最近兩年來(lái)，因?yàn)楣緲I(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型原因接觸了不少資本，但是當(dāng)提到投資乳業(yè)的時(shí)候，很多投資機(jī)構(gòu)和投資者都是退避三舍。大家眾口一致的說(shuō)法是：“乳業(yè)嘛，風(fēng)險(xiǎn)太大了，我們不敢投??！”
就在國(guó)內(nèi)投資者都認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)很大的時(shí)候，國(guó)外的投資者卻十分興奮，他們拿著大把的現(xiàn)金來(lái)中國(guó)圈地投資建設(shè)牧場(chǎng)，并信誓旦旦地說(shuō)：“在中國(guó)，完全能夠生產(chǎn)出澳洲品質(zhì)、新西蘭品質(zhì)、歐美品質(zhì)的牛奶！”在中國(guó)乳業(yè)消費(fèi)者一片“向洋看”的今天，在中國(guó)投資者普遍認(rèn)為中國(guó)乳業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很大的而今天，歐美和新西蘭等地的投資者難道腦子進(jìn)水了，要來(lái)中國(guó)趟這到渾水？其實(shí)不然，這正是西方投資者苦心經(jīng)營(yíng)的機(jī)會(huì)，他們是要來(lái)抄中國(guó)乳業(yè)的底。

中國(guó)速度：世界震驚
中國(guó)乳業(yè)有很多企業(yè)很不爭(zhēng)氣，這是現(xiàn)實(shí)。我一直認(rèn)為，中國(guó)乳業(yè)的混亂是從蒙牛“現(xiàn)有市場(chǎng)、后有牧場(chǎng)”的高速發(fā)展模式開(kāi)始的。但是不可不說(shuō)的是，正是因?yàn)橛忻膳５拇嬖冢袊?guó)乳業(yè)才有了高速的發(fā)展。這是雙刃劍，一方面我們?cè)陴B(yǎng)牛上數(shù)量急劇增長(zhǎng)，一方面我們?cè)陴B(yǎng)牛的質(zhì)量上下降太快。

可是，在地方政府要解決農(nóng)民增收的政績(jī)要求下，在企業(yè)要快速發(fā)展的戰(zhàn)略模式下，中國(guó)乳業(yè)在過(guò)去10多年時(shí)間中走了西方近50年的乳業(yè)發(fā)展道路。

西方很多乳品企業(yè)可能沒(méi)有見(jiàn)過(guò)，中國(guó)人到國(guó)外買牛就如同買菜一樣，這種不計(jì)成本要速度的方式十分可怕。在新西蘭每個(gè)養(yǎng)牛場(chǎng)平均大約300多頭的規(guī)模，歐洲很多國(guó)家更是每個(gè)養(yǎng)牛場(chǎng)100多頭，而中國(guó)卻動(dòng)輒2000頭、5000頭的牛場(chǎng)，甚至有1萬(wàn)頭牛場(chǎng)或幾萬(wàn)頭牛場(chǎng)的計(jì)劃。在這種養(yǎng)牛方式下，中國(guó)的奶牛存欄數(shù)從1998年的426.5多萬(wàn)頭迅速發(fā)展到2006年的的1335萬(wàn)頭，產(chǎn)量則從745.4萬(wàn)噸到3180萬(wàn)噸。

這種發(fā)展模式深深刺激著西方很多乳品企業(yè)家。這種大干快上的速度深深地震驚了西方，尤其是震驚了以澳大利亞、新西蘭等以乳業(yè)為支柱的國(guó)家。我們要知道，在最近十年中，新西蘭乳業(yè)的發(fā)展速度每年產(chǎn)量增幅也就3%左右。

更可怕的不是中國(guó)有大量的消費(fèi)者和消費(fèi)潛力，而是中國(guó)是一個(gè)非常適合養(yǎng)牛的國(guó)家，黑、吉、遼、內(nèi)蒙、晉、陜、冀、豫、魯?shù)鹊囟歼m合養(yǎng)牛。這樣的消費(fèi)人群，這樣的發(fā)展速度、這樣的發(fā)展模式、這樣的奶源承載潛力真的非常可怕，以至于世界乳業(yè)深感：中國(guó)狼來(lái)了！

