《項目投資管理實務》（2天）

《項目投資管理實務》課程大綱
【課程對象】
1、企業(yè)董事長、總裁、總經理、財務總監(jiān)、財務經理、主管會計、投融資負責人等中高層管理者；
2、金融機構（銀行、證券、保險、期貨、投資公司等）高級從業(yè)人員；3、其他有志于從事風險投資管理工作的各界人士。
【課程目標】
掌握現代企業(yè)金融資本戰(zhàn)略的模型與項目管理運營模式；
掌握產業(yè)投資四大操作程序、項目并購重組策略；
從股權投資與項目運營兩個維度，培養(yǎng)專業(yè)實戰(zhàn)的投資管理人；
幫助學員將真實的投資實踐經驗和切實可行的解決方案結合在一起，通過具有豐富實戰(zhàn)經驗講師的講授和討論使學員學以致用、融會貫通。
【課程模塊】
【1】宏觀經濟與產業(yè)投資發(fā)展
1、2018年宏觀經濟與產業(yè)發(fā)展趨勢；
2、十九大報告及兩會后國內經濟形勢與供給側改革；
3、建設創(chuàng)新型國家、實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，實施區(qū)域協調發(fā)展戰(zhàn)略，對傳統產業(yè)的挑戰(zhàn)；
4、建設現代化經濟體系與中國金融發(fā)展趨勢，中小企業(yè)盈利模式的改變；
5、2018相關產業(yè)投資政策、現況與發(fā)展模式；
6、產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與策略分析、投資戰(zhàn)略與年度投資計劃的實施路徑；
7、企業(yè)產融結合的產業(yè)鏈路徑、集團化發(fā)展路徑與并購策略；
8、新經濟環(huán)境下的企業(yè)商業(yè)趨勢和機會：傳統產業(yè)到新業(yè)態(tài)、新經營邏輯、新模式、新商業(yè)機會；
9、產業(yè)投資模式與產業(yè)基金選擇；
10、股權投資基金與運營模式、產業(yè)投資政策與價值投資規(guī)劃。
【2】相關產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與產業(yè)投資機會：
1、價值鏈投資概念與理論；
2、十九大后的熱點價值鏈分析；
3、十九大后的中小企業(yè)戰(zhàn)略布局；
4、十九大后中小企業(yè)相關價值投資機會、最后轉型機會；
5、十九大后中小企業(yè)價值投資盈利模式的改變；
6、十九大后中小企業(yè)管理機制的突破；
7、十九大后的價值投資戰(zhàn)略布局；
8、十九大后的新一輪國企改革的投資機會；
9、十九大后的企業(yè)產融結合的產業(yè)鏈路徑；
10、十九大后的產業(yè)投資集團的發(fā)展路徑；
11、企業(yè)應對之道：企業(yè)商業(yè)模式和構架、商業(yè)企業(yè)的經營特點和升級、經濟轉型生存發(fā)展策略。
【3】項目金融投資工具、分析與決策：    
1、投資組合與風險控制；
2、股票與基金、期貨與期權；
3、國債與保險投資；
4、外匯、黃金與藝術品投資；
5、商業(yè)銀行理財產品投資；
6、投資集合信托產品；
7、投資銀行與資產證券化；
8、債券產品選擇與組合；
9、互聯網金融與類金融投資；
【4】投資決策管理工具：
1、 管理報表的決策解讀；
2、會計利潤與企業(yè)現金流量；
3、貨幣的時間價值與資本成本；
4、經營杠桿與資本財務杠桿；
5、資本結構與股權結構；
6、市盈率、市銷率與項目估值。
【5】項目投資方案的決策分析：
1、項目投資可行性分析技術；
2、投資估算與投資決策方法；
3、互斥型投資方案的決策分析；
4、獨立型投資方案的決策分析；
5、投資項目現金流量和決策指標；
6、資本約束、項目群與項目投資優(yōu)化；
7、投資項目不確定性分析與風險分析；
8、企業(yè)并購重組與投資決策；
9、產業(yè)鏈整合與新興產業(yè)投資；
