綜述：中國(guó)十大產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)
|綜述：中國(guó)十大產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu) | | | |來(lái)源：2002年06月12日 《科學(xué)投資》雜志 | | | |　　編者按：產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資不同于一般的風(fēng)險(xiǎn)投資，后者依靠的是| |一幫專(zhuān)業(yè)人士在投資上的天才與經(jīng)驗(yàn)，前者是由生產(chǎn)制造行業(yè)的大| |企業(yè)集團(tuán)出資成立，建立在大企業(yè)多年積累起來(lái)的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)之上，| |包含了自身企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的意圖。產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資中很多是實(shí)力雄厚| |的上市公司，它們?cè)谄髽I(yè)的發(fā)展中希望獲得新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，于是| |通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資的形式投資于新興的高成長(zhǎng)的行業(yè)來(lái)獲取資本增值的| |收益，并尋找企業(yè)未來(lái)發(fā)展的新動(dòng)向。對(duì)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，借助于| |產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資本，除了得到資金的支持外，還可能得到產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資| |機(jī)構(gòu)大量的技術(shù)、 | |渠道以及市場(chǎng)開(kāi)拓上的支持。應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)投資界及廣大創(chuàng)業(yè)人士的要求| |，《科學(xué)投資》在繼2002年第2、3期分別評(píng)出中國(guó)本土以及外資十大| |風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)之后，本期評(píng)出中國(guó)十大產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，排名依| |據(jù)的是其在中國(guó)的歷史投資總量。 | | | |　　1、英特爾風(fēng)險(xiǎn)投資公司 | | | |　　歷史投資總量為1.5億美元，2001年投資總量為3000萬(wàn)美元， | |資金總量為40億美元。 | | | |　　作為英特爾公司制定的一項(xiàng)戰(zhàn)略性投資計(jì)劃，英特爾投資部是| |英特爾開(kāi)拓和支持互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的重要組成部分。英特爾對(duì)多家| |公司進(jìn)行了投資，以開(kāi)發(fā)創(chuàng)新技術(shù)、協(xié)助制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、推動(dòng)互聯(lián)| |網(wǎng)的發(fā)展、改進(jìn)計(jì)算平臺(tái)，從而支持英特爾的戰(zhàn)略目標(biāo)。英特爾投| |資范圍涉及世界各地425家高科技或與之相關(guān)的公司，投資總額逾3| |0億美元，公司總值約108億美元。英特爾在亞太地區(qū)投資了75個(gè)項(xiàng)| |目，總投資超過(guò)4億美元，在中國(guó)投資了1億多美元。即使在風(fēng)險(xiǎn)投| |資低迷的情況下，英特爾在全球包括在美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資也沒(méi)有完全| |停止。英特爾創(chuàng)造“整體的生態(tài)均衡環(huán)境”，希望通過(guò)推動(dòng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)| |的發(fā)展，使英特爾的模塊有更廣闊的市場(chǎng)。 | | | |　　在亞太地區(qū)，英特爾公司的風(fēng)險(xiǎn)投資主要是為了高性能產(chǎn)品、| |服務(wù)和信息產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施在本地市場(chǎng)的發(fā)展。因此英特爾公司將選| |擇那些以本地語(yǔ)言生產(chǎn)，為本地客戶服務(wù)的軟件公司和促進(jìn)國(guó)際互| |聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)在本地發(fā)展的公司，以及與以上公司的發(fā)展息息相| |關(guān)的網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)公司為自己風(fēng)險(xiǎn)投資的首選公司。挑選創(chuàng)業(yè)公司時(shí)| |，英特爾會(huì)首先考慮所投資公司的科技是否對(duì)英特爾未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展| |有幫助(英特爾投資不單純以回報(bào)為目的)，其次才是考察它是否有| |很好的商業(yè)計(jì)劃并能取得盈利。英特爾通常是和其他風(fēng)險(xiǎn)投資公司| |或銀行合作，在有潛能的新成立公司投資，并委托當(dāng)?shù)仫L(fēng)險(xiǎn)投資公| |司或銀行負(fù)責(zé)管理。