《銀行對公客戶經理企業(yè)財務報表分析》

銀行對公客戶經理企業(yè)財務報表分析
課程背景：
財務報表是反映企業(yè)經營情況和財務情況的重要載體，因而也是銀行對公客戶經理在信貸業(yè)務營銷和辦理過程中最為常用的工具之一。然而對于大多數客戶經理特別是新客戶經理而言，如何充分應用財務報表分析，來檢驗企業(yè)的誠信度和經營管理水平，來判斷是否能夠對企業(yè)開展授信，以及如何結合貸前調查，通過科學、詳盡的財務分析，來客觀反映企業(yè)真實的經營情況和財務狀況，從而說服審查審批人員審批申報的授信業(yè)務，往往是客戶經理技能提升中的一個痛點和難點。同時，如何結合財務分析，精準開展對公客戶的營銷拓展，提升對公業(yè)務營銷技能和風險管理水平，也是擺在銀行基層機構的一個突出問題。
本課程從財務報表的含義、財報編制中一些基本的會計準則、財務報表對銀行客戶經理的三大功用、客戶經理財報分析常見的三大問題、財報分析的三大步驟、財務分析在不同行業(yè)、不同業(yè)務場景的運用等方面，提出銀行客戶經理財務報表的“五看分析法”，科學、全面、系統地傳授給客戶經理“辯真?zhèn)巍?、“做判斷”和“報審批”三大步驟的核心技術，全面提升對公客戶經理的財報分析技能。同時，選取科創(chuàng)、制造、地產、貿易等幾個典型行業(yè)，以及風投、并購兩個典型場景的代表企業(yè)，通過案例式、情景式的講授，實現對公（小微）客戶經理財務分析技能的系統性提升。
課程收益：
●幫助對公客戶經理加強對企業(yè)財務報表的認知和理解；
●掌握財務報表分析的科學方法和流程，實現業(yè)務技能的迅速精進；
●掌握財務分析技術在熱門行業(yè)和熱點業(yè)務場景的實際應用；
●完善客戶經理的知識體系和能力圖譜，全面提升全流程的業(yè)務技能。
課程時間：2天，6小時/天
課程對象：分、支行、團隊等經營單位的對公客戶經理、對公業(yè)務負責人。
課程方式：小組討論+點評及講授+案例分享+實戰(zhàn)演練
課程模型：
課程大綱
第一篇：財務報表分析
第一講：認識財務報表
討論：如何理解企業(yè)財務報表的？分別反映企業(yè)的哪些情況？
一、財務的三張報表
1. 資產負債表
2. 利潤表
3. 現金流量表
二、財務報表的勾稽關系
1. 資產負債表自身的勾稽關系
2. 利潤表自身的勾稽關系
3. 現金流量表自身的勾稽關系
4. 三張報表之間的勾稽關系
三、財務報表的三大功用
討論：對于銀行客戶經理而言，財務報表有哪些功用？
1. 檢驗企業(yè)財務管理水平及誠信度
2. 輔助貸款調查
3. 輔助審查審批
案例：財務報表真有那么重要嗎？——小蔡經理的認識過程
第二講：會計的13大原則
討論：有哪些會計原則？
1. 客觀性原則——嚴禁造假
2. 相關性原則——統一完整
3. 可比性原則——相互一致
4. 一貫性原則——前后一致
5. 及時性原則——按時提供
6. 歷史成本原則——先入為主
7. 權責發(fā)生制原則——按期確認
8. 配比原則——收支對口
9. 劃分收益性支出與資本性支出原則——經緯分明
10. 清晰性原則——簡明易懂
11. 謹慎性原則——慎重保守
12. 重要性原則——輕重緩急
13. 實質重于形式原則——撥開迷霧
第三講：財務報表分析的常見問題
討論：客戶經理財務報表分析的常見問題有哪些？
一、財務分析常見的三大問題和痛點
1. 無法辨真?zhèn)?br /> 2. 不能作判斷
3. 不會報審批
二、財務報表“五看分析法”
1. 看構成
2. 看變化
3. 看結構
4. 看比率
5. 看勾稽
案例：不會看報表就敢做業(yè)務？
第二篇：財務報表分析方法及其應用
