財(cái)務(wù)操縱面面觀
財(cái)務(wù)操縱 首先要明確財(cái)務(wù)操縱有不同的目的利潤(rùn)最大化，利潤(rùn)最小化，利潤(rùn)均衡化，利潤(rùn)清洗（ 更換法人時(shí)），粉飾財(cái)務(wù)狀況等，如對(duì)稅局少報(bào)利潤(rùn)，對(duì)上級(jí)多報(bào)利潤(rùn)，對(duì)銀行修飾資 產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)，為平衡各年利潤(rùn)而少報(bào)利潤(rùn)等，動(dòng)機(jī)決定目的；操縱方式就程度而言，可 以有違法操縱如完全無(wú)中生有虛構(gòu)銷售文檔，違規(guī)操縱如借款費(fèi)用資本化，故意采用不 適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策，故意做錯(cuò)帳等，擦邊球－如有選擇的變更會(huì)計(jì)政策，形式合法但實(shí)質(zhì) 為操縱如關(guān)聯(lián)公司內(nèi)部通過(guò)臨時(shí)簽訂資金使用費(fèi)合同或商標(biāo)使用合同等轉(zhuǎn)移利潤(rùn)；而造 假的對(duì)象依據(jù)目的不同而不同，但不會(huì)超出財(cái)務(wù)報(bào)表范圍，其影響的范圍脫不了三項(xiàng)報(bào) 表項(xiàng)目和報(bào)表附注，而會(huì)計(jì)的復(fù)式記賬決定了任何操縱都會(huì)影響上述至少兩個(gè)要素，即 一定會(huì)影響資產(chǎn)或負(fù)債或所有者權(quán)益。而常見(jiàn)的可以達(dá)到操縱上述會(huì)計(jì)要素的手段主要 有關(guān)聯(lián)交易操縱、操縱會(huì)計(jì)政策、操縱會(huì)計(jì)估計(jì)、操縱會(huì)計(jì)賬目 |操縱方法 |結(jié)果 |方式 |常見(jiàn)手段 |點(diǎn)評(píng) |總體點(diǎn)評(píng) | |關(guān)聯(lián)公司交 | |主營(yíng)業(yè)務(wù)操縱 |主要有虛構(gòu)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和設(shè)定不|形式合法，設(shè)定轉(zhuǎn)移價(jià) |關(guān)聯(lián)交易本質(zhì)上是上市 | |易 | | |合理轉(zhuǎn)移價(jià)格的方式，如依據(jù)上市|格的方式除非該定價(jià)大 |公司利益最終向控股股 | | | | |公司利潤(rùn)裝況而確定不同的采購(gòu)或|大脫離市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)，否則 |東轉(zhuǎn)移，但在上市公司 | | | | |銷售定價(jià)；上市公司可在不同控股|稽查困難很大； |出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，為保 | | | | |程度的子公司之間分配訂單以達(dá)到| |住殼資源，大股東往往 | | | | |調(diào)節(jié)利潤(rùn)和稅務(wù)規(guī)劃的目的；上市| |通過(guò)各種方式的關(guān)聯(lián)交 | | | | |公司將產(chǎn)品銷售給控股股東和非控| |易向上市公司補(bǔ)充牛奶 | | | | |股子公司（無(wú)須合并報(bào)表而抵消溢| |，粉飾上市公司財(cái)務(wù)報(bào) | | | | |價(jià)）；上市公司利用子公司按市場(chǎng)| |表，尤其在目前中國(guó)這 | | | | |價(jià)銷售給第三方，確認(rèn)該子公司銷| |樣的股市上市公司大多 | | | | |售收入，再由另一公司從第三方手| |為集團(tuán)公司剝離優(yōu)質(zhì)資 | | | | |中購(gòu)回，這種做法避免了集團(tuán)內(nèi)部| |產(chǎn)上市和優(yōu)良的敢吹傳 | | | | |交易必須抵消的約束； | |統(tǒng)下，關(guān)聯(lián)上市公司賺 | | | | | | |多少完全是可操縱的， | | | | | | |而這些又往往跟著一些 | | | | | | |冠冕堂皇的理由來(lái)表明 | | | | | | |其對(duì)投資者的負(fù)責(zé)程度 | | | | | | |和改善上市公司業(yè)績(jī)的 | | | | | | |決心等來(lái)欺騙投資者， | | | | | | |雖然財(cái)政部發(fā)了一些內(nèi) | | | | | | |部交易處理的規(guī)定，但 | | | | | | |保護(hù)程度有限；投資者 | | | | | | |不在內(nèi)部根本無(wú)法判斷 | | | | | | |，對(duì)看不清的大量關(guān)聯(lián) | | | | | | |交易的公司還是遠(yuǎn)離為 | | | | | | |妙 | | | |費(fèi)用操縱 |如財(cái)務(wù)費(fèi)用調(diào)節(jié)，上市公司與控股|資金費(fèi)率的確定牽涉面 | | | | | |股東以及非控股子公司之間存在大|寬而且涉及專業(yè)判斷， | | | | | |量的資金往來(lái)，通過(guò)對(duì)被占用的資|往往就其本身難以確定 | | | | | |金費(fèi)率的高低操縱利潤(rùn)；如管理費(fèi)|合理性，但可以通過(guò)類 | | | | | |用調(diào)節(jié)，當(dāng)上市公司經(jīng)營(yíng)不理想時(shí)|似公司的對(duì)比來(lái)確定， | | | | | |，或者調(diào)低上市公司應(yīng)交納的費(fèi)用|或干脆將其從利潤(rùn)中剔 | | | | | |標(biāo)準(zhǔn)，或者承擔(dān)上市公司的相關(guān)費(fèi)|除后評(píng)估 | | | | | |用，甚至將以前年度已交納的費(fèi)用| | | | | | |退回，從而達(dá)到轉(zhuǎn)移費(fèi)用、增加利| | | | | | |潤(rùn)的目的；有些費(fèi)用根本就不入賬| | | | | | |，或由母公司承擔(dān) | | | | | |資產(chǎn)重組 |如控股股東溢價(jià)收購(gòu)上市公司的不|較為常見(jiàn)的所謂資產(chǎn)重 | | | | | |良資產(chǎn)，即資產(chǎn)置換；以不良實(shí)物|組的一種方式，最好剔 | | | | | |資產(chǎn)與控股股東合資成立公司，由|除后評(píng)估或判斷控股股 | | | | | |此來(lái)降低該不良資產(chǎn)給上市公司帶|東的目的是出于確實(shí)經(jīng) | | | | | |來(lái)的損失；托管經(jīng)營(yíng)，如上市公司|營(yíng)的目的還是臨時(shí)的操 | | | | | |將不良資 產(chǎn)委托母公司經(jīng)營(yíng)，定 |縱（但作為外圍使用者 | | | | | |額收取回報(bào)；集團(tuán)公司將高獲利能|根本難以判斷，對(duì)該類 | | | | | |力的資產(chǎn)以低收益形式讓上市公司|公司還是遠(yuǎn)離為妙，基 | | | | | |托管 |本上控股股東這樣做的 | | | | | | |原因更多的是為了保留 | | | | | | |這頭奶牛以后好擠奶） | | | | |操縱股權(quán)投資 |如操縱投資比率改變會(huì)計(jì)報(bào)表的合| | | | | | |并范圍：對(duì)連年虧損的子公司，一| | | | | | |般將其股權(quán)減持至１９％，以暫時(shí)| | | | | | |隱藏該項(xiàng)虧損；而對(duì)于盈利狀況較| | | | | | |好的子公司，上市公司一般會(huì)尋求| | | | | | |提高股權(quán)比率至２０％以上；如內(nèi)| | | | | | |部股份轉(zhuǎn)讓賺取超出合理水平的投| | | | | | |資收益； | | | | | |債務(wù)重組 |如豁免債務(wù) | | | | | |關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)|有的將交易時(shí)機(jī)選擇在正式入主上|道高一尺，魔高一丈 | | | | |化 |市公司前，因?yàn)榇藭r(shí)他們還不是關(guān)| | | | | | |聯(lián)方，可以名正言順地避開(kāi)對(duì)于關(guān)| | | | | | |聯(lián)交易監(jiān)管；有的在交易前出讓關(guān)| | | | | | |聯(lián)企業(yè)股份或終止受讓相關(guān)股份，| | | | | | |從而在名義上解除關(guān)聯(lián)關(guān)系，相應(yīng)| | | | | | |交易不再屬于關(guān)聯(lián)交易；有的采用| | | | | | |體外循環(huán)法，通過(guò)多重參股合資公| | | | | | |司間接控制上市公司，使兩者關(guān)系| | | | | | |非關(guān)聯(lián)化 | | | |操縱會(huì)計(jì)賬 | | |少計(jì)負(fù)債，而依據(jù)目的形式多樣，| |操縱會(huì)計(jì)賬目的行為從 | |目 | | |如為少計(jì)費(fèi)用增加利潤(rùn)而少預(yù)提工| |根本上而言應(yīng)該可以通 | | | | |資，為改善資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)而將負(fù)債| |過(guò)審計(jì)師的審計(jì)程序發(fā) | | | | |隱藏在關(guān)聯(lián)公司或不記賬等，隱藏| |現(xiàn)，只不過(guò)審計(jì)師也是 | | | | |或有負(fù)債等重大事項(xiàng)如對(duì)外擔(dān)保、| |拿著被審計(jì)人的飯碗， | | | | |委托理財(cái)?shù)? | |甚至有桌下交易，難以 | | | | | | |實(shí)現(xiàn)其獨(dú)立性。注冊(cè)會(huì) | | | | | | |計(jì)師規(guī)范職業(yè)是找死， | | | | | | |不規(guī)范職業(yè)是等死，有 | | | | | | |些道理。 | | | |操縱虛擬資產(chǎn) |虛擬資產(chǎn)主要包括：待攤費(fèi)用、代| | | | | | |處理?yè)p溢、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用。將本該| | | | | | |入費(fèi)用的作為虛擬資產(chǎn)如，或虛擬| | | | | | |資產(chǎn)不按規(guī)定攤銷或拖延處理?yè)p溢| ...
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