6月的上海，已經(jīng)是高溫難耐，但相比之下，李旭利案件的熱度或許更高。

　　6月12日上午9時(shí)左右，在上海市第一中級(jí)人民法院門口，人們已經(jīng)排起了長(zhǎng)隊(duì)等待領(lǐng)取旁聽(tīng)證，而他們正是為了旁聽(tīng)曾經(jīng)的明星基金經(jīng)理李旭利涉嫌利用未公開(kāi)信息交易一案而來(lái)。

　　當(dāng)庭翻供

　　9時(shí)30分左右，穿著灰色條紋T恤的李旭利走進(jìn)法庭，自去年8月13日晚在北京海航酒店808號(hào)房間被上海經(jīng)偵總隊(duì)抓獲已有10個(gè)月，如今的李旭利看起來(lái)頗為萎靡。

　　庭審一開(kāi)始，公訴人表示，“你說(shuō)過(guò)你曾經(jīng)有坦白的情節(jié)，坦白就是如實(shí)徹底供述犯罪事實(shí)。你曾經(jīng)坦白過(guò)，但后來(lái)又翻供了?！?/p>

　　“我聽(tīng)清楚了，但我從來(lái)沒(méi)有翻供的行為?！睂?duì)于公訴人的“勸說(shuō)”，李旭利似乎并不“領(lǐng)情”。在審判長(zhǎng)的兩次提醒之下，李旭利提高了音量，“之前錄口供的時(shí)候想說(shuō)，但被審訊人員打斷了，那個(gè)時(shí)候剛進(jìn)看守所自己也很緊張。”

　　法庭上檢方指出，2005年8月至2009年5月，李旭利擔(dān)任交銀施羅德基金管理有限公司投資決策委員會(huì)主席、投資總監(jiān)，2007年8月開(kāi)始兼任該公司交銀施羅德藍(lán)籌股票證券投資基金基金經(jīng)理。在此期間，李旭利參與交銀施羅德公司所有基金的投資決策，并對(duì)藍(lán)籌基金的資金進(jìn)行股票投資擁有決定權(quán)。2009年4月7日，在交銀施羅德公司旗下藍(lán)籌基金、交銀施羅德成長(zhǎng)股票證券投資基金進(jìn)行股票買賣的信息尚未披露前，李旭利指令時(shí)任五礦證券深圳華富路證券營(yíng)業(yè)部（現(xiàn)為五礦證券深圳金田路證券營(yíng)業(yè)部）的總經(jīng)理李志軍，在李旭利控制的“岳彭建”、“童國(guó)強(qiáng)”證券賬戶內(nèi)，先于或同期于李旭利管理的藍(lán)籌基金、成長(zhǎng)基金買入相同的“工商銀行”、“建設(shè)銀行”股票，股票交易累計(jì)成交額人民幣5226.38萬(wàn)余元。同年6月間，李旭利直接將上述股票全部賣出，股票交易累計(jì)獲利額人民幣899萬(wàn)余元，并分得上述股票紅利人民幣172萬(wàn)余元。

　　對(duì)于檢方的指控，李旭利提出了異議。“我聽(tīng)到起訴書(shū)里有‘指令’二字，但實(shí)際上這個(gè)成交并不是我來(lái)執(zhí)行的，是營(yíng)業(yè)部的人（李志軍）希望我們幫他完成成交量，我確實(shí)說(shuō)了可以買點(diǎn)工行建行這樣的金融大盤股，兩三百萬(wàn)股就可以了。但他到底買沒(méi)買，我當(dāng)時(shí)并不知道。直到2009年6月份我辭職以后才知道這兩個(gè)賬戶買了這兩只股票?！?/p>

　　根據(jù)李旭利之后在法庭的回憶，2009年4月7日晚，其妻子袁雪梅接到了李志軍的電話，李志軍告訴她最近行情很好，建議他們買入股票，也幫忙證券公司完成點(diǎn)成交量。隨后李旭利接過(guò)電話，按照李旭利的說(shuō)法，“為了幫助他們完成成交量，就建議對(duì)方要買就買點(diǎn)工行、建行的大盤股，風(fēng)險(xiǎn)比較小，買個(gè)二三百萬(wàn)股就可以了?！敝劣诶钪拒姷降踪I沒(méi)買這兩只股票，買了多少，李旭利表示直到他辭職之后才知道具體情況。

　　根據(jù)李旭利的供述，由他控制的“岳彭建”賬戶實(shí)際上是用自己表弟的身份證開(kāi)的戶，而另一個(gè)賬戶“童國(guó)強(qiáng)”則是自己妻子袁雪梅的哥哥袁雪松公司的員工，當(dāng)時(shí)兩個(gè)賬戶的總計(jì)資金三四千萬(wàn)元。他還強(qiáng)調(diào)，這兩個(gè)賬戶主要是用來(lái)打新股，此外，李志軍也知道賬戶密碼。