第一講：財務造假識別（辨真?zhèn)危?br /> 討論：虛增收入和利潤有哪些方法？
一、虛增收入和利潤常見的六大方法和手段
1. 無中生有，虛構虛增收入
2. 寅吃卯糧，提前確認收入
3. 變更估計，少提折舊攤銷
4. 違規(guī)記賬，少記遲記費用
5. 假資本化，減少當期費用
6. 應提不提，壞賬計提不足
案例：ST凱樂虛增收入、利潤案
實戰(zhàn)演練：定報表有沒有虛增收入和利潤的嫌疑？
二、利潤表造假識別
1. 看構成（查合同、查發(fā)票、查流水）
2. 看變化（有無大額超常規(guī)變化）
3. 看勾稽
公式：主營業(yè)務收入=銷售收到的現金+應收賬款變化額-預收賬款變化額；
公式：主營業(yè)務成本=購買支付現金-存貨變化額-預付變化額+應付變化額；
公式：當年凈利潤=未分配利潤增加額；
公式：財務費用≈平均融資余額 * 平均融資利率
討論：虛增資產有哪些方法？
三、虛增資產的六大方法
1. 虛增貨幣資金
2. 虛增應收賬款
3. 虛增預付賬款
4. 虛增存貨
5. 虛增在建工程、固定資產
6. 隱瞞應付票據、應付賬款、其他應付款
案例：康美藥業(yè)虛增貨幣資金、在建工程及固定資產案
實戰(zhàn)演練：課堂給定報表有沒有虛增資產、隱瞞負債的嫌疑？
四、資產負債表造假識別
1. 看構成——貨幣資金、應收賬款、預付賬款、存貨、在建工程、固定資產
2. 看變化——有無大額超常規(guī)變化
3. 看結構——資產結構、負債結構
4. 看比率——資產負債率、流動比率、速動比率
5. 看勾稽
討論：虛增現金流有哪些方法？
五、虛增現金流常見的三大方法
1. 虛增經營現金流
2. 籌資流入變經營流入
3. 經營流出變投資流出
案例：美國世通公司虛增現金流案
實戰(zhàn)演練：給定報表有沒有虛增現金流的嫌疑？
六、現金流量表造假識別
1. 看構成——查合同、查發(fā)票、查流水
2. 看變化——有無大額超常規(guī)變化
3. 看勾稽
公式：銷售收到現金=主營業(yè)務收入-應收賬款增加額+預收賬款增加額
公式：購買商品支付現金=主營業(yè)務成本+存貨變化額+預付變化額-應付變化額
第二講：基于財務分析做出授信判斷（做判斷）
實戰(zhàn)演練：基于給的定報表，如果你是客戶經理，是否受理申報？
一、看變化
1. 資產、負債的增減變化情況
2. 收入、成本、利潤的增減變化
3. 現金流的增減變化情況
二、看結構
1. 資產、負債結構
2. 收入、利潤結構
3. 現金流結構
三、看比率
1）償債能力指標
2）運營能力指標
3）盈利能力指標
案例：能不能做，先看報表（客戶篩選）
第三講：授信報告中的財務報表分析（報審批）
實戰(zhàn)演練：如果你是客戶經理，報審批時應重點關注哪些財務數據和指標？
1. 看構成——科目構成情況
2. 看變化——增減變化情況
3. 看結構——結構占比情況
4. 看比率——財務比率情況
案例：透過現象看本質（授信報告的財務分析）
典型行業(yè)和業(yè)務場景財務報表分析（案例解析）
一、科創(chuàng)行業(yè)財務報表分析
討論：你認為科創(chuàng)行業(yè)有哪些財務特點？
案例：深圳精智達財務分析
——從精智達看科創(chuàng)企業(yè)的財務特點
1. 成長性好，營收、利潤、資產增長較快
2. 研發(fā)費用占比較高，增長快，財務費用一般較低（股權融資多，債權融資少）
3. 資產負債率較低（原因同上）
4. 固定資產占比較小，流動資產占比大（特別是科研企業(yè)、大數據企業(yè)）
5. 資本公積一般會比較大（原因后面講）
6. 籌資現金流入、投資現金流出一般會比較大
7. P/E值一般較高
