跨境并購(gòu)籌劃執(zhí)行與風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，通過并購(gòu)整合資源，獲得專利與核心技術(shù)，優(yōu)化業(yè)鏈布局，實(shí)現(xiàn)品牌與市場(chǎng)價(jià)值的提升，已經(jīng)成為企業(yè)快速擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)核心價(jià)值的重要手段。然而，由于對(duì)并購(gòu)過程的各方面風(fēng)險(xiǎn)缺乏系統(tǒng)了解，以及籌劃過程出現(xiàn)差錯(cuò)，不少企業(yè)或投資機(jī)構(gòu)在投資并購(gòu)中面臨失敗。

為此，東方銳眼（KRS）并購(gòu)專業(yè)團(tuán)隊(duì)為并購(gòu)企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)精心打造的“跨境并購(gòu)籌劃執(zhí)行與風(fēng)險(xiǎn)管理” 現(xiàn)全新發(fā)布，歡迎了解咨詢！

【課程大綱】

第一天

一、中企海外并購(gòu)的現(xiàn)狀與問題

1、并購(gòu)的基本類型

2、標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)跨境并購(gòu)的基本流程

3、中企海外并購(gòu)的主要問題

二、中國(guó)境外投資管理與報(bào)批流程

1、 境外投資中國(guó)政府審批之相關(guān)法律規(guī)定

2、 境外投資中國(guó)政府審批程序與各部門權(quán)限

A、發(fā)改委——境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法詳解

B、商務(wù)部——境外投資管理辦法詳解

C、外匯管理局

典型案例分析：沒有“路條”的收購(gòu)

三、中國(guó)企業(yè)境外投資的國(guó)家公共服務(wù)體系

1、 企業(yè)境外投資所需的常見支持

2、 提供涉外公共信息服務(wù)的政府與非政府機(jī)構(gòu)介紹

A、商務(wù)部

B、外交部與駐外使領(lǐng)館

C、行業(yè)協(xié)會(huì)

D、國(guó)開行、進(jìn)出口銀行等政策性金融機(jī)構(gòu)

E、中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司

3、境外并購(gòu)金融支持體系

A、本國(guó)的政策性金融支持

B、本國(guó)主要商業(yè)銀行與金融支持產(chǎn)品

C、來自東道國(guó)的金融支持

D、伊斯蘭金融——一帶一路項(xiàng)目的新選擇

四、并購(gòu)戰(zhàn)略分析與管理執(zhí)行框架

1、如何發(fā)掘篩選合適的并購(gòu)對(duì)象

A、篩選并購(gòu)對(duì)象的基本流程

B、繪制你的產(chǎn)業(yè)格局圖

C、并購(gòu)匹配性的分析矩陣

2、并購(gòu)戰(zhàn)略分析框架

3、并購(gòu)管理的核心要素

典型案例分析：平安收購(gòu)富通失敗的原因分析 

五、跨境并購(gòu)監(jiān)管與合規(guī)管理

1、國(guó)內(nèi)并購(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與法律法規(guī)一覽

2、境外監(jiān)管與合規(guī)陷阱

A、東道國(guó)外資準(zhǔn)入限制

B、東道國(guó)國(guó)有控股限制

C、所有權(quán)與資質(zhì)陷阱

D、當(dāng)?shù)貏诠?、環(huán)保條例

E、美國(guó)《反海外腐敗法》的可能影響《Foreign Corrupt Practices Act》

3、如何建立你的海外合規(guī)管理

專題討論：如何對(duì)目標(biāo)國(guó)法律環(huán)境進(jìn)行評(píng)估？

六、并購(gòu)估值與盡職調(diào)查

1、周密系統(tǒng)的盡職調(diào)查是提升并購(gòu)成功率的關(guān)鍵

2、商業(yè)盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與法律盡職調(diào)查

3、如何實(shí)施商業(yè)盡職調(diào)查

4、盡職調(diào)查中的信息收集

5、并購(gòu)估值

1、財(cái)務(wù)模型——提煉企業(yè)的財(cái)務(wù)模型

資產(chǎn)模型

盈利與現(xiàn)金流模型

資本收益率測(cè)算

2、未來預(yù)測(cè)

過往3-10年成長(zhǎng)歷程回顧

未來增長(zhǎng)分析

3、估值方法

6、常見的買方盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)架構(gòu)

7、幾種盡職調(diào)查的配合

典型并購(gòu)盡職調(diào)查結(jié)果解讀

典型并購(gòu)案例分析——三一收購(gòu)德國(guó)普茲賴斯特

——如何評(píng)價(jià)這一起并購(gòu)的得失？是否有更好的解決之道？

七、并購(gòu)交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與并購(gòu)協(xié)議

1、交易設(shè)計(jì)的總體框架

2、并購(gòu)融資設(shè)計(jì)與融資工具的選擇

A、并購(gòu)融資的基本原則

B、并購(gòu)融資的評(píng)估要點(diǎn)

