近期大盤大幅下跌，特別是銀行、地產(chǎn)、鋼鐵、石化等藍籌股基本回到起點，說明此次行情并非真正意義的牛市，即不是因為經(jīng)濟復(fù)蘇或進入經(jīng)濟增長周期而帶來的業(yè)績牛市，而是資金牛市、通脹牛市。核心是流動性泛濫，而流動性帶來的行情，必然具有大幅波動的特征。
近日領(lǐng)跌的板塊是以有色和煤炭為代表的資源股，而資源股的下跌與大宗商品市場價格波動有很大的關(guān)系，這一切都是因為全球范圍內(nèi)熱錢快速流動的結(jié)果。在一個通脹日益明顯的世界，人人都擔心資產(chǎn)的貶值，情緒自然變得急躁，往往隨波逐流，人性中貪婪和恐懼同時被激發(fā)，追漲殺跌，從而導(dǎo)致價格的大幅波動。但是，有一點沒有變，就是鈔票已經(jīng)超發(fā)，流動性泛濫依舊，從高位撤離的資金仍在市場中，隨時可能出擊新的品種，或者抄底。故商品價格的大幅回落，或許又意味著新的行情在孕育。在這樣一個錢太多但日益貶值的環(huán)境中，資源、股市都是最好的投資和投機對象，誰會一去不回？
故雖然本周煤炭和有色金屬股大跌，但不過是一次兇狠的洗盤，未來行情必將卷土重來。銀行股也再次被打到低位，走勢顯示確實不過是一次脈沖式的上揚。有人認為此次行情是為大銀行再融資而刻意拉動的圈錢行情，工行一旦復(fù)牌便可能導(dǎo)致指數(shù)的大幅回歸。但是，銀行股的估值再次回到了10倍，這不是歷史性的低位難道還是頂部？故雖然本周大盤跌勢兇猛，但其實下跌空間并不大。中線看，對藍籌股的戰(zhàn)略性建倉至少在價位又再次來臨。
但目前的機會確實仍主要在新興產(chǎn)業(yè)和小盤股上。我們前期曾一直認為，藍籌股的行情是中級反彈，而新興產(chǎn)業(yè)和大消費股的行情是牛市的延續(xù)，是否創(chuàng)出新高已經(jīng)說明一切。本周觸摸屏股票牛氣十足，再次將新興產(chǎn)業(yè)股的行情引爆。同時，目前時至年底，小盤股的高送轉(zhuǎn)題材必然開始熱身。故我們認為，新興產(chǎn)業(yè)和中小板的炒作將成為近期最大熱點。
在選股思路上，沿著近日觸摸屏概念的炒作路徑，智能手機相關(guān)板塊的股票很可能逐步熱炒，仍在底部整理尚未大漲的股票潛力很大，如水晶光電。醫(yī)藥股我們曾分析過科倫藥業(yè)，近期已經(jīng)漲起來了，此外譽衡藥業(yè)也是一家很有特色和潛力的小盤醫(yī)藥新股，中線看都有很大的潛力?？傊?，高成長、高含金的小盤績優(yōu)新股，是近期最大的牛股群，可作為選擇重點。

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