多角化戰(zhàn)略的業(yè)務選擇理論——匹配性評價矩陣及其啟示
多角化戰(zhàn)略的業(yè)務選擇理論——匹配性評價矩陣及其啟示 《清華大學學報》（哲學社會科學版）1999年第14卷第2期 金占強　程強 摘要　多角化經(jīng)營既是企業(yè)資產(chǎn)重組的重要手段，同時也是降低單一業(yè)務風險、回避業(yè) 務萎縮和擴大規(guī)模的重要途經(jīng)，而其是否成功則在很大程度上取決于能否正確地選擇相 關(guān)的業(yè)務。本文將介紹一種選擇多角化業(yè)務的重要方法——匹配性評價矩陣，同時提出企 業(yè)在資產(chǎn)重組和開展多角化經(jīng)營時應注意的問題。 關(guān)鍵詞　多角化　資產(chǎn)重組　母合機會　關(guān)鍵成功因子　評價矩陣 當前，我國正在進行更深次的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，為了適應這種變化和對付日益激烈的市 場競爭，很多企業(yè)都有在進行新一輪的資產(chǎn)重組。在這一過程中，它們不約而同地將目 光集中在多角化經(jīng)營上，但又不得不面對一些企業(yè)通過多角化經(jīng)營走向成功，而另外更 多企業(yè)卻因多角化經(jīng)營而破產(chǎn)的巨大困惑。這就向企業(yè)提出了一個如何進行多角化經(jīng)營 的問題，即多角化業(yè)務的選擇問題。 ……評價多角化企業(yè)應該選擇哪一業(yè)務也是非常困難的，以下方法有助于企業(yè)更好地選 擇多角化業(yè)務：第一，分析某一經(jīng)營業(yè)務時，首先要分析其關(guān)鍵成功因子，以便判斷企 業(yè)對該業(yè)務的影響哪些是積極的，哪些是消極的，其次明確可以從哪些方面改善該項經(jīng) 營業(yè)務； 第二，分類探討多角化企業(yè)的特征，以便判斷其是否適合于經(jīng)營業(yè)務的發(fā)展機會和需要 ；第三，判斷多角化企業(yè)的特征和經(jīng)營業(yè)務的關(guān)鍵成功因子與母合機會之間的匹配性。 1. 經(jīng)營業(yè)務分析 1. 關(guān)鍵成功因子 在每種業(yè)務領(lǐng)域內(nèi)，都有某些關(guān)鍵成功因子，它們是成功經(jīng)營和形成競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵 。例如，對快餐業(yè)務而言，品牌、地點、操作過程標準化是其關(guān)鍵成功因子；對食品業(yè) 務而言，產(chǎn)品設(shè)計、產(chǎn)品組合和規(guī)模效益是其關(guān)鍵成功因子；……一般說來，不同業(yè)務領(lǐng) 域的關(guān)鍵成功因子是不同的，因此，企業(yè)在選擇多角化業(yè)務時必須分析其關(guān)鍵成功因子 ，這樣才不致在經(jīng)營該業(yè)務時破壞其價值。 2. 母合機會 所謂母合機會是指一種經(jīng)營業(yè)務能被進一步完善的可能性，也就是企業(yè)能為其創(chuàng)造價 值的機會。下面是Compbell等人總結(jié)經(jīng)驗的十種常見的母合機會。 1. 大小和歷史 2. 管理能力 3. 業(yè)務界定 4. 錯誤的可預測性 5. 業(yè)務聯(lián)系 6. 共享的能力 7. 特殊的技能 8. 外部關(guān)系 9. 重大決策 10. 重大變革 2. 多角化企業(yè)的母合特征分析 多角化企業(yè)影響業(yè)務單位績效的資源、能力等特征稱為多角化企業(yè)的母合特征，可以 從下邊5個方面來分析： 1. 指導多角化企業(yè)主管的指導思想和管理模式、即指導多角化企業(yè)主管與業(yè)務部門 打交道時的價值觀、行為準則、形成的偏見等，也包括管理者對企業(yè)發(fā)展認識 ，這些都影響主管對情況合機會的認識以及母公司與業(yè)務單位之間關(guān)系的理解 。 