15財(cái)務(wù)資料(doc)
99 財(cái)務(wù)資料 管理層對財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績之討論及分析 概覽 本集團(tuán)為中國主要互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)及移動(dòng)增值服務(wù)供貨商，擁有中國最大的實(shí)時(shí)通信社 區(qū)。本集團(tuán)的主要業(yè)務(wù)包括互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)、移動(dòng)與電信增值服務(wù)及網(wǎng)絡(luò)廣告。 本集團(tuán)于一九九九年二月推出基本實(shí)時(shí)通信服務(wù)。自此以后，本集團(tuán)的互聯(lián)網(wǎng)增值 一直為QQ小區(qū)提供多種增值服務(wù)，包括電子郵箱、多種實(shí)時(shí)通信服務(wù)、娛樂與信息內(nèi)容 服務(wù)、聊天室、交友服務(wù)、休閑游戲及大型多用戶在.游戲。于二零零三年，本集團(tuán)互 聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)的收入占本集團(tuán)總收入31.3%，而于截至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月 則占40.6%。于二零零三年，本集團(tuán)QQ會(huì)員、QQ行及QQ秀等主要互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)服務(wù)的收入 占本集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)的收入約85.2%，而于截至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月則 占約89.4%。 本集團(tuán)于二零零零年五月在市場推出移動(dòng)實(shí)時(shí)通信服務(wù)。自此以后，本集團(tuán)的移動(dòng) 及電信增值服務(wù)擴(kuò)展至包括移動(dòng)聊天、IVR服務(wù)、彩鈴、移動(dòng)音樂與圖片、移動(dòng)新聞與資 訊內(nèi)容服務(wù)、移動(dòng)電話游戲及其它電信增值服務(wù)。于二零零三年，本集團(tuán)的移動(dòng)及電信 增值服務(wù)的收入占本集團(tuán)總收入63.6%，而于截至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月則占 55.5%。于二零零三年，本集團(tuán)移動(dòng)實(shí)時(shí)通信服務(wù)移動(dòng)QQ的收入占本集團(tuán)移動(dòng)及電信增 值服務(wù)的收入約71.1%，而于截至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月則占約47.1%。近月 ， 由于移動(dòng)電話營運(yùn)商「清理」不活躍賬戶，影響到本集團(tuán)如移動(dòng)QQ等若干服務(wù)的訂購數(shù) 目， 以致移動(dòng)及電信增值服務(wù)收入增長放緩。然而，因推出新服務(wù)及其它服務(wù)的增長而抵銷 了來自移動(dòng)QQ的收入下跌。 以下討論應(yīng)與本售股章程附錄一會(huì)計(jì)師報(bào)告所載的本公司于二零零一年、二零 零二年及二零零三年十二月三十一日及截至該等日期止各年度及于二零零三年與二 零零四年三月三十一日及截至該等日期止三個(gè)月的財(cái)務(wù)報(bào)表（包括有關(guān)附注）一并閱 讀。本集團(tuán)根據(jù)國際財(cái)務(wù)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表，而國際財(cái)務(wù)準(zhǔn)則與美國等其它司法權(quán) 區(qū)普遍接納的會(huì)計(jì)原則或有重大差異。然而，在編制本公司財(cái)務(wù)報(bào)表適用的會(huì)計(jì)政 策方面，國際財(cái)務(wù)準(zhǔn)則與香港普遍接納的會(huì)計(jì)原則并無重大差異。 100 財(cái)務(wù)資料 本集團(tuán)亦在實(shí)時(shí)通信客戶端軟件（如登入flash、實(shí)時(shí)通信窗口及系統(tǒng)信息）及QQ.com 門戶網(wǎng)站的廣告字段提供網(wǎng)絡(luò)廣告。