并購(gòu)重組實(shí)務(wù)操作
并購(gòu)重組實(shí)務(wù)操作詳細(xì)內(nèi)容
并購(gòu)重組實(shí)務(wù)操作
**單元 并購(gòu)概述
并購(gòu)的概念
并購(gòu)的類(lèi)型：
A．按并購(gòu)行業(yè)：橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)、混合并購(gòu)
B．按并購(gòu)方式：資產(chǎn)并購(gòu)、股權(quán)并購(gòu)
C．按并購(gòu)支付：現(xiàn)金、股票、現(xiàn)金 股票、股票置換
D．按資金來(lái)源：自有資金、債券融資、股權(quán)融資、多種資金組合
E．按并購(gòu)?fù)緩剑簠f(xié)議并購(gòu)、要約并購(gòu)、競(jìng)價(jià)并購(gòu)、財(cái)務(wù)重組并購(gòu)等
F．按并購(gòu)存續(xù)：新設(shè)并購(gòu)、吸收并購(gòu)、控股并購(gòu)
并購(gòu)的動(dòng)因是什么
確定佳并購(gòu)的模式
了解并購(gòu)支付方式的籌劃是如何影響稅費(fèi)及現(xiàn)金流的
第二單元 股權(quán)投資并購(gòu)主要流程
做出并購(gòu)決議
組建并購(gòu)團(tuán)隊(duì)
確定并購(gòu)目標(biāo)
對(duì)并購(gòu)對(duì)象進(jìn)行盡職調(diào)查（附律師及會(huì)計(jì)師盡調(diào)清單）
設(shè)計(jì)并購(gòu)方案
審批并購(gòu)報(bào)告
對(duì)并購(gòu)對(duì)象進(jìn)行估值
確定并購(gòu)價(jià)格
談判簽約
審批和公證并購(gòu)協(xié)議
辦理變更登記
交割接管
并購(gòu)公告
并購(gòu)整合：包括管理團(tuán)隊(duì)整合，員工整合、財(cái)務(wù)整合、資源整合、業(yè)務(wù)整合等多個(gè)方面
第三單元 并購(gòu)的前期準(zhǔn)備工作
并購(gòu)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)與管理
確定并購(gòu)目標(biāo)
確定并購(gòu)時(shí)機(jī)
中介機(jī)構(gòu)的選擇與成本分析至關(guān)重要
第四單元 目標(biāo)企業(yè)估值
估值定義
價(jià)值包括哪些
估值常用方法
A．賬面價(jià)值法
B．估值乘數(shù)法：PE、PS、PB、PEG、EV/EBITDA
C．凈現(xiàn)值法：自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法（DCF）、收益貼現(xiàn)法、股利貼現(xiàn)法
D．實(shí)物期權(quán)法
影響估值的關(guān)鍵要素
影響估值的其他因素
估值依據(jù)
估值確定
【案例】阿里巴巴美國(guó)IPO的估值
第五單元 企業(yè)并購(gòu)的盡職調(diào)查的常用方法與關(guān)鍵控制點(diǎn)（略）
財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)
經(jīng)營(yíng)管理及合法合規(guī)性盡調(diào)
股權(quán)
土地資源及其使用權(quán)
建筑物
礦產(chǎn)資源
知識(shí)產(chǎn)權(quán)
機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備
存貨
或有負(fù)債
現(xiàn)場(chǎng)考察
盡調(diào)的玄機(jī)及技巧
第六單元 選擇優(yōu)的并購(gòu)模式組合
協(xié)議收購(gòu)
競(jìng)價(jià)收購(gòu)
要約收購(gòu)
財(cái)務(wù)重組并購(gòu)
管理層收購(gòu)
公司改制
員工持股計(jì)劃
股票期權(quán)計(jì)劃
上市公司收購(gòu)與反收購(gòu)的對(duì)戰(zhàn)
杠桿收購(gòu)與融資
私募股權(quán)基金與并購(gòu)重組
第七單元 做好并購(gòu)后的整合也是并購(gòu)成功的關(guān)鍵