2. 多角化企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、系統(tǒng)和程序，即多角化企業(yè)創(chuàng)造價值的機制，包括管理 層的數(shù)量、組織結(jié)構(gòu)、任命業(yè)務主管的方式、預算體系和程序，內(nèi)部定價系統(tǒng) 以及其他的協(xié)商和聯(lián)系機制。這些都是母公司影響業(yè)務單位績效的重要方式。 3. 中心職能，服務部門和重要資源，如公司擁有的專利、品牌、特殊關(guān)系或獲取稀 有、金融資產(chǎn)的能力等等。這些都是很重要的母公司特征。 4. 多角化企業(yè)主管的特質(zhì)，經(jīng)驗和技巧。這里強調(diào)的是多角化企業(yè)中的關(guān)鍵人物在 為業(yè)務創(chuàng)造價值過程中的重要性。有許多多角化企業(yè)的母公司都是由某個特定 的有影響力的人控制，這也就決定了母公司為業(yè)務部門創(chuàng)造價值的不同方式。 5. 多角化企業(yè)分權(quán)度。它決定著多角化企業(yè)一般會對業(yè)務的哪些方面施加影響，哪 些方面會讓業(yè)務主管自主決策，這一般反映在權(quán)限的分配、任務的性質(zhì)、工作 程序上。 研究表明：可以通過以上5個方面亞研究多角化企業(yè)可能施加的影響。 3. 匹配性評價矩陣 在分析完業(yè)務單位和企業(yè)的主要特征以后，就可以進一步分析：（1）多角化企業(yè)的 特征是否與業(yè)務的母合機會匹配；（2）多角化企業(yè)的母合特征是否與業(yè)務的關(guān)鍵成功因 子匹配。將這兩個匹配性判斷綜合起來，并根據(jù)匹配性判斷的結(jié)果，就可以總結(jié)出Comp bell等人在1995年首次提出的矩陣，如下圖所示： 低 高 矩陣的水平軸代表多角化企業(yè)特征和業(yè)務母合機會之間匹配性的高低——匹配性評價中的 第一組判斷。匹配性的高低代表多角化企業(yè)為業(yè)務創(chuàng)造價值的可能性的大小?！?4. 業(yè)務類型描述 1. 核心業(yè)務（Heatland） 位于矩陣右上角的業(yè)務是適合多角化的業(yè)務，也是企業(yè)未來發(fā)展的希望。企業(yè)在食品 采購、帳單管理、人員配置等方面能夠提供高質(zhì)量的服務，而且企業(yè)的母合特征與業(yè)務 的關(guān)鍵成功因子不沖突，因此，不會破壞業(yè)務價值。 核心業(yè)務在的業(yè)務組合中具有一定的優(yōu)先權(quán)，這些業(yè)務應該成為多角化企業(yè)的核心。 2. 邊緣業(yè)務（Edge-of-heartland） ……有些企業(yè)特征與業(yè)務匹配，而另外一些卻不匹配，我們把這些業(yè)務稱為邊緣業(yè)務。 ……企業(yè)在人員配置、品牌管理、組織結(jié)構(gòu)等方面的技巧會增加業(yè)務的價值，但其在財產(chǎn) 管理和選址方面的要求與餐館在這方面的要求卻不同。換句話說，多角化企業(yè)既可能增 加邊緣業(yè)務的價值，也可能破壞其價值，其凈效果很難判斷。 3. 壓艙類業(yè)務（Ballast） 大多數(shù)企業(yè)的業(yè)務組合都有一些壓艙類業(yè)務，多角化企業(yè)很難抓住這些業(yè)務的母合機 會，不過卻與這些業(yè)務的關(guān)鍵成功因子匹配。例如，在食品公司中，地產(chǎn)業(yè)務就屬于這 種類型的業(yè)務。該項業(yè)務是擁有許多地產(chǎn)，并租給第三方。由于找不到母合機會，企業(yè) 現(xiàn)在無法創(chuàng)造價值。當然，由于管理者很了解這項業(yè)務，所以企業(yè)也不會破壞該業(yè)務的 價值。