現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表

學習目標
學習完本章后，你應(yīng)該能夠
1. 指出現(xiàn)金流量表的目的
2. 區(qū)分經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
3. 按直接法編制現(xiàn)金流量表
4. 計算各類經(jīng)營業(yè)務(wù)活動對現(xiàn)金的影響
5. 按間接法編制現(xiàn)金流量表

W. T. 格蘭特公司
現(xiàn)金流量表
年度止于1月31日
（單位：千）
19X8 19X7
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
1 從顧客處收到的現(xiàn)金…………………………………… $1579320 $1317218
2 其他收入收到的現(xiàn)金…………………………………… 10057 8924
3 對供應(yīng)商和雇員的現(xiàn)金支付…………………………… (1683760) (1336428)
4 利息的現(xiàn)金支付………………………………………… (21127) (16452)
5 稅款的現(xiàn)金支付………………………………………… (8459) (8143)
6 其他，凈額……………………………………………… 9704 7964
7 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入（流出）凈額……………… (114265) (26917)
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
8 購置地產(chǎn)、廠房和設(shè)備………………………………… $ (26250) $ (25918)
9 證券投資………………………………………………… (2040) (5951)
10 其他，凈額……………………………………………… 2149 (46)
11 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入（流出）凈額……………… (26141) (31915)
籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
12 新增借款………………………………………………… $ 152451 $ 100000
13 發(fā)售普通股……………………………………………… 3666 9944
14 償還債務(wù)………………………………………………… (1760) (13823)
15 支付股利………………………………………………… (21141) (21139)
16 購入庫藏股……………………………………………… (11466) —
17 收回優(yōu)先股……………………………………………… (252) (308)
18 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入（流出）凈額……………… 121498 74674
19 現(xiàn)金增加（減少）額…………………………………… $ (18908) $ 15842
20 現(xiàn)金余額，年初………………………………………… 49851 34009
21 現(xiàn)金余額，年底………………………………………… $ 30943 $ 49851


W. T. 格蘭特公司的經(jīng)典案例對公司對外報告的信息略作了改動。W. T. 格蘭特公司是美國最主要的零售商之一，是凱馬特公司（Kmart）、目標公司（Target）和其他折扣連鎖店的重要對手。在公司接近破產(chǎn)之時，格蘭特公司收益表報告的利潤還在增長，這令商業(yè)屆大為震驚。是什么出了問題？盡管公司還能盈利，但格蘭特公司的經(jīng)營卻不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金支付它的賬單。如果有誰分析一下格蘭特公司的現(xiàn)金流量，就會發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金的短缺非常明顯。以上重編的現(xiàn)金流量表的第7行清楚地說明公司的經(jīng)營活動以令人吃驚的速度流失現(xiàn)金。“W. T. 格蘭特號”快速的沉沒了。
在格蘭特公司破產(chǎn)之前，公司未被要求將現(xiàn)金流量表包括在年度報告之中。在格蘭特事件之后，投資者、債權(quán)人和會計職業(yè)界認識到凈收益不是衡量企業(yè)經(jīng)營成功的唯一尺度。畢竟公司要用現(xiàn)金來支付它的賬單，而不是收益。如我們在本書中所見，現(xiàn)金流量表和收益表與資產(chǎn)負債表一樣，也是一張基本財務(wù)報表。

在以前的章節(jié)，在涉及到有關(guān)問題時，如應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、長期負債等等，我們都對現(xiàn)金流量進行了分析。但我們從沒有完整的討論現(xiàn)金流量表。這將在本章中進行。我們的目標是從介紹開始，直到完成現(xiàn)金流量分析和說明如何編制現(xiàn)金流量表。我們從說明財務(wù)會計準則委員會（FASB）推薦的報表格式開始。該報表非常清晰，因而被稱為直接法。本章以另一種更為普通的現(xiàn)金流量表格式——間接法——作為結(jié)束。在學習完本章之后，你應(yīng)該對你分析可能碰到的任何一家公司的現(xiàn)金流量的能力充滿自信。

