中國石化行業(yè)季度分析報告
要點提示：

強勢分析：生產持續(xù)增長，產品價格上升，經濟效益大幅度提高。
弱勢分析： 原油缺口加大，煉油能力呈現結構性過剩；石油進口將繼續(xù)增加，外匯支出負擔重；我國尚未建立安全儲備，應付突發(fā)事件的能力差。
機會分析：充分利用國內的石油資源，加強勘探開發(fā)，不斷提高國內石油產量更有可能；積極參與海外石油勘探開發(fā)，爭取獲得國外石油資源。
風險分析：進入3月份以后，國內市場汽柴油國家定價應提未提，市場信心受到打擊；國際市場價格的傳遞可能影響我國企業(yè)成本和內需增長。
熱點提示：石油戰(zhàn)略儲備問題，石油期貨問題，成品油價格問題，國際市場原油價格變動。

正文目錄
石化行業(yè)基礎數據平臺 3
一、 工業(yè)產值 3
二、 產品產量 5
三、 產品銷售收入和利潤 8
石化行業(yè)經濟運行分析 10
一、生產持續(xù)增長 10
(一)產值大幅度增長 10
(二)產量持續(xù)增長 11
二、多數產品價格上升，產銷銜接水平進一步提高 13
(一)銷售產值有所增加 13
(二)產品價格有明顯上升 14
三、出口貿易增加 16
四、產品結構繼續(xù)改善 17
五、經濟效益水平大幅提高 19
六、全年石油和化工行業(yè)經濟指標預測價格 19
七、2003年上半年國內油價先漲后跌，市場波動較大 20
石化行業(yè)重點問題分析與建議 27
一、突發(fā)事件使石油儲備問題備受矚目 27
二、原油缺口加大，煉油能力結構性過剩 29
三、成品油流通環(huán)節(jié)較多，費用偏高 30
四、石油化工進出口貿易現逆差，貿易結構不合理 30
石化行業(yè)發(fā)展趨勢預測 31
一、2003年下半年石化行業(yè)發(fā)展狀況預測 31
二、石化行業(yè)發(fā)展遠景預測 34
石化行業(yè)投資風險與機會分析 37
一、石化行業(yè)投資風險機會主導因素-原油價格 37
二、從原材料供給角度分析風險與機會并存 38
三、石化細分行業(yè)投資風險機會有差別 39

