《宏觀經(jīng)濟趨勢分析與個人投資邏輯建立》

宏觀經(jīng)濟趨勢分析與個人投資邏輯建立
課程背景：
2022年，在世界格局加速演變、烏克蘭危機升級、全球通脹高企等復雜多變的外部環(huán)境下，面對國內(nèi)疫情反復和三重壓力挑戰(zhàn)，中國經(jīng)濟迎難而進，產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈總體穩(wěn)固，科技創(chuàng)新成果豐碩，改革開放全面深化，保持了經(jīng)濟社會大局穩(wěn)定。
2023年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年，是實施“十四五”規(guī)劃承前啟后的關鍵一年，宏觀政策需繼續(xù)保持足夠的逆周期調(diào)節(jié)力度，預計經(jīng)濟增速將會向潛在增速回歸，經(jīng)濟運行整體好轉(zhuǎn)。
2024年值得期待。那么價值投資需要我們自己深度的思考，探究其精妙之處，抓住投資的本質(zhì)和商業(yè)的規(guī)律，并在長期實踐中經(jīng)歷各種極端復雜的情況考驗，從實踐中再反復錘煉自己的認知。這其中的心路歷程，無法省略。而走上價值投資的大道，投資便不再是興奮、焦慮、貪婪和恐懼相互交織的零和博弈。
價值投資，是一種對社會趨勢的觀察，對商業(yè)模式的理解，對優(yōu)秀企業(yè)家的欣賞，對復雜人性的洞察，對自我的再認知，對世界的好奇心，對知識的終身求索，對喧囂的遠離，對孤獨的享受，以及對偶遇同行者的欣喜。投資不只是關乎財富，它是普世智慧的一個分支。
課程收益：
● 順勢而為：宏觀經(jīng)濟形勢與個人投資的基本邏輯關系
● 精準踐行：個人投資邏輯的主要特點與積極努力實戰(zhàn)
● 專業(yè)深耕：專業(yè)知識通俗化，晦澀難懂逐一擊破
● 系統(tǒng)全面：掌握零售業(yè)務核心，技能上手快人一步
● 好用易學：案例多元化，生活場景寓教于樂
課程時間：1天，6小時/天
課程對象：國有/股份制/城商行/雙郵/證券基金的管理層、理財和客戶經(jīng)理及其他崗位
課程方式：主題講授、案例分析、情景模擬、互動問答、視頻欣賞、圖片展示
課程特色：激情洋溢、互動性強、案例豐富、貼近實際、深入淺出、解決難題
課程大綱
第一講：2024年中國宏觀經(jīng)濟趨勢分析
全球趨勢發(fā)生深刻變化正日益顯性化
1. 全球化時代：高速增長VS溫和通脹
2. 逆全球化起點：經(jīng)濟增速下行，貿(mào)易摩擦影響通脹
3. 新冠疫情、地緣政治、新產(chǎn)業(yè)新經(jīng)濟
4. 從2022上和峰會開始：中國國際外交更為積極主動
5. 全球秩序重構(gòu)
全球宏觀：緊縮放緩，博弈重心轉(zhuǎn)向降息時點
1. 全球央行：銀行風險事件頻發(fā)，或掣肘美歐央行加息步伐
2. 資產(chǎn)價格：警惕全球風險資產(chǎn)價值波動
3. 美國的景氣指數(shù)
中國經(jīng)濟：復蘇已經(jīng)啟動
1. 經(jīng)濟景氣度開始飆升
2. 相關經(jīng)濟數(shù)據(jù)分析
大類資產(chǎn)配置
1. 關注海外加息轉(zhuǎn)向
2. 中國溫和復蘇
第二講：宏觀經(jīng)濟形勢與個人投資的基本邏輯關系一、宏觀：是一切資產(chǎn)定價的前提
1. 宏觀與利率一體兩面
2. 利率是資產(chǎn)定價的核心
二、宏觀傳導的核心邏輯分析
1. 基本面的變化決定政策方向
2. 政策又反作用于基本面，周而復始
三、從宏觀經(jīng)濟到資產(chǎn)價格
1. 總需求因素與總供給因素
