財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾與分析
財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾與分析

黃世忠 教授
Ph.D CPA MBA
廈門大學(xué)管理學(xué)院副院長

電話：0592-2513179 13906016965
電子郵件：hsz908@hotmail.com


講 授 大 綱
美國上市公司報(bào)表粉飾概述
美國上市公司報(bào)表粉飾的典型手段
CFE調(diào)查報(bào)告總結(jié)的典型手段
AICPA最新審計(jì)準(zhǔn)則對(duì)舞弊的描述
SEC前主席Arthur Levitt的觀點(diǎn)
審計(jì)總署（GAO）的調(diào)查
中國上市公司報(bào)表粉飾的典型手段
報(bào)表粉飾的傳統(tǒng)手段
報(bào)表粉飾的現(xiàn)代手段
中國上市公司報(bào)表粉飾典型案例分析
財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架（Harward Model of F.S.A)
附錄：Sarbanes-Oxley Act
簡要介紹該法案對(duì)獨(dú)立董事的啟示，特別是與CPA溝通應(yīng)注意的問題
Overview of Financial Fraud
Biggest U.S Bankruptcies Since 1980
Debts owned to Banks and Institutional Investors by WorldCom ( Total Assets: BV $ 107 billion; MV $15 billion; Total Debts $41 billion)
$ in million
Merck’ Faked Revenue
Financial Frauds and Independent Directors
Overview of financial frauds or earnings management






其他公司
Microsoft, GE, IBM, Boeing, Lucent, Cisco, Oracle, AOL, Nortel, Qwest, Tyco, Global Crossing, Cendant, WMX, Sunbeam, Adelphia

CFE’s Classification Scheme
CFE: Duration of by Scheme Type
CFE: Initial Detection of Fraud
發(fā)現(xiàn)舞弊方法及比例
雇員舉報(bào) 26.3%
偶然發(fā)現(xiàn) 18.8%
內(nèi)部控制 18.6%
內(nèi)部審計(jì) 15.4%
外部審計(jì) 11.5%
客戶舉報(bào) 8.6%
匿名舉報(bào) 6.2%
賣方舉報(bào) 5.1%
執(zhí)法部門通報(bào) 1.7%
CFE: Effective Measures to Prevent Fraud
SAS 99 :Consideration of Fraud in a Financial Statement Audit
AICPA恢復(fù)公眾信任的一個(gè)重大舉措
2002.10.15，AICPA發(fā)布采納SAS 99的決定
取代SAS 82 （1996）
自2002年12月15日生效
SAS將在2002年10月末或11月初正式頒布
Significant Changes in the New Fraud Standard
4個(gè)重大變化
進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)職業(yè)懷疑（Professional Skepticism)的重要性
對(duì)舞弊及其特征進(jìn)行描述
要求審計(jì)小組應(yīng)當(dāng)直面舞弊
應(yīng)當(dāng)具有職業(yè)懷疑的心態(tài)（Mindset of PS)重大變化
實(shí)施意想不到的審計(jì)測(cè)試（Unpredictable Audit Tests)
對(duì)客戶沒料到的地區(qū)、場所和賬戶進(jìn)行測(cè)試
對(duì)管理當(dāng)局逾越控制（Override of Control)作出反映
提出測(cè)試管理當(dāng)局逾越控制的審計(jì)程序

Description and Characteristics of Fraud
1個(gè)關(guān)鍵要素
舞弊是蓄意行為（Intentional Behavior)
舞弊是個(gè)法律概念，CPA不對(duì)某項(xiàng)行為是否屬于舞弊作出法律決定
舞弊與差錯(cuò)的差別在于是否故意造成錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)
實(shí)際工作中難以判斷，如不合理會(huì)計(jì)估計(jì)（Unreasonable Accounting Estimates)
2種舞弊類型
虛假財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生的錯(cuò)報(bào)
Misstatements arising from fraudulent financial reporting
挪用資產(chǎn)產(chǎn)生的錯(cuò)報(bào)
Misstatements arising from misappropriation of Assets

Description and Characteristics of Fraud
3個(gè)必備條件
動(dòng)機(jī)或壓力
Management or employees have an incentive or are under pressure
機(jī)會(huì)
Circumstances exist (e.g. absence of control, ineffective control, ability of management to override controls) that provide an opportunity for a fraud to be perpetrated
理由
Those involved are able to rationalize a fraudulent act as being consistent with their personal code of ethics