石化行業(yè)基礎數據平臺
一、 工業(yè)產值
表1-1 2003年2季度全國石油和化學工業(yè)產值表
　
名 稱 單位 2003年6月產值 同比增長（%）
本月 累計 本月 累計
現價工業(yè)總產值 　 　 　 　 　
石油和化學工業(yè)合計 億元 1521.9 8792.4 20.3 31.4
天然原油和天然氣開采 億元 261 1673.5 12.3 39.2
精煉石油產品的制造 億元 402.4 2547.2 13.9 35.4
化學工業(yè) 億元 858.5 4571.7 26.4 26.7
化學礦采選 億元 6.4 30.4 31.4 23.5
基礎化學原料制造 億元 185.1 1001.6 31.5 28.6
肥料制造 億元 124.7 667.8 22 19.5
農藥制造 億元 41.3 206.2 17.5 10.7
涂料、油墨、顏料及類似產品制造 億元 92.6 471.8 22.7 24.2
合成材料制造 億元 142.5 863 23.1 39.2
專用化學產品制造 億元 125.1 633.4 32.2 27.3
橡膠制品業(yè) 億元 121 598.6 27.7 22.9
石油、橡膠、化工專用設備制造 億元 19.8 99 26 30.8
現價銷售產值 　 　 　 　 　
石油和化學工業(yè)合計 億元 1513 8614 21.1 31.4
天然原油和天然氣開采 億元 259.8 1672.5 12.4 38.5
精煉石油產品的制造 億元 409.7 2518.4 17.5 36.5
化學工業(yè) 億元 843.5 4423.1 25.9 26.3
化學礦采選 億元 6 29.4 8.8 17.4
基礎化學原料制造 億元 182.6 979 33.4 29.6
肥料制造 億元 120.8 643.2 16.8 17.7
農藥制造 億元 40.1 187.7 12.2 11.4
涂料、油墨、顏料及類似產品制造 億元 90 454.1 24.6 24.8
合成材料制造 億元 146 841.7 25.3 37.2
專用化學產品制造 億元 123.4 615.4 34.8 27.5
橡膠制品業(yè) 億元 115.5 578 24.3 21.6
石油、橡膠、化工專用設備制造 億元 19.2 94.7 26.7 31.4
產品銷售率 　 　 　 　 　
石油和化學工業(yè)合計 % 99.42 97.97 0.63 0.02
天然原油和天然氣開采 % 99.54 99.94 0.09 -0.51
精煉石油產品的制造 % 101.82 98.87 3.12 0.8
化學工業(yè) % 98.25 96.75 -0.35 -0.32
化學礦采選 % 93.61 96.71 -19.45 -5.02
基礎化學原料制造 % 98.64 97.75 1.4 0.75
肥料制造 % 96.9 96.31 -4.31 -1.47
農藥制造 % 96.98 91.02 -4.58 0.57
涂料、油墨、顏料及類似產品制造 % 97.16 96.24 1.48 0.46
合成材料制造 % 102.46 97.53 1.8 -1.42
專用化學產品制造 % 98.65 97.15 1.9 0.15
橡膠制品業(yè) % 95.47 96.57 -2.61 -1.03
石油、橡膠、化工專用設備制造 % 96.81 95.65 0.53 0.44
新產品產值 　 　 　 　 　
石油和化學工業(yè)合計 億元 49.3 284.8 20.3 25.4
天然原油和天然氣開采 億元 0.3 1.9 -32.4 -18.8
精煉石油產品的制造 億元 6.3 40.8 0.9 15.6
化學工業(yè) 億元 42.7 242.1 24.6 27.7
化學礦采選 億元 0 0.1 -90.9 -75
基礎化學原料制造 億元 9.6 54.4 34.7 47.7
肥料制造 億元 1.7 9.6 36.3 30.4
農藥制造 億元 2.9 14 29.4 12.9
涂料、油墨、顏料及類似產品制造 億元 4 22.5 9.3 24.2
合成材料制造 億元 6.2 43.3 -2.3 15.1
專用化學產品制造 億元 5.6 32.1 29.8 18.4
橡膠制品業(yè) 億元 11.3 59.2 34.6 31.1
石油、橡膠、化工專用設備制造 億元 1.4 6.9 64.5 52
數據整理：國研網數據中心 數據來源：中國石化協會 2003年版
二、 產品產量
表1-2 2003年2季度全國石油和化學產品產量表
名 稱 單 位 2003年6月產量 同比增長(%)
本月 累計 本月 累計
有機化學產品
乙烯 萬噸 46.4 294.7 10.5 15.7
丙烯 萬噸 45.9 284 12.2 15.1
丁二烯 萬噸 6.7 41.5 17.7 22.9
純苯 萬噸 18.4 116.9 10.4 13.2
對二甲苯 萬噸 11.2 81.3 2.3 10.3
苯乙烯 萬噸 7.8 46.4 21.6 10.2
烷基苯 萬噸 3.7 20.5 8.9 7
精甲醇 萬噸 26.4 144.9 31.1 39.2
丁醇 萬噸 1.7 10.6 133.8 62.3
乙二醇 萬噸 1.6 12.1 0.7 3.8
辛醇 萬噸 6.8 49.7 -13.7 13.3
甲醛 萬噸 25.1 136.6 28.6 18.7
乙醛 萬噸 3.3 19.1 19.8 16.9
冰醋酸 萬噸 8.5 48.2 16.4 15.4
苯二甲酸酐 萬噸 5 28.9 29.4 11.9
油漆 萬噸 15.1 75.1 28.5 21.6
建筑涂料 萬噸 6.2 29.3 -6.8 0.9
油墨 萬噸 1.7 10.4 22.5 27.3
顏料 萬噸 10.3 54.4 11.9 13.5
染料 萬噸 7 38.8 25.9 28.1
橡膠制品及信息化學品
輪胎外胎 萬條 1580 8436.3 17.4 11.3
子午線輪胎外胎 萬條 582.7 3084.5 44.6 43
力車胎外胎 萬條 3543.3 17834.5 13.2 4.5
輸送帶 萬平方米 720.6 4019.9 13.4 13
三角帶 萬A米 6469.4 35239.4 8.1 17.4
橡膠膠管 萬標米 2273.6 17730.6 -16.3 22.5
膠鞋 萬雙 6349 35057.6 0 -8.5
