2005年財務(wù)成本管理串講提綱及模擬試卷-田明(doc)
第一章 財務(wù)管理總論 本章重點：1.財務(wù)管理目標。2.財務(wù)管理的12條原則。 第二章 財務(wù)報表分析 本章重點：1.熟悉一些重要的財務(wù)指標。2.杜邦分析體系。 第三章 財務(wù)預(yù)測與計劃 本章重點： 1.外部融資銷售增長比的應(yīng)用； 2.穩(wěn)態(tài)模型下和變化條件下的收入增長率的計算及應(yīng)用，超高速增長資金來源分析； 3.現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計資產(chǎn)負債表的編制。 第四章 財務(wù)估價 本章重點： 1.債券價值的計算及其影響因素、債券到期收益率的計算； 2.固定成長股票、非固定成長后的零成長和非固定成長后的固定成長股票價值的計算與 評價； 3.掌握兩種證券投資組合的預(yù)期報酬率和標準差的計算、兩種證券投資組合的有效集及 其結(jié)論；分離定理及其應(yīng)用（總期望報酬率和總標準差的計算，關(guān)鍵是Q的確定和借入組 合和貸出組合的含義）；證券市場線和資本市場線的異同。 第五章 投資管理 本章重點： 1.資本投資評價的基本原理； 2.投資項目評價的基本方法（凈現(xiàn)值和內(nèi)含報酬率）； 3.項目實體現(xiàn)金流量和股權(quán)現(xiàn)金流量的計算； 4.[pic]的確定方式。 5. 固定資產(chǎn)更新（差量分析法、平均年成本法和總成本法）。 第六章 流動資金管理 本章重點： 1.最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式和隨機模型（基本原理、上限持有量及最佳返回線的應(yīng)用 ）； 2.應(yīng)收賬款管理中的信用期決策和現(xiàn)金折扣政策； 3.存貨決策的基本模型和設(shè)置保險儲備量模型的決策。 第七章 籌資管理 本章重點： 1.放棄現(xiàn)金折扣成本的計算及其在決策中的應(yīng)用； 2.短期借款的有關(guān)內(nèi)容； 3.可轉(zhuǎn)換債券的有關(guān)內(nèi)容； 4.租賃融資的有關(guān)內(nèi)容； 5.三種營運資金籌集政策的含義及特點。 第八章 股利分配 本章重點： 1.股利無關(guān)論和股利相關(guān)論的有關(guān)內(nèi)容； 2.剩余股利政策和固定股利支付率政策的內(nèi)容及理由； 3.股票股利對股東權(quán)益、每股市價、每股收益、流通股數(shù)、公司價值等的影響。 第九章 資本成本和資本結(jié)構(gòu) 本章重點： 1.個別資本成本、加權(quán)平均資本成本的計算及用途； 2.經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿及總杠桿系數(shù)的計算、說明的問題及其控制手段； 3.幾種資本結(jié)構(gòu)理論的主要觀點和每股收益無差別點的計算及作用。 第十章 企業(yè)價值評估 本章重點： 1.企業(yè)價值評估的現(xiàn)金流量折現(xiàn)法的原理和應(yīng)用； 2.企業(yè)價值評估的經(jīng)濟利潤法的原理和應(yīng)用； 3.企業(yè)價值評估的相對價值法的原理和應(yīng)用。 第十一章 成本計算 本章重點： 1.全部成本計算制度和變動成本計算制度以及產(chǎn)量基礎(chǔ)成本計算制度和作業(yè)基礎(chǔ)成本 計算制度的特點及區(qū)別； 2.制造費用和輔助生產(chǎn)費用的分配； 3.生產(chǎn)費用在完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品之間進行分配的約當產(chǎn)量法和定額比例法； 4.逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法和平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法的特點、區(qū)別及其計算。 如何理解約當產(chǎn)量法？ A．