Triangle of Fraud
Albrecht el.al 提出的舞弊鐵三角

Arthur Levitt’s Comments on “ Number Game”
5 Methods Game Playing identified by Levitt
Big-bath charges ( 洗大澡或巨額沖銷）
Creative acquisition accounting （創(chuàng)造性并購會(huì)計(jì)）
Cook-jar reserves （甜餅盒式準(zhǔn)備金）
Revenue recognition （收入確認(rèn)）
Materiality （重大性）


GAO : Restatement by Reason, 1997-2002
中國上市公司報(bào)表粉飾典型手段
報(bào)表粉飾的傳統(tǒng)手段
收入確認(rèn)
虛擬資產(chǎn)
期間費(fèi)用資本化
股權(quán)投資
存貨及應(yīng)收賬款
其他應(yīng)收應(yīng)付款
報(bào)表粉飾的現(xiàn)代手段
資產(chǎn)重組
關(guān)聯(lián)交易
資產(chǎn)評(píng)估
補(bǔ)貼收入
八項(xiàng)準(zhǔn)備
會(huì)計(jì)調(diào)整

A公司的財(cái)務(wù)圖象 (單位：萬元）


A公司 2001年度減值明細(xì)表(單位：萬元）

三、A公司案例 --- 巨額沖銷
A公司對(duì)巨額壞賬的解釋
應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備
關(guān)聯(lián)公司
A公司案例 --- 巨額沖銷
非關(guān)聯(lián)方欠款：S Co.Ltd, Au Co.Ltd，其他出口經(jīng)商商、國內(nèi)客戶


A公司案例 --- 巨額沖銷
其他應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備
關(guān)聯(lián)公司

A公司案例 --- 巨額沖銷
其他應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備
非關(guān)聯(lián)公司


A公司的八大疑點(diǎn)
巨額壞賬準(zhǔn)備與以前年度收入確認(rèn)的關(guān)系？
在本年度主營業(yè)務(wù)收入只有5187萬元的情況下，為何本年度增加對(duì)關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款竟達(dá)到25,436萬元？
為何本年對(duì)非關(guān)聯(lián)方增加的應(yīng)收賬款高達(dá)8496萬元？
本年度對(duì)關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備高達(dá)93,280萬元，主要理由是聯(lián)系不到。為何聯(lián)系不到？誰應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任？是否存在違法違規(guī)行為？以前年度壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比率為何如此之低？
本年度對(duì)非關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備也高達(dá)70,386萬元，主要理由是聯(lián)系不到或資不抵債。是否存在違法違規(guī)行為？以前年度壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比率為何如此之低？
應(yīng)收關(guān)聯(lián)方和非關(guān)聯(lián)方的上述款項(xiàng)全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，累計(jì)金額高達(dá)206,302萬元。背后的真實(shí)故事是什么？虛假收入？收入確認(rèn)違反規(guī)定？關(guān)聯(lián)公司和非關(guān)聯(lián)公司逃廢債務(wù)？將來若由收回，如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理？
全額計(jì)提的壞賬若今后又收回，如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理？
對(duì)這樣的喪失持續(xù)經(jīng)營能力（凈資產(chǎn)-225,724萬元）、應(yīng)收賬款內(nèi)部控制缺失、隨意計(jì)提巨額壞賬的公司，CPA發(fā)表無保留意見的依據(jù)何在？

B公司案例：抵債背后的真實(shí)故事
經(jīng)營業(yè)績一覽表

B公司經(jīng)營業(yè)績的嬗變 (單位：%）



B公司財(cái)務(wù)狀況的嬗變 (單位：萬元）
財(cái)務(wù)狀況一覽表


B公司財(cái)務(wù)狀況的嬗變 (單位：%）
財(cái)務(wù)狀況一覽表


B公司
利潤結(jié)構(gòu)


B公司
利潤結(jié)構(gòu)



B公司
利潤結(jié)構(gòu)




B公司
利潤結(jié)構(gòu)




B公司 (單位：萬元）
投資收益與現(xiàn)金流量








B公司
投資收益構(gòu)成

B公司
2001巨虧的原因剖析
董事會(huì)的說明
董事會(huì)的信號(hào)發(fā)送
B公司董事永遠(yuǎn)是正確的
都是《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和新聞媒體惹的禍
不是B公司無能，而是市場競爭太激勵(lì)
存在的疑問
為何不說明資產(chǎn)減值的原因？
為何不說明2000年度抵債的影響？
B公司
營業(yè)外支出