電影膠片(折35毫米) 萬米 0 79.7 0 317.3
照像膠卷 萬平方米 67.4 655.6 -41 -14.8
磁帶(折6.30毫米) 億米 20.1 103.2 -9.5 -12.4
軟磁盤 萬片 5931.6 32292.3 -9.5 -10.9
三大合成材料
塑料樹脂及共聚物 萬噸 128.5 760.9 18.3 16.3
聚氯乙烯樹脂 萬噸 32.2 194.5 24 15.8
聚乙烯樹脂 萬噸 32.7 198.4 20.5 18
聚丙烯樹脂 萬噸 32.7 203.9 7.8 13.9
合成橡膠 萬噸 9.8 59 19.5 8
順丁橡膠 萬噸 3.1 18.3 9.1 7.5
合成纖維單體 萬噸 44.9 251 52.3 47.4
己內酰胺 萬噸 1.5 9.9 14.8 35.4
合成纖維聚合物 萬噸 41.3 254.8 8 14.9
聚酯 萬噸 31.2 194.6 8.5 16.4
化學纖維 萬噸 96.8 523.4 28.4 14.4
粘膠纖維 萬噸 6.5 37.7 16.8 16.8
合成纖維 萬噸 89.2 479 29.2 14.1
錦綸纖維 萬噸 4.9 26.5 19 14.8
滌綸纖維 萬噸 75.6 405.6 32.4 15
腈綸纖維 萬噸 5.4 29.8 13.3 8.1
維綸纖維 萬噸 0.4 1.8 39.7 5.4
丙綸纖維 萬噸 2.4 12.9 -0.8 -1.2
能源及其加工產品
天然原油 萬噸 1419.4 8490.5 2.7 2.1
天然氣 億立方米 26.4 167.5 8.1 5.9
原油加工量 萬噸 1881.4 11389.6 5.9 7
汽油 萬噸 377.9 2292.7 5.7 10.4
車用汽油 萬噸 357.9 2181.8 4 9.7
溶劑油 萬噸 16 114.6 15.3 26.2
煤油 萬噸 47.4 402.3 -34.9 -0.2
燈用煤油 萬噸 1 11.7 -25.7 0.3
柴油 萬噸 691.7 4058.6 10.6 6.6
潤滑油 萬噸 33.1 188.5 31.7 10.5
燃料油 萬噸 150.3 899.7 4 -2.1
石油瀝青 萬噸 86.7 380.9 -2.5 18
液化石油氣 萬噸 101.5 632.4 7.7 14.6
煉廠干氣 萬噸 54.5 339.3 0.1 7.5
焦炭 萬噸 1194.8 6515.4 24.2 20.1
機械化焦爐生產的焦炭 萬噸 1007.1 5583.1 26.4 21
原煤 萬噸 11443.9 61609.4 21.4 16.3
發(fā)電量 億千瓦小時 1514.3 8521.6 13.1 15.4
火電 億千瓦小時 1209.8 7208.3 14 16
水電 億千瓦小時 266 1122.9 4.5 3.8
核電 億千瓦小時 37.3 183.3 61.5 119
基本化學原料
天然原油 萬噸 1419.4 8490.5 2.7 2.1
天然氣 億立方米 26.4 167.5 8.1 5.9
原油加工量 萬噸 1881.4 11389.6 5.9 7
汽油 萬噸 377.9 2292.7 5.7 10.4
車用汽油 萬噸 357.9 2181.8 4 9.7
溶劑油 萬噸 16 114.6 15.3 26.2
煤油 萬噸 47.4 402.3 -34.9 -0.2
燈用煤油 萬噸 1 11.7 -25.7 0.3
柴油 萬噸 691.7 4058.6 10.6 6.6
潤滑油 萬噸 33.1 188.5 31.7 10.5
燃料油 萬噸 150.3 899.7 4 -2.1
石油瀝青 萬噸 86.7 380.9 -2.5 18
液化石油氣 萬噸 101.5 632.4 7.7 14.6
煉廠干氣 萬噸 54.5 339.3 0.1 7.5
焦炭 萬噸 1194.8 6515.4 24.2 20.1
機械化焦爐生產的焦炭 萬噸 1007.1 5583.1 26.4 21
原煤 萬噸 11443.9 61609.4 21.4 16.3
發(fā)電量 億千瓦小時 1514.3 8521.6 13.1 15.4
火電 億千瓦小時 1209.8 7208.3 14 16
水電 億千瓦小時 266 1122.9 4.5 3.8
核電 億千瓦小時 37.3 183.3 61.5 119.1
化學礦及農用化工產品
硫鐵礦(折含S 35%) 萬噸 86.4 412.1 42.2 19
磷礦石(折含P2O530%) 萬噸 226.6 1172 19.2 16.2
合成氨 萬噸 335.9 1918.4 5.7 5.9
化肥總計(折純) 萬噸 366.7 2008.6 12.4 9.4
氮肥(折含N100%) 萬噸 269.7 1502.9 8.9 8.2
尿素氮肥(折含N100%) 萬噸 146 828.7 4.8 4.1
磷肥(折含P2O5100%) 萬噸 76.1 430.7 14 10.2
鉀肥(折含K2O100%) 萬噸 20.9 75.1 77.7 31.5
硝酸磷肥 萬噸 8.7 42.6 -2.8 -1.7
磷酸銨肥 萬噸 28 147.6 46.1 34.3
化學農藥(折100%) 萬噸 9.2 47.7 -6.7 -2.8
殺蟲劑(折100%) 萬噸 5.5 26.2 -10.5 -9.5
殺菌劑(折100%) 萬噸 0.8 4 21.2 7.1
除草劑(折100%) 萬噸 1.9 12.9 3.5 10
農藥乳油(實物量) 萬噸 2.7 16.5 10.9 2.8
數據整理：國研網數據中心 數據來源：中國石化協會 2003年版
三、 產品銷售收入和利潤
表1-3 2003年2季度全國石油和化學工業(yè)產品銷售收入
行 業(yè) 銷售收入
單 位：千 元 銷售收入同比增長
%
石油和天然氣開采業(yè) 166513152 35.83
石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè) 294067164 40.44
煉焦 34224939 61.53
化學原料及化學制品制造業(yè) 407575726 28.99
基礎化學原料制造 97187094 32
肥料制造 60587817 19.86
農藥制造 17748447 13.34
合成材料制造 85376003 40.65
專用化學產品制造 58286453 30.47
日用化學產品制造 44904267 23.38