【6】項目投資戰(zhàn)略與項目投資盡調
1、項目投資三項戰(zhàn)略與產業(yè)盈利模式設計；
2、項目投資盡職調查目的、原則；
3、項目投資盡職調查基本方法與實務；
4、項目公司行業(yè)與背景情況的調查；
⑴行業(yè)及競爭者調查
⑵采購環(huán)節(jié)業(yè)務調查
⑶生產環(huán)節(jié)業(yè)務調查
⑷銷售環(huán)節(jié)業(yè)務調查
⑸技術與研發(fā)調查
⑹商業(yè)模式調查
⑺行業(yè)和業(yè)務經營的調查綜合策略與案例分析
----行業(yè)現狀及發(fā)展前景、中國特殊的經營環(huán)境和經營風險分析、公司在該行業(yè)中的地位及影響等  
----企業(yè)經營面臨主要問題（困難或積極因素、應對措施）
----技術調查技術壁壘，獨立性、可復制性，可替代性
----盈利能力，盈利手段、銷售模式、競爭對手優(yōu)劣勢比較性分析、規(guī)章制度，管理流程，獎懲制度，執(zhí)行能力、生產設備獨立性，長期供料合同，供料合格證明，原輔料用量占比，原輔料成本占比，單位成本，售價等；市場現狀，未來趨勢，國內外動態(tài)，政策扶持，市場占比等
5、法律方面的調查；
6、基本財務方面的調查；
⑴資產調查（含重大的收購及出售資產事件）
⑵銷售收入、成本、利潤等財務調查
⑶采購、生產、技術、工資等財務調查
⑷投資環(huán)節(jié)財務調查
⑸融資環(huán)節(jié)財務調查
⑹稅務方面財務調查
⑺或有事項調查
⑻其他基本財務事項
⑨基本財務事項調查綜合策略與案例分析
----管理層酬薪及獎勵安排、員工的工資及整體薪酬結構、員工招聘及培訓情況、退休金安排等
----產品及服務、重要商業(yè)合同、市場結構、銷售渠道、銷售條款、銷售流程、定價政策、信用額度管理、市場推廣及銷售策略、促銷活動、售后服務、客戶構成及忠誠度等
----加工廠、生產設備及使用效率、研究及開發(fā)、采購策略、采購渠道、供應商、重大商業(yè)合同等
----會計政策、歷年審計意見、三年的經營業(yè)績、營業(yè)額及毛利詳盡分析、三年的經營及管理費用分析、三年的非經常項目及異常項目分析、各分支機構對整體業(yè)績的貢獻水平分析等
----公司債權和債務：債權（債權基本情況明細、 債權有無擔保及擔保情況、債權期限、債權是否提起訴訟 ）、債務（債務基本情況明細、債務有無擔保及擔保情況、債務抵押、質押情況、債務期限、債務是否提起訴訟）等
----公司的不動產、重要動產及無形資產（土地權屬、房產權屬、車輛清單、專利權及專有技術、以上資產抵押擔保情況）等
----月度經營狀況、預算與實際情況、銷售和毛利潤細目分類（以產品分類、以地域分類）、按企業(yè)名稱和賬齡分類的應收賬款清單、不同產品及其在收入中的貢獻、成本結構和收益率、 成本核算與產品的盈利能力，下游客戶需求的可替代性。
----三年的資產負債表分析、資產投保情況分析、外幣資產及負債、歷年財務報表的審計師及審計意見、最近三年的財務預算及執(zhí)行情況、固定資產、或有項目（資產、負債、收入、損失）、無形資產（專利、商標、其他知識產權） 等。
【7】項目投資分析方法、價值評估與投資商務談判：
項目選擇的產業(yè)定位與項目公司的管理基礎；
項目投資：操作流程與核心環(huán)節(jié)；
投資評價的基本方法；
投資現金流量的規(guī)劃；
投資可行性分析報告；
投資方案的決策分析；
實物資產與金融資產的定價機制；
投資價值基礎及評估途徑；
關注企業(yè)無形能力；
公司價值評估：方法與工具（八大估值方法與模型：PE等）；
商業(yè)計劃書：撰寫與研讀；
投資談判與投資協議條款清單：實務解讀與分析；
項目投資交易：結構安排與風險控制；
VC/PE股權投資基金管理實操。
【8】股權投資基金模式、法律和財務及運營：
基金業(yè)的發(fā)展趨勢與模式；
私募股權投資基金概況；
