黃金市場(chǎng)

 作者:劉軍    176



  黃金和白銀是重要的貨幣物資,具有儲(chǔ)備職能,也曾被作為國(guó)際間支付的重要手段。是除美元、日元、歐元和英鎊之外國(guó)際通用的第五大支付貨幣。1976年4月通過的國(guó)際貨幣基金組織"牙買加協(xié)議"廢除了黃金條款,使黃金邁上了非貨幣化里程,逐漸向商品的屬性回歸。國(guó)際黃金市場(chǎng)的供求關(guān)系變化導(dǎo)致黃金價(jià)格不斷下跌,使得黃金在各國(guó)外匯儲(chǔ)備中的比重趨于下降?! ∽鳛槭澜缟献钤绨l(fā)現(xiàn)和使用黃金的國(guó)家之一,中國(guó)既是產(chǎn)金大國(guó),也是黃金的消費(fèi)大國(guó)。目前中國(guó)已建立起完整的黃金工業(yè)體系,黃金年產(chǎn)量也從新中國(guó)成立之初的4噸達(dá)到2001年的181·83噸?! ≡谥袊?guó),黃金長(zhǎng)期以來被作為特殊商品實(shí)行"統(tǒng)一管理、統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配"政策。從事金銀生產(chǎn)的企業(yè)和個(gè)人所采煉的金銀,必須全部交售給中國(guó)人民銀行,不得自行銷售、交換和留用?! ∵@種體制在特定時(shí)期對(duì)于穩(wěn)定金融物價(jià)、支持黃金生產(chǎn)、保證國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)所需的黃金供應(yīng)等方面起到了積極作用。但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,計(jì)劃管理帶來的黃金生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)缺乏壓力和活力的問題也日益明顯,并在一定程度上限制了中國(guó)黃金生產(chǎn)、加工、銷售等行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展?! ∮捎谠诟叨扔?jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下運(yùn)行了50多年,中國(guó)黃金行業(yè)在資本結(jié)構(gòu)、人才結(jié)構(gòu)、企業(yè)規(guī)模、技術(shù)裝備、管理水平等方面,與國(guó)際黃金業(yè)巨頭差距甚遠(yuǎn)。目前,中國(guó)擁有的1200多家黃金礦山大多數(shù)處于規(guī)模小、技術(shù)含量低、競(jìng)爭(zhēng)力弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的狀態(tài)?! 。保梗梗鼓辏保苍轮袊?guó)白銀市場(chǎng)的放開,被業(yè)界視為黃金市場(chǎng)開放的"預(yù)演"。盡管存在不少問題,但白銀交易放開后逐步實(shí)現(xiàn)了由計(jì)劃管理向市場(chǎng)調(diào)節(jié)的平穩(wěn)過渡,發(fā)揮了溝通產(chǎn)需、提供信息、形成合理價(jià)格的作用。作為中國(guó)內(nèi)地唯一白銀現(xiàn)貨交易市場(chǎng),上海華通有色金屬現(xiàn)貨中心批發(fā)市場(chǎng)的白銀交易價(jià)格已成為國(guó)內(nèi)白銀市場(chǎng)的參考價(jià)格?! 。玻埃埃澳?,中國(guó)政府將建立黃金交易市場(chǎng)列入國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展"十五"(2001至2005年)綱要。次年4月,中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)戴相龍宣布取消黃金"統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配"的計(jì)劃管理體制,在上海組建黃金交易所。兩個(gè)月后,央行正式啟動(dòng)黃金價(jià)格周報(bào)價(jià)制度,即跟蹤國(guó)際黃金市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng),在充分考慮匯率和對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)分析的基礎(chǔ)上制定新的國(guó)內(nèi)價(jià)格。這意味著中國(guó)黃金價(jià)格實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化,并與國(guó)際市場(chǎng)接軌。同年11月28日,上海黃金交易所開始模擬運(yùn)行。