并購(gòu)整合失敗的常見(jiàn)情況
并購(gòu)整合的若干模式及其優(yōu)劣分析
并購(gòu)整合的主要內(nèi)容
戰(zhàn)略整合
業(yè)務(wù)整合
財(cái)務(wù)整合
管理整合
組織結(jié)構(gòu)整合
人事整合
文化整合
資源整合
業(yè)務(wù)整合
并購(gòu)整合的三大關(guān)鍵點(diǎn)
【案例】吉利并購(gòu)沃爾沃
第八單 元敵意并購(gòu)常用手段與反并購(gòu)策略
什么是敵意并購(gòu)
敵意并購(gòu)的常用手段
【案例】寶能系收購(gòu)萬(wàn)科的收購(gòu)與反收購(gòu)
反敵意并購(gòu)的預(yù)防性措施
毒丸計(jì)劃（負(fù)債毒丸計(jì)劃、股權(quán)毒丸計(jì)劃、人員毒丸計(jì)劃）
降落傘計(jì)劃（金降落傘計(jì)劃、銀降落傘計(jì)劃、錫降落傘計(jì)劃）
股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整（自我控股、相互持股、員工持股、朋友持股）
反敵意并購(gòu)的主動(dòng)措施
焦土戰(zhàn)術(shù)（出售冠珠、企業(yè)虛胖、增加負(fù)債）
股票回購(gòu)
白衣騎士
帕克曼防御
驅(qū)鯊劑
?？ㄓ?jì)劃
綠色郵件
法律訴訟
【綜合案例分析】德豪潤(rùn)達(dá)收購(gòu)雷士照明的激烈博弈手段帶來(lái)的思考
第九單元 企業(yè)重組介紹
一．企業(yè)重組概述
1、什么叫企業(yè)重組？
【案例1】某集團(tuán)企業(yè)的上市重組
2、企業(yè)重組的目的
【案例2】北車(chē)與南車(chē)的重組
3、企業(yè)重組遵循的原則
4、企業(yè)重組的主要程序
二．企業(yè)重組的方式
重組有資產(chǎn)重組和債務(wù)重組，內(nèi)部重組和外部重組之分，具體包括：
1.合并 2.兼并 3.收購(gòu) 4.接管或接收 5.標(biāo)購(gòu) 6.剝離 7.售賣(mài) 8.分立 9.破產(chǎn) 10.組織重組
三．企業(yè)重組的常見(jiàn)模式及創(chuàng)新模式（6 3）
1.業(yè)務(wù)重組 2.收購(gòu)資產(chǎn) 3.出售資產(chǎn) 4.資產(chǎn)置換 5.租賃或托管資產(chǎn) 6.受贈(zèng)資產(chǎn) 7.債務(wù)重組 8.股權(quán)重組 9.人員重組 10.管理體制重組 11.股權(quán)托管（創(chuàng)新） 12.管理層收購(gòu)（創(chuàng)新） 13.杠桿收購(gòu)（創(chuàng)新）
四．企業(yè)重組的3種支付方式
1.股權(quán) 2.非股權(quán) 3.股權(quán) 非股權(quán)
【學(xué)員討論】某集團(tuán)企業(yè)的上市重組
五．企業(yè)價(jià)值評(píng)估
1.估值定義 2.估值依據(jù) 3.評(píng)估方法 4.評(píng)估方法如何選用 5.估值依據(jù) 6.估值確定
【案例分析】萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)香港IPO的估值
【案例分析】阿里巴巴美國(guó)IPO的估值
【學(xué)員討論】愛(ài)使股份41倍溢價(jià)收購(gòu)游久時(shí)代
六．企業(yè)重組涉稅事項(xiàng)
1.企業(yè)重組稅負(fù)分析 2.企業(yè)重組稅收籌劃 3.稅收優(yōu)惠政策的銜接 4.彌補(bǔ)虧損的銜接 5.增值稅留抵事項(xiàng)的銜接
第十單元 企業(yè)內(nèi)部重組
一．企業(yè)內(nèi)部重組概述
1、企業(yè)內(nèi)部重組的概念
2、企業(yè)內(nèi)部重組的動(dòng)機(jī)
二．企業(yè)內(nèi)部重組成本
1、內(nèi)部重組成本的構(gòu)成
2、稅收成本的構(gòu)成
3、稅收成本與重組方案的關(guān)系
三．“零稅負(fù)”重組方案的設(shè)計(jì)
1、重組方案設(shè)計(jì)的前提
2、重組方案設(shè)計(jì)的原則
3、“零稅負(fù)”的概念
4、“零稅負(fù)”重組方法
5、“零稅負(fù)”重組方案設(shè)計(jì)三步法