英特爾投資的95%的公司屬于這種類(lèi)別。除了 | |投資和英特爾業(yè)務(wù)有關(guān)的新成立公司之外，近年來(lái)，它開(kāi)始向電信| |和無(wú)線科技新成立公司投資并逐漸增加投資。英特爾的投資目的和| |策略是：第一，英特爾希望通過(guò)投資促進(jìn)對(duì)PC的需求，擴(kuò)大PC和服| |務(wù)器的市場(chǎng)覆蓋面。為此，英特爾尋找并投資于有新的用途并因此| |而產(chǎn)生新的用戶的PC產(chǎn)品。第二，英特爾也投資那些能提高PC平臺(tái)| |性能和微處理性能的技術(shù)，以及那些能改善微處理器的設(shè)計(jì)和生產(chǎn)| |能力的技術(shù)。第三，英特爾正在尋找并希望投資那些能給英特爾公| |司帶來(lái)新的商業(yè)機(jī)會(huì)的領(lǐng)域，以進(jìn)一步帶動(dòng)PC工業(yè)的發(fā)展。需要注| |意的是：第一，.COM不是英特爾的投資對(duì)象。雖然英特爾公司在以| |前投資過(guò)一些.COM公司(經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)站業(yè)務(wù)的公司)，也獲得了成功| |，但如今.COM公司并不是英特爾公司的投資對(duì)象。第二，在不影響| |投資對(duì)象的時(shí)候收錢(qián)。英特爾強(qiáng)調(diào)在對(duì)被投資企業(yè)沒(méi)有很大影響的| |情況下退出，即被投資企業(yè)已經(jīng)不再需要英特爾的這筆資金的情況| |下英特爾才會(huì)收回自己的錢(qián)和投資收益。如果被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)| |務(wù)違背了英特爾在中國(guó)的投資戰(zhàn)略，英特爾公司也會(huì)考慮收回投資| |。第三，由于英特爾公司進(jìn)行的是戰(zhàn)略投資，主要目的是建設(shè)中國(guó)| |的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和推廣英特爾的產(chǎn)品，所以英特爾公司將不對(duì)被| |投資企業(yè)進(jìn)行過(guò)多的干預(yù)，甚至并不進(jìn)入被投資企業(yè)的董事會(huì)。其| |風(fēng)險(xiǎn)投資金額通常低于1000萬(wàn)美元，在公司總股本中占較少的股份| |。第四，背靠雄厚的資金支持，英特爾的投資項(xiàng)目并不急于尋找收| |回資金的通道，也沒(méi)有特定收回資金的時(shí)間。 | | | |　　公司目前主要投資方向?yàn)椋浩髽I(yè)計(jì)算機(jī)化管理、國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)、| |電子商務(wù)、高速聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和各類(lèi)計(jì)算機(jī)軟件，包括娛樂(lè)和教育軟件| |。 | | | |　　地址：32F Two Pacific Place, 88Queensway, Central, | |Hong Kong | | | |　　電話：852-22403349 | | | |　　傳真：852-22403255 | | | |　　2、聯(lián)想投資有限公司 | | | |　　歷史投資總量為2000萬(wàn)美元，2001年投資總量為2000萬(wàn)美元，| |基金總量為3000萬(wàn)美元。 | | | |　　聯(lián)想集團(tuán)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資部門(mén)并由柳傳志親自掌舵，其中的戰(zhàn)略| |意圖和英特爾是非常相似的——對(duì)IT行業(yè)內(nèi)的初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行投入，尋| |找自身企業(yè)未來(lái)發(fā)展的新動(dòng)向。 | | | |　　作為中國(guó)IT行業(yè)的排頭兵，聯(lián)想17年的成功發(fā)展使其積累了豐| |富的中國(guó)本土經(jīng)驗(yàn)和基礎(chǔ)管理優(yōu)勢(shì)，并保持著良好的政府公共關(guān)系| |網(wǎng)絡(luò)和與中國(guó)企業(yè)、科研院校的合作經(jīng)歷。依托這些豐富的資源，| |聯(lián)想投資更有可能自如地整合基金投入、投資孵化、撤出安排等現(xiàn)| |代投資基金機(jī)制規(guī)范化運(yùn)作的多種資源。聯(lián)想投資注重被投企業(yè)的| |基本面，不迎合資本市場(chǎng)的短期喜好；強(qiáng)調(diào)與被投企業(yè)之間相互的| |價(jià)值認(rèn)同和平等交流；不刻意追求短線退出獲利。在可能的情況下| |作主導(dǎo)投資以積極支持被投企業(yè)并獲得最大回報(bào)，但不追求在各輪| |投資里都作主導(dǎo)；在初期作跟隨投資，為此公司在積極尋找能共同| |投資的基金。 | | | |　　公司目前投資方向主要為大IT領(lǐng)域中的四個(gè)細(xì)分行業(yè)：一是電| |信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，如寬帶技術(shù)的基礎(chǔ)設(shè)施、光纖部件、交換機(jī)、接入網(wǎng)| |、無(wú)線技術(shù)等；二是企業(yè)應(yīng)用軟件，如ERP、CRM、用于垂直行業(yè)的| |軟件、移動(dòng)數(shù)據(jù)相關(guān)的軟件等；三是IT服務(wù)，如企業(yè)信息化、行業(yè)| |IT服務(wù)(電信，銀行)、IT營(yíng)運(yùn)等；四是用于通信的半導(dǎo)體芯片設(shè)計(jì)| |，如用戶專(zhuān)用芯片，設(shè)計(jì)比芯片已有產(chǎn)品成本低的芯片等。