會計案例大匯總3
一、資產 （一）貨幣資金 貨幣資金是企業(yè)存量資產中停留于貨幣形態(tài)的那部分資金?！镀髽I(yè)會計制度》中貨幣資 金包括三個類別：現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金。 1．現(xiàn)金是存放于企業(yè)財務會計部門并由出納保管，在日常經營活動中作為零星支付 的手段； 2．銀行存款帳戶核算企業(yè)存放在本地的銀行或其他金融機構存款帳戶上的貨幣資金 ； 3．其他貨幣資金包括企業(yè)的外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款 、信用證保證金存款、存出投資款等各種狀態(tài)的貨幣資金。外埠存款，是指企業(yè)到外地 進行臨時或零星采購時，匯往采購地銀行開立采購專戶的款項；銀行匯票存款和銀行本 票存款，是指企業(yè)為取得銀行匯票或本票而按規(guī)定存入銀行的款項；信用卡存款，是指 企業(yè)為取得信用卡按照規(guī)定存入銀行的款項；信用證保證金存款，是指企業(yè)為取得信用 證按規(guī)定存入銀行的保證金；存出投資款，是指企業(yè)已存入證券公司但尚未進行短期投 資的現(xiàn)金。 在所有的資產類別中，貨幣資金具有最高的流動性，但同時，其收益性也最低，通常 情況下只能獲得銀行存款的利息收益。而這，顯然無法滿足有進取心的管理者，因此， 企業(yè)總存在一個現(xiàn)金存量的最優(yōu)上界。存儲過量現(xiàn)金的企業(yè)會被認為過于保守，同時， 企業(yè)又必須保留一定規(guī)模的貨幣資金，因為現(xiàn)金是經營活動的血液，它使得日常的支付 交易得以正常進行，更重要的是，現(xiàn)金儲備使企業(yè)具備了財務靈活性，可以滿足預防性 和投機性的需要，在遇到未預期的投資機會有能力去把握，對意外事故也能避免被動惡 化的困境。 貨幣資金安全性的風險天然高，這是由貨幣資金作為最具支付能力的金融工具的特性 決定的，所以，國家對貨幣資金的管理和支付范圍作了嚴格的規(guī)定，企業(yè)內部良好的貨 幣資金內控制度對于保護資產安全完整、防止違法犯罪具有重要意義。此外，由于銀行 存款是企業(yè)對于吸收存款機構的債權，同樣的，會有信用風險存在。 貨幣資金分析 對存量現(xiàn)金的分析方法主要是結構分析，通過分析企業(yè)現(xiàn)金存量的比例及其變化趨勢 ，可以對企業(yè)的財務應力作出評價。[1]如果是現(xiàn)金存量顯著超過滿足正常交易的比例， 則企業(yè)可能的行為將是要么尋找新的投資機會，要么進行現(xiàn)金分配或是股份回購，而如 果企業(yè)有強烈的擴張動機而現(xiàn)金存量不足以支撐，則企業(yè)往往會進行新的融資以獲得發(fā) 展資金。而這個“滿足正常交易的比例”的存量受到諸多因素的決定。 1．行業(yè)特征。不同的行業(yè)對于支付的需求是不同的，因此存量貨幣資金的比例會有 差異。如金融業(yè)，作為償付能力的來源，對于貨幣資金有著特殊的需要，在正常情況下 其存量比例會高于一般的制造業(yè)企業(yè)。 2．企業(yè)規(guī)模。盡管隨著企業(yè)資產規(guī)模的擴大，相應的貨幣資金的規(guī)模也就越大，但 這個規(guī)模并非是同比例放大的，因為企業(yè)規(guī)模的差異將影響到企業(yè)對貨幣資金的管理能 力。 3．企業(yè)財務戰(zhàn)略。當企業(yè)具有較為明確的發(fā)展戰(zhàn)略的時候，其會為戰(zhàn)略方針的落實 進行財務準備，這樣，存量貨幣資金的規(guī)模會因為分析時點的不同而處于企業(yè)不同的財 務戰(zhàn)略階段。這時，貨幣資金結構的差異反映的是融資行為的結果，而非經營活動的經 濟后果。 案例 現(xiàn)金充裕的電力行業(yè)上市公司申能股份完成國有股定向回購 申能股份（600642）是上海證券交易所上市公司，在上海、浙江地區(qū)投資經營電廠和 天然氣管網等能源類項目，擁有穩(wěn)定和充沛的現(xiàn)金流量。從公司1998年中期報告中我們 看到現(xiàn)金和短期投資占總資產的比重為24%，這個數字在1998年增加到了34%，1999年中 期突破了35%而達到了36%，總量有38億之多。大量的資產以貨幣的形式存在，為企業(yè)進 行資本運作奠定了良好的基礎。 