戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析技巧

**天  戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析和傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析

**部分： 傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

一、哈佛財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的邏輯思路與切入點(diǎn)

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的三大功能

四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的三元素

五、財(cái)務(wù)報(bào)表三元素與企業(yè)價(jià)值管理和企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)

六、如何把握經(jīng)濟(jì)景氣、股市行情與財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系

七、識(shí)別虛假財(cái)務(wù)報(bào)表的整體思路

八、企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系及其關(guān)系

九、資產(chǎn)負(fù)債表分析與經(jīng)營(yíng)決

1. 如何從資產(chǎn)負(fù)債表中了解企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)定？

2. 如何從資產(chǎn)負(fù)債表狀態(tài)中看出企業(yè)問(wèn)題所在？

3. 資產(chǎn)負(fù)債率分析中存在的誤區(qū)

4. 如何確定合理的資產(chǎn)負(fù)債率水平？

5. 如何優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)？

6. 傳統(tǒng)的短期償債能力分析中存在的誤區(qū)

7. 橫向分析看出企業(yè)什么問(wèn)題？

8. 縱向分析看出企業(yè)什么問(wèn)題？

9. 貨幣資金風(fēng)險(xiǎn)分析

10. 固定資產(chǎn)

1) 如何實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)的綜合成本優(yōu)？

2) 如何提高固定資產(chǎn)的利用率？

3) 固定資產(chǎn)折舊政策對(duì)利潤(rùn)的影響

4) 項(xiàng)目投資與在建工程管理

11. 無(wú)形資產(chǎn)和商譽(yù)如何估值？

12. 現(xiàn)金管理：

1) 企業(yè)經(jīng)營(yíng)成功的關(guān)鍵是現(xiàn)金與非現(xiàn)金資產(chǎn)的結(jié)合

2) 企業(yè)佳現(xiàn)金持有量

3) 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型及對(duì)利潤(rùn)的影響

4) 現(xiàn)金的戰(zhàn)略管理

案例分析：

1.西門(mén)子金融控股集團(tuán)的現(xiàn)金管理策略；

2.GE金融的資產(chǎn)負(fù)債管理部

3.德隆集團(tuán)的融資戰(zhàn)略及其后果

4.阿里巴巴集團(tuán)三駕馬車(chē)之一 —— 阿里金融的布局和整體財(cái)務(wù)判斷

5.集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司的負(fù)債率如何結(jié)合在一起？

十、利潤(rùn)表分析與經(jīng)營(yíng)決策

1. 營(yíng)業(yè)收入

1) 企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式（Business Model）

2) 企業(yè)的銷(xiāo)售組合分析

3) 企業(yè)銷(xiāo)售策略分析

4) 部分行業(yè)的類(lèi)金融分析

5) 營(yíng)業(yè)收入真實(shí)性分析

2. 營(yíng)業(yè)成本和戰(zhàn)略成本管理，利潤(rùn)分析

1) 營(yíng)業(yè)成本與產(chǎn)品質(zhì)量的關(guān)系

2) 固定成本，變動(dòng)成本與產(chǎn)品定價(jià)

3) 本量利分析：虧損的產(chǎn)品可以停產(chǎn)嗎？

4) 企業(yè)戰(zhàn)略與營(yíng)業(yè)成本控制

5) 產(chǎn)品生命周期和成本管理

6) 如何識(shí)別企業(yè)虛減成本的現(xiàn)象？銀廣夏

7) 企業(yè)生產(chǎn)成本降低的三種主要策略

8) 流程再造與成本管理

9) 期間費(fèi)用的管理技巧

? 銷(xiāo)售費(fèi)用的與企業(yè)形態(tài)有關(guān)

? 管理費(fèi)用與企業(yè)發(fā)展階段有關(guān)

? 財(cái)務(wù)費(fèi)用與企業(yè)不同階段的融資風(fēng)險(xiǎn)

10) 企業(yè)各種稅金的分析及其識(shí)別

11) 利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析體系

12) 盈余質(zhì)量分析

案例分析：

1.華為的快速擴(kuò)張戰(zhàn)略和損益管理方法

2.美的電器與格力電器的盈利質(zhì)量的比較分析

3.金融業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)體現(xiàn)在收入，成本和費(fèi)用上有什么異同？

