萬科地產(chǎn)項目可行性報告內(nèi)容指引
萬科地產(chǎn)項目可行性報告內(nèi)容指引 一、 前言 隨著集團房地產(chǎn)業(yè)務(wù)不斷擴張，土地儲備力度逐漸加大，未來發(fā)展對新項目的需求越來 越強烈。為了規(guī)范項目前期操作，提高工作效率，規(guī)避簽約風(fēng)險，提升集團競爭力，特 制定可行性報告內(nèi)容指引。 二、 可行性報告內(nèi)容指引 項目決策背景及摘要 一、外部環(huán)境 1、 城市發(fā)展規(guī)劃與宗地的關(guān)系及對項目開發(fā)的影響，如：交通捷運系統(tǒng)的規(guī)劃與建設(shè)、城 市功能規(guī)劃與布局、局部區(qū)域開發(fā)重點、政府重大政策即將頒布等； 2、 宗地所屬地域在該城市的歷史、經(jīng)濟、文化、戰(zhàn)略發(fā)展等方面的地位。例如，項目處在 浦東，要說明浦東在上海的地位及作為全國重點開發(fā)區(qū)的情況。 3、 項目淵源，特殊的政治或文化背景，如：危房改造、高新技術(shù)區(qū)生活住宅配套、文化園 、政府重點工程等； 二、內(nèi)部因素 1、 項目啟動對公司未來幾年發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展規(guī)劃的意義（一般3—5年），在公司發(fā)展中的地 位（是否核心項目）； 2、 公司進入重點區(qū)域市場、項目合理布局，對公司提高市場覆蓋率、提升品牌形象、降低 經(jīng)營風(fēng)險、擴大社會影響力的作用； 3、 從公司未來的利潤需求、可持續(xù)經(jīng)營等角度描述立項的意義； 第一部分：項目概況 一、 宗地位置 宗地所處城市、行政區(qū)域、非行政區(qū)域（經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、商貿(mào)金融區(qū)等）的地理位置。 附圖：項目在該城市的區(qū)位圖，標記出宗地區(qū)域位置，與標志性市政設(shè)施、建筑物（如 市中心商圈、機場等）的相對位置和距離、地段的定性描述（與主要中心區(qū)域辦公/商務(wù) /政府的關(guān)系）。 二、 宗地現(xiàn)狀 1、 四至范圍； 2、 地勢平坦狀況，自然標高，與周邊地勢比較； 3、 地面現(xiàn)狀，包括宗地內(nèi)是否有水渠、較深的溝壑（小峽谷）、池塘及高壓線等對開發(fā)有 較大影響的因素，并計算因此而損失的實際用地面積； 4、 地面現(xiàn)有居民情況，包括具體居住人數(shù)、戶數(shù)，工廠數(shù)量、規(guī)模、產(chǎn)品性質(zhì)、開工狀況 等，并說明對拆遷及項目開發(fā)進度的影響； 5、 地下情況，包括管線、地下電纜、暗渠、地上建筑物原有樁基及地下建筑/結(jié)構(gòu)等，地上 地下都要注意有沒有受保護的歷史文物古跡、可利用的構(gòu)建； 6、 土地的完整性，有否市政代征地、市政綠化帶、市政道路、名勝古跡、江河湖泊等因素 分割土地； 7、 地質(zhì)情況，包括土地結(jié)構(gòu)、承載力、地下水位和抗震性要求。 附圖：平面地形圖，標記四至范圍及相關(guān)數(shù)據(jù)； 地形地貌圖，主要反映宗地地面建筑、河流、溝壑、高壓線等內(nèi)容； 地下狀況圖，包括地下管線、暗渠、電纜等。 三、 項目周邊的社區(qū)配套 （一）周邊3000米范圍內(nèi)的社區(qū)配套 1、 交通狀況 （1） 公交系統(tǒng)情況，包括主要線路、行車區(qū)間等； （2） 宗地出行主要依靠的交通方式，是否需要發(fā)展商自己解決； （3） 現(xiàn)有交通捷運系統(tǒng)，近期或規(guī)劃中是否有地鐵、輕軌等對交通狀況有重大影響的工程。 附圖：交通狀況示意圖，包括現(xiàn)有和未來規(guī)劃的城市公共交通和快速捷運系統(tǒng)； 2、 教育：大中小學(xué)及教育質(zhì)量情況。 3、 醫(yī)院等級和醫(yī)療水平 4、 大型購物中心、主要商業(yè)和菜市場 5、 文化、體育、娛樂設(shè)施 6、 公園 7、 銀行 8、 郵局 9、 其他 附圖：生活設(shè)施分布圖，具體位置、距離。 （二）宗地周邊3000米外但可輻射范圍內(nèi)主要社區(qū)配套現(xiàn)狀 四、 項目周邊環(huán)境（根據(jù)個案特性描述，沒有的可以不寫） 1、 治安情況 2、 空氣狀況 3、 噪聲情況 4、 污染情況（化工廠、河流湖泊污染等） 5、 危險源情況（如高壓線、放射性、易燃易爆物品生產(chǎn)或倉儲基地等） 6、 周邊景觀 7、 風(fēng)水情況 8、 近期或規(guī)劃中周邊環(huán)境的主要變化，如道路的拓寬、工廠的搬遷、大型醫(yī)院、學(xué)校、購 物中心/超市的建設(shè)等。 9、 其他 五、 大市政配套（都要說明距宗地距離、成本、接入的可能性） 1、 道路現(xiàn)狀及規(guī)劃發(fā)展 包括現(xiàn)有路幅、規(guī)劃路幅，規(guī)劃實施的時間，與宗地的關(guān)系（影響）。 2、 供水狀況：現(xiàn)有管線、管徑及未來規(guī)劃和實施時間。 3、 污水、雨水排放：現(xiàn)有管線、管徑及未來規(guī)劃和實施時間。 4、 通訊（有線電視、電話、網(wǎng)絡(luò)）：現(xiàn)有管線、上源位置、距宗地距離、涉及線路成本等 。 5、 永久性供電和臨時施工用電：現(xiàn)有管線、上源位置、距宗地距離、涉及線路成本等。 6、 燃氣：現(xiàn)有管線、管徑、上源位置、距宗地距離、接口位置。 7、 供熱及生活熱水：現(xiàn)有管線、管徑、上源位置、距宗地距離、接口位置。 附圖：說明上述配套設(shè)施的管線走向、容量和接口位置，及未來規(guī)劃擴容和增加的情況 。 六、 規(guī)劃控制要點 1、 總占地面積、代征地面積、凈用地面積、綠化面積、道路面積 2、 住宅建筑面積、公建建筑面積，公建的內(nèi)容，并區(qū)分經(jīng)營性和非經(jīng)營性公建的面積 3、 綜合容積率、住宅容積率 4、 建筑密度 5、 控高 6、 綠化率 7、 其他 七、 土地價格 土地價格計算的方法，若有代征地要說明代征地價格。根據(jù)購買價格計算總地價、樓面 地價。 第二部分：法律及政策性風(fēng)險分析 一、 合作方式及條件 1、 合作方基本情況：名稱，主要股東投資情況，注冊資本，成立時間、特殊背景等 2、 合作方式：例如：一次性買斷土地、建后分房（面積）、建后分銷售收入、建后分利潤 、共同設(shè)立公司等。除直接從政府批租土地外，都要明確對方一定能夠提供正規(guī)稅務(wù)發(fā) 票。對分房、分收入要明確合作方是否有承擔(dān)營業(yè)稅的義務(wù)。 3、 付款進度及與拿地程序的配合 4、 其他合作的主要條件 5、 與合作方式相關(guān)的其它法律規(guī)定 二、 土地法律性質(zhì)評估 （一）現(xiàn)狀 1、 土地所有權(quán)歸屬 2、 土地使用權(quán)歸屬 3、 土地的用途 （二）規(guī)劃 1、規(guī)劃所有權(quán)歸屬 2、規(guī)劃使用權(quán)歸屬 3、規(guī)劃的用途 三、 取得土地使用權(quán)程序評估 1、 取得土地使用權(quán)的程序 2、 取得土地使用權(quán)需要的工作日 3、 取得商品房用地土地使用權(quán)所需條件 4、 取得土地使用權(quán)的風(fēng)險及控制（取得土地使用權(quán)存在的不確定因素及解決） 四、 土地性質(zhì)變更的評估（已經(jīng)是商品房用地可以不寫） 1、 土地性質(zhì)變更的程序和理由 2、 土地性質(zhì)變更的政策支持或障礙 3、 土地性質(zhì)變更需要的工作日 五、 政策性風(fēng)險評估 城市規(guī)劃限制或更改、突發(fā)性政策等政府因素導(dǎo)致項目中斷開發(fā)、報批報建流程無法完 成、項目開發(fā)期間土地性質(zhì)變更受挫，從而造成前期投入全部或部分損失的可能性判斷 。例如：優(yōu)詩美地二三期、北京中關(guān)村建設(shè)停建所有區(qū)內(nèi)住宅等。 六、 總體評價 對各項法律手續(xù)和程序的可操作性、合法性，風(fēng)險的可控性進行評價。如：簽約合同中 明顯對我方不利的條款及其考慮；部分或全部條款存在的不確定性因素的控制；不利、 不確定條款可能遭受的損失和對開發(fā)進度的影響等。 