……業(yè)務環(huán)境的變化會使壓艙類業(yè)務轉(zhuǎn)變?yōu)楫愖孱悩I(yè)務，而企業(yè)卻不容易察覺。 4. 異族類業(yè)務（Alien-Territory） 許多企業(yè)的業(yè)務組合中都有這樣一種業(yè)務，沒有什么創(chuàng)造價值的機會，卻有可能會破 壞價值，這些業(yè)務就是企業(yè)的異族業(yè)務，是企業(yè)在多角化時必須避開的業(yè)務。如例子中 最大的食品業(yè)務基本上就屬于這一類業(yè)務。這一業(yè)務曾經(jīng)是企業(yè)的核心業(yè)務，但由于當 前這一業(yè)務已成為全球性產(chǎn)業(yè)，而該企業(yè)的管理者又缺乏管理國際化業(yè)務經(jīng)驗，這時企 業(yè)的影響就是破壞價值，而非創(chuàng)造性價值。 5. 價值陷阱業(yè)務（Value-trap） 這類業(yè)務與母合機會匹配，但是與關(guān)鍵成功因子不匹配。在上述食品企業(yè)的例子中， 旅館業(yè)務是這一企業(yè)的價值陷阱業(yè)務。即在食品采購、資產(chǎn)管理、績效標準方面具有母 合機會，但母公司在旅館業(yè)務所需要的銷售技巧、其它業(yè)務的配合和選址方面的影響卻 是消極的，結(jié)果在投資五年后，該業(yè)務只值初始投資的一半。 5. 企業(yè)在資產(chǎn)重組過程中應注意的問題 1．……一般說來，對多數(shù)企業(yè)，尤其是實力不太強的中小企業(yè)，除非是現(xiàn)有產(chǎn)品市場 已經(jīng)飽和，需求趨于下降，或競爭對手太強而難以維持銷量，不要盲目進行多角化。 2．研究表明：企業(yè)的長期競爭力來源于它的核心能力，公司增值的基礎(chǔ)是建立核心 能力并在不同業(yè)務之間利用這些核心能力。因此，當兩個或多個業(yè)務結(jié)合起來使用共同 的生產(chǎn)設(shè)備、銷售力量或廣告服務并使成本降低時或在單一行業(yè)經(jīng)營風險太高時應開展 多角化經(jīng)營。 3．當某一業(yè)務在生產(chǎn)過程中產(chǎn)生很多副產(chǎn)品，通過綜合利用可以變廢為寶或大量增 加附加值時應開展多角化?！?4．當某一業(yè)務的市場開拓遇到困難或所需要的原料難以保障，而企業(yè)又有相應能力 時，應通過垂直多角化來增加競爭優(yōu)勢，即沿著整個生產(chǎn)過程向上游或下游產(chǎn)品市場信 息發(fā)展。 5．若企業(yè)確有必要進行多角化經(jīng)營時，應根據(jù)匹配性評價矩陣來選擇業(yè)務，即應首 先采用同心多角化的形式，即以相關(guān)技術(shù)或市場作為統(tǒng)一的核心來進行多角化，充分利 用協(xié)同作用，…… 6．在資產(chǎn)重組過程中，應該為壓艙類業(yè)務尋找新的母合機會，使之能成為邊緣業(yè)務 或核心類業(yè)務。若要兼并其他企業(yè)，應選擇具有較多壓艙類業(yè)務的企業(yè)。 7．對于異族類業(yè)務，無論其是否有增長的潛力，是否受重要管理者的青睞，都應盡 早分離出去，因為這種業(yè)務與多角化公司之間的關(guān)系是在破壞價值。 8．一個公司的母合特征在很大程度上是建立在公司的價值觀上的，很難改變。每個 企業(yè)都有無法與所有的母合機會和關(guān)鍵成功因子匹配，只能在某一方面具有突出的優(yōu)勢 ，從而去尋找合適的業(yè)務。 ----------------------- 壓艙類業(yè)務 邊緣類業(yè)務 核心業(yè)務 異族業(yè)務 價值陷阱 地產(chǎn)業(yè) 零售業(yè) 餐館業(yè) 食品業(yè)務 旅館業(yè) 多角化企業(yè)母合特征和業(yè)務的關(guān)鍵成功因子之間的不匹配性 多角化企業(yè)母合特征和母合機會之間的匹配性。
多角化戰(zhàn)略的業(yè)務選擇理論——匹配性評價矩陣及其啟示