資產(chǎn)證券化實(shí)務(wù)操作與案例分析（2天）

資產(chǎn)證券化實(shí)務(wù)操作與案例分析
講師：雷勛華 時(shí)長(zhǎng)：2天

課程收益
■ 全面了解資產(chǎn)證券化模式、交易結(jié)構(gòu)及操作步驟
■ 全面掌握信貸資產(chǎn)證券化基本條件、交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管審核流程、操作流程
■ 全面掌握資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)基本條件、交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管審核流程、操作流程
■ 全面掌握資產(chǎn)支持票據(jù)基本條件、交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管審核流程、操作流程
■ 全面掌握保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)支持計(jì)劃基本條件、交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管審核流程、操作流程
■ 全面掌握REITs基本條件、交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管審核流程、操作流程
■ 全面掌握中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施REITs基本條件、交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管審核流程和操作流程
■ 全面掌握基礎(chǔ)資產(chǎn)的挑選、確認(rèn)與轉(zhuǎn)讓
■ 全面掌握SPV的設(shè)立方法
■ 全面了解資產(chǎn)證券化主要參與主體
■ 全面了解資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及防范
■ 通過(guò)大量案例講解來(lái)加深學(xué)員對(duì)操作要點(diǎn)的理解


課程對(duì)象：公司股東、董事長(zhǎng)/副董事長(zhǎng)、董事、監(jiān)事、經(jīng)理/副經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)、投
資總監(jiān)、風(fēng)控總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、審計(jì)總監(jiān)、投資經(jīng)理、風(fēng)控經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理、審計(jì)經(jīng)理
、證券事務(wù)代表/IRM人員、項(xiàng)目經(jīng)理、風(fēng)控人員、財(cái)務(wù)人員、審計(jì)人員、公司其他管理
人員；投行人員、會(huì)計(jì)師、律師、資產(chǎn)評(píng)估師；資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)人員、政府從業(yè)人員、金
融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)人員、資本愛(ài)好者等


課程特色：案例多，互動(dòng)環(huán)節(jié)多，咨詢式授課，實(shí)戰(zhàn)派風(fēng)格，追求“落地”文化

客戶代表：公開(kāi)課、山西建投、華僑城集團(tuán)、嶺南集團(tuán)、金融街集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)

課程大綱
模塊一 資產(chǎn)證券化概述
■ 什么是資產(chǎn)證券化
■ 資產(chǎn)證券化的發(fā)展歷程
■ 四種資產(chǎn)證券化模式比較
■ 資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)
■ 資產(chǎn)證券化操作步驟
【案例分析】某小貸公司專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃

模塊二 信貸資產(chǎn)證券化操作流程
■ 基本條件
■ 交易結(jié)構(gòu)
■ 監(jiān)管審核流程
? 銀行間市場(chǎng)發(fā)行的審核流程
? 交易所市場(chǎng)發(fā)行的審核流程
■ 操作流程
? 準(zhǔn)備階段
? 執(zhí)行階段
? 發(fā)行階段
? 后續(xù)管理階段
【案例分析】××信用卡應(yīng)收款資產(chǎn)證券化項(xiàng)目

模塊三 資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃操作流程
■ 基本條件
■ 交易結(jié)構(gòu)
■ 監(jiān)管審核流程
■ 操作流程
? 準(zhǔn)備階段
? 執(zhí)行階段
? 發(fā)行階段
? 后續(xù)管理階段
【案例分析】某天然氣收費(fèi)收益權(quán)資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃

模塊四 資產(chǎn)支持票據(jù)操作流程
■ 基本條件
■ 交易結(jié)構(gòu)
■ 監(jiān)管審核流程
■ 操作流程
? 準(zhǔn)備階段
? 執(zhí)行階段
? 發(fā)行階段
? 后續(xù)管理階段
【案例分析】某自來(lái)水公司的資產(chǎn)支持票據(jù)

模塊五 資產(chǎn)支持計(jì)劃
■ 基本條件
■ 交易結(jié)構(gòu)
■ 監(jiān)管審核流程
■ 操作流程
? 準(zhǔn)備階段
? 執(zhí)行階段
? 發(fā)行階段
? 后續(xù)管理階段
【案例分析】某保險(xiǎn)資產(chǎn)支持計(jì)劃
【案例分析】某金融租賃項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃

模塊六 REITs操作流程
■ 主要模式
? 公募REITs
? 私募REITs
? 準(zhǔn)REITs
■ 監(jiān)管審核流程
■ 權(quán)益型REITs操作流程
■ 抵押型REITs操作流程
■ 私募REITs操作流程
■ 中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施REITs
? 基本條件
? 交易結(jié)構(gòu)
? 監(jiān)管審核流程
? 操作流程
? REITs存在的主要困難
【案例分析】某房地產(chǎn)公司信托基金
【案例分析】某公司REITs封閉式混合型發(fā)起式證券投資基金
【案例分析】2個(gè)REITs案例

模塊七 基礎(chǔ)資產(chǎn)的挑選、確認(rèn)與轉(zhuǎn)讓
■ 基礎(chǔ)資產(chǎn)的入池標(biāo)準(zhǔn)
■ 基礎(chǔ)資產(chǎn)選擇
■ 基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的3種方式
■ 基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的真實(shí)性判斷?
■ 基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的有效性
【案例分析】某國(guó)際中心資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃

模塊八 SPV設(shè)立
■ 構(gòu)建基礎(chǔ)資產(chǎn)
■ 構(gòu)建“雙SPV”的必要性
■ SPV的作用
■ SPV的組織形式
■ 企業(yè)類(lèi)資產(chǎn)支持證券SPV
■ 信貸類(lèi)資產(chǎn)支持證券SPV
【案例分析】某信托受益權(quán)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃

模塊九 資產(chǎn)證券化主要參與者
■ 發(fā)起人
? 信貸資產(chǎn)發(fā)起人工作職責(zé)
? 企業(yè)資產(chǎn)發(fā)起人工作職責(zé)
? 不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)發(fā)起人工作職責(zé)
■ 交易協(xié)調(diào)人
? 產(chǎn)品設(shè)計(jì)
? 銷(xiāo)售與發(fā)行
? 流動(dòng)性管理
■ 受托機(jī)構(gòu)
? 信貸資產(chǎn)證券化中受托機(jī)構(gòu)職責(zé)
? 資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃中計(jì)劃管理人職責(zé)
■ 信用增級(jí)
? 內(nèi)部增信
? 外部增信
【案例分析】某PPP項(xiàng)目資產(chǎn)證券化產(chǎn)品方案設(shè)計(jì)
【案例分析】某券商為××債券提供的投資者回售過(guò)橋方案

模塊十 資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范
■ 資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別?
? 欺詐風(fēng)險(xiǎn)
? 信用風(fēng)險(xiǎn)
? 提前償付風(fēng)險(xiǎn)
■ 資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)防范
? 資產(chǎn)重組?
? 風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制?
? 信用增級(jí)機(jī)制
【案例分析】某資產(chǎn)證券化項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析

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