【學(xué)員討論】如何設(shè)計(jì)某集團(tuán)企業(yè)的“零稅負(fù)”上市重組方案？
四．“零稅負(fù)”重組方案的實(shí)施
1、企業(yè)內(nèi)部重組的實(shí)施流程
2、“零稅負(fù)”重組方案的實(shí)施流程
黃海老師的其它課程
最新稅務(wù)政策解讀及金稅四期下企業(yè)涉稅風(fēng)險(xiǎn)自查、預(yù)警與應(yīng)對(duì)黃海（2天）課程背景隨著“金稅四期”稅收大數(shù)據(jù)集中采集和運(yùn)用，稅務(wù)稽查在稽查選案、稽查方法、稽查手段，以及稅務(wù)機(jī)關(guān)日常納稅評(píng)估檢查，都發(fā)生了重大變化，使稅務(wù)稽查更科學(xué)、更精準(zhǔn)、更有效、更嚴(yán)厲。同時(shí)，國(guó)家稅務(wù)總局要求稅務(wù)各級(jí)國(guó)地稅稽查局加強(qiáng)聯(lián)系和協(xié)作，及時(shí)進(jìn)行信息交流與共享，對(duì)同一被查對(duì)象實(shí)施聯(lián)合檢查，并
講師：黃海詳情
資產(chǎn)證券化（2天） 08.17
資產(chǎn)證券化課程大綱（2天）課程背景雖然中央要求信貸機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持小微企業(yè)，但金融機(jī)構(gòu)出于自身的風(fēng)險(xiǎn)和收益的考慮，并沒(méi)有落實(shí)信貸政策，再加上房產(chǎn)“只住不炒”的定調(diào)，讓資金密集的房地產(chǎn)行業(yè)也難以從銀行取得項(xiàng)目貸款。各行各業(yè)融資難已成為常態(tài)，創(chuàng)新融資方式已成為企業(yè)必須思考的課題。本課程通過(guò)講師的大量案例，細(xì)致地詮釋了資產(chǎn)證券化的實(shí)操技巧，讓您的企業(yè)在艱難的
講師：黃海詳情
資金管理與稅務(wù)籌劃（2天2夜） 08.17
資金管理與稅務(wù)籌劃（2天2夜）課程背景資金是企業(yè)生存的“血液”，如何通過(guò)數(shù)據(jù)分析預(yù)警現(xiàn)金流危機(jī)，提前化解，同時(shí)通過(guò)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的管理減少對(duì)資金的占用，在資金緊缺時(shí)又如何通過(guò)內(nèi)外兼修的融資方式為公司打造安全且低成本的資金鏈，這些都是高管及財(cái)務(wù)人員要解決的問(wèn)題。此外，在金稅三期、國(guó)地稅融后等背景下，企業(yè)面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，企業(yè)只能更加規(guī)范地履行納稅義
講師：黃海詳情
總經(jīng)理的財(cái)務(wù)分析與決策黃海（3天）課程背景作為公司的總經(jīng)理，若要企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，就需要多方面的管理技能，通過(guò)財(cái)務(wù)信息把握企業(yè)的運(yùn)作，現(xiàn)代企業(yè)的總經(jīng)理必備的技能。那么，作為一名優(yōu)秀的職業(yè)總經(jīng)理，你是否曾有過(guò)以下困擾：如何快速看懂常用的財(cái)務(wù)報(bào)表如何掌握最常用的財(cái)務(wù)分析方法如何通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題如何通過(guò)透視財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的
講師：黃海詳情
總經(jīng)理的財(cái)務(wù)管理黃海（1天）課程背景作為公司的總經(jīng)理，若要企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，就需要多方面的管理技能，通過(guò)財(cái)務(wù)信息把握企業(yè)的運(yùn)作，現(xiàn)代企業(yè)的總經(jīng)理必備的技能。那么，作為一名優(yōu)秀的職業(yè)總經(jīng)理，你是否曾有過(guò)以下困擾：如何快速看懂常用的財(cái)務(wù)報(bào)表如何掌握最常用的財(cái)務(wù)分析方法如何通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題如何改善企業(yè)現(xiàn)金流狀況如何做好融資決策如何