現(xiàn)金流量表：基本概念
資產(chǎn)負債表報告公司期末的現(xiàn)金余額。通過察看連續(xù)兩期的資產(chǎn)負債表，你就能夠發(fā)現(xiàn)當期的現(xiàn)金時增加了還是減少了。但是資產(chǎn)負債表沒有指出現(xiàn)金余額為什么發(fā)生變動。收益表報告收入、費用和凈收益——現(xiàn)金來源和使用的線索——但收益表并不說明現(xiàn)金為什么增加或減少？
現(xiàn)金流量表報告會計主體在一定期間的現(xiàn)金流量——現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出。換句話說，該報表說明現(xiàn)金從哪里來，是如何使用的。它說明現(xiàn)金余額變動的原因?，F(xiàn)金流量表涉及一個時間跨度，因而時間署為“年度止于XXX”或“月度止于XXX”。圖表12-1說明了財務(wù)報表的時間關(guān)系。
圖表12-1 財務(wù)報表的時間關(guān)系
20X1年12月31日
（時點） 截止20X2年12月31日的年度
（時段） 20X2年12月31日
（時點）


資產(chǎn)負債表 收益表

留存收益表

現(xiàn)金流量表

資產(chǎn)負債表

現(xiàn)金流量表縱覽
現(xiàn)金流量表是為以下目的服務(wù)的：
1. 預(yù)計未來的現(xiàn)金流量。在很多情況下，過去的現(xiàn)金收入和支出是將來現(xiàn)金收入和支出的很好的估計值。
2. 評價管理決策。如果經(jīng)理人員做出明智的投資決策，那么他們的公司就會興旺發(fā)達。如果他們做出錯誤的決策，公司就會遭殃?，F(xiàn)金流量表報告公司對長期資產(chǎn)的投資，這樣向投資者和債權(quán)人提供評價管理人員投資決策的信息。
3. 確定公司向股東支付股利和向債權(quán)人支付利息和本金的能力。股東關(guān)注從他們的投資中收到股利。債權(quán)人希望按時收到利息和本金?，F(xiàn)金流量表幫助股東和債權(quán)人預(yù)計公司能否進行這類支付。
4. 說明凈收益和公司現(xiàn)金流量之間的聯(lián)系。通常，現(xiàn)金和凈收益一同變動。高的收益水平往往導致現(xiàn)金增加，反之亦然。但是，凈收益很高時，一家公司的現(xiàn)金流量可能仍然短缺，反之亦然。W. T. 格蘭特公司的故事很好的說明了這個慘痛的教訓。——檢查點12-1

現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物
在現(xiàn)金流量表上，現(xiàn)金不僅僅指手頭的現(xiàn)金和銀行的現(xiàn)金存款。它還包括現(xiàn)金等價物，就是可以迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的具有高流動性的短期投資。例如貨幣市場投資和對美國政府國庫券的投資。企業(yè)將他們額外的現(xiàn)金投資到這類流動性資產(chǎn)上，而不是將其限制。在本章中，現(xiàn)金是指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。

經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動
企業(yè)從事以下三類業(yè)務(wù)活動：
 經(jīng)營活動
 投資活動
 籌資活動
經(jīng)營活動最為重要，因為經(jīng)營是企業(yè)日復一日的活動。接下來是投資活動和籌資活動。投資活動的重要性一般大于籌資活動，因為一家公司對什么進行投資通常比該公司如何為其購置進行籌資更為重要。
圖表12-2中的現(xiàn)金流量表說明了如何將Anchor公司——一家小型的玻璃產(chǎn)品制造商——的現(xiàn)金收付劃分到經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動中去。如圖表12-2所示，每類活動都包括現(xiàn)金流入（收入）和現(xiàn)金流出（支付）。現(xiàn)金流出在括號中列示以指明現(xiàn)金支付必須扣除。報表的各部分都報告現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出的凈額。
經(jīng)營活動產(chǎn)生收入和費用、利得和損失。因此，經(jīng)營活動影響收益表，收益表報告應(yīng)計制下的經(jīng)營活動成果?，F(xiàn)金流量表報告它們對現(xiàn)金的影響。經(jīng)營活動中最大的現(xiàn)金流入是從顧客處收到的現(xiàn)金。較小的現(xiàn)金流入是貸款的利息收入和股票投資的股利收入。經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出包括對供應(yīng)商和雇員的支付和支付的利息和所得稅。圖表12-2說明Anchor公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入是$68000。大額的正的經(jīng)營現(xiàn)金流量是個好信號。從長期來看，經(jīng)營活動必須是企業(yè)現(xiàn)金的主要來源。否則，公司就會倒閉。——檢查點12-2

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