　　不過(guò)，李旭利在庭審時(shí)也承認(rèn)，在2006年-2007年間曾利用交銀施羅德基金管理有限公司為其配備的手提電腦，進(jìn)行個(gè)人賬戶交易。根據(jù)他的表述，直到唐建“老鼠倉(cāng)”事件曝光，他才停止了該賬戶的操作。

　　不存在逃匿

　　對(duì)于之前有媒體報(bào)道的所謂逃匿，李旭利也予以否認(rèn),“這個(gè)事情從最早開(kāi)始調(diào)查已經(jīng)有兩年的時(shí)間，最早知道這個(gè)事情的時(shí)候我和太太、孩子都在美國(guó)，我并沒(méi)有采取逃避的態(tài)度，而是選擇回國(guó)配合調(diào)查。最后沒(méi)有選擇投案自首，是因?yàn)槲覀儾恢肋@個(gè)案子已經(jīng)轉(zhuǎn)到上海經(jīng)偵總隊(duì)。在經(jīng)偵帶走我之前的十來(lái)天我還和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的工作人員聯(lián)系過(guò)，他們說(shuō)這件事還在證監(jiān)會(huì)的范疇以內(nèi)，所以我當(dāng)時(shí)就沒(méi)有回上海。”當(dāng)被控方詢問(wèn)去北京的目的時(shí)，李旭利表示去北京只是想與證監(jiān)會(huì)就此事進(jìn)行溝通。李旭利提到了一個(gè)細(xì)節(jié)，稱自己在往返北京和上海兩地時(shí)坐飛機(jī)和入住賓館時(shí)都是使用的自己的身份證。

　　同時(shí)李旭利也表達(dá)了自己的疑惑：“我當(dāng)時(shí)也問(wèn)過(guò)經(jīng)偵的人，為什么沒(méi)有像許春茂那樣讓上海證監(jiān)局打電話給我，經(jīng)偵的人說(shuō)我的手機(jī)停機(jī)了，但事實(shí)上在之前上海證監(jiān)局和我們聯(lián)系都是通過(guò)我太太的手機(jī)，從來(lái)沒(méi)有打過(guò)我的手機(jī)，種種誤會(huì)使我失去了投案自首的機(jī)會(huì)。”

　　“實(shí)際上當(dāng)時(shí)我們給證監(jiān)局留了三個(gè)電話，我的手機(jī)號(hào)碼、我太太的手機(jī)號(hào)碼和家里的電話，我原來(lái)的手機(jī)很多記者都知道，所以就關(guān)了?！睂?duì)于自己的手機(jī)打不通的原因，李旭利這樣解釋。

　　李旭利在庭上表示，“在整個(gè)案子里，我確實(shí)不是無(wú)辜的，但我也沒(méi)有主觀的惡意。作為一個(gè)大型基金公司的投資總監(jiān)，我有太多太多的機(jī)會(huì)和太多太多的選擇，從常理來(lái)說(shuō)根本不太可能選擇工行和建行來(lái)做老鼠倉(cāng)。”

　　辯論四焦點(diǎn)

　　此外，李旭利的辯護(hù)律師認(rèn)為，不應(yīng)用最終李旭利股票拋售價(jià)格作為涉案金額。在交銀施羅德4月21日賣出之前，李旭利并沒(méi)有賣出，甚至等到5月27日，李旭利從交銀離職，都沒(méi)有賣出，如果是老鼠倉(cāng)，應(yīng)該會(huì)先于基金公司賣出。

　　針對(duì)上述辯方觀點(diǎn)，公訴人稱：“利用職務(wù)之便買入就構(gòu)成犯罪事實(shí)，在哪天獲利了結(jié)并不重要。”公訴人認(rèn)為，交銀施羅德當(dāng)初決定買入金融股的晨會(huì)為投資總監(jiān)李旭利所主持，同意基金提高所持金融股占比至5%以上，也是李做出的決定。

　　控辯雙方辯論的焦點(diǎn)集中在了以下四點(diǎn)：第一，李旭利是否指令李志軍買賣起訴書(shū)所指控的一千多萬(wàn)股的兩只股票；第二，李旭利是基于他的專業(yè)知識(shí)還是利用職務(wù)之便所掌握的公募基金建倉(cāng)信息而買賣這些股票；第三，是否損害基金和基金持有人的利益；第四，違法所得如何計(jì)算。

　　辯方律師的主要答辯觀點(diǎn)是，只有李旭利一人的筆錄，而沒(méi)有其他證據(jù)直接證明李旭利指令交易。故而對(duì)其做無(wú)罪辯護(hù)。

