《項目投資預(yù)審管理》（1天）

《項目投資預(yù)審管理》課程大綱
【課程對象】
1、企業(yè)董事長、總裁、總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)經(jīng)理、主管會計、投融資負責(zé)人等中高層管理者；
2、金融機構(gòu)（銀行、證券、保險、期貨、投資公司等）高級從業(yè)人員；3、國有投資公司、風(fēng)險投資公司負責(zé)人及高管。
【課程模塊】
【1】宏觀經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展
1、2018年宏觀經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢；
2、十九大報告及兩會后國內(nèi)經(jīng)濟形勢與供給側(cè)改革；
3、建設(shè)創(chuàng)新型國家、實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，實施區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略，對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的挑戰(zhàn)；
4、2018相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資政策、現(xiàn)況與發(fā)展模式及產(chǎn)業(yè)投資機會；
5、企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的產(chǎn)業(yè)鏈路徑、集團化發(fā)展路徑與并購策略；
6、產(chǎn)業(yè)投資盈利模式與價值產(chǎn)業(yè)基金選擇；
7、股權(quán)投資基金與運營模式、產(chǎn)業(yè)投資政策與價值投資規(guī)劃；
【2】國有政府平臺投資公司項目預(yù)審管理
1、項目的：“投資、建設(shè)、管理、使用”職能分離；
2、國有投資公司項目資金平衡機制；
3、項目的績效評估體系的健全；
4、第三方機構(gòu)項目評價機制；
5、政府平臺公司投資項目預(yù)審對象與預(yù)審內(nèi)容；
6、投資項目預(yù)審組織與職責(zé)；
7、國有投資公司的預(yù)審程序；
8、投資項目概算評審；
【3】投資分析工具與項目評價方法
項目選擇的產(chǎn)業(yè)定位與項目公司的管理基礎(chǔ)；
項目投資：操作流程與核心環(huán)節(jié)；
投資評價的基本方法；
⑴貨幣的時間價值與資本成本；
⑵經(jīng)營杠桿與資本財務(wù)杠桿；
⑶資本結(jié)構(gòu)與股權(quán)結(jié)構(gòu)；
⑷市盈率、市銷率與項目估值；
⑸投資現(xiàn)金流量的規(guī)劃；
⑹投資可行性分析報告；
投資方案的決策分析；
實物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價機制；
投資價值基礎(chǔ)及評估途徑；
關(guān)注企業(yè)無形能力；
公司價值評估：方法與工具（八大估值方法與模型：PE等）；
項目投資交易：結(jié)構(gòu)安排與風(fēng)險控制；
【4】項目篩選與預(yù)審報告撰寫
1、項目業(yè)務(wù)通道與篩選策略；
2、項目公司的財務(wù)分析：
⑴盈利能力、償債能力、營運能力；
⑵資產(chǎn)質(zhì)量、現(xiàn)金流量分析等；
3、預(yù)審報告撰寫五步十大體系；
4、預(yù)審報告撰寫分析；
【5】項目預(yù)審報告審閱與評價
1、項目投資評價管理工具；
2、項目預(yù)審師初審主要內(nèi)容；
3、審閱預(yù)審報告的核心內(nèi)容；
4、項目行業(yè)與背景審查；
⑴行業(yè)及競爭者審閱
⑵采購環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)審閱
⑶生產(chǎn)環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)審閱
⑷銷售環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)審閱
⑸技術(shù)與研發(fā)審閱
⑹商業(yè)模式審閱
⑺行業(yè)和業(yè)務(wù)經(jīng)營的審閱與案例分析
----行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景、中國特殊的經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營風(fēng)險分析、公司在該行業(yè)中的地位及影響等  
----企業(yè)經(jīng)營面臨主要問題（困難或積極因素、應(yīng)對措施）
----技術(shù)審閱技術(shù)壁壘，獨立性、可復(fù)制性，可替代性
----盈利能力，盈利手段、銷售模式、競爭對手優(yōu)劣勢比較性分析、規(guī)章制度，管理流程，獎懲制度，執(zhí)行能力、生產(chǎn)設(shè)備獨立性，長期供料合同，供料合格證明，原輔料用量占比，原輔料成本占比，單位成本，售價等；市場現(xiàn)狀，未來趨勢，國內(nèi)外動態(tài)，政策扶持，市場占比等
5、法律方面的審閱；
6、基本財務(wù)方面的審閱；
⑴資產(chǎn)審閱（含重大的收購及出售資產(chǎn)事件）
⑵銷售收入、成本、利潤等財務(wù)審閱
⑶采購、生產(chǎn)、技術(shù)、工資等財務(wù)審閱
⑷投資環(huán)節(jié)財務(wù)審閱
⑸融資環(huán)節(jié)財務(wù)審閱
⑹稅務(wù)方面財務(wù)審閱
⑺或有事項審閱
⑻其他基本財務(wù)事項
⑨基本財務(wù)事項審閱綜合策略與案例分析
----管理層酬薪及獎勵安排、員工的工資及整體薪酬結(jié)構(gòu)、員工招聘及培訓(xùn)情況、退休金安排等
----產(chǎn)品及服務(wù)、重要商業(yè)合同、市場結(jié)構(gòu)、銷售渠道、銷售條款、銷售流程、定價政策、信用額度管理、市場推廣及銷售策略、促銷活動、售后服務(wù)、客戶構(gòu)成及忠誠度等
----加工廠、生產(chǎn)設(shè)備及使用效率、研究及開發(fā)、采購策略、采購渠道、供應(yīng)商、重大商業(yè)合同等
----會計政策、歷年審計意見、三年的經(jīng)營業(yè)績、營業(yè)額及毛利詳盡分析、三年的經(jīng)營及管理費用分析、三年的非經(jīng)常項目及異常項目分析、各分支機構(gòu)對整體業(yè)績的貢獻水平分析等
----公司債權(quán)和債務(wù)：債權(quán)（債權(quán)基本情況明細、 債權(quán)有無擔(dān)保及擔(dān)保情況、債權(quán)期限、債權(quán)是否提起訴訟 ）、債務(wù)（債務(wù)基本情況明細、債務(wù)有無擔(dān)保及擔(dān)保情況、債務(wù)抵押、質(zhì)押情況、債務(wù)期限、債務(wù)是否提起訴訟）等
----公司的不動產(chǎn)、重要動產(chǎn)及無形資產(chǎn)（土地權(quán)屬、房產(chǎn)權(quán)屬、車輛清單、專利權(quán)及專有技術(shù)、以上資產(chǎn)抵押擔(dān)保情況）等
----月度經(jīng)營狀況、預(yù)算與實際情況、銷售和毛利潤細目分類（以產(chǎn)品分類、以地域分類）、按企業(yè)名稱和賬齡分類的應(yīng)收賬款清單、不同產(chǎn)品及其在收入中的貢獻、成本結(jié)構(gòu)和收益率、 成本核算與產(chǎn)品的盈利能力，下游客戶需求的可替代性。
----三年的資產(chǎn)負債表分析、資產(chǎn)投保情況分析、外幣資產(chǎn)及負債、歷年財務(wù)報表的審計師及審計意見、最近三年的財務(wù)預(yù)算及執(zhí)行情況、固定資產(chǎn)、或有項目（資產(chǎn)、負債、收入、損失）、無形資產(chǎn)（專利、商標、其他知識產(chǎn)權(quán)） 等；
7、項目預(yù)審報告綜合評價案例分析。

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