公司法/證券法/合伙企業(yè)法相關規(guī)定；
VC/PE財務戰(zhàn)略規(guī)劃；
VC/PE基金成立與投資的法律實務；
VC/PE基金的成立與投資的財稅安排；
VC/PE基金運營模式、項目的投后管理；
中國 PE退出策略的轉型；
私募退出經典案例解析；
基金退出財務管理模式。
【9】投資項目融資的基本策略：
1、項目融資的基本策略與思路；
2、項目可行研究與融資決策分析；
3、項目全壽命周期現金流規(guī)劃；
4、項目投資結構與融資策略；
5、項目融資擔保、融資效益分析與評；
6、融資渠道與第三方項目融資平臺；
7、省市區(qū)三級財政使用整合策略；
8、市場化融資八步策略；
9、大型投資項目融資還款十大策略。
【10】PPP項目投資與引導基金投資運營：
國家創(chuàng)業(yè)（風險）投資優(yōu)惠政策分析；
政府投融資管理研究：政府融資平臺轉型；
投資人結構與政府債務、政府投資模式與基金規(guī)范運作；
引導基金概述；
創(chuàng)業(yè)引導基金的發(fā)展、申請與運作；
PPP項目投資與平臺公司；
PPP項目投資人整合；
國家引導基金申請與地方政府產業(yè)引導基金申請設計；
融資模式創(chuàng)新與基金融資平臺頂層設計；
如何尋找有效投資人、基金規(guī)模大小與基金風險；
基金GP與LP的投資交易結構安排；
基金組織形式的比較與選擇；
基金管理團隊：知識、經驗、特質與激勵；
創(chuàng)業(yè)引導基金項目投資運營模式與實操案例分析。
【11】項目投資并購流程及重組整合  
1、如何設計企業(yè)并購方案；
2、交易談判和合同簽訂；
并購合同文件的準備與談判技巧；
談判之道，如何拿捏目標企業(yè)的心理；
投資協議框架、合同中關鍵條款風險條款的審核；
關于企業(yè)托管；
并購重組中的評估和相關會計問題；
3、項目投資并購后的整合與重組；
4、項目投資并購重組綜合案例分析。
【12】產業(yè)投資分析、項目管控與投資風險管理：
1、產業(yè)引導基金模式；
2、電力及管網產業(yè)投資分析、投資并購風險分析與投資戰(zhàn)略；
3、天然氣及油氣資源產業(yè)分析、投資風險分析與投資戰(zhàn)略；
4、煤炭、化工、礦業(yè)產業(yè)鏈分析、投資風險分析與投資戰(zhàn)略；
5、新型清潔能源、環(huán)保與能源設備及大數據產業(yè)分析、投資并購風險分析；
6、服務與貿易、投資咨詢、產業(yè)綜合金融價值分析與價值投資戰(zhàn)略；
7、其他產業(yè)鏈資本布局與價值鏈創(chuàng)新、大數據資源整合商業(yè)模式創(chuàng)新；
8、綜合產業(yè)投融資平臺戰(zhàn)略布局、產業(yè)鏈投資十大策略與產業(yè)投資模式創(chuàng)新；
9、投資項目的風險范圍、項目投融資主要風險；
10、風險在投資項目價值評估中的計量、項目投資成本控制分析；
11、投資風險控制技術、項目設計優(yōu)化、項目審計管理；
12、項目質量進度管控、合同款項支付、項目投資后風險應對策略；
13、項目投后運營管理、產業(yè)投資管理策略案例分析。
【13】項目投資IPO與資本運營
項目戰(zhàn)略規(guī)劃與上市策略；
項目投資IPO上市路徑選擇與資源分析；
項目投資IPO上市條件與操作透視-最新形勢與事件；
國內外上市操作流程、核心環(huán)節(jié)與上市后運營管控策略；
國內上市與境外“紅籌”上市案例分析；
基金投資項目IPO財務規(guī)劃、財務準備與市值管理；
項目投資資本運營案例分析。
【14】投資財富傳承與全球投資策略：
1、家族財富傳承的投資戰(zhàn)略決策；
2、全球財富整合與國際投資策略；
3、獨立型投資方案的決策分析；
4、家族財富基金的設立與管理；
5、國際項目投資案例分析。

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