《項目投資與風險管理》（2天）

《項目投資與風險管理》課程大綱
【課程對象】
1、企業(yè)董事長、總經理、董事、監(jiān)事、獨立董事、董事會秘書等中高層決策者；  
2、公司副總經理、各分子公司負責人、項目經理、各部門主管以上人員等；  
3、主辦會計；會計主管、財務經理、財務部長、財務總監(jiān)、投資總監(jiān)、總會計師、財務副總裁；
4、政府機關和事業(yè)單位財務主管；會計師事務所、金融、證券、投資等行業(yè)高級管理人員和專業(yè)人員?！菊n程特點】
1、咨詢服務強調刪繁就簡，重解決問題和方法的適用性研究，觀點新穎，具有很強的系統(tǒng)性，論述精辟，內容通俗易懂，自由輕松學習，深受政府和企業(yè)好評；
2、管理實踐、咨詢實戰(zhàn)經驗豐富，授課屬咨詢式與實操式培訓，全真財務與管理實操案例集成，操作方案前沿、實操力突出，具有強烈的責任感和使命感；
3、案例豐富、深入淺出、注重實效，實操遠大于理論、實用性與實效性明顯，應用性強，可直接落地；
4、充滿激情、寓教于樂、貼近企業(yè)，用自身實戰(zhàn)經驗與咨詢案例，結合學術前沿理論通俗講授，可隨時與老師、同學互動交流，即學即用。
【課程收益】
了解宏觀經濟金融政策，掌握產業(yè)價值投資與產業(yè)投資策略；
掌握企業(yè)投資、并購戰(zhàn)略的業(yè)務安排，深刻理解項目投資決策方法和評價指標、項目投資決策程序的相關步驟與關鍵點；
學習企業(yè)投資、并購重組的方案設計和創(chuàng)新模式，掌握各種投資類別、投資決策的原則和依據(jù)、并購重組的估值方法與評估途徑；
掌握投資風險控制技術，識別投資、并購中的風險，掌握投資、并購后各因素的整合方法與其中的關鍵點；
了解學員對于全球化和多元化投資理念的了解，幫助企業(yè)成功轉型，優(yōu)化投資商業(yè)模式。
【課程模塊】
宏觀金融經濟、產業(yè)環(huán)境與投資戰(zhàn)略
1、2020中央經濟工作會議、宏觀經濟金融形勢；
2、投資戰(zhàn)略與產業(yè)經濟分析、一帶一路等政策的產業(yè)投資分析；
3、資本化投資：投資五大規(guī)律、五項投資策略與投資布局；
4、資本市場投資、資產重組與收購管理新政下并購策略；
5、集團投資戰(zhàn)略：產業(yè)投資并購整體戰(zhàn)略；
6、投資跨越發(fā)展模式：資本戰(zhàn)略與資本模式；
7、資本經營模式對傳統(tǒng)投資管理體系的挑戰(zhàn)及管理協(xié)同；
8、大數(shù)據(jù)金融戰(zhàn)略、戰(zhàn)略性新興產業(yè)投資與企業(yè)大資本池運作；
9、房地產業(yè)、生物醫(yī)藥、物業(yè)公司、新材料等高新技術產業(yè)投資并購趨勢與問題分析；
10企業(yè)集團產品經營與資本投資經營跨越成長案例分析1。
【2】項目投資的目的、類別、投資決策的原則和依據(jù)
1、項目投資目的、方向與作用：
⑴目的實現(xiàn)企業(yè)價值最大化；以較低的投資風險與投資總額，獲取較多的投資收益；
⑵項目投資方向、項目投資作出正確的決策的結論；
⑶是一個提出方案、評估方案、確定方案、實施方案和投資項目的再評價的過程；
2、戰(zhàn)略性投資和戰(zhàn)術性投資；
3、獨立投資和互斥投資；
4、維持性投資和擴大生產能力投資；
5、確定性投資和風險性投資；
6、項目投資與產業(yè)投資、產業(yè)鏈投資；
7、集團產業(yè)結構分析、預投項目和已投項目產業(yè)分析（房地產業(yè)、生物醫(yī)藥、物業(yè)公司、新材料等高新技術產業(yè)分析）；
8、項目投資管理目標：企業(yè)價值最大化；
9、項目投資基本原則：
⑴凈現(xiàn)值最大化原則；
⑵投資與籌資協(xié)調原則；
⑶投資彈性原則；
10、項目投資依據(jù)：現(xiàn)金流量；
11、項目投資案例分析（產業(yè)結構布局、甄選）：2-3；
12、集團預投項目和已投項目產業(yè)發(fā)展分析。
【3】項目投資決策方法和評價指標
1、動態(tài)方法：NPV、PI、IRR、MIRR、NAV、DPP等；
2、靜態(tài)方法：PP、ARR、ROI；
3、資金限制條件下的資本預算：
案例分析3：固定資產更新決策；