2. 資產(chǎn)配置路徑：股市：大盤、行業(yè)和個股3. 資產(chǎn)配置路徑：債市：利率水平、曲線形態(tài)、息差水平和信用利差
四、貨幣的傳導機制與經(jīng)濟反饋
1. 貸款利率\債券收益率VS資金成本2. 實體\虛擬投資回報率VS融資利率
五、流動性的幾個層次
1. 全球美元流動性
2. 銀行間流動性3. 實體間流動性
4. 資本市場流動性
六、強波動背景下資產(chǎn)配置關系經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型
1. 剛兌時代關系經(jīng)營模式1.0-以產(chǎn)品為中心-被動選擇
2. 凈值化理財時代模式2.0-以客戶需求為中心-主動匹配
3. 大財富管理時代模式3.0-以解決問題+深層需求分析為中心-個性化資產(chǎn)匹配
第三講：投資至簡-個人投資邏輯建立
一、尋找投資的第一性原理
1. 現(xiàn)金流折現(xiàn)理論
2. 貨幣時間價值原理
二、認識股票投資的四大基石
1. 企業(yè)思維
2. 安全邊際
3. 市場先生
4. 能力圈
三、股價=每股盈利*市盈率
第一類：EPS和PE一起增長的成長型企業(yè)
第二類：EPS和PE一起增長的困境反轉(zhuǎn)型企業(yè)
第三類：PE估值不變或下降，但是靠業(yè)績，依然實現(xiàn)股價長期上漲
第四類：業(yè)績沒有太多增長，估值也一直很低
第五類：PE很高，但沒有真實業(yè)績
四、確定投資思維，確定投資道路
1. 股權(quán)思維
第一種：低吸，不拋第二種：低吸，又低吸，不拋
第三種：低吸，極高拋，再低吸
2. 現(xiàn)金思維
五、等待價值回歸，長期有多長
1. 投資3-5年的緣起
2. 投資是要跟蹤的
六、正視回撤利用回撤
1. 第一類是單純因為股價隨機游走引起的回撤
2. 第二類是對個股短期高漲情緒回落引起的股價回撤
3. 第三類公司業(yè)績回落引起的股價回撤
4. 第四類是“黑天鵝”事件引發(fā)的強烈悲觀預期造成的股價回撤
5. 第五類是牛市崩塌引起的股價回撤
第四講：個人投資邏輯建立之專業(yè)營銷溝通的全流程一、配置溝通前-常態(tài)化營銷機制建立
1. 積極的營銷心態(tài)建立
2. 良好營銷習慣培養(yǎng)
3. 高效的營銷管理
4. 投資者陪伴任重道遠
二、配置溝通前-科學化營銷邏輯建立
1. 建立個人投資框架
2. 建立產(chǎn)品篩選標準
3. 明確個人投資風格
4. 建立產(chǎn)品評估標準
三、配置溝通前-漸進式信任問題解決
1. 相信權(quán)益投資方式
2. 相信理財顧問
3. 相信自己的選擇
4. 相信自己的產(chǎn)品
5. 相信應對
四、配置溝通中-了解客戶的三層理論
1. 了解客戶的真實風險承受水平
2. 洞察客戶真實預期值
3. 掌握過往投資真實體驗感
五、配置溝通中-金融溝通的五個技巧
1. 喚醒成就感
2. 構(gòu)建合理預期
3. 充分展示價值
4. 擴大遺憾感
5. 明確場景感
六、配置溝通中-核心話題切入三路徑
1. 相似生活場景
2. 明確正確導向
3. 捕捉市場信息
七、配置溝通后-配置產(chǎn)品賣點齊總結(jié)
1. 產(chǎn)品五要素
2. 附加價值
3. 投資策略
4. 渠道優(yōu)勢
八、配置溝通后-化解抽象問題四錦囊
1. 看中書面化展示
2. 學會收益區(qū)間計算
3. 重視形象化展示
4. 給予明確投資建議
九、配置溝通后-形成反饋四個閉環(huán)點
1. 加微信
2. 發(fā)信息
3. 強反饋
4.循環(huán)反饋

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