108家產(chǎn)金、用金及流通企業(yè)成為金交所的首批會(huì)員?! ?guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)黃金管理局局長(zhǎng)、中國(guó)黃金總公司總經(jīng)理、中國(guó)黃金協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)成輔民表示,市場(chǎng)體制取代計(jì)劃體制成為黃金行業(yè)運(yùn)行的主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)環(huán)境,隨著黃金市場(chǎng)的全面放開,政府政策對(duì)黃金市場(chǎng)的保護(hù)和扶持力度逐步減弱,企業(yè)直接面對(duì)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇逐步增加?! ?jù)悉,黃金市場(chǎng)的開放迫使相關(guān)企業(yè)開始重新審視自己所面對(duì)的困難和機(jī)會(huì)。地質(zhì)勘探、礦權(quán)轉(zhuǎn)讓等上游產(chǎn)業(yè)和黃金首飾加工銷售、工業(yè)用金等下游產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系,國(guó)際黃金市場(chǎng)的走勢(shì)和價(jià)格,國(guó)際先進(jìn)的黃金生產(chǎn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn),正在受到這些企業(yè)越來越多的重視?!   碜杂嘘P(guān)部門的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)年黃金消耗量在200噸左右,其中90%以上限于金飾消費(fèi),工業(yè)及生活用金比例很小。而在日本,僅有兩成的黃金被用來制作成飾品。  國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心劉世錦博士表示,黃金市場(chǎng)完全放開后,黃金將更多地被用于精密儀器、工藝品、裝飾材料等領(lǐng)域。普通消費(fèi)者將可以通過銀行、首飾店、貴金屬專賣店自由買賣黃金,商業(yè)銀行也可以直接向消費(fèi)者或投資者出售金條、金幣、金塊等黃金產(chǎn)品,提供黃金存折業(yè)務(wù)、均價(jià)購(gòu)金計(jì)劃和黃金代保管業(yè)務(wù)。     

 "炒金"--中國(guó)百姓的下一個(gè)投資方式  繼股市、債市、期市、郵市和房產(chǎn)市場(chǎng)之后,黃金有望成為中國(guó)百姓下一個(gè)重要的投資渠道?! ∩虾|S金交易所今天開業(yè),結(jié)束了新中國(guó)黃金不能自由買賣的歷史。在此之前,舊中國(guó),"炒金"曾是一種非常普遍的投資方式。在一些以三、四十年代的上海為背景的電影中,可以見到黃金價(jià)格暴漲暴跌時(shí),人們或大喜或大悲的場(chǎng)景。上海方言把投資金市稱作"軋(擠)金子",一個(gè)"軋"字活脫脫地道出了人們對(duì)"炒金"的狂熱心態(tài)。  新中國(guó)建立后,政府對(duì)黃金采取了"統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配"的管理模式,黃金不再是一種可以自由買賣的商品。但是,對(duì)于崇尚黃金文化的中國(guó)百姓來說,保值仍是不少家庭黃金消費(fèi)的主要?jiǎng)訖C(jī)。上個(gè)世紀(jì)80年代至90年代初,人們購(gòu)買項(xiàng)鏈、戒指和耳環(huán)時(shí)都指明要24K金和足赤金,含金比例較高的金首飾成為中國(guó)內(nèi)地金飾品銷售的主流?! ‰S著投資渠道的日益豐富,裝飾逐漸取代傳統(tǒng)的保值功能成為中國(guó)人黃金消費(fèi)的主要目的。今年8月進(jìn)行的一項(xiàng)大型調(diào)查在北京、上海、天津、深圳、西安、沈陽、太原、武漢、成都、烏魯木齊等10大城市展開,結(jié)果顯示,八成以上的受訪者在回答購(gòu)買首飾目的時(shí)選擇了"裝飾",選擇"保值"的僅有11·1%?! 〗衲暝缧r(shí)候,中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)四大國(guó)有商業(yè)銀行可從事八大類黃金業(yè)務(wù),其中包括對(duì)居民開辦黃金投資產(chǎn)品零售業(yè)務(wù)。消息公布后引起業(yè)內(nèi)普遍關(guān)注。專家認(rèn)為,對(duì)于普通投資者來說黃金是一種重要的避險(xiǎn)工具,開放黃金市場(chǎng)可以有效地刺激百姓消費(fèi)和民間投資的增長(zhǎng)。  專家們同時(shí)表示,黃金固然有巨大的投資空間,但和任何投資品種一樣暗藏著風(fēng)險(xiǎn)。北京黃金經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任劉山恩說,黃金的價(jià)格走勢(shì)總是和其它投資品種呈現(xiàn)反向運(yùn)動(dòng),當(dāng)社會(huì)動(dòng)蕩、金融秩序混亂時(shí),股票、貨幣不斷貶值,黃金卻會(huì)升值。同樣,黃金也存在貶值的可能性,上個(gè)世紀(jì)80年代金價(jià)最高時(shí)曾達(dá)到每盎司800多美元,現(xiàn)在僅300多美元。與證券投資不同的是,購(gòu)買黃金屬于實(shí)物性投資,金價(jià)再低總還有價(jià)值,特別是股市、債市低迷時(shí),黃金的投資價(jià)值會(huì)凸現(xiàn)出來,因此作為一個(gè)新的投資渠道,黃金市場(chǎng)有望受到投資者的青睞?! ∑胀ㄍ顿Y者怎樣參與黃金買賣?