地域重| |點(diǎn)：僅對(duì)主要運(yùn)作及市場(chǎng)均在中國(guó)的企業(yè)進(jìn)行投資。投資階段主要| |側(cè)重在創(chuàng)業(yè)期和擴(kuò)展早期進(jìn)行投資，該類(lèi)企業(yè)占總投資資金的70% | |；少量投資在種子期和PRE IPO的企業(yè)，但需要符合更嚴(yán)格的要求 | |；單個(gè)項(xiàng)目最大投資額不超過(guò)基金總額的10%。 | | | |　　地址：北京市海淀區(qū)中關(guān)村科學(xué)院南路10號(hào) | | | |　　電話：86-10-62509232 | | | |　　傳真：86-10-62509100 | | | |　　網(wǎng)址：http://www.legendcapital.com.cn | | | |　　3、北大方正投資有限公司 | | | |　　歷史投資總量為1700萬(wàn)美元，2001年投資總量為1000萬(wàn)美元，| |基金總量為6000萬(wàn)美元。 | | | |　　成立投資公司，方正在國(guó)內(nèi)IT行業(yè)做了第一批吃螃蟹者。與屬|(zhì) |下其他20多家子公司不同，成立于2000年4月的這家投資公司，被 | |方正視為是惟一的一家職能公司，主要以風(fēng)險(xiǎn)投資的形式進(jìn)行運(yùn)作| |，是方正集團(tuán)進(jìn)行戰(zhàn)略投資和投資管理的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)。它肩負(fù)著為方| |正集團(tuán)拓展產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重任，按照方正集團(tuán)制定的發(fā)展戰(zhàn)略，在進(jìn)| |行產(chǎn)業(yè)整合的同時(shí)積極為集團(tuán)開(kāi)發(fā)和培育新的、具有戰(zhàn)略意義的技| |術(shù)和項(xiàng)目。 | | | |　　方正投資以北大方正集團(tuán)為依托，其優(yōu)勢(shì)在于擁有北大方正集| |團(tuán)多年打造的“方正”品牌，擁有雄厚的實(shí)力和技術(shù)儲(chǔ)備、廣泛的社| |會(huì)網(wǎng)絡(luò)資源以及豐富的項(xiàng)目來(lái)源。另外，方正集團(tuán)具有完整的IT產(chǎn)| |業(yè)鏈，包括：計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)相關(guān)設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)鏈、軟件開(kāi)發(fā)及行業(yè)| |應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈、信息技術(shù)系統(tǒng)集成產(chǎn)業(yè)鏈、電子商務(wù)及網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)業(yè)| |鏈、寬帶網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈、稀土材料產(chǎn)業(yè)鏈等。方正投資不僅引進(jìn)了國(guó)| |內(nèi)外先進(jìn)的投資理念和風(fēng)險(xiǎn)控制模式，而且在建立、整合社會(huì)資源| |和產(chǎn)業(yè)鏈方面具有許多成功的經(jīng)驗(yàn)，其建立了一整套完善的投資、| |風(fēng)險(xiǎn)控制和投資管理程序，并逐步建立了一個(gè)廣泛的社會(huì)協(xié)作網(wǎng)。| |方正的投資理念是以價(jià)值為中心，著眼點(diǎn)側(cè)重于行業(yè)的選擇、優(yōu)秀| |的管理團(tuán)隊(duì)和具有較大成長(zhǎng)空間的高科技創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。投資對(duì)象是一| |流的管理團(tuán)隊(duì)，一流的實(shí)用技術(shù)。 | | | |　　公司目前主要投資方向?yàn)椋篒T、新材料、生物醫(yī)藥。在IT面上| |，依托方正集團(tuán)在IT領(lǐng)域的背景，更多關(guān)注方正集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈的領(lǐng)域| |，包括：行業(yè)軟件、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、電子商務(wù)應(yīng)用技術(shù)、計(jì)算機(jī)及周| |邊設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)接入設(shè)備、系統(tǒng)集成、芯片設(shè)計(jì)、光電子技術(shù)以及媒| |體內(nèi)容(含教育)集成管理和運(yùn)營(yíng)；在新材料面上，主要投資具有高| |附加值的新型材料、功能性材料等。生物醫(yī)藥面上，投資有較好成| |長(zhǎng)空間和市場(chǎng)前景的生物、醫(yī)藥技術(shù)。方正投資較為謹(jǐn)慎，在投資| |階段上，盡量不投種子期項(xiàng)目，只投向已有一定規(guī)模的、較為成熟| |的企業(yè)。至于股權(quán)方面，占股比例為5%-90%不等，既可以完全控股| |，也可以只占很小的股份。 | | | |　　地址：北京市海淀區(qū)中關(guān)村南大街甲56號(hào)方圓大廈商務(wù)樓303 | |室 | | | |　　電話：86-10-88026863 | | | |　　傳真：86-10-88062862 | | | |　　網(wǎng)址：http://www.founderinv.com | | | |　　4、宏技術(shù)投資亞太有限公司 | | ...
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