B公司
資產(chǎn)減值的原因
2000年6月份大股東的抵債交易
短期貸款 23,099,247.00
短期投資 664,095,572.75 應(yīng)提多少準(zhǔn)備？
應(yīng)收賬款 38,720,381.38 1,936,029.37
其他應(yīng)收款 553,011,748.85 27,650,587.44
其他應(yīng)付款 3,246,949.98
合 計(jì) 1,275,680,000.00
其他關(guān)聯(lián)交易
1998年年末向大股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金余額為1,103,594,212.82元，收取利息131,084,164.92元，占當(dāng)年利潤總額87.3% ，占凈利潤 111.1%
1999年末向大股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額為805,704,235.42元，收取利息 92,219,696.20元，占當(dāng)年利潤總額50.6%，占凈利潤59.4%


B公司
2000年度因抵債，向大股東及其他關(guān)聯(lián)企業(yè)提供資金的年末余額為零，收取的利息為46,760,153.38元，占當(dāng)年利潤總額367.7%，占凈利潤852.6%
抵償?shù)馁Y產(chǎn)及其減值






C公司案例： “巨額沖銷+銷售退回”背后的故事—“奇圣膠囊”演繹的神話
經(jīng)營業(yè)績一覽表

C公司：2001年度上下半年的反差
經(jīng)營業(yè)績一覽表


C公司：凈利潤與經(jīng)營業(yè)績的反差
NI v.s CFFOA

C公司---經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
CFFOA：2001v.s 2000






C---令人費(fèi)解的現(xiàn)金流入流出項(xiàng)目
收到或支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流量








C公司：2000-2002股價(jià)最高、最低
C公司---“奇圣膠囊”的功效
“奇圣膠囊”對(duì)主營業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)








C公司---“成也蕭何，敗也蕭何”
董事會(huì)對(duì)“奇圣膠囊”迥然不同的說法









C公司---價(jià)值連城？一文不值？
“奇圣膠囊”的價(jià)值變遷










D公司案例---高科技公司的法寶R&D
2、利用研究開發(fā)費(fèi)用調(diào)節(jié)利潤
上市公司類型
高科技上市公司
做法
以收入與成本配比為由，將R & D 計(jì)入長期待攤費(fèi)用、在建工程或固定資產(chǎn)
典型案例剖析
D公司





D公司：經(jīng)營業(yè)績變動(dòng)趨勢(shì)






D公司：凈利潤與現(xiàn)金流量之反差






D公司：2000年度凈利潤創(chuàng)新高的秘笈






D公司案例---高科技公司的法寶R&D
2001年報(bào)的解釋
董事會(huì)報(bào)告的說明
重大事項(xiàng)說明
其他疑問
2001年研發(fā)費(fèi)用支出多少？是否存在推遲研發(fā)支出時(shí)間的現(xiàn)象？
1999年度是否存在將研發(fā)費(fèi)用資本化的現(xiàn)象？
1999年長期待攤費(fèi)用只有幾十萬，但當(dāng)年在建工程增加了4.33億元，研發(fā)費(fèi)用是否混跡其中？
R & D 費(fèi)用化后，上市公司是否應(yīng)當(dāng)披露當(dāng)期發(fā)生的研發(fā)支出？占收入的比例？同行業(yè)或主要競爭對(duì)手在研發(fā)費(fèi)用的投資收入應(yīng)否披露？
CPA如何判斷在建工程、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)是否包括研發(fā)費(fèi)用？
如果上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)合作進(jìn)行研發(fā)，然后將研發(fā)成果轉(zhuǎn)讓給上市公司，如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理？



E公司案例---“知錯(cuò)必改”
3、利用會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正調(diào)節(jié)利潤
情形
會(huì)計(jì)違規(guī)被監(jiān)管部門稽查發(fā)現(xiàn)
面臨ST或退市邊緣
更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所
更換大股東
更換高管人員
做法
以時(shí)間換空間，某一年度明知故犯，下一年度再予以更正
典型案例剖析
P公司




P公司案例---“知錯(cuò)必改”
2001年報(bào)關(guān)于“會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正”的披露（疑點(diǎn)之一）
根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)制度，公司本年度調(diào)減2001年年初留存收益13,296,326.62元，其中調(diào)減了2000年年初留存收益 14,579,451.77元；調(diào)增2000年度的凈利潤1,283,125.15元。調(diào)整原因如下：

