地產(chǎn)戰(zhàn)略投資決策與財(cái)務(wù)報(bào)表分析222

  培訓(xùn)講師:陳光

講師背景:
陳光優(yōu)秀的實(shí)戰(zhàn)專(zhuān)家之一:教育經(jīng)歷1992年畢業(yè)于中央財(cái)經(jīng)大學(xué)稅務(wù)學(xué)院注冊(cè)稅務(wù)師北京郵電大學(xué)項(xiàng)目管理專(zhuān)業(yè)、中國(guó)人民大學(xué)社會(huì)學(xué)在職研究生職業(yè)經(jīng)歷:黑龍江省國(guó)稅局從事稅收專(zhuān)管工作及納稅檢查教學(xué)近十年國(guó)際知名投資機(jī)構(gòu)從事投資融資、財(cái)務(wù)分析達(dá)五年曾在 詳細(xì)>>

陳光
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地產(chǎn)戰(zhàn)略投資決策與財(cái)務(wù)報(bào)表分析222詳細(xì)內(nèi)容

地產(chǎn)戰(zhàn)略投資決策與財(cái)務(wù)報(bào)表分析222

《地產(chǎn)戰(zhàn)略投資決策與財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程大綱
通過(guò)學(xué)習(xí):
學(xué)會(huì)選擇優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)項(xiàng)目,用于投資決策、財(cái)務(wù)分析、收購(gòu)與并購(gòu)項(xiàng)目及針對(duì)投資做好預(yù)
算。通過(guò)學(xué)習(xí):
了解投資人最看好的項(xiàng)目是什么?為什么會(huì)如此選擇這類(lèi)的項(xiàng)目?
1. 戰(zhàn)略投資與報(bào)表分析
長(zhǎng)期投資決策程序:先要搞清如何選擇項(xiàng)目以及投資的目標(biāo)是什么?
如何選擇一個(gè)好項(xiàng)目?
投資人的整體投資方向
– 行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的整體判斷
– 競(jìng)爭(zhēng)能力分析
– 管理團(tuán)隊(duì)能力考核
– 財(cái)務(wù)分析
? 盈利模式
– SWOT分析
– 經(jīng)營(yíng)模式
你所投資的目標(biāo)是什么?
? 投資的趨動(dòng)力
? 獲取資本增值,通過(guò)以下方式:
? 投資后上市退出
? 產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合
? 整合后上市退出
? 投資后轉(zhuǎn)讓給上市公司或產(chǎn)業(yè)投資者
? 公司內(nèi)部管理層回購(gòu)
案例1:某個(gè)酒店集團(tuán)決定收購(gòu)一個(gè)臺(tái)灣地產(chǎn)在江西一個(gè)公園項(xiàng)目,這個(gè)項(xiàng)目投資于199
9年,前期投資12億元,總投資預(yù)計(jì)為30億元,后因資金問(wèn)題停工,但這個(gè)項(xiàng)目在南昌市
占地大約1000畝,尚需要新注資25億元,如果你是這個(gè)酒店集團(tuán)的總經(jīng)理,你如何看待
這個(gè)項(xiàng)目?
行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的整體判斷:
從胡錦濤總書(shū)記訪(fǎng)問(wèn)拉美的第一站說(shuō)起,做為企業(yè)對(duì)行業(yè)趨勢(shì)的掌握應(yīng)該注意的方法。

不同階段的企業(yè)項(xiàng)目所對(duì)應(yīng)的投資策略:
例如:處于快速成長(zhǎng)期的項(xiàng)目所應(yīng)對(duì)的策略。
運(yùn)用資源分配策略影響競(jìng)爭(zhēng)者的投資決策
直奔主題:向目標(biāo)市場(chǎng)投入大量資金,防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入。
虛張聲勢(shì):向非目標(biāo)市場(chǎng)投入少量資金,讓競(jìng)爭(zhēng)者去維護(hù)那個(gè)市場(chǎng)
有意退讓?zhuān)河幸夥艞壸约旱氖袌?chǎng),讓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在那里投入資源。
競(jìng)爭(zhēng)能力分析:
與上游、下游企業(yè)的關(guān)系:你的項(xiàng)目是否具備形成產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵?
現(xiàn)金流量及其估算:
項(xiàng)目的未來(lái)價(jià)值到底怎么看?
案例分析2:從匯豐投資銀行部的現(xiàn)金流量測(cè)算看一個(gè)企業(yè)項(xiàng)目的優(yōu)劣。
2. 企業(yè)活動(dòng)及報(bào)表分析
1. 本量利分析:利潤(rùn)敏感性分析,從市場(chǎng)占有率到目標(biāo)利潤(rùn)的分析
2. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析:看一個(gè)企業(yè)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)模式
3.
資產(chǎn)負(fù)債表重點(diǎn)看什么?主要指標(biāo):流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、總杠桿、應(yīng)收款項(xiàng)、長(zhǎng)期與
短期負(fù)債。
4. 損益表重點(diǎn)看什么?利息保障倍數(shù)、息稅前利潤(rùn)、成本占收入比重。
3. 組織結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)報(bào)表分析
1. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法:
比率分析
現(xiàn)金流分析
同型分析
同一張報(bào)表的結(jié)構(gòu)分析:
案例3:以廈新電子2002-2004年財(cái)務(wù)報(bào)表看這個(gè)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)狀況。
趨勢(shì)分析
同一公司各年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的對(duì)比分析:最近三年的財(cái)務(wù)年報(bào)分析:持續(xù)增長(zhǎng)
2. 比較分析
不同公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的對(duì)比分析:
哪個(gè)項(xiàng)目是最好的?
案例4:某個(gè)集團(tuán)企業(yè)重組中的項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析。
4. 經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)報(bào)表分析:
1. 企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略:投資與融資戰(zhàn)略的制定——是營(yíng)銷(xiāo)第一還是資本運(yùn)營(yíng)第一?
2. 營(yíng)運(yùn)能力分析:雞肋的項(xiàng)目、明星項(xiàng)目
3. 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析:
風(fēng)險(xiǎn)如何規(guī)避?
5. 戰(zhàn)略投資、戰(zhàn)略評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)方法的改進(jìn)
什么是戰(zhàn)略投資?
■ 戰(zhàn)略投資是讓公司變得更好的投資
■ 什么樣的公司是好公司?
投資資本回報(bào)?從簽定對(duì)賭協(xié)議看如何確保投資資本回報(bào)?
案例5:某個(gè)房地產(chǎn)集團(tuán)企業(yè)收購(gòu)中小賓館中的代價(jià)與對(duì)策,對(duì)賭協(xié)議如何著手?

 

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