表1-4 2003年2季度全國石油和化學工業(yè)產品銷售收入
行 業(yè) 利潤總額
單 位：千 元 利潤總額同比增長
%
石油和天然氣開采業(yè) 68509365 36345557
石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè) 3962304 610647
煉焦 772561 -142736
化學原料及化學制品制造業(yè) 18717018 9919987
基礎化學原料制造 3788183 1074941
肥料制造 1746801 1097603
農藥制造 688750 649924
合成材料制造 2376914 727116
專用化學產品制造 3409656 1831595
日用化學產品制造 3791125 2119158


石化行業(yè)經濟運行分析
　　今年上半年，全國石油和化工行業(yè)生產經營形勢良好，受SARS影響不大，主要特點是：生產持續(xù)增長，市場價格上升，產銷銜接良好，出口貿易增加。據中國石油和化學工業(yè)協會資料顯示，今年上半年石油和化學工業(yè)總產值(現價)為8792.4億元，同比增長31.4%，重點監(jiān)測的106種產品中，產量增長的有88種，占83.0%，增幅在10%以上的有58種，占54.7%，產銷率達97.97%。6月份，重點跟蹤的132種產品中，價格上漲的有89種，占66.9%。
　　一、生產持續(xù)增長
　　(一)產值大幅度增長
上半年，石油和化學工業(yè)總產值(現價)達8792.4億元，同比增長31.4%，其中天然原油和天然氣1673.5億元，同比增長39.2%；精煉石油產品的制造2547.2億元，同比增長35.4%；化學工業(yè)4571.7億元，同比增長26.7%，占比重較大的基礎化學原料制造產值為1001.6億元，增幅為28.6%。