PT百花村案例---“知錯(cuò)必改”
A、壞賬準(zhǔn)備追溯調(diào)整
2001年2月本公司收到人民法院”民事裁定書，由于被執(zhí)行人XX電器有限公司、XX有限責(zé)任公司已停業(yè)，無任何財(cái)產(chǎn)，裁定“支付令”終結(jié)執(zhí)行。本公司2000年及以前年度計(jì)提壞賬時(shí)未考慮以上因素，故本年在核銷XX電器有限公司、XX有限責(zé)任公司應(yīng)收賬款時(shí)對(duì)上述壞賬準(zhǔn)備進(jìn)行了更正
Note: Audit report for 2000 dated March 2001, what are the implications? Subsequent event, type 1 or type 2? Is this accounting treatment justifiable? In what grounds?


PT百花村案例---“知錯(cuò)必改”
B、長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備追溯調(diào)整
XX發(fā)展中心長期經(jīng)營狀況不佳，XX高新技術(shù)開發(fā)區(qū)行政管理局于1998年7月21日公告吊銷了該公司的營業(yè)執(zhí)照。以上投資在2000年以前已全部形成損失，公司本年度核銷了對(duì)其的投資，并對(duì)長期投資計(jì)提了減值準(zhǔn)備。
C、利息等費(fèi)用追溯調(diào)整
公司在1997年-1998年欠XX貿(mào)易發(fā)展中心利息，當(dāng)時(shí)股份公司主辦會(huì)計(jì)將利息單在本人抽屜中未進(jìn)行賬務(wù)處理，2001年對(duì)賬時(shí)發(fā)現(xiàn)，就進(jìn)行了追溯調(diào)整。
D、賠償支出追溯調(diào)整
本公司在2000年7月29日發(fā)生特大交通事故，死亡11人，應(yīng)該在2000年度賠償死者家屬45萬元，因資金緊張還差24萬元未賠付也未進(jìn)行掛賬，另外本公司與一商戶于2000年解除了租賃合同，應(yīng)賠付23萬元，因資金緊張，只賠付了7萬元，本公司漏計(jì)以上業(yè)務(wù)，本年度進(jìn)行了追溯調(diào)整。


PT百花村案例---“知錯(cuò)必改”
E、代銷收入追溯調(diào)整
系分公司XX購物中心將2000年代銷商品產(chǎn)生的收入2000年未入賬，計(jì)入2001年度。應(yīng)進(jìn)行追溯調(diào)整。
F、預(yù)計(jì)負(fù)債追溯調(diào)整
本公司于1995年12月為XX有限責(zé)任公司提供300萬元三年期技改貸款擔(dān)保，該項(xiàng)貸款已于1998年12月到期。目前該借款尚未歸還。由于該公司長期以來財(cái)務(wù)狀況不佳，無力償還借款。對(duì)以上擔(dān)保應(yīng)預(yù)計(jì)負(fù)債，本公司漏計(jì)此筆業(yè)務(wù)，本年度對(duì)此進(jìn)行了更正。


G公司案例---“控股權(quán)變動(dòng)=業(yè)績?cè)鲩L”
股權(quán)變動(dòng)
1999年，原第一大股東與XYZ科技發(fā)展有限公司簽定了《股份轉(zhuǎn)讓合同書》，但尚未辦理過戶手續(xù)
經(jīng)營權(quán)實(shí)質(zhì)上從1999年起托管給XYZ
2000年XYZ入主G公司
經(jīng)營業(yè)績顯著改善
1998至2001年的經(jīng)營成果



控股權(quán)變動(dòng)前后的G公司經(jīng)營業(yè)績 (單位：萬元）
控股權(quán)變動(dòng)前后的G公司經(jīng)營業(yè)績 (單位：萬元）