分配原材料費用分兩種情況： ①原材料在生產(chǎn)開工時一次投入:不需要計算在產(chǎn)品的約當產(chǎn)量； ②原材料隨著加工進度陸續(xù)投入: 例如：某產(chǎn)品需經(jīng)過兩道工序加工完成，原材料消耗定額為500千克，其中：第一道 工序的原材料消耗定額為240千克，第二道工序的原材料消耗定額為260千克。月末在產(chǎn) 品數(shù)量350件，其中：第一道工序在產(chǎn)品200件，第二道工序在產(chǎn)品150件。 1）原材料隨著加工進度分工序投入，但在每道工序則是在開始時一次投入： 則： |工序 |工序開始時一次|完工率（投料率） |在產(chǎn)品的約當產(chǎn)| | |投入的原材料消| |量 | | |耗定額 | | | |第一道工序 |240千克 |[pic] |200×48%=96件 | |第二道工序 |260千克 |[pic] |150×100%=150件| |合計 |500千克 |—— |246件 | 2）原材料隨著加工進度分工序投入，在每道工序也是隨加工進度陸續(xù)投入: 則： |工序 |本工序原材料|完工率（投料率） |在產(chǎn)品的約當 | | |消耗定額 | |產(chǎn)量 | |第一道工序 |240千克 |[pic] |200×24%=48件 | |第二道工序 |260千克 |[pic] |150×74%=111件| |合計 |500千克 |—— |159件 | B．人工成本和制造費用的分配，必須計算在產(chǎn)品的約當產(chǎn)量 某工序在產(chǎn)品完工率=[pic] 說明：如果告訴了各工序的平均完工程度，則應(yīng)按其計算，就不應(yīng)利用50%計算。 如：某廠的甲產(chǎn)品單位工時定額為80小時，經(jīng)過兩道工序加工完成，第一道工序的工時 定額為20小時，第二道工序的定額工時為60小時。假設(shè)本月末第一道工序有在產(chǎn)品30件 ，平均完工程度為60％；第二道工序有在產(chǎn)品50件；平均完工程度為40％。 第一道工序的完工程度為：[pic]； 第二道工序的完工程度為：[pic] 則在產(chǎn)品的約當產(chǎn)量為：30×15%+50×55%=32（件） (5)在產(chǎn)品成本按定額成本計算； (6)定額比例法。 例4．如何理解定額比例法? A．分配內(nèi)容：月初在產(chǎn)品的實際成本+本月投入的實際成本 B．分配范圍：完工產(chǎn)品和月末在產(chǎn)品 ①如果月末盤點了在產(chǎn)品，即可以確定月末在產(chǎn)品的定額資料，此時，要根據(jù)月末在 產(chǎn)品的定額資料+本月完工產(chǎn)品的定額資料計算求出分配率。如： 材料費用分配率=[pic] 完工產(chǎn)品應(yīng)分配的材料成本=完工產(chǎn)品定額材料成本（或定額消耗量）×材料費用分配率 完工產(chǎn)品應(yīng)分配的人工工資（或制造費用）=完工產(chǎn)品定額工時×人工工資（或制造費用 ）分配率 ②如果月末沒有盤點在產(chǎn)品，即無法取得月末在產(chǎn)品的定額資料，此時，要根據(jù)月初 在產(chǎn)品的定額資料+本月投產(chǎn)的定額資料計算求出分配率。如： 材料費用分配率=[pic] 第十二章 成本—數(shù)量—利潤分析 本章重點： 1.本量利基本關(guān)系式： [pic] 2.盈虧臨界點和安全邊際的影響因素； 3.銷售利潤率=安全邊際率×邊際貢獻率 4.敏感性系數(shù)的應(yīng)用。 第十三章 成本控制 本章重點： 1.熟悉成本控制的經(jīng)濟原則； 2.熟悉標準成本的概念、種類（基本標準成本和現(xiàn)行標準成本的含義及特點）； 3.掌握成本差異（主要是變動制造費用和固定制造費用）的計算、賬務(wù)處理方法。 第十四章 業(yè)績評價 本章重點： 1.確定可控成本的三原則 2.制造費用歸屬和分攤方法 3.利潤中心的考核：注意區(qū)分可控邊際貢獻和部門邊際貢獻 4.投資中心業(yè)績的考核 5.內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的類型 模擬試卷（一） 一、單項選擇題（本題型共10題，每題1分，共10分。