得更多的利潤？要么開源，要么節(jié)流，也就是生命周期成本管控和降本增效。那么，您作為企業(yè)一名高級管理人員是否知道：?全

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