案例分析4：多期資本限量決策；
4、確定性項目投資的決策方法；
5、考慮風險問題的投資項目決策分析：風險調整貼現(xiàn)率法和肯定當量法；
6、項目投資綜合案例分析：地產項目與產業(yè)項目4-5（預投項目可投性分析、行業(yè)分析）。
【4】項目投資決策程序的相關步驟與關鍵點
1、估算出投資項目的預期現(xiàn)金流量；
2、估計預期現(xiàn)金流量的風險；
3、確定資本成本的一般水平；
4、確定投資項目的收入現(xiàn)值；
5、通過收入現(xiàn)值與所需資本支出的比較，決定拒絕或確認投資項目；
6、項目投資決策程序的關鍵點分析；
7、項目投資目標選擇、盡職調查與企業(yè)估值；
8、案例分析6-7：固定資產投資項目凈現(xiàn)金流量的計算。
【5】項目投資決策分析工具與實務
1、投資及項目概述、項目評估概述；
2、項目評估與項目可行性研究的關系；
3、項目  管理報表的決策解讀、產業(yè)鏈整合與新興產業(yè)投資；
4、會計利潤與企業(yè)現(xiàn)金流量；
5、貨幣的時間價值與資本成本、項目投資方案的決策分析；
6、經營杠桿與資本財務杠桿、投資項目不確定性分析與風險分析；
7、資本結構與股權結構、投資組合與風險控制；
8、項目可行性研究：項目規(guī)模選擇、建設條件和技術評估；
9、公司價值評估：方法與工具（八大估值方法與模型：PE等）；
10、投資戰(zhàn)略落地的核心數(shù)據(jù)管理線：商業(yè)模式-企業(yè)戰(zhàn)略-年度經營計劃-預算管理-績效管理
11、投資估算與投資決策方法、投資風險評估與計量；
12、獨立方案財務可行性評價及投資決策；
13、多個互斥方案的比較決策；
14、集團投資產業(yè)格局改善：有已投項目產業(yè)結構調整、復合盈利升級。
【6】項目投資的風險管理規(guī)劃、分析方法與風險處置策略
1、項目投資的風險及其分類；
2、項目風險管理的基本原理與方法；
⑴風險管理規(guī)劃；
⑵風險識別；
⑶風險分析與風險評價；
⑷風險應對、風險監(jiān)控與風險預警；
3、項目投資風險一般分析方法：
⑴盈虧平衡分析、敏感性分析；
⑵情景分析、概率分析、蒙特卡洛模擬；
4、項目投資風險概率分析：
⑴各期現(xiàn)金流獨立不相關；各期現(xiàn)金流完全相關；
⑵各期現(xiàn)金流部分相關；
⑶概率分析、決策樹；
⑷蒙特卡洛模擬；
5、項目投資風險案例分析8(新材料、納米材料行業(yè))：XX公司項目的風險分析；
6、項目投資風險案例分析9：XX投資項目各期現(xiàn)金流獨立不相關或完全相關的風險分析；
7、項目投資風險案例分析（物業(yè)管理行業(yè)）10：XX投資項目決策樹分析；
8、項目投資市場風險的分析方法；
市場風險可用值衡量以及項目的獲取方法；
9、項目的風險調整及其案例分析（高新科技、醫(yī)藥行業(yè)）11；
10、通貨膨脹風險分析及其案例12；
11、投資項目的特別風險管理事項：關聯(lián)企業(yè)風險（供應商、客戶暴雷）、產業(yè)鏈風險等 ；
12、投資交易：結構安排與風險控制；
13、房地產業(yè)、生物醫(yī)藥、物業(yè)公司、新材料等高新技術產業(yè)投資風險管理策略；
14、集團投資產業(yè)格局改善：分析工具與方法、相關風險控制。
【7】項目投資產業(yè)分析、投資金融化策略與投資并購實務
1、產業(yè)鏈投資分析、投資并購風險分析與投資戰(zhàn)略；
2、本集團產業(yè)投融資平臺戰(zhàn)略布局、產業(yè)投資十大策略與產業(yè)投資模式創(chuàng)新。
3、大數(shù)據(jù)時代投融資五維規(guī)律：投資并購產品經營、資本經營、金融化模式等；
4、項目投資、并購戰(zhàn)略與目標選擇、投資并購方法與交易策略；
5、投資并購流程及重組整合、投資交易的風險控制與投資并購案例13
6、XX產業(yè)鏈投資并購與國聯(lián)投資并購案例分析14；
7、行業(yè)并購基金運作：XX投資基金案例分析（物業(yè)公司并購分拆上市、）15。
8、XX行業(yè)并購投資三大案例分析(新材料與生物醫(yī)藥行業(yè))16

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