二、制造業(yè)財務報表分析
討論：你認為制造業(yè)有哪些財務特點？
案例：理想汽車財務分析
——從理想汽車看制造企業(yè)的財務特點
1. 相對貿易企業(yè)（特別是大宗商品貿易）而言，毛利率和凈利率較高
2. 一般而言，應收賬款和存貨的金額相對較大
3. 一般而言，非流動資產（特別是固定資產、在建工程、無形資產等）的占比會比較高
4. 一般而言，長、短期借款（特別是長期借款）會比較大（上市公司除外）
5. 如為上市企業(yè)，除初創(chuàng)企業(yè)外，成熟企業(yè)一般P/E值相對較低
6. 如為初創(chuàng)企業(yè)，前幾年由于投入較大，市場培育尚需時日等原因，往往處于虧損或微利狀態(tài)
三、房地產業(yè)財務報表分析
討論：你認為房地產業(yè)有哪些財務特點？
案例：萬科企業(yè)財務分析
——從萬科看房地產企業(yè)的財務特點
1. 資產、負債規(guī)模大，上市公司動輒數百億，上千億，甚至上萬億（萬科總資產1. 76萬億，總負債1. 35萬億）
2. 貨幣資金、現金流量、營收等資金體量大（一套房子至少上百萬，大城市至少上千萬）
3. 存貨較大（也是與產品屬性有關）
4. 長期股權投資大（項目公司多）
5. 近幾年房地產市場部景氣，存貨、在建、營收、利潤等均呈下降趨勢
6. 應付賬款、合同負債也較大
7. 長期借款（房開貸）占比高、金額大
8. 資產負債率較高（萬科2022年77%）
9. 毛利率、凈利率適中，較科創(chuàng)行業(yè)低，較貿易行業(yè)高
10. P/E值相對較低，一般10左右，較貿易企業(yè)高
四、貿易行業(yè)財務報表分析
討論：你認為貿易行業(yè)有哪些財務特點？
案例：浙江中拓財務分析
——從浙江中拓看貿易企業(yè)的財務特點
1. 流動資產（應收、預付、存貨等）占比高，非流動資產（如固定資產）占比低
2. 流動負債（短期借款、應付票據、應付賬款、合同負債等. 占比高，非流動負債（長期借款等. 占比低
3. 資產負債率一般較高（80%，甚至85-90%）
4. 毛利率、凈利率極低（特別是大宗商品貿易企業(yè)，浙商中拓毛利率1. 5%，凈利率0. 56%）
5. 經營活動現金流較大，占比高
6. P/E值較低（一般8-10倍，中拓5. 67倍）
五、風投進入后企業(yè)財務報表的變化及影響
討論：你認為風投進入后企業(yè)財務報表會有哪些變化？
案例：貴州省XX基金投資貴州XX碳素有限公司財務分析
1）實收資本與資本公積的增加（部分風投需投入大于原投資者的出資額，方能取得與原投資者相同的出資比例，故其多繳的部分會形成資本溢價，多投部分計入資本公積）
2）貨幣資金的增加
——需要重點關注的事項
1. 投資額度和持股比例
2. 投資周期
3. 投資權利（如對企業(yè)公司治理和決策機制、包含銀行融資行為. 等的影響）
4. 保密條款和違約責任
5. 收益分配（有無保底或固定回報，是否“明股實債”）
6. 退出機制
六、并購對企業(yè)財務報表的影響
討論：并購后企業(yè)財務報表會有哪些變化？
案例：貴州三力（603439）并購德昌祥醫(yī)藥財務分析
1. 資產負債表（合并、去重、新增……）
2. 利潤表（項目調整、關聯交易……）
3. 商譽的計提和減值（專業(yè)評估，公允價值計量）
——需要重點關注的事項
1. 并購標的及交易價款
2. 支付及交割方式（有無并購融資機會）
3. 并購后經營、財務狀況（償債能力影響及后續(xù)業(yè)務機會等）

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