投融資管理與資本運(yùn)作（2天）

投融資管理與資本運(yùn)作
課綱（2天）

課程背景
企業(yè)發(fā)展離不開融資，有規(guī)劃的融資可以幫助企業(yè)在控制風(fēng)險的前提下把握商機(jī)實現(xiàn)
快速且穩(wěn)健地發(fā)展，因此拓展融資渠道降低融資成本是企業(yè)家們必須掌握的法寶；同時
，企業(yè)資金富余時，找到安全且投資回報率高的投資渠道也是企業(yè)家必備的才能。

課程收益
← 全面了解融資策略和融資方案的制定
← 全面了解內(nèi)部方式、債權(quán)方式、股權(quán)方式的多種實戰(zhàn)融資渠道
← 了解企業(yè)上市融資和資本運(yùn)作融資的方法
← 了解新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下投資禁區(qū)和投資熱點(diǎn)

課程對象
董事長、公司股東、總裁、董事會秘書、首席財務(wù)官/財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)經(jīng)理、企業(yè)中高層
等

課程特色
實戰(zhàn)派風(fēng)格，追求“落地”文化，針對性強(qiáng)，診斷式、咨詢式培訓(xùn)解決企業(yè)痛點(diǎn)，生動幽
默，通過視頻、分組討論、點(diǎn)評、角色帶入等教學(xué)手段，調(diào)動學(xué)員的參與性和積極性，
通過分享落地實戰(zhàn)模板。
確保課程：聽得懂、拿得走、用得上、有實效！
課程大綱
【案例】騰訊的融資故事
第一章 融資策略與融資方案
■ 企業(yè)融資策略設(shè)計
? 融資需求分析
? 融資環(huán)境分析?
? 融資渠道分析
← 內(nèi)部融資
← 債務(wù)融資
← 股權(quán)融資
? 融資方法分析
? 融資成本分析
1.
2.
3.
4.
5.
? 融資期限分析
? 融資風(fēng)險分析?
← 出資能力風(fēng)險
← 項目再融資能力
← 利率及匯率風(fēng)險
← 財務(wù)杠桿風(fēng)險（資產(chǎn)負(fù)債率）
← 融資過度風(fēng)險（Z模型）
← 融資失去控制權(quán)（股權(quán)十條生命線及股權(quán)外的控制權(quán)）
← 融資不能持續(xù)（渠道多元化）
← 融資時間沒有彈性（資金提前預(yù)警）
【案例分析】***集團(tuán)融資戰(zhàn)略
【思考】當(dāng)需要資金時首先想到的融資渠道
■ 融資成本的計算
? 債務(wù)成本
? 權(quán)益成本
? 加權(quán)平均資本成本
■ 融資方案設(shè)計與優(yōu)化




? 編制《資金使用與籌措計劃表》
? 確定融資方式
? 計算融資成本
? 評估融資風(fēng)險
? 確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)
1) 什么叫資本結(jié)構(gòu)？
2) 影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的因素有哪些？
3) 如何選擇合適的資本結(jié)構(gòu)？
【案例分析】**集團(tuán)公司如何確定最佳資本結(jié)構(gòu)
【分享】全生命周期的融資渠道圖
【分享】現(xiàn)金流風(fēng)險的三級預(yù)警彈性模型


第二章 內(nèi)部融資模式及創(chuàng)新
■ 現(xiàn)金流的重要性
■ 制造業(yè)如何改善現(xiàn)金流
【課堂互動】制造業(yè)“零利息”內(nèi)部融資法
■ “量入為出”控制資金及難點(diǎn)應(yīng)對
【工具分享】“酌量效益優(yōu)先法”解決預(yù)算費(fèi)用不夠分配
■ 如何使用五維資金計劃預(yù)防資金危機(jī)
【工具分享】萬科多層級的資金計劃套表
■ 集團(tuán)資金管理是內(nèi)部融資利器