圖 2-1 2003年2季度石化行業(yè)產值構成









圖 2-2 2003年2季度石化行業(yè)產值增長速度 單位 %







(二)產量持續(xù)增長
上半年，我國石油和化工產品生產持續(xù)增長，重點監(jiān)測的106種產品中，產量增長的有88種，占83.0%，增幅在10%以上的有58種，占54.7%，產銷率達97.97%。
　　1.原油及成品油
　　國際油價的波動到目前已逐漸平穩(wěn)下來，上半年天然原油開采量為8490.5萬噸，同比增長2.1%，天然氣167.5億立方米，同比增長5.9%。受SARS沖擊4、5月份成品油產量增速減慢，但與去年同期相比仍有增長，再加上國內汽車消費量的不斷提高，成品油產量依然保持了良好的上升勢頭。上半年原油加工量為11389.6萬噸，同比增長7.0%，其中汽油2292.7萬噸，同比增長10.4%，柴油4058.6萬噸，同比增長6.6%。
　　2.化肥與農藥
　　今年化肥需求量比去年有所增加，主要是因為我國農業(yè)結構不斷完善，國家進一步采取減免農稅措施，農民收入不斷提高，生產積極性不斷上漲。上半年化肥產量為2008.6萬噸(折純)，同比增長9.4%，由于今年尿素市場價格較高，一些已停產的小生產廠家紛紛恢復生產，尿素產量不斷增加，其中尿素的產量4、5月份明顯增加，上半年為828.7萬噸(折純)，同比增長4.1%。
　　國內生產的農藥生產水平較低，低毒、高效、優(yōu)質的產品很少，國家開始對一些毒性較大、殘留物較多的農藥產品限量生產，上半年農藥產量為47.7萬噸，同比降低2.8%，其中殺蟲劑同比下降9.5個百分點，殺菌劑、除草劑正是使用旺季，產量都有增長，同比分別增長7.1%和10.0%。
　　3.無機、有機原料
　　上半年，無機、有機原料生產大幅增長，重點監(jiān)測的36種產品中，只有三聚磷酸鈉產量比去年同期降低8.4個百分點，其它產品產量全線飄紅。無機化工產品中，上半年燒堿產量為454.4萬噸，同比增長15.8%，純堿547.7萬噸，同比增長11.4%，增幅較大的還有硫化堿、硼砂，同比分別增長37.6%和15.1%。有機化工產品中，上半年乙烯生產量為294.7萬噸，同比增長15.7%；丙烯284.0萬噸，同比增長15.1%；甲醛136.6萬噸，同比增長18.7%；精甲醇144.9萬噸，同比增長39.2%。
　　4.合成材料及橡膠制品
　　重點監(jiān)測的18種合成材料中，除丙綸纖維同比降低1.2個百分點外，其它產品上半年的產量均有不同程度的增長。上半年塑料樹脂及共聚物產量為760.9萬噸，同比增長16.3%，其中聚氯乙烯樹脂194.5萬噸，同比增長15.8%；聚乙烯樹脂198.4萬噸，同比增長18.0%；聚丙烯樹脂203.9萬噸，同比增長13.9%。合成橡膠59.0萬噸，同比增長8.0%。合成纖維單體251.0萬噸，同比增長47.4%。
　　上半年，大部分橡膠制品產量增長明顯，然而今年天然膠產量比去年略有下降，同比降低8.5%。上半年輪胎外胎產量為8436.3萬條，同比增長11.3%，其中子午線輪胎3084.5萬條，同比增長43.0%，增幅比去年同期提高18.2個百分點。膠管增幅也很明顯，比去年同期增長22.5個百分點。這主要是基于國內經濟快速增長，汽車等相關行業(yè)產銷繼續(xù)走高。據國家統計局公布的數據顯示，上半年汽車產量同比增長100.3%，轎車產量同比增長32.2%，都將促進橡膠制品產量的增長。
　　總體來說，上半年全國石油和化工產品產量比去年同期大幅增長，取得了可喜的成績，但是分季度來看，由于受SARS影響，部分產品產量第二季度的增幅低于第一季度，如原油加工量降低了12.5個百分點，汽油降低了9.8個百分點，柴油降低了8.9個百分點，丙烯降低10.3個百分點，輪胎外胎降低6.5個百分點。
二、多數產品價格上升，產銷銜接水平進一步提高
(一)銷售產值有所增加
今年上半年，全國石油和化工行業(yè)銷售產值(現價)為8614.0億元，同比增長31.4%，產銷率為97.97%，同比提高0.02個百分點。其中天然原油和天然氣開采1672.5億元，同比增長38.5%，產銷率為99.9%；精煉石油產品制造2518.4億元，同比增長36.5%，產銷率為98.87%；化學工業(yè)4423.1億元，同比增長26.3%，產銷率為96.8%，其中合成材料制造業(yè)銷售形勢最突出，銷售產值為841.7億元，同比增長37.2%，產銷率達到97.5%，基礎化學原料的制造銷售情況也不錯，銷售產值為979.0億元，同比增長29.6%，產銷率為97.8%，比去年提高0.75個百分點。
圖 2-3 2003年2季度石化行業(yè)銷售產值構成 單位 億元







圖 2-4 2003年2季度石化行業(yè)銷售產值增長速度 單位 %




中國石化行業(yè)季度分析報告