《不良資產(chǎn)管理與清收》

不良資產(chǎn)管理與清收
課程背景：
貸款逾期、債券違約、個(gè)人失信、房企暴雷、P2P理財(cái)清零、城投債打破剛兌、中小銀行出險(xiǎn)……以上這些都屬于不良資產(chǎn)。金融資產(chǎn)管理公司（AMC）作為國內(nèi)逆周期調(diào)節(jié)工具和金融救助安全網(wǎng)，通過買入、修復(fù)、出售三部曲，其身影開始越來越多地出現(xiàn)在大眾面前。
近年來，受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及國際局勢的影響，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級階段，導(dǎo)致資本流動(dòng)性減弱，信貸、債券、信托等違約率不斷攀升，不良資產(chǎn)總體規(guī)模不斷擴(kuò)大。不良資產(chǎn)的供給端也從銀行、非銀金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展至實(shí)體經(jīng)濟(jì)和實(shí)體企業(yè)。在全面深化改革、各類風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露的背景下，未來幾年內(nèi)不良資產(chǎn)投資處置和金融資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展恰逢其時(shí)。
本課程結(jié)合國內(nèi)不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，在實(shí)操層面深度講授不良資產(chǎn)管理行業(yè)全流程、全生態(tài)和主要業(yè)務(wù)實(shí)踐，并分享實(shí)用的方法和工具，助力有效化解不良資產(chǎn)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)贏得更多、更長遠(yuǎn)的發(fā)展機(jī)遇。
課程收益：
● 全面了解不良資產(chǎn)行業(yè)生態(tài)與發(fā)展趨勢，把握行業(yè)動(dòng)態(tài)，為決策提供依據(jù)
● 熟練掌握不良資產(chǎn)管理基礎(chǔ)工作，提升盡職調(diào)查、估值定價(jià)和資產(chǎn)組包能力
● 掌握不良資產(chǎn)管理核心業(yè)務(wù)實(shí)操方法，應(yīng)對不同業(yè)務(wù)場景的挑戰(zhàn)
● 應(yīng)用不良資產(chǎn)管理技能化解不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造更穩(wěn)健的金融環(huán)境
● 了解不良資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)管理與行業(yè)監(jiān)管方式
課程時(shí)間：2天，6小時(shí)/天
課程對象：總裁班、大型銀行高級管理層、金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)高級從業(yè)人員、商業(yè)地產(chǎn)公司高管。
課程方式：講授為主，課程中包含案例解讀以及課堂互動(dòng)和討論
課程大綱
第一講：認(rèn)識不良資產(chǎn)與不良資產(chǎn)管理
一、不良資產(chǎn)管理
解析：不良資產(chǎn)概念和基礎(chǔ)理論
1. 不良資產(chǎn)行業(yè)的市場格局
2. 不良資產(chǎn)處置主要方式
1）資產(chǎn)清收與追債
2）債券轉(zhuǎn)讓
3）重組協(xié)議收購
4）債轉(zhuǎn)股
5）不良資產(chǎn)證券化
3. 國內(nèi)外不良資產(chǎn)管理的行業(yè)發(fā)展趨勢
1）業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新和突破
2）金融科技日新月異
案例：AI大數(shù)據(jù)助力不良資產(chǎn)管理行業(yè)精準(zhǔn)風(fēng)控
二、不良資產(chǎn)行業(yè)參與主體：資產(chǎn)管理公司AMC
解析：核心作用、初創(chuàng)和發(fā)展、業(yè)務(wù)特點(diǎn)，國內(nèi)各類中央和地方AMC產(chǎn)生、發(fā)展和趨勢
第二講：不良資產(chǎn)清收實(shí)戰(zhàn)（上）
導(dǎo)入：不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)
1．不良資產(chǎn)盡職調(diào)查
2. 不良資產(chǎn)的估值定價(jià)
解析：估值原則、監(jiān)管規(guī)定、估值流程、主要方法
3. 資產(chǎn)組包
1）組包基本業(yè)務(wù)原則
2）組包業(yè)務(wù)類型
案例1：某國有大行對外處置不良債權(quán)資產(chǎn)包收購估值分析和討論
案例2：某上市A破產(chǎn)重組債轉(zhuǎn)股方案估值分析和討論
一、收購不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)實(shí)戰(zhàn)
解析：業(yè)務(wù)構(gòu)建、法律基礎(chǔ)
1. 交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)：交易對手、交易標(biāo)的、交易方式和流程、交易交割和善后
2. 風(fēng)控要點(diǎn)案例：某大型AMC收購某國有大行杭州分行16.8億元不良資產(chǎn)包分析和討論
二、轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)
解析：業(yè)務(wù)構(gòu)建、法律基礎(chǔ)
1. 委托清收方式
1）委托出讓方清收管理
2）委托律師事務(wù)所風(fēng)險(xiǎn)代理
2. 交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)：交易對手、交易標(biāo)的、交易方式和流程、交易交割和善后