工行的一位工作人員介紹說,目前銀行開發(fā)的個(gè)人黃金投資產(chǎn)品有兩種,即條塊金(實(shí)物黃金交割)和黃金存折("紙黃金")。中國(guó)銀行北京分行有關(guān)負(fù)責(zé)人透露,買賣黃金的方法與記帳式國(guó)債的柜臺(tái)交易相似。除金融機(jī)構(gòu)外,凡持有有效身份證件的個(gè)人及企事業(yè)單位、社團(tuán)法人,均可在獲準(zhǔn)辦理個(gè)人黃金投資業(yè)務(wù)的銀行開立個(gè)人炒金帳戶?! ∩虾|S金交易所綜合部副總經(jīng)理尹珀在接受記者采訪時(shí)說,雖然個(gè)人參與黃金投資已是大勢(shì)所趨,但由于投資產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制等均需要精心設(shè)計(jì)開發(fā),因此上海金交所開業(yè)并不意味著個(gè)人馬上可以買賣黃金。也就是說,"炒金"的時(shí)機(jī)尚未真正成熟。                  在開業(yè)前的試行交易中,黃金交易所工作人員在最新黃金價(jià)格。     在開業(yè)前的試行交易中,買主在最新黃金價(jià)格。   在開業(yè)前的試行交易中,黃金交易所工作人員和買主在交易成交后簽字。                                

 中國(guó)黃金珠寶首飾業(yè)將面臨"洗牌"  隨著中國(guó)黃金市場(chǎng)逐漸回歸國(guó)際黃金大市場(chǎng),中國(guó)黃金珠寶首飾業(yè)正醞釀巨大變革。在高度計(jì)劃體制中成長(zhǎng)起來的中國(guó)黃金企業(yè)將面臨"洗牌"。  在今天(10月30日)此間舉行的第六屆"慶豐金中國(guó)國(guó)際黃金及貴金屬年會(huì)"上,中國(guó)黃金市場(chǎng)完全開放將對(duì)金飾行業(yè)形成什么樣的影響,成為與會(huì)代表們普遍關(guān)注的焦點(diǎn)話題?! ≈袊?guó)是個(gè)崇尚黃金文化的國(guó)家。1982年中國(guó)黃金飾品市場(chǎng)恢復(fù)后,黃金消費(fèi)迅速增長(zhǎng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2001年中國(guó)首飾消費(fèi)超過600億元人民幣,黃金消費(fèi)量則連續(xù)數(shù)年平穩(wěn)保持在200噸左右?! ∩虾|S金飾品行業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)陳久說,雖然目前中國(guó)人均僅擁有黃金約2·5克,但隨著老百姓收入的增加,黃金及珠寶首飾等消費(fèi)會(huì)在未來幾年中有成倍的增長(zhǎng)。   但他同時(shí)表示,過去中國(guó)黃金飾品行業(yè)的快速發(fā)展,依賴于黃金"統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配"政策下形成的封閉型的市場(chǎng)體制。這種體制在特定時(shí)期對(duì)于穩(wěn)定金融物價(jià)、支持黃金生產(chǎn)、保證國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)所需的黃金供應(yīng)等方面起到了積極作用,但也在一定程度上限制了中國(guó)黃金生產(chǎn)、加工、銷售等行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展,大多數(shù)黃金企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、科技含量低、管理理念差、營(yíng)銷手段落后的現(xiàn)象?! ∪ツ辏丛?,中國(guó)人民銀行宣布在上海組建黃金交易所。同年11月,上海黃金交易所開始模擬運(yùn)行。業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)說,作為中國(guó)黃金市場(chǎng)走向開放的里程碑,正式開業(yè)后的金交所將結(jié)束央行在黃金交易中行使中間商職能的現(xiàn)狀,而為買賣雙方提供進(jìn)行"面對(duì)面"直接交易的機(jī)會(huì),從而使交易價(jià)格基本與國(guó)際金價(jià)保持一致?! ?quot;對(duì)于在統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配的‘襁褓‘中長(zhǎng)大的中國(guó)黃金企業(yè)來說,黃金交易的完全放開將是對(duì)自身素質(zhì)和應(yīng)變能力的一次考試。加上行業(yè)進(jìn)入條件放寬后蜂擁而來的海外資金和海外企業(yè),黃金珠寶首飾業(yè)的重新‘洗牌‘將在所難免。"