C、提供跨境并購(gòu)融資的典型機(jī)構(gòu)點(diǎn)評(píng)

3、并購(gòu)交易階段的常見風(fēng)險(xiǎn)

通過交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)規(guī)避和防范不同的風(fēng)險(xiǎn)

１、設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)的原則

２、常見的交易結(jié)構(gòu)比較

３、防范交易風(fēng)險(xiǎn)的主要方式

4、并購(gòu)支付方式設(shè)計(jì)

A、實(shí)時(shí)

B、期權(quán)——對(duì)應(yīng)條款設(shè)計(jì)

C、 對(duì)賭——對(duì)應(yīng)條款設(shè)計(jì)

5、并購(gòu)協(xié)議與公司章程擬定

A、 并購(gòu)協(xié)議內(nèi)容要點(diǎn)、注意事項(xiàng)與關(guān)鍵條款

B、 公司章程要點(diǎn)及其條款設(shè)計(jì)

八、跨境并購(gòu)的稅收籌劃

1、利用投資者國(guó)別身份的稅收減免

2、利用國(guó)際避稅港實(shí)現(xiàn)稅收減免——主要避稅地一覽表

3、利用國(guó)際稅收協(xié)定實(shí)現(xiàn)稅收減免

4、利用資本結(jié)構(gòu)、公司組織形式與國(guó)別地區(qū)相結(jié)合實(shí)現(xiàn)稅收減免

5、利用投資方向與費(fèi)用成本結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)稅收減免 

第二天  跨境并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理與并購(gòu)情報(bào)

一、并購(gòu)是企業(yè)發(fā)展的大勢(shì)所趨，但并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)無處不在

——跨境并購(gòu)典型失敗案例

1、中鋁并購(gòu)力拓

2、上汽并購(gòu)雙龍

3、中國(guó)商人非洲買礦記

二、構(gòu)建并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

（一）、管理你的并購(gòu)戰(zhàn)略

（二）、并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理框架與組織架構(gòu)

1、并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的整體框架

2、并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)

（三）、并購(gòu)目標(biāo)篩選的風(fēng)險(xiǎn)管理

（四）、如何運(yùn)用盡職調(diào)查結(jié)果，設(shè)計(jì)優(yōu)化你的交易結(jié)構(gòu)

三、并購(gòu)保證保險(xiǎn)

1、并購(gòu)保證保險(xiǎn)所防范的風(fēng)險(xiǎn)類別

2、典型并購(gòu)保證保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)介紹

四、并購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)——博弈化的并購(gòu)環(huán)境中制勝利器

1、并購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)是盡職調(diào)查的2.0升級(jí)版

2、基于競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)的不公開盡職調(diào)查——縮小信息不對(duì)稱的利器

3、并購(gòu)談判中的競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)支持

4、對(duì)利益關(guān)聯(lián)方可能干擾的監(jiān)測(cè)與分析

5、建立你的并購(gòu)情報(bào)支持體系

五、并購(gòu)談判中的情報(bào)支持策略

（一）、并購(gòu)談判過程的可視化模型

（二）、了解判斷并購(gòu)談判對(duì)手真實(shí)處境的關(guān)鍵點(diǎn)

（三）、并購(gòu)價(jià)格談判的整體監(jiān)測(cè)框架

１、了解分析對(duì)方談判組成員的背景狀況

２、如何判斷其談判組成員分工與談判策略

３、如何預(yù)測(cè)其談判底牌

（四）、談判中贏得主動(dòng)權(quán)的幾點(diǎn)總體建議

六、并購(gòu)整合中的常見問題及其談判應(yīng)對(duì)

（一）  并購(gòu)整合中協(xié)同效應(yīng)及其挖掘

1、并購(gòu)協(xié)同整合的常見類型

2、提升中長(zhǎng)期協(xié)同效應(yīng)的常見方式

3、速贏策略的常見方式

（二）并購(gòu)整合中的HR與文化沖突風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與應(yīng)對(duì)

人力資源整合與管理風(fēng)險(xiǎn)是中企海外收購(gòu)的主要風(fēng)險(xiǎn)

典型案例：1、首鋼并購(gòu)秘魯?shù)V山案

      2、TCL收購(gòu)湯姆遜公司案

1、如何對(duì)并購(gòu)雙方管理架構(gòu)與企業(yè)文化開展整體評(píng)估？

2、評(píng)估量化人力資源方面的風(fēng)險(xiǎn)與可能負(fù)債

3、人力資源與組織框架整合的三種層次

4、人力資源與組織整合的常見策略

5、并購(gòu)整合溝通的百日計(jì)劃框架

6、針對(duì)不同層級(jí)的管理溝通要領(lǐng)

七、新型并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì)

１、知識(shí)產(chǎn)權(quán)與IT風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與應(yīng)對(duì)

２、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)——正在浮出水面的新型威脅

鄭剛老師的其它課程