第三章 債權(quán)債務(wù)融資模式及創(chuàng)新
■ 流動資金信用貸款
■ 股權(quán)質(zhì)押貸款
■ 保單質(zhì)押貸款
■ 應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款
■ 存貨抵押貸款
■ 互保貸款
■ 銀行承兌匯票
■ 商業(yè)承兌匯票
■ 貿(mào)易融資（11種）：進(jìn)口信用證融資、保理、福費(fèi)廷、貼現(xiàn)、出口信保融資、
■ 進(jìn)口押匯、出口貼現(xiàn)、出口托收、出口押匯、出口發(fā)票貼現(xiàn)、出口訂單融資
■ 信用證項下（3種）：打包放款、議付、賣方遠(yuǎn)期信用融資
■ 委托貸款
■ 應(yīng)付賬款保理
■ 供應(yīng)商
■ 供應(yīng)鏈融資
■ 發(fā)公司債
■ 集合企業(yè)債券
■ 可轉(zhuǎn)換債券
■ ABS
■ 小額擔(dān)保公司
■ 發(fā)行信托產(chǎn)品
■ 信托公司貸款
■ 資產(chǎn)托管計劃
■ 短期融資券
■ 出口退稅賬戶托管貸款
■ 投資銀行的過橋貸款
■ 銀團(tuán)貸款
■ 夾層融資
■ 現(xiàn)金折扣融資
■ 售后回購
■ 售后回租
■ 債務(wù)重組
■ 債權(quán)轉(zhuǎn)讓
■ 應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓
■ 特定收益權(quán)轉(zhuǎn)讓
■ 股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓
■ 夾層式資管計劃
■ 政府補(bǔ)貼
■ 項目融資（BT\BOT等）
【案例】碧桂園的供應(yīng)鏈融資
【案例】債權(quán)債務(wù)重組融資案例
【案例】內(nèi)部債權(quán)轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)外部融資
【案例】售后回租融資
【案例】收益權(quán)轉(zhuǎn)讓融資
【案例】“互金”融資
【案例】夾層式資管計劃
【案例】ABS融資案例
【案例】“BT+信托”融資案例
【案例】股權(quán)收益權(quán)融資




第四章 股權(quán)融資及資本運(yùn)作融資
■ 買殼上市融資
■ 定向增發(fā)和公開增發(fā)（上市公司）
■ 產(chǎn)業(yè)基金
■ 天使基金
■ VC
■ PE
■ 內(nèi)部員工眾籌合伙企業(yè)參與公司股權(quán)激勵
■ 外部股權(quán)眾籌
■ 杠桿收購融資（LBO）
■ 管理層收購（MBO）
■ 換股股權(quán)投資融資
■ 無形資產(chǎn)資本化入股融資
■ 產(chǎn)業(yè)基金融資
■ IPO
? 全球主要資本市場概況
? 國內(nèi)上市還是海外上市的對比表（以國內(nèi)與香港為例）
? 國內(nèi)上市的幾個資本市場的選擇（主板、中小板、科創(chuàng)板、新三板）
【案例】北交所新三板是中國的納斯達(dá)克
■ 資本運(yùn)作的五種主要方式
? 與企業(yè)整體整合有關(guān)
? 與資產(chǎn)整合有關(guān)
? 與股權(quán)有關(guān)
? 與資本和融資有關(guān)
? 與經(jīng)營活動有關(guān)
【案例】產(chǎn)融結(jié)合創(chuàng)新融資（汽車金融）
【案例】治大國，如烹小鮮的“重組+夾層資本運(yùn)作”創(chuàng)新融資
【案例】類金融的長租公寓


第五單元 投資管理與資產(chǎn)配置
【思考案例】為什么要做資產(chǎn)配置
■ 貨幣超發(fā)的大背景
■ 中國過去40年
■ 全球財富管理
? 海外與國內(nèi)資產(chǎn)配置組合方案
■ 國內(nèi)財富管理
? 國內(nèi)資產(chǎn)配置組合方案
■ 傳統(tǒng)行業(yè)現(xiàn)狀
? 制造業(yè)的行業(yè)前景分析
? 服務(wù)行業(yè)能復(fù)蘇嗎
? 內(nèi)憂外困的外貿(mào)行業(yè)
■ 未來投資禁區(qū)
■ 新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下投資十大熱點(diǎn)行業(yè)揭秘

第六單元 股權(quán)投資項目的主要風(fēng)險及規(guī)避
■ 股權(quán)投資項目的主要風(fēng)險及規(guī)避方法
? 國投合規(guī)風(fēng)險
? 項目選擇錯誤
? 并購價格過高
? 籌集資金不足
? 資金成本上漲
? 標(biāo)的估值過高
? 潛在債務(wù)風(fēng)險
? 反并購風(fēng)險
? 整合失敗風(fēng)險
? 投后管理風(fēng)險
【分組討論】如何對隱性負(fù)債風(fēng)險盡職調(diào)查
【案例】從寶萬之爭看資本大咖的并購與反并購
【案例】可口可樂收購匯源果汁的失敗原因
【案例】TCL的國際化并購的失敗原因


【課堂答疑】

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