講師：黃海詳情
中層管理者的財(cái)務(wù)思考力（2天） 08.17
中層管理者的財(cái)務(wù)思考力（2天）課程背景在公司的日常運(yùn)營(yíng)中，各業(yè)務(wù)部門(mén)的中層干部是承上啟下的“橋梁”，中層干部的工作績(jī)效對(duì)企業(yè)最終的經(jīng)營(yíng)成果起到了至關(guān)重要的作用。這就對(duì)中層干部提出了更高的要求，不僅要熟悉本職工作業(yè)務(wù)，更重要的是還要具備相應(yīng)的財(cái)務(wù)思考力，理解工作中遇到的各種問(wèn)題是如何在財(cái)務(wù)的視角加以思考和解決，以期達(dá)成最終良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和漂亮的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。本課程
講師：黃海詳情
資本運(yùn)作的稅務(wù)籌劃（1天） 08.17
資本運(yùn)作的稅務(wù)籌劃課綱（1天）課程背景中國(guó)企業(yè)正在加速接受著資本市場(chǎng)前所未有的洗禮。在多層次資本市場(chǎng)中，作為納稅人如何用好用足稅務(wù)政策進(jìn)行稅務(wù)規(guī)劃，避免承擔(dān)資本運(yùn)作中的納稅風(fēng)險(xiǎn)？如何對(duì)股權(quán)與資產(chǎn)出資？什么樣的支付手段更有利于減低繳稅成本？股權(quán)激勵(lì)的是如何避稅的？如何利用稅務(wù)籌劃實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化？老師配合大量實(shí)務(wù)案例，為學(xué)員提供一場(chǎng)獨(dú)一無(wú)二的資本運(yùn)作稅務(wù)問(wèn)
講師：黃海詳情
資本運(yùn)作的稅務(wù)籌劃（2天） 08.17
資本運(yùn)作的稅務(wù)籌劃黃海（2天）課程背景中國(guó)企業(yè)正在加速接受著資本市場(chǎng)前所未有的洗禮。在多層次資本市場(chǎng)中，作為納稅人如何用好用足稅收政策進(jìn)行稅務(wù)規(guī)劃，避免承擔(dān)資本運(yùn)作中的納稅風(fēng)險(xiǎn)？如何對(duì)股權(quán)與資產(chǎn)出資？什么樣的支付手段更有利于減低繳稅成本？如何利用稅務(wù)籌劃實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化？稅務(wù)機(jī)關(guān)是如何對(duì)資本運(yùn)作企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)管理與跟蹤的？又何如應(yīng)對(duì)？老師配合大量實(shí)務(wù)案例，
講師：黃海詳情
制造業(yè)全生命周期成本管控及降本增效（1.5天）課程背景國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正處于疫情后艱難的恢復(fù)期，但供應(yīng)鏈斷裂、訂單減少等不利因素讓企業(yè)生存和發(fā)展舉步維艱；國(guó)際上，中美貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈，國(guó)際市場(chǎng)面臨著前所未有的不確定性，這都決定了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨酷烈，我們從哪里取得更多的利潤(rùn)？要么開(kāi)源，要么節(jié)流，也就是生命周期成本管控和降本增效。那么，您作為企業(yè)一名高級(jí)管理人員，是否想知
講師：黃海詳情
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