十一、現(xiàn)金流量表分析與經(jīng)營(yíng)決策

1. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析

2. 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析

3. 融資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析

4. 企業(yè)不同發(fā)展階段的現(xiàn)金流特征

5. 營(yíng)運(yùn)資本（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流）管理

6. 自由現(xiàn)金流量的計(jì)算與分析

7. 虛假現(xiàn)金流量表的識(shí)別

案例分析：

1.沃爾瑪?shù)慕?jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流分析

2.索尼與佳能的現(xiàn)金流比較分析

3.無(wú)錫尚德的現(xiàn)金流分析

4.某央企集團(tuán)財(cái)務(wù)公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)和分析

第二部分  以企業(yè)價(jià)值為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)分析：傳統(tǒng)分析方法為什么不夠全面和直接？

一、管窺傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析方法及其應(yīng)用

1. 企業(yè)償債能力分析

2. 企業(yè)管理能力分析

3. 企業(yè)盈利能力分析

4. 企業(yè)現(xiàn)金流狀況分析

二、傳統(tǒng)分析方法自身的致命缺陷在哪里？

三、以?xún)r(jià)值為基礎(chǔ)的戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析（基于價(jià)值管理和可持續(xù)發(fā)展）

1. 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式、贏利模式的影響

2. 財(cái)務(wù)分析的關(guān)注點(diǎn)－影響價(jià)值創(chuàng)造的因素及變量

3. 價(jià)值＋戰(zhàn)略＋變化

4. “資本-資產(chǎn)-銷(xiāo)售-利潤(rùn)-資本”的形成和演化過(guò)程

5. 經(jīng)營(yíng)政策和財(cái)務(wù)政策與企業(yè)自我可持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)系

6. 自我可持續(xù)增長(zhǎng)率與銷(xiāo)售增長(zhǎng)率之間的關(guān)系

小組討論：杜邦財(cái)務(wù)分析體系為什么能夠流行？你所在的組織有沒(méi)有實(shí)踐過(guò)杜邦分析體系？

案例分析：金融企業(yè)和非金融企業(yè)價(jià)值分析的出發(fā)點(diǎn)和著重點(diǎn)有什么不同？

第三部分  顛覆傳統(tǒng)：企業(yè)價(jià)值如何界定和體現(xiàn)？

一、公司的價(jià)值管理內(nèi)涵和外延

二、為什么要關(guān)注企業(yè)的價(jià)值

三、企業(yè)價(jià)值決定的主要因素

四、凈資產(chǎn)報(bào)酬率與企業(yè)價(jià)值

五、成長(zhǎng)性與企業(yè)價(jià)值

六、風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的價(jià)值

七、麥肯錫“7S”模型

八、財(cái)務(wù)價(jià)值樹(shù)和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略鐘模型

九、EVA和WACC方法論

十、托馬斯沃爾瑟的“財(cái)務(wù)房式圖”

十一、新財(cái)務(wù)分析圍繞“企業(yè)價(jià)值”展開(kāi)，突出EVA和可持續(xù)發(fā)展

案例分析：

1.國(guó)資委直屬公司價(jià)值管理進(jìn)程和EVA績(jī)效考核實(shí)施效果分析

2.微軟與三大汽車(chē)公司的企業(yè)價(jià)值對(duì)比分析

3.IBM價(jià)值管理和財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型成功經(jīng)營(yíng)分享

第二天  戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析和價(jià)值財(cái)務(wù)管理

第四部分  基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的市場(chǎng)分析和銷(xiāo)售分析

一、市場(chǎng)分析

1. 客戶(hù)分析

2. 新產(chǎn)品上市分析

3. 銷(xiāo)量趨勢(shì)分析

4. 客戶(hù)數(shù)趨勢(shì)分析

5. 客戶(hù)開(kāi)發(fā)質(zhì)量分析

6. 品類(lèi)分析

7. 區(qū)域分布分析

8. 面向競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)分析與管理

9. 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)格策略分析

10. 產(chǎn)品價(jià)格分析

11. 如何定價(jià)

12. 如何確定年度產(chǎn)品投入策略

13. 如何確定客戶(hù)投入策略

14. 如何確定渠道投入策略

15. 如何確定區(qū)域投入策略

16. 如何制定年度營(yíng)銷(xiāo)預(yù)算

17. )如何制定有效的銷(xiāo)售人員考核指標(biāo)

二、銷(xiāo)售運(yùn)營(yíng)分析

1. 營(yíng)銷(xiāo)和財(cái)務(wù)部門(mén)的共同目標(biāo)和分歧

2. 從財(cái)務(wù)角度看營(yíng)銷(xiāo)業(yè)績(jī)質(zhì)量

3. 財(cái)務(wù)部門(mén)需要提供哪些數(shù)據(jù)