每題只有一個正確答案，請從每題 的備選答案中選出一個你認為正確的答案，在答題卡相應(yīng)位置上用2B鉛筆填涂相應(yīng)的答 案代碼。答案寫在試題卷上無效。） 1.某公司從租賃公司租入一臺價值為4000萬元的設(shè)備，租賃合同規(guī)定：租期10年，租金 每年年初支付一次，利率8%，租賃手續(xù)費按設(shè)備價值的4%支付，租賃期滿后設(shè)備無償交 歸該公司所有。租金包括租賃資產(chǎn)的成本、成本利息和租賃手續(xù)費，其中租賃手續(xù)費按 租期平均計算。則該公司每年應(yīng)支付的租金為（ ）萬元。 A.588.24 B.654.12 C.625.88 D.567.96 2．某投資項目原始投資為12000元，當年完工投產(chǎn)，有效期限3年，每年可獲得現(xiàn)金凈流 量4600元，則該項目內(nèi)含報酬率為（ ）。 A．7.32% B.7.68% C.8.32% D.6.68% 3.某只股票要求的收益率為15%，收益率的標準差為25%，與市場投資組合收益率的相關(guān) 系數(shù)是0.2，市場投資組合要求的收益率是14%，市場組合的標準差是4%，假設(shè)處于市場 均衡狀態(tài)，則市場風(fēng)險價格和該股票的貝他系數(shù)分別為（　?。?。 A.4%；1.25 B.5%；1.75 C.4.25%；1.45 D.5.25%；1.55 4. 某企業(yè)生產(chǎn)甲、乙、丙三種產(chǎn)品。這三種產(chǎn)品是聯(lián)產(chǎn)品，分離后即可直接銷售，本月 發(fā)生聯(lián)合生產(chǎn)成本978200元。該公司采用售價法分配聯(lián)合生產(chǎn)成本，已知甲、乙、丙三 種產(chǎn)品的銷售量分別為62500公斤、37200公斤和48000公斤，單位售價分別為4元、7元和 9元。則甲產(chǎn)品應(yīng)分配的聯(lián)合生產(chǎn)成本為（ ）萬元。 A.24.84 B.25.95 C.26.66 D.26.32 5．某種產(chǎn)品由三個生產(chǎn)步驟組成，采用逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法計算成本。本月第一生產(chǎn)步驟轉(zhuǎn) 入第二生產(chǎn)步驟的生產(chǎn)費用為3000元，第二生產(chǎn)步驟轉(zhuǎn)入第三生產(chǎn)步驟的生產(chǎn)費用為50 00元。本月第三生產(chǎn)步驟發(fā)生的費用為4600元（不包括上一生產(chǎn)步驟轉(zhuǎn)入的費用），第 三步驟月初在產(chǎn)品費用為1100元，月末在產(chǎn)品費用為700元，本月該種產(chǎn)品的產(chǎn)成品成本 為（ ）元。 A.9200 B.7200 C.10000 D.6900 6．某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，全年的現(xiàn)金需要量為200000元，每次轉(zhuǎn)換有價證券的 交易成本為400元，有價證券的年利率為10%。達到最佳現(xiàn)金持有量的全年交易成本是（ ）元。 A. 1000 B. 2000 C. 3000 D. 4000 7.某公司的主營業(yè)務(wù)是從事家用洗衣機的生產(chǎn)和銷售，目前準備投資汽車產(chǎn)業(yè)。汽車產(chǎn) 業(yè)上市公司的β值為1.6，行業(yè)標準產(chǎn)權(quán)比率為0.85，投資汽車產(chǎn)業(yè)項目后，公司的產(chǎn)權(quán) 比率將達到1.2。兩公司的所得稅稅率均為24%，則該項目的股東權(quán)益β值是（ ）。 A.1.8921 B.1.2658 C.0.9816 D.1.8587 8．某公司計劃發(fā)行債券，面值500萬元，年利息率為10%，期限5年，每年付息一次，到 期還本。預(yù)計發(fā)行價格為600萬元，所得稅稅率為33%，則該債券的稅后資本成本為（ ）。 A．3.64% B．4.05% C．2.42% D．3.12% 9．某種股票當前的市場價格為40元,每股股利是2元,預(yù)期的股利增長率是5%,則其市場決 定的預(yù)期收益率為( )。 