奧秘所在—來自分行業(yè)的資料
G公司毛利率
G公司案例---“控股權(quán)變動(dòng)=業(yè)績?cè)鲩L”
審計(jì)問題
CPA連續(xù)四年均發(fā)表標(biāo)準(zhǔn)無保留意見
CPA確認(rèn)技術(shù)服務(wù)收入的依據(jù)
技術(shù)服務(wù)合同
主要為軟件開發(fā)服務(wù)，一頁紙，開發(fā)周期3至6個(gè)月
銀行進(jìn)賬單或函證
疑點(diǎn)
CPA是否評(píng)估該公司是否具有軟件開發(fā)能力？
CPA是否審計(jì)該公司開發(fā)的軟件或提供的服務(wù)？
軟件服務(wù)1999年只有收入，沒有成本，2000至2001年的毛利率也高達(dá)90%以上，CPA為何沒有保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎？
CPA是否合理地懷疑這部分收入來源的合法性？


財(cái)務(wù)分析框架
1、From Business Activities to Financial Statements











財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架
2、Doing Business Analysis Using Financial Statements






會(huì)計(jì)分析
1、Doing Accounting Analysis
Step 1: Identify key accounting policies
Step 2: Access accounting flexibility
Step 3: Evaluate accounting strategy
Key questions
How do the firm’s accounting policies compare to the norms in the industry? If they are different, is it because the firm’s competitive strategy is unique?
Does management face strong incentives to use accounting discretion for earnings management?
Has the firm changed any of its policies and estimates? What is the justification? What is impact of changes?
Have the firm’s policies and estimates been realistic in the past?
Does the firm structure any significant business transactions so that it can achieve certain accounting objectives?


會(huì)計(jì)分析
Step 4: Evaluate the quality of disclosure
Key questions
Does the firm provide adequate disclosure to assess the firm’s business strategy and its economic consequences?
Do the footnotes adequately explain the key accounting policies and assumptions and their logic?
Does the firm adequately explain its current performance? (MD&A)
If accounting rules and conventions restrict the firm from measuring its key success factors appropriately, does the firm provide adequate additional disclosure to help outsiders understand how these factors are being managed?
If the firm is in multiple business segments, what is the quality of segment disclosure?
How forthcoming is the management with respect to bad news?
How good is the firm’s investor relations program? Does the firm provide fact books with detailed data on the firm’s business and performance? Is the management accessible to analysts?


會(huì)計(jì)分析
Step 5: Identify potential red flags
Common red flags
Unexplained changes in accounting policies and estimates, especially when performance is poor
Unexplained transactions that boost profits
Unusual increases in account receivable in relation to sales increases
Unusual increases in inventories in relation to sales increases
An increasing gap between a firm’s reported income and its cash flow from operating activities
An increasing gap between a firm’s reported income and its tax income
A tendency to use financing mechanisms like research and development partnerships and the sale of receivables with recourse
Large fourth-quarter or fist-quarter adjustments
Qualified audit opinions or change in independent auditors that are not well justified
Related-party transactions or transactions between related entities
Step 6: Undo accounting distortions
4 approaches ( refer to window-dressing of financial statements)


附錄：Sarbanes-Oxley Act
Sarbanes-Oxley Act of 2002
2002.7.25參眾兩院通過，2002.7.30布什總統(tǒng)簽署, 主要內(nèi)容包括7個(gè)方面
1、設(shè)立Public Company Accounting Oversight Board （公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)察委員會(huì)）
委員會(huì)的組建和管理
所有為證券發(fā)行公司出具審計(jì)報(bào)告的會(huì)計(jì)師事務(wù)所都必須向PCAOB備案
PCAOB應(yīng)當(dāng)制定審計(jì)、質(zhì)量控制和獨(dú)立性的標(biāo)準(zhǔn)及規(guī)則
PCAOB應(yīng)當(dāng)定期對(duì)備案的事務(wù)所進(jìn)行檢查
PCAOB的調(diào)查及懲戒程序
PCAOB對(duì)國外事務(wù)所的權(quán)力
授權(quán)SEC對(duì)PCAOB進(jìn)行監(jiān)管

Sarbanes-Oxley Act

SEC對(duì)GAAP的確認(rèn)權(quán)力及對(duì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的要求
SEC應(yīng)當(dāng)對(duì)轉(zhuǎn)而采納原則基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行專題研究，并在1年后向國會(huì)報(bào)告
PCAOB的資金來源和運(yùn)用
2002.10.25 SEC任命了PCAOB的五名委員
William H.Webster, Chairman(2007)--Former director of the FBI and CIA
Daniel L.Goelzer(2006) --Former SEC general counsel
Kayla J.Gilan(2005) – Former general counsel of CalPERS
Willis D.Gradison Jr.(2004) – Former representative from Ohio
Charles D.Niemaier (2003) – Current chief accountant of the SEC’s Division of Enforcement