1999年12月，申能股份向申能集團定向協(xié)議回購10億股國有法人股,回購股數占申能 股份總股本的37.98％,回購單價為每股凈資產2.51元,共計25億的回購資金來源全部為公 司自有資金。 通過對回購前后的股本對比和收益變化，我們發(fā)現(xiàn)回購給企業(yè)帶來許多好處，貨幣資 金占比得到了大幅下降，提高了資金利用率，更重要的是，通過運用貨幣資金進行的股 份回購降低了國有股權的比重，為改善公司治理提供了邏輯。 1998—1999回購前后申能股份存量現(xiàn)金狀況 |百萬 |1998中報 |占總資產比 |1998年報 |占總資產比 |1999中報 | |回購前 |26.33 |80.25 |10．22 |9.53 |0.31 | |回購后 |16.33 |68.16 |16．47 |15.37 |0.51 | （二）短期投資 短期投資是指能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準備超過1年(含1年)的投資，包括股票、 債券、基金、其他投資等。此外，企業(yè)的委托貸款，也視同短期投資進行核算。 短期投資和貨幣資金形態(tài)較為接近，其流動性和安全性弱于現(xiàn)金，但收益性高于現(xiàn)金 。從理論上看這種差異并不大，所以短期投資才被視為現(xiàn)金的第一后備來源，其中那些 期限在三個月內的可以轉化為金額確知的現(xiàn)金的短期投資還被稱為“現(xiàn)金等價物”。但短 期投資受到投資市場的直接影響，市場的波動不可避免的會導致市價可能小于企業(yè)的投 資成本，《企業(yè)會計制度》要求對短期投資按成本與市價孰低計量，市價低于成本的部分 ，要計提短期投資跌價準備。 企業(yè)在運用短期投資成本與市價孰低時，可以根據其具體情況，分別采用按投資總體 、投資類別或單項投資計提跌價準備，如果某項短期投資比較重大(如占整個短期投資1 0%及以上)，應按單項投資為基礎計算并確定計提的跌價準備。 跌價準備直接記入當期損益，從而給企業(yè)利潤造成沖擊。當然，短期投資市價上升帶 來的增值由于并不在報表中直接反映，則會形成隱性資產。 短期投資分析 對短期投資的分析方法主要有總量分析、收益率分析、風險分析等。 1、總量分析。企業(yè)持有短期投資的原因之一是資金管理的需要，即將暫時閑置的現(xiàn) 金浮存轉化為收益性較高的短期投資，以獲取高于存款利息的收益。企業(yè)富余的現(xiàn)金往 往也是以短期投資的形式存在。較高的短期投資比例，可以是表明企業(yè)擁有的現(xiàn)金已經 超過經營活動的需要，轉而從事投資活動以提高資金的利用率，但分析者需要警惕的是 如果短期投資占用資金過多，可能會導致擠占正常經營用現(xiàn)金，對企業(yè)的經營活動造成 不利影響，更具有風險警示意義的情況是企業(yè)擁有現(xiàn)金卻無法開展正常的經營活動，不 得不將資金用于短期投資，期望以投資活動來掩蓋經營活動的困境，這樣的公司風險很 大，因為投資活動的收益在相當程度上是不可預知的。如果對存量投資性資產的結構分 析還不足以洞悉企業(yè)的真實意圖，則需要進而采用趨勢分析可以找到下一步的線索。如 果企業(yè)需要依靠投資收益來填補核心經營活動收益的紅字，則其有強烈的動機增加短期 投資的頭寸，如此，分析企業(yè)的短期投資增長幅度便可以為分析者的假設提供證明。 案例：哪些公司短期投資比重最大 毫無疑問，即期有大量現(xiàn)金流的公司會存在相對大量的短期投資。提供現(xiàn)金流的可以 是股權，比如當年新股發(fā)行。在2001年年末短期投資占總資產比重最大的十家公司中， 當年新股占了相當部分，如潛江制藥、太太藥業(yè)、用友軟件、中商股份、金山股份等。 二是經營現(xiàn)金流較好的公司。如東海股份、中技貿易等，經營不錯，于是產生上億元“閑 置資金”用作短期投資。當然，短期投資比重大的公司還有一些是主業(yè)平平，依靠短期投 資“過活”的。 |股票簡稱 |2001年短期投資 |2001年資產總計 |短期投資占總資產 | | | | |比重 | | 潛江制藥 | | |43.92% | | |202,177,102.90 |460,314,776.92 | | | 東海股份 | | |31.38% | | |389,684,488.62 |1,241,634,669.59 | | | 太太藥業(yè) | | |27.50% | | |639,930,530.00 |2,327,350,377.63 | | | 用友軟件 | | |23.93% | | |279,476,049.00 |1,167,865,248.00 | | | 中商股份 | | |23.88% | | |145,000,000.00 |607,172,956.86 | | | 北大高科 | | |19.21% | | |42,652,098.00 |222,008,804.79 | | | 金山股份 | | |17.78% | | |100,248,575.50 |563,880,864.57 | | | 深天馬Ａ | | |17.57% | | |150,568,270.46 |857,071,330.34 | | | 中技貿易 | | |16.59% | | |200,000,000.00 |1,205,250,421.23 | | | 粵富華 | | |16.35% | | |213,663,459.82 |1,306,539,779.92 | | 2、收益率分析。短期投資是以股票、債券、基金等資產形態(tài)存在的，所以投資收益 率受到資產市場價值波動的直接作用，通過對歷史收益率的分析和對企業(yè)現(xiàn)有投資資產 存量的測度，可以大致估計企業(yè)預期的短期投資收益。 3、短期投資的風險來自于兩個方面。一是投資品種的價格波動的風險，還有一個是 因為委托投資等方式將資金交由其他機構甚至個人操作而產生的信用風險。不管是哪種 風險，只要其很可能轉化為現(xiàn)實的損失，就應當計提短期投資減值準備，所以，可以用 短期投資風險系數，即短期投資減值準備比上還原的短期投資帳面價值，來評價企業(yè)所 持有短期投資頭寸的風險程度。 案例：短期投資風險無常 短期投資的風險往往是由管理層的資金使用權限決定的。比如短期投向的資金是否應 該由董事會批準，股東大會是否應該有權利管轄，中小投資者是否有表決權等。對于短 期投資是否應該透明、公開，尚無定論，而現(xiàn)實中，因為上市公司故意隱瞞等諸多問題 ，使短期投資缺乏透明度，導致了各種各樣的問題發(fā)生。 由于短期投資一般是在一個會計年度或經營周期內投入并收回的投資，上市公司往往 并沒有經股東大會審議，而由董事會直接予以通過，在信息披露上也經常采用“先斬后奏 ”。由于草率決策導致短期投資所暴露的問題可謂層出不窮。 由于短期投資一般是采取的委托的形式，因此，受托人的信用風險便成為短期投資風 險的直接來源。如銅峰電子2001年8月1日將5000萬元資金存入在安徽國際信托投資公司 上海中山北路證券營業(yè)部用于購買國債。該營業(yè)部向銅峰電子出具了先后購入200000手 和297870手99國債(5)的成交報告單,合計使用金額49999266.44元。國債投資成為公司近 兩年利潤的主要來源,2001年公司投資國債共創(chuàng)投資理財收益1491萬元,占全部稅前利潤 的30%。從公司原擬購買的99國債(5)的走勢來看,從去年8月底到今年4月中,該國債的價 格由100元附近上升到106元之上,漲幅可達6%左右,預計將使本年投資收益增加近300萬元 。2002年4月中旬,經查詢公司賬戶從未進行過國債購買交易,賬戶上的資金已被該營業(yè)部 挪用。如今此項資金被非法挪用,不僅300萬元投資收益打了水漂,而且5000萬元本金能否 立即收回都還是個未知數,由此給公司帶來較大的財務風險。 另外，正所謂“投資有風險”，證券市場的風云變幻更使得短期投資面臨巨大的價值損失 壓力。最近的例子來自于2001年的中國證券市場最大的財務欺詐案件銀廣夏事件使得上 海金陵蒙受了16963萬元的直接損失，銀鴿投資的1.2億元的委托理財資金中9974萬元付 之東流，等等。 （三）應收票據 應收票據是指企業(yè)持有的、尚未到期兌現(xiàn)的商業(yè)票據。商業(yè)票據是一種載有一定付款 日期、付款地點、付款金額和付款人的無條件支付證券，也是一種可以由持票人自由轉 讓給他人的債權憑證。票據的法律約束力和兌付力強于一般的商業(yè)信用，在結算中為企 業(yè)廣泛使用。 從2001年應收票據占總資產比重最大的十家企業(yè)可以看出，鋼鐵、電子電器等行業(yè)的 公司應收票據規(guī)模較大，這和其產業(yè)銷售模式是密不可分的。 |股票簡稱 |2001年應收票據 |2001年資產總計 |應收票據占總資產比重| | | | |% | | 格力電 | | |42 | |器 |2,933,211,865.69|6,922,276,525.54 | | | 滬昌特 |...
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