世界乳業(yè)：中國(guó)的狼來(lái)了

2006年的時(shí)候，中國(guó)的奶牛存欄數(shù)是1335萬(wàn)頭，而2010年底，新西蘭的奶牛存欄數(shù)才是440萬(wàn)。而新西蘭乳業(yè)產(chǎn)能的93%都需要出口。中國(guó)如此擴(kuò)張模式、速度和潛力，在到達(dá)2005-2007年的時(shí)候，中國(guó)已經(jīng)具備了世界奶粉（中低端）出口國(guó)的雛形。這正是世界乳業(yè)巨頭們，尤其是新西蘭非常懼怕的原因之一。

在中國(guó)乳業(yè)速度的影響下，很多國(guó)外資本和企業(yè)加快了滲透中國(guó)的步伐。2005年7月，RichKeen公司及統(tǒng)一中國(guó)投資公司認(rèn)購(gòu)?fù)赀_(dá)山乳業(yè)公司50%股權(quán)，總金額達(dá)10億元人民幣；2005年8月，丹麥阿拉攜手蒙牛進(jìn)軍中國(guó)奶粉業(yè)；2005年8月，伊利從芬蘭維利奧公司手中簽下了今后五年內(nèi)益生菌LGG在中國(guó)的獨(dú)家使用權(quán)；2005年10月，達(dá)能增持光明股份成為其第三大股東，持股比例達(dá)到11.55％；2005年12月，新西蘭恒天然認(rèn)購(gòu)三鹿43％的股份。

我們分析恒天然投資三鹿的戰(zhàn)略目的，恒天然絕對(duì)不是因?yàn)樗瓷狭巳鼓谭墼谥袊?guó)連續(xù)10多年銷量第一，也不是看上了三鹿液態(tài)奶酸奶在中國(guó)占據(jù)第四、第三的市場(chǎng)。恒天然更看重的是三鹿作為國(guó)產(chǎn)奶粉老大對(duì)中國(guó)奶源的整合。三鹿地處河北，可輻射東北三省、陜西山西、河南山東和內(nèi)蒙古，這幾乎是對(duì)中國(guó)黃金奶源帶的全面輻射。如果三鹿穩(wěn)步小包裝市場(chǎng)，加大奶源整合，那么，占據(jù)三鹿43%股份的恒天然就有很大機(jī)會(huì)搖身成為世界最大的中檔奶粉出口企業(yè)?？墒?，在消費(fèi)市場(chǎng)已經(jīng)浸淫了50多年的三鹿怎么會(huì)放棄苦苦經(jīng)營(yíng)的三鹿品牌和他們的億萬(wàn)消費(fèi)者呢？這個(gè)不服氣伊利、蒙牛的企業(yè)怎么可能屈身在恒天然旗下成為恒天然的戰(zhàn)略棋子呢？正是這個(gè)原因，恒天然和三鹿一直在戰(zhàn)略上存在分歧。而三鹿更是在2004-2005年花巨資推出了貝貝系列嬰幼兒奶粉，一度2-3年銷量攀升到10多億左右。

與三鹿對(duì)應(yīng)的是伊利、蒙牛在小包裝領(lǐng)域更快速的發(fā)展，到2007年，伊利銷售額193億元，蒙牛213以元。這意味著，整個(gè)行業(yè)進(jìn)入到戰(zhàn)略相持階段，這兩家企業(yè)在銷售穩(wěn)定在200億左右，必然要大力投入的就是奶源，改善產(chǎn)品品質(zhì)，迎接價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)到品牌競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)大轉(zhuǎn)型。

同時(shí)，因?yàn)檫@兩家企業(yè)在戰(zhàn)略上都側(cè)重奶粉作為高利潤(rùn)的中心，所以一旦伊利蒙牛大規(guī)模投入奶源市場(chǎng)，則很有可能中國(guó)北方黃金養(yǎng)牛帶的奶源會(huì)落入到這兩家公司之中，同時(shí)，這兩家企業(yè)一旦高舉進(jìn)入養(yǎng)牛領(lǐng)域，則很有可能刺激農(nóng)墾北京的光明、三元和完達(dá)山大力投資養(yǎng)牛。那樣，中國(guó)作為世界中檔奶粉的出口國(guó)的地位則會(huì)更快速地奠定。這樣，世界很多乳品企業(yè)都很恐慌，而恒天然投資三鹿的戰(zhàn)略也就會(huì)徹底失敗。

三聚氰胺：中國(guó)哭了，西方笑了

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