Sarbanes – Oxly Act
2、對(duì)審計(jì)師的獨(dú)立性提出了更加嚴(yán)格的要求
限制事務(wù)所為其審計(jì)的客戶提供9項(xiàng)非審計(jì)服務(wù)
Bookkeeping or other services related to the accounting records or financial statements of the audit client;
Financial information systems design and implementation
Appraisal or valuation services, fairness opinions, or contribution-in-kind reports;


Sarbanes – Oxley Act
Actuarial services;
Internal audit outsourcing services
Management functions or human resources;
Broker or dealer, investment adviser, or investment banking services;
Legal services and expert services unrelated to the audit;
Any other services that the Board determines, by regulation, is impermissible.
事務(wù)所執(zhí)行其他非審計(jì)業(yè)務(wù)（如稅務(wù)咨詢），必須事先得到PCAOP的批準(zhǔn)
事務(wù)所負(fù)責(zé)某一公司審計(jì)的合伙人或復(fù)核合伙人至少每5年輪換一次
規(guī)定審計(jì)師必須向?qū)徲?jì)委員匯報(bào)的事項(xiàng)
限制與被審計(jì)客戶有利害沖突的人員參與審計(jì)
CEO, CFO, Controller, CAO, etc. 1 year


Sarbanes-Oxley Act
要求審計(jì)總署（GAO）對(duì)事務(wù)所的強(qiáng)制輪換進(jìn)行專題研究，并在1年內(nèi)向國會(huì)報(bào)告
授權(quán)SEC頒布最終規(guī)定以貫徹本法案
州級(jí)管理當(dāng)局在監(jiān)管非備案事務(wù)所應(yīng)考慮的事項(xiàng)
3、強(qiáng)化公司的責(zé)任
增強(qiáng)了對(duì)審計(jì)委員會(huì)的要求
上市公司必須證明其定期報(bào)告所附會(huì)計(jì)報(bào)表及信息披露的恰當(dāng)性，并且保證在所有重大方面公允地反映了公司的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況
將上市公司的行政官員、董事或任何人所采取的以提供帶有重大誤導(dǎo)性會(huì)計(jì)報(bào)表為目的影響、強(qiáng)迫、操縱或誤導(dǎo)審計(jì)師行為界定為非法


Sarbanes – Oxley Act
上市公司的財(cái)務(wù)資料若違反證券法，其CEO和CFO應(yīng)對(duì)此負(fù)責(zé)并返還12個(gè)月內(nèi)的獎(jiǎng)金及紅利
禁止在退休基金的管制期內(nèi)進(jìn)行內(nèi)部交易
4、增加了對(duì)公司定期報(bào)告的信息披露要求
要求上市公司必須在年報(bào)和季報(bào)中披露所有的重大表外項(xiàng)目
要求公司加強(qiáng)對(duì)貸款信息的披露
增加對(duì)管理層和主要股東有關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的披露條款
要求審計(jì)師提供內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告
責(zé)令SEC發(fā)布規(guī)定以要求上市公司制定并披露高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員的道德守則
責(zé)令SEC發(fā)布規(guī)定以要求上市公司披露與審計(jì)委員財(cái)務(wù)專家有關(guān)的信息

Sarbanes-Oxley Act
5、加強(qiáng)對(duì)證券分析師的管理
授權(quán)SEC制定具體規(guī)定以維護(hù)證券分析師的客觀性和獨(dú)立性
授權(quán)SEC規(guī)定一個(gè)期限，在該期限內(nèi)擔(dān)任或即將擔(dān)任公開發(fā)行股票承銷商或包銷銷的經(jīng)紀(jì)人和交易商不得公開發(fā)布關(guān)于該股票或發(fā)行人的研究報(bào)告
6、增加授權(quán)
授予SEC2003年度7.76億美元的財(cái)政撥款
收取SEC譴責(zé)權(quán)，且SEC可根據(jù)情況暫時(shí)或永久停止當(dāng)事人執(zhí)行與SEC管轄有關(guān)業(yè)務(wù)的資格
授予SEC終止或暫停證券經(jīng)紀(jì)人和交易所執(zhí)業(yè)資格的權(quán)利
7、要求GAO對(duì)事務(wù)所合并行為進(jìn)行專題研究并提交報(bào)告，要求SEC對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行研究并提交報(bào)告

財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾與分析