于二零零三年，網(wǎng)絡(luò)廣告的收入占本集團(tuán)總收入 4.5%，而于截至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月則占3.2%。 現(xiàn)時(shí)，中國的法規(guī)限制外商擁有提供電信增值服務(wù)的公司。因此，本集團(tuán)的互聯(lián)網(wǎng) 與移動(dòng)增值服務(wù)及其它電信增值服務(wù)均由騰訊計(jì)算器根據(jù)與本公司及騰訊科技訂立的合 約安排提供。盡管本集團(tuán)并無持有騰訊計(jì)算器任何權(quán)益，惟本集團(tuán)與騰訊計(jì)算器訂立的 合約安排容許本集團(tuán)可就國際財(cái)務(wù)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)申報(bào)及本「財(cái)務(wù)資料」所述者而將該等公 司 的經(jīng)營業(yè)績綜合計(jì)算。世紀(jì)凱旋于二零零四年一月成立，提供增值服務(wù)，并與本公司及 時(shí)代朝陽科技訂立類似的合約安排。因此，世紀(jì)凱旋的經(jīng)營業(yè)績已綜合計(jì)入本集團(tuán)截至 二零零四年三月三十一日止三個(gè)月，而以后亦將綜合計(jì)入本集團(tuán)的財(cái)務(wù)業(yè)績。 互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)和移動(dòng)及電信增值服務(wù)均透過中國第三方電信營運(yùn)商經(jīng)營的網(wǎng)絡(luò)平 臺提供。該等電信營運(yùn)商容許本集團(tuán)登入其網(wǎng)絡(luò)與接觸其客戶、共同向其客戶推廣本集 團(tuán)的服務(wù)，并負(fù)責(zé)有關(guān)本集團(tuán)所提供服務(wù)的計(jì)費(fèi)及收款，而本集團(tuán)則可與營運(yùn)商分享部 份收費(fèi)作為代價(jià)。本集團(tuán)尤其與中國移動(dòng)及中國聯(lián)通緊密合作，提供本集團(tuán)多項(xiàng)移動(dòng)增 值服務(wù)。本集團(tuán)絕大部份移動(dòng)增值服務(wù)收費(fèi)及大部份互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)收費(fèi)分別經(jīng)由中國 移動(dòng)29間聯(lián)屬公司及中國聯(lián)通15間聯(lián)屬公司或分公司收取。 于二零零四年三月三十一日，本集團(tuán)約有2.913億個(gè)注冊實(shí)時(shí)通信賬戶。截至二零零 四年三月三十一日止十六日期間，最高同時(shí)在.賬戶數(shù)目達(dá)610萬個(gè)；平均每日用戶在. 時(shí)數(shù)為6,470萬小時(shí)；而平均每日信息發(fā)送量為8.488億條。于二零零四年三月三十一日 ， 本集團(tuán)的收費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)共有730萬名注冊用戶，而本集團(tuán)直接或通過移動(dòng)電話營運(yùn) 商提供的收費(fèi)移動(dòng)增值服務(wù)則有1,280萬名注冊用戶。截至二零零三年十二月三十一日止 年度，本集團(tuán)收入為人民幣7.35億元，而全年盈利為人民幣3.222億元，而截至二零零四 年三月三十一日止三個(gè)月的期內(nèi)收入為人民幣2.576億元，盈利為人民幣1.073億。 本集團(tuán)提高盈利的能力，基本上取決于本集團(tuán)在不大幅增加成本的前提下，成功增 加提供服務(wù)和產(chǎn)品所賺取收入的能力。本集團(tuán)的盈利能力在很大程度上亦取決于中國電 信營運(yùn)商的經(jīng)營政策及經(jīng)營環(huán)境，尤其是本集團(tuán)與電信營運(yùn)商的持續(xù)合作和本集團(tuán)在其 網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營增值服務(wù)的成功。由于本集團(tuán)的增值服務(wù)和技術(shù)屬于新興性質(zhì)，而且不斷發(fā)展 ， 101 財(cái)務(wù)資料 加上本集團(tuán)處于發(fā)展初期，故本集團(tuán)無法保證其業(yè)務(wù)模式能夠成功或持續(xù)，亦無法保證 能維持目前或日后的收費(fèi)水平。有關(guān)可能影響本集團(tuán)業(yè)務(wù)的因素及不明朗情況，請參閱 「風(fēng)險(xiǎn)因素 — 有關(guān)本集團(tuán)業(yè)務(wù)之風(fēng)險(xiǎn)」。 