4. 如何進(jìn)行銷(xiāo)售數(shù)據(jù)分析

5. 商品庫(kù)存與采購(gòu)分析

6. 用直觀的圖表激活您的銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)

分組練習(xí)：年度預(yù)算與市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)和銷(xiāo)售分析預(yù)測(cè)有什么關(guān)系？市場(chǎng)分析和銷(xiāo)售分析應(yīng)該怎么做？

案例分析：考察和評(píng)估擬投資企業(yè)是盡職調(diào)查包含哪些重要財(cái)務(wù)分析內(nèi)容？

第五部分  集團(tuán)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理——核心財(cái)務(wù)分析報(bào)告

一、戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析體系設(shè)計(jì)要考慮什么？獲得什么樣的信息？

1. 所在行業(yè)特點(diǎn)（研發(fā)，技術(shù)，產(chǎn)品，原材料供應(yīng)，生產(chǎn)制造，物流等）

2. 整體市場(chǎng)預(yù)測(cè)信息

3. 競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)（產(chǎn)品替代性，進(jìn)入門(mén)檻，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，差異化經(jīng)營(yíng)等）

4. 公司業(yè)務(wù)模式（Business Model）

5. 公司盈利要素

6. 影響價(jià)值創(chuàng)造的因素

1) 投資資本回報(bào)率

2) 加權(quán)平均資本成本

3) 預(yù)期增長(zhǎng)率

4) 可持續(xù)增長(zhǎng)率

5) 戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析的需求者都是誰(shuí)？

二、戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析體系設(shè)計(jì)方法和步驟

1. 如何設(shè)定戰(zhàn)略分析的主要關(guān)注點(diǎn)？

2. 定位：鎖定重要信息的獲得途徑（分析資源獲取的可能性）

3. 明確擬分析項(xiàng)目的內(nèi)容和主要期間

4. 確定關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)或分析成果

5. 設(shè)計(jì)集團(tuán)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析模板（按職能部門(mén)，產(chǎn)品，事業(yè)部，地區(qū)，客戶(hù)等緯度）

6. 財(cái)務(wù)分析模板調(diào)整：根據(jù)影響到財(cái)務(wù)分析的每個(gè)變量的變化

7. 根據(jù)不同使用人篩選式提供

8. 培訓(xùn)業(yè)務(wù)部門(mén)如何使用和反饋定期財(cái)務(wù)分析

9. 定向業(yè)務(wù)控制和業(yè)務(wù)分析

案例：某地圖生產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告模板

第六部分  定期和不定期戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析——價(jià)值財(cái)務(wù)分析的精髓

一、戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析范圍及方法

1. 財(cái)務(wù)比率分析（以傳統(tǒng)分析為主）

2. 業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)情境分析（行業(yè)、市場(chǎng)、產(chǎn)品、研發(fā)）

3. 戰(zhàn)略成本分析

4. 比較分析

1) 水平分析

2) 趨勢(shì)分析

3) 垂直分析

5. 結(jié)構(gòu)分析（地區(qū)，產(chǎn)品線，銷(xiāo)售模式，上下游，內(nèi)外部，國(guó)際國(guó)內(nèi)等）

6. 因素分解分析

1) 敏感性分析

2) 相關(guān)性分析

3) 杠桿分析

4) 風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制

5) 價(jià)值創(chuàng)造及其影響因素

6) 如何“管理”EVA和MVA，價(jià)值創(chuàng)造是否存在訣竅？

二、戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析實(shí)踐及運(yùn)用技巧

1. 你能讀懂和應(yīng)用財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣嗎？

2. 投資回報(bào)率模型應(yīng)用

3. 杜邦分析法幫你快速理解公司價(jià)值和潛在價(jià)值

4. 敏感性分析在管理中的妙用

5. EVA和WACC（加權(quán)平均資本成本）在投資和融資決策中的妙用

6. 如何確定近資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和股利政策？

7. 如何逃出“財(cái)務(wù)困境”的囚籠，自如掌控現(xiàn)金流，促進(jìn)企業(yè)基于價(jià)值管理的良性可持續(xù)增長(zhǎng)率？

小組練習(xí)：金融業(yè)和非金融企業(yè)的戰(zhàn)略分析體系設(shè)計(jì)有什么區(qū)別？

案例分析：某國(guó)有電信企業(yè)引入新價(jià)值管理和分析體系實(shí)施效果分析

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