　　此外辯方認(rèn)為在筆錄中反復(fù)出現(xiàn)的將“袁雪梅”寫成“李雪梅”以及李旭利孩子上學(xué)時(shí)間前后不一的筆誤使得這份筆錄真實(shí)性值得懷疑?？胤秸J(rèn)為，上述筆誤并不能否認(rèn)筆錄的真實(shí)性?！斑@份筆錄是給李旭利本人看過(guò)的，他也沒(méi)有注意到這個(gè)細(xì)節(jié)?！?/p>

　　辯方律師在舉證中提到了一個(gè)細(xì)節(jié)，李旭利被上海經(jīng)偵總隊(duì)在北京逮捕后立即被進(jìn)行審訊，接著坐火車押返上海，到上海后繼續(xù)審訊，李旭利辯護(hù)律師之一的復(fù)旦大學(xué)法學(xué)院教授段厚省表示“審訊時(shí)間長(zhǎng)達(dá)二十多個(gè)小時(shí)”。

　　投資天才

　　李旭利的投資道路走得頗為平順，早年考入中國(guó)人民大學(xué)投資經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，之后又考入中國(guó)人民銀行研究生部，畢業(yè)后先后在南方基金公司、交銀施羅德基金任職，并取得了一系列令同行艷羨的成就。

　　2009年，李旭利離開(kāi)交銀施羅德，與其在大學(xué)時(shí)的師兄、如今資本市場(chǎng)的大腕級(jí)人物裘國(guó)根合伙出資3000萬(wàn)元，在原有重陽(yáng)投資的平臺(tái)上，創(chuàng)辦了 “上海重陽(yáng)投資管理有限公司”。

　　少年成名的經(jīng)歷使得李旭利說(shuō)話行事頗為高調(diào)，即使是在某些同行們看來(lái)頗為“犯忌諱”的話，李旭利也同樣不顧忌。李曾在參加一個(gè)論壇時(shí)這樣說(shuō)到，“我想不明白為什么我們很多基金公司的股權(quán)可以賣給外資機(jī)構(gòu)，卻不可以賣給公司的管理層？”在曾經(jīng)的采訪中，一位熟悉李旭利的人這樣告訴記者，“李旭利是一個(gè)做私募很張揚(yáng)的人，也可能因此引起了注意”。

　　2010年11月，在朋友眼中“為人風(fēng)趣高調(diào)”的李旭利出人意料地離開(kāi)重陽(yáng)投資，接著關(guān)于他被監(jiān)管層調(diào)查的消息在坊間開(kāi)始傳開(kāi)。直到2011年的8月13日，李旭利被上海市公安局經(jīng)偵總隊(duì)刑事拘留，事情又回到了我們文章開(kāi)頭的一幕。

　　當(dāng)在法庭上被問(wèn)及操作股票的時(shí)候，自己是否知道旗下基金經(jīng)理有買相關(guān)股票時(shí)，原本佝僂著身子的李旭利，直了直腰，用極其自信的口氣說(shuō)道：“實(shí)際上我并不太看得上下面基金經(jīng)理的水平?！?在那一瞬間仿佛又讓人看到了曾經(jīng)那位風(fēng)華正茂的投資總監(jiān)。

　　“他現(xiàn)在的狀態(tài)還行吧，他很思念他的家人，他是個(gè)很顧家的人，否則不會(huì)讓家人寫信指控他。”當(dāng)被問(wèn)及李旭利現(xiàn)在的狀態(tài)時(shí)，段厚省這樣表示。

　　案件時(shí)間區(qū)間差異

　　2012年6月5日，上海市公安局經(jīng)偵總隊(duì)召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)通報(bào)近期打擊證券期貨犯罪的情況，披露了“李旭利涉嫌利用未公開(kāi)信息交易案”案情。披露情況為，犯罪嫌疑人李旭利在擔(dān)任交銀施羅德基金管理有限公司投資總監(jiān)、投資決策委員會(huì)主席期間，于2005年8月8日至2009年5月25日，利用未公開(kāi)信息，非法交易股票2只，累計(jì)交易（買入）金額達(dá)5226.38萬(wàn)余元，非法獲利金額達(dá)1071.57萬(wàn)余元。

　　在上述披露的信息中最引人注意的一點(diǎn)，是上海市公安局披露的案情與之前證監(jiān)會(huì)所披露的案情略有不同，最大的變化是對(duì)犯罪嫌疑人李旭利非法交易股票時(shí)間區(qū)間的定義。上海市公安局發(fā)布的時(shí)間區(qū)間為“2005年8月8日至2009年5月25日”。而證監(jiān)會(huì)在此前界定的時(shí)間區(qū)間為“2009年2月28日至2009年5月25日期間”。值得注意的是，2009年2月28日正是“利用非公開(kāi)信息交易罪”生效時(shí)間。

　　2009年2月出臺(tái)的《刑法修正案（七）》，將金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的“老鼠倉(cāng)”行為定義為“利用未公開(kāi)信息交易罪”，而情節(jié)嚴(yán)重的依照“內(nèi)幕交易罪”的規(guī)定處罰。

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