本集團(tuán)綜合損益帳分析 下列討論列出本集團(tuán)綜合損益帳的主要項(xiàng)目（綜合帳目編制基準(zhǔn)見下文「— 綜合財(cái) 務(wù)報(bào)表的呈報(bào)基準(zhǔn)」）： 收入 本集團(tuán)的收入主要來自三個(gè)方面： . 互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)； . 移動(dòng)及電信增值服務(wù)；及 . 網(wǎng)絡(luò)廣告。 互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)。本集團(tuán)的互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)主要來自透過互聯(lián)網(wǎng)提供通信、建立社 區(qū)及提供娛樂等服務(wù)。本集團(tuán)的主要收入來源包括QQ會(huì)員及QQ行等特級實(shí)時(shí)通信服務(wù)的 月費(fèi)、QQ交友及QQ電子賀卡等各種小區(qū)增值服務(wù)，以及QQ秀等互動(dòng)娛樂服務(wù)。此外， 本集團(tuán)亦透過QQ游戲門戶網(wǎng)站提供在.游戲（包括MMOG及休閑游戲）從而取得收入。 互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)大部份收入乃經(jīng)電信營運(yùn)商收取，而其余收入則通過其它收費(fèi)途徑 收取。對于本集團(tuán)透過電信營運(yùn)商收費(fèi)的互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)，本集團(tuán)一般與有關(guān)電信營運(yùn) 商訂立合作及收入分享協(xié)議，據(jù)而分享部份服務(wù)費(fèi)。根據(jù)該等協(xié)議，本集團(tuán)所得的收費(fèi) 已就未能向最終用戶收取的費(fèi)用及（如屬透過移動(dòng)電話營運(yùn)商提供的互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)） 本 集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)關(guān)與移動(dòng)電話營運(yùn)商網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)關(guān)之間的通信量不均衡費(fèi)作出調(diào)整。有關(guān)合作和 分享收入安排（包括通信量不均衡費(fèi)）的詳細(xì)討論，載于「— 收入成本」。 客戶亦可購買點(diǎn)數(shù)，以于中國各地如網(wǎng)吧、便利店、超級市場、書店等不同地點(diǎn)使 用本集團(tuán)的各種增值服務(wù)?？蛻粼谫徺I點(diǎn)數(shù)后將其輸入本集團(tuán)系統(tǒng)，并以該等點(diǎn)數(shù)使用 本集團(tuán)的在.游戲和其它收費(fèi)服務(wù)。本集團(tuán)亦與中國電信及中國網(wǎng)通合作開發(fā)出IVR系 統(tǒng)，作為互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)的另一收費(fèi)途徑。該等IVR系統(tǒng)允許用戶以固定電話撥打指定號 碼購買點(diǎn)數(shù)，并記帳于電話月費(fèi)單上，然后以該等點(diǎn)數(shù)使用本集團(tuán)的互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)。 102 財(cái)務(wù)資料 有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)收入在本集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表入帳方法的詳細(xì)討論，載于「主要會(huì)計(jì)政 策 — 收入確認(rèn) — 互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)」。 移動(dòng)及電信增值服務(wù)。本集團(tuán)大部份收入來自移動(dòng)及電信增值服務(wù)，包括移動(dòng)實(shí)時(shí) 通信服務(wù)、移動(dòng)聊天服務(wù)如161移動(dòng)聊天（與中國移動(dòng)的合作品牌）、非常QQ男女等，以 及其它移動(dòng)增值服務(wù)，如移動(dòng)IVR服務(wù)、音樂及圖片／圖像下載、移動(dòng)新聞及信息內(nèi)容服 務(wù)和移動(dòng)游戲等。