A.5% B.5.5% C.10% D.10.25% 10.企業(yè)能夠駕馭資金的使用，采用以下融資政策比較合適的是（ ）。 A.配合型融資政策 B.激進型融資政策 C.適中型融資政策 D.穩(wěn)健型融資政策 二、多項選擇題（本題型共10題，每題1.5分，共15分。每題均有多個正確答案，請從每 題的備選答案中選出你認為正確的所有答案，在答題卡相應(yīng)位置上用2B鉛筆填涂相應(yīng)的 答題代碼。每題所有答案選擇正確的得分，不答、錯答、漏答均不得分。答案寫在試題 卷上無效。） 1．股利無關(guān)論成立的條件是（　）。 A．不存在稅負 B．股票籌資無發(fā)行費用 C．投資者與管理者擁有的信息不對稱 D．股利支付比率不影響公司價值 2.下列屬于凈增效益原則應(yīng)用領(lǐng)域的是（ ）。 A.委托—代理理論 B.機會成本和機會損失 C.差額分析法 D.沉沒成本概念 3．下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價原理的說法中，正確的是（ ）。 A．股票的預(yù)期收益率與β值線性正相關(guān) B．無風(fēng)險資產(chǎn)的β值為零 C．資本資產(chǎn)定價原理既適用于單個證券，同時也適用于投資組合 D．市場組合的β值為1 4.某公司的主營業(yè)務(wù)是從事家用轎車的生產(chǎn)和銷售，目前準備投資電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)。電子 商務(wù)網(wǎng)絡(luò)行業(yè)上市公司的β值為1.5，行業(yè)標準產(chǎn)權(quán)比率為0.6，投資電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)項目后 ，公司的產(chǎn)權(quán)比率將達到0.8。兩公司的所得稅稅率均為33%，則該項目的資產(chǎn)β值和股東 權(quán)益β值分別是（ ）。 A.1.87 B.1.34 C.1.07 D.1.64 5.有關(guān)雙方交易原則表述正確的有（ ）。 A.一方獲利只能建立在另外一方付出的基礎(chǔ)上 B.承認在交易中，買方和賣方擁有的信息不對稱 C.雙方都按自利行為原則行事，誰都想獲利而不是吃虧 D.由于稅收的存在，使得一些交易表現(xiàn)為“非零和博弈” 6.直接材料的數(shù)量標準是指在現(xiàn)有生產(chǎn)技術(shù)條件下生產(chǎn)單位產(chǎn)品所需要的各種材料消耗 量，包括（ ）。 A.構(gòu)成產(chǎn)品實體的材料數(shù)量 B.生產(chǎn)產(chǎn)品的輔助材料數(shù)量 C.生產(chǎn)中必要的材料損耗量 D.不可避免的廢品所消耗的材料數(shù)量 7.資本市場如果是有效的，那么（ ）。 A.價格反映了內(nèi)在價值 B.價格反映了所有的可知信息，沒有任何人能夠獲得超常收益 C.公司股票的價格不會因為公司改變會計處理方法而變動 D.在資本市場上，只獲得與投資風(fēng)險相稱的報酬，也就是與資本成本相同的報酬，不會 增加股東財富 8.某公司2003年息稅前利潤為2200萬元,所得稅稅率為33%,折舊與攤銷為70萬元,流動資 產(chǎn)增加360萬元,無息流動負債增加115萬元,有息流動負債增加55萬元,長期資產(chǎn)總值增加 650萬元,無息長期債務(wù)增加214萬元,有息長期債務(wù)增加208萬元,稅后利息48萬元。則下 列說法正確的有（ ）。 A.營業(yè)現(xiàn)金毛流量為1544萬元 B.營業(yè)現(xiàn)金凈流量為1299萬元 C.實體現(xiàn)金流量為863萬元 D.股權(quán)現(xiàn)金流量為1078萬元 9.某公司2005年1- 4月份預(yù)計的銷售收入分別為100萬元、200萬元、300萬元和400萬元，每月材料采購按照 下月銷售收入的80%采購,采購當月付現(xiàn)60%，下月付現(xiàn)40%。假設(shè)沒有其他購買業(yè)...
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