同時(shí)擔(dān)任著中國(guó)銷售量最大的黃金企業(yè)--上海老廟黃金有限公司總經(jīng)理的陳久說,黃金市場(chǎng)多變的趨勢(shì)降低了黃金企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的可控性,競(jìng)爭(zhēng)的殘酷將迫使企業(yè)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力,這種提升有賴于經(jīng)營(yíng)意識(shí)、生產(chǎn)方式和營(yíng)銷手段的改變?! ∈澜琰S金協(xié)會(huì)金飾部東亞區(qū)區(qū)域經(jīng)理李彥明小姐則表示,過去中國(guó)金飾零售市場(chǎng)只是處于產(chǎn)品買賣的營(yíng)運(yùn)階段,品牌意識(shí)淡薄,企業(yè)的產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)、銷售和服務(wù)等缺乏個(gè)性及塑造品牌的戰(zhàn)略。她借用香港和臺(tái)灣金飾市場(chǎng)的發(fā)展歷程建言,中國(guó)黃金企業(yè)應(yīng)把握市場(chǎng)尚未完全開放的時(shí)機(jī),通過規(guī)模經(jīng)營(yíng)和打造品牌占領(lǐng)市場(chǎng)空間,"這是重要的發(fā)展步伐和基礎(chǔ)"?! ?shí)際上,中國(guó)黃金珠寶首飾業(yè)已經(jīng)開始顯露出變革的跡象。一向滿足于生產(chǎn)傳統(tǒng)金飾品的企業(yè),開始研究國(guó)際金飾市場(chǎng)的流行風(fēng)格,設(shè)計(jì)出針對(duì)不同目標(biāo)客戶的系列飾品。上海老廟黃金則與世界黃金協(xié)會(huì)合作,先后舉辦了"上海之戀"、"情牽日月星"等大型金飾推廣活動(dòng),借助國(guó)際性的公關(guān)活動(dòng)推廣自己的品牌。        

 上海:中國(guó)新的黃金中心  有"中國(guó)金都"之稱的山東招遠(yuǎn)是中國(guó)最大的產(chǎn)金地,而深圳則是中國(guó)最大的黃金珠寶首飾制造基地。但隨著唯一專事黃金交易的機(jī)構(gòu)上海黃金交易所開業(yè),中國(guó)的"黃金中心"開始向這個(gè)未來的國(guó)際金融中心城市轉(zhuǎn)移?! 。玻埃埃澳?,中國(guó)政府將建立黃金交易市場(chǎng)列入國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展"十五"(2001至2005年)規(guī)劃。次年2001年4月,中國(guó)宣布在金融中心城市上海組建黃金交易所。同年11月28日,上海黃金交易所開始模擬運(yùn)行,108家黃金生產(chǎn)、加工和流通企業(yè)成為金交所首批會(huì)員?! ∩虾|S金交易所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,金交所選址上海,與上海具有的中國(guó)金融中心地位以及國(guó)際金融中心前景密切相關(guān)。作為中國(guó)現(xiàn)代化程度最高的城市,上海擁有銀行間本外幣市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)、白銀、鉆石,以及證券、期貨等全國(guó)性或區(qū)域性市場(chǎng)。資金集散地的特性為未來黃金交易的順利進(jìn)行提供了結(jié)算、融資等方面的便利?! ∵@位負(fù)責(zé)人介紹說,上海黃金交易所不僅辦公地設(shè)在位于上海外灘的中國(guó)外匯交易中心,其交易系統(tǒng)也將借重已成功運(yùn)行多年的銀行間外匯交易系統(tǒng),并采用上海、北京雙中心備份的體系結(jié)構(gòu)和分布式數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù),形成全國(guó)范圍的實(shí)時(shí)交易系統(tǒng)?! ×硪环矫?,具有良好的黃金制造、批發(fā)和零售基礎(chǔ)的上海,也是中國(guó)黃金消費(fèi)量最大的城市之一,黃金及珠寶首飾的年銷售額高達(dá)20億元以上,并且擁有多家歷史悠久的知名黃金首飾加工和零售企業(yè),包括老鳳翔銀樓、亞一金店等。黃金消費(fèi)的巨大潛力也成為金交所青睞上海的重要因素?! ?jù)悉,在黃金交易所選擇上海之前,數(shù)十年來同樣實(shí)行"統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配"的白銀已經(jīng)從上海走上了開放之路。1999年12月28日,白銀1#、白銀2#、白銀3#和粗銀等品種開始在上海華通有色金屬現(xiàn)貨中心批發(fā)市場(chǎng)交易。        上海黃金食品行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)繆立義表示,黃金交易所的成立,勢(shì)必會(huì)吸引更多海內(nèi)外黃金相關(guān)企業(yè)向上海聚集,從而提升上海黃金行業(yè)的規(guī)模和品質(zhì),使上海真正成為中國(guó)乃至國(guó)際的“黃金中心”。                                              在開業(yè)前的試行交易中,黃金交易所工作人員從庫(kù)房取出黃金。    在開業(yè)前的試行交易中,黃金交易所工作人員在仔細(xì)稱量黃金。       在開業(yè)前的試行交易中,黃金交易所工作人員取出黃金供買主查驗(yàn)。                     

劉軍
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