本集團(tuán)的移動(dòng)應(yīng)用程序軟件可由設(shè)備制造商直接預(yù)裝于用戶手機(jī)中， 也可由客戶自行下載。 本集團(tuán)的最主要移動(dòng)及電信增值服務(wù)收入來源一向是本集團(tuán)在中國以移動(dòng)QQ品牌推 出的移動(dòng)實(shí)時(shí)通信服務(wù)。雖然本集團(tuán)預(yù)料移動(dòng)實(shí)時(shí)通信服務(wù)仍將占本集團(tuán)大部份移動(dòng)及 電信增值服務(wù)收入，惟本集團(tuán)自二零零一年起陸續(xù)推出新的移動(dòng)及電信增值服務(wù)產(chǎn)品， 如移動(dòng)聊天服務(wù)、移動(dòng)游戲及手機(jī)鈴聲及圖像／圖片下載及移動(dòng)IVR服務(wù)，不斷發(fā)掘新收 入來源。大部份有關(guān)收入按月收費(fèi)，另有部份則按每個(gè)信息收費(fèi)。 本集團(tuán)與中國移動(dòng)及中國聯(lián)通44間附屬公司及分公司合作推出及提供移動(dòng)電信增值 服務(wù)。本集團(tuán)一般與該等移動(dòng)電話營運(yùn)商訂立合作及收入分享協(xié)議，據(jù)而按比例與移動(dòng) 電話營運(yùn)商分享特定移動(dòng)電信增值服務(wù)的費(fèi)用。根據(jù)該等協(xié)議，本集團(tuán)所得的收費(fèi)已就 未能向最終用戶收取的費(fèi)用及通信量不均衡作出調(diào)整。有關(guān)合作和分享收入安排（包括 通 信量不均衡費(fèi)）的詳細(xì)討論，載于「—收入成本」。本集團(tuán)大部份移動(dòng)及電信增值服務(wù)收 入 乃根據(jù)該等安排由中國移動(dòng)及中國聯(lián)通收取，而其余部份則透過其它途徑收取。 本集團(tuán)定期與各移動(dòng)電話營運(yùn)商確定用戶信息及本集團(tuán)與其網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)關(guān)之間的數(shù)據(jù)傳 輸量。中國移動(dòng)及中國聯(lián)通各附屬公司或附屬營運(yùn)商亦會(huì)每月就其應(yīng)向本集團(tuán)支付的費(fèi) 用凈額向本集團(tuán)提供簡報(bào)。有關(guān)簡報(bào)的詳細(xì)程度及時(shí)間視乎不同附屬公司和附屬營運(yùn)商 而有所不同。本集團(tuán)亦會(huì)取得客戶付款情況資料，并就最終計(jì)費(fèi)及收款事宜與移動(dòng)電話 營運(yùn)商聯(lián)系。 有關(guān)移動(dòng)和電信增值服務(wù)收入在本集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表入帳方法的詳細(xì)討論，載于「主要會(huì) 計(jì)政策 — 收入確認(rèn) — 移動(dòng)及電信增值服務(wù)」。 103 財(cái)務(wù)資料 網(wǎng)絡(luò)廣告。本集團(tuán)所有網(wǎng)絡(luò)廣告收入均源于在本集團(tuán)實(shí)時(shí)通信客戶端軟件的廣告欄 位（例如登入flash、實(shí)時(shí)通信窗口、系統(tǒng)信息及QQ.com門戶網(wǎng)站）刊登廣告的收費(fèi)。 本集團(tuán)大部份廣告合約均為短期合約，乃以廣告在廣告字段的刊登時(shí)間而非保證最 低曝光數(shù)為基礎(chǔ)。一般而言，本集團(tuán)于簽訂有關(guān)廣告合約起約90天后開始刊登廣告及確 認(rèn)有關(guān)收入。截至目前為止，并無按現(xiàn)金以外代價(jià)刊登任何廣告。 有關(guān)網(wǎng)絡(luò)廣告收入在本集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表入帳方法的詳細(xì)討論，載于「主要會(huì)計(jì)政策 — 收入確認(rèn) — 網(wǎng)絡(luò)廣告」。 其它服務(wù)。其它服務(wù)收入包括二零零三年九月正式推出的RTX之銷售額及商標(biāo)特許 權(quán)收入。 收入成本 收入成本包括經(jīng)營及提供服務(wù)與產(chǎn)品的直接成本，主要包括電信營運(yùn)商在網(wǎng)絡(luò)平臺 提供增值服務(wù)的部份收入、電信營運(yùn)商所收取的不均衡費(fèi)、頻寬及服務(wù)器托管費(fèi)、設(shè)備 折舊、內(nèi)容成本、銷售傭金及其它直接成本。與提供服務(wù)及產(chǎn)品直接相關(guān)的員工成本亦 計(jì)入收入成本。 