3. 風(fēng)控要點(diǎn)4. 主要交易模式適用性分析：委托清收、不良資產(chǎn)基金、聯(lián)合收購、委托收購等對比分析
案例：G資產(chǎn)管理公司有關(guān)廣西ZFJC公司債權(quán)資產(chǎn)包委托清收項(xiàng)目分析和討論
三、不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)
解析：業(yè)務(wù)構(gòu)建、法律基礎(chǔ)
1. 交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)：交易對手、交易流程、底層資產(chǎn)
2. 風(fēng)控要點(diǎn)3. 證券化交易復(fù)盤（3大要點(diǎn)）
1）資金池設(shè)計(jì)
2）增信措施
3）證券化交易抽樣調(diào)查與分析
案例：ZS資產(chǎn)上交所發(fā)行5億元不良資產(chǎn)支持證券ABS討論和分析
第三講：不良資產(chǎn)清收實(shí)戰(zhàn)（下）
一、破產(chǎn)重整業(yè)務(wù)實(shí)戰(zhàn)
解析：業(yè)務(wù)特點(diǎn)和架構(gòu)、法律基礎(chǔ)、破產(chǎn)程序與破產(chǎn)債權(quán)人委員會
1. 交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)：交易對手、底層資產(chǎn)、交易方式和流程、交易交割和善后
重整關(guān)鍵設(shè)計(jì)：破產(chǎn)重整談判、流程、類型、重整計(jì)劃和債權(quán)人保護(hù)
2. 風(fēng)控要點(diǎn)3. 破產(chǎn)重整復(fù)盤要點(diǎn)
1）地產(chǎn)公司破整核心控制2）上市公司破整核心控制案例：某房地產(chǎn)開發(fā)公司4.2億元債權(quán)破產(chǎn)重整實(shí)例分析和討論
二、司法清收業(yè)務(wù)實(shí)戰(zhàn)
解析：業(yè)務(wù)構(gòu)建、法律基礎(chǔ)、司法清收的關(guān)鍵策略
1. 交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)：交易對手、底層資產(chǎn)、交易方式、交易交割和善后、風(fēng)控
2. 司法清算
1）訴訟流程
2）執(zhí)行流程
3. 司法拍賣
情形分析：以物抵債
4. 司法清算復(fù)盤要點(diǎn)
1）及時(shí)財(cái)產(chǎn)保全
2）辦理訴訟/執(zhí)行主體變更
3）及時(shí)司法強(qiáng)制措施
案例：司法清算執(zhí)行異議之訴訟案例分析和討論
三、債務(wù)重組業(yè)務(wù)實(shí)戰(zhàn)
解析：業(yè)務(wù)構(gòu)建、法律基礎(chǔ)
1. 交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)：交易對手、底層資產(chǎn)、交易流程、交易交割和善后
2. 交易模式：傳統(tǒng)模式、股加債模式、訴訟中的債務(wù)重組
3. 風(fēng)控要點(diǎn)4. 債務(wù)重組復(fù)盤要點(diǎn)
1）債務(wù)重組性質(zhì)認(rèn)定與擔(dān)保辦理
2）增信措施
案例：某AMC收購并重組某房地產(chǎn)公司債權(quán)實(shí)例分析和討論
四、市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)實(shí)戰(zhàn)
解析：業(yè)務(wù)構(gòu)建、法律基礎(chǔ)
1. 交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)：交易對手、底層資產(chǎn)、交易流程、交易交割和善后
2. 交易模式：股權(quán)劃轉(zhuǎn)模式、增資型轉(zhuǎn)股模式、債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)基金
3. 風(fēng)控要點(diǎn)4. 債轉(zhuǎn)股復(fù)盤要點(diǎn)
1）退出渠道
2）資金來源
3）市場化程度
案例：中船防務(wù)市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目實(shí)例分析和討論
第四講：不良資產(chǎn)管理的監(jiān)管與風(fēng)控
一、不良資產(chǎn)管理的行業(yè)監(jiān)管
解析：不良資產(chǎn)的監(jiān)管介紹、發(fā)展歷史、處置的原則
1. AMC公司的監(jiān)管
1）公司治理
2）資本管理
3）業(yè)務(wù)監(jiān)督
2. 違規(guī)處置
1）違規(guī)承接不良資產(chǎn)
2）非真實(shí)非潔凈轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)
3）轉(zhuǎn)讓不合規(guī)標(biāo)的資產(chǎn)
二、不良資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)管理
1. 操作風(fēng)險(xiǎn)：合同審查、盡調(diào)管理、掛牌管理、稽核管理、結(jié)項(xiàng)管理2. 信用風(fēng)險(xiǎn)：核保、出賬管理
3. 市場風(fēng)險(xiǎn)：估值管理、投后管理
4. 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：SPV管理、檔案管理
5. 其他風(fēng)險(xiǎn)：隱私保護(hù)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)管理
案例：東方成安以不良資產(chǎn)為標(biāo)的私募基金暴雷實(shí)例分析和討論

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