本集團(tuán)的增值服務(wù)大部份透過第三方電信營運(yùn)商所經(jīng)營的平臺提供。本集團(tuán)一般會(huì) 與電信營運(yùn)商就特定的增值服務(wù)訂立合作和收入分享協(xié)議。根據(jù)該等協(xié)議，營運(yùn)商讓本 集團(tuán)使用其網(wǎng)絡(luò)平臺、代為計(jì)算本集團(tuán)注冊用戶應(yīng)繳的費(fèi)用和收費(fèi)，并共同向其客戶推 銷本集團(tuán)的電信增值服務(wù)。而本集團(tuán)則與該等營運(yùn)商分享部份從本集團(tuán)增值服務(wù)最終用 戶所獲得的收費(fèi)。例如除若干情況外，本集團(tuán)一般分占中國移動(dòng)和中國聯(lián)通向客戶收取 的電信增值服務(wù)費(fèi)12%至15%。 對于透過移動(dòng)電話營運(yùn)商提供的增值服務(wù)，除分享收入外，移動(dòng)電話營運(yùn)商亦會(huì)預(yù) 先保留所收取最終用戶的費(fèi)用的其中部份，作為不均衡費(fèi)。當(dāng)自本集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)平臺發(fā)出的 信息數(shù)量超逾自營運(yùn)商網(wǎng)絡(luò)平臺發(fā)出的信息數(shù)量時(shí)，則會(huì)就不均衡費(fèi)作出費(fèi)用調(diào)整。發(fā) 自本集團(tuán)平臺的信息量一般高于發(fā)自移動(dòng)電話網(wǎng)絡(luò)平臺的信息量，故除若干情況外，本 集團(tuán)一般會(huì)被征收不均衡費(fèi)調(diào)整額，并會(huì)列作為部份收入成本。中國移動(dòng)和中國聯(lián)通的 不均衡收費(fèi)一般介乎每條SMS為人民幣0.04元至人民幣0.08元，而每條MMS則為人民幣0. 20 元至人民幣0.25元。 104 財(cái)務(wù)資料 分占電信營運(yùn)商的處理費(fèi)收入、代收費(fèi)傭金及網(wǎng)絡(luò)不均衡收費(fèi)均不可獨(dú)立計(jì)算，并 已列作部份收入成本，于二零零一年度、二零零二年度、二零零三年度及截至二零零四 年三月三十一日止三個(gè)月的數(shù)額分別為人民幣960萬元、人民幣5,220萬元、人民幣1.64 8億 元及人民幣6,070萬元。 本集團(tuán)向中國網(wǎng)絡(luò)營運(yùn)商經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心租賃頻寬。此外，亦有網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器 設(shè)于中國網(wǎng)絡(luò)營運(yùn)商經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心，因而需就此向有關(guān)營運(yùn)商支付托管費(fèi)。該 等費(fèi)用于產(chǎn)生時(shí)悉數(shù)確認(rèn)。 本集團(tuán)不時(shí)延聘第三方開發(fā)內(nèi)容，亦向第三方取得內(nèi)容特許權(quán)或購買內(nèi)容。有關(guān)內(nèi) 容用于本集團(tuán)的各種服務(wù)和產(chǎn)品，包括用于本集團(tuán)門戶網(wǎng)站、在.游戲、QQ秀的網(wǎng)絡(luò)虛 擬化身、彩鈴及音樂及圖像／圖片內(nèi)容服務(wù)。 本集團(tuán)延聘廣告經(jīng)紀(jì)及其它中介公司推銷旗下實(shí)時(shí)通信客戶端軟件的廣告字段（如登 入flash、實(shí)時(shí)通信窗口及系統(tǒng)信息）及QQ.com門戶網(wǎng)站的廣告字段。付予廣告經(jīng)紀(jì)及其 它 銷售中介的傭金確認(rèn)為收入成本。 銷售及市場推廣開支 銷售及市場推廣開支主要包括宣傳及市場推廣費(fèi)用，如于第三方媒體刊登廣告、舉 行產(chǎn)品發(fā)布會(huì)、印刷宣傳冊，以及與雇員、差旅及娛樂相關(guān)的費(fèi)用。近年來，隨著本集 團(tuán)不斷推出和推廣新的服務(wù)，并積極建立品牌效應(yīng)，因此銷售及市場推廣開支有所增加 。 一般及行政開支 一般及行政開支主要包括無法歸納至任何具體業(yè)務(wù)范疇的薪酬及福利開支（如有關(guān)本 集團(tuán)QQ.com門戶網(wǎng)站及行政雇員的薪酬及福利開支）、辦公室租金、差旅及娛樂開支、 顧 問費(fèi)用、辦公室保養(yǎng)及其它一般辦公室開支。此外...
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