第三部分：市場分析 一、 區(qū)域住宅市場成長狀況 1、 區(qū)域住宅市場簡述 o 形成時間 o 各檔次住宅區(qū)域內(nèi)分布狀況 o 購買人群變化 2、 區(qū)域住宅市場各項指標成長狀況（近3-5年） o 開工量/竣工量 o 銷售量/供需比 o 平均售價 3、 區(qū)域市場在市內(nèi)各項指標的排名狀況及發(fā)展趨勢 二、 區(qū)域內(nèi)供應(yīng)產(chǎn)品特征 1、 各檔次產(chǎn)品供應(yīng)狀況 2、 各檔次產(chǎn)品的集合特征 尤其研究與本案類似檔次物業(yè)的特征 o 平均售價 o 開發(fā)規(guī)模 o 產(chǎn)品形式 o 平均消化率 o 平均容積率 o 物業(yè)在區(qū)域內(nèi)分布特征 3、 區(qū)域內(nèi)表現(xiàn)最好個案狀況 附圖：項目周邊樓盤個案分布圖，其中一些具代表性的未來主要競爭樓盤還要配置現(xiàn)場 圖片。 4、 未來2-3年區(qū)域內(nèi)可供應(yīng)土地狀況、產(chǎn)品供應(yīng)量和產(chǎn)品類型 5、 分析：本案在區(qū)域市場內(nèi)的機會點 結(jié)論： o 區(qū)域市場在整體市場的地位及發(fā)展態(tài)勢 o 本案所在位置的價位區(qū)間和本案開發(fā)產(chǎn)品的價位區(qū)間及產(chǎn)品形式 o 本案在區(qū)域內(nèi)開發(fā)市場潛力 o 本案在開發(fā)中的營銷焦點問題 三、 區(qū)域市場目標客層研究 1、 各檔次產(chǎn)品目標客層特征及輻射商圈范圍（建立在本區(qū)域參照項目的經(jīng)驗研究及全市的 趨勢特征上） 2、 結(jié)論：本案目標人群的區(qū)域來源、行業(yè)特點、產(chǎn)品力的偏好、購買方式和主要的關(guān)注點 、訴求點。 四、 目標市場定位及產(chǎn)品定位 1、 市場定位 2、 目標人群特征/來源區(qū)域/行業(yè)特點 3、 產(chǎn)品建議 第四部分：規(guī)劃設(shè)計分析 一、初步規(guī)劃設(shè)計思路 1、 設(shè)計概念：產(chǎn)品體現(xiàn)的主題思想，主要設(shè)計風(fēng)格、設(shè)計特點。 2、 主要產(chǎn)品類型：多層、高層，還是聯(lián)排別墅或屋頂花園、頂層復(fù)式等其他類型，及不同 類型產(chǎn)品的比例。 3、 節(jié)能和環(huán)保型建筑材料選用的考慮。 4、 在所在城市中，生產(chǎn)新型、別具一格產(chǎn)品的可能性。 5、 如果是大型、超大型項目，對營造大社區(qū)概念的考慮。 二、規(guī)劃設(shè)計的可行性分析 1、 在既定容積率、凈用地面積、住宅面積、配套公建面積、控高、建筑密度條件下，制造 出的產(chǎn)品是什么類型和特性，是否符合前面提及的規(guī)劃設(shè)計概念和萬科所追尋的各種檔 次高品質(zhì)住宅的要求。主要從規(guī)劃設(shè)計角度判斷將上述硬指標轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實產(chǎn)品的可能性 。 2、 容積率變化對產(chǎn)品設(shè)計概念、產(chǎn)品類型和特征的影響。 3、 土地本身特征對產(chǎn)品設(shè)計的影響和考慮。如：地勢高低、地形起伏、地塊的完整性、地 質(zhì)狀況、較深的溝壑（小峽谷）、河流、水塘、地上附著物、地下管線暗渠等對產(chǎn)品設(shè) 計和環(huán)境保護的影響及解決的方法。 4、 周邊自然環(huán)境和人文環(huán)境對產(chǎn)品設(shè)計的影響及考慮。如：治安環(huán)境、噪聲環(huán)境、污染環(huán) 境、空氣情況、危險源、“風(fēng)水”因素等對產(chǎn)品規(guī)劃設(shè)計和環(huán)境保護的影響及解決方法。 5、 周邊市政工程配套設(shè)施對產(chǎn)品設(shè)計的影響和考慮。如：道路狀況（可能與小區(qū)主要出入 口有關(guān)）、供水、排水、通訊（有線電視、電話、網(wǎng)絡(luò)）、永久性用電和臨時施工用電 、燃氣、供熱及生活熱水等對產(chǎn)品規(guī)劃設(shè)計的影響及解決方法。 6、 周邊生活配套設(shè)施對產(chǎn)品設(shè)計的影響和考慮。如：交通狀況（與是否開通業(yè)主班車有關(guān) ）、商業(yè)設(shè)施（大型購物中心）、教育現(xiàn)狀、體育娛樂公園等休閑場所、銀行醫(yī)院等生 活設(shè)施對自身配套建設(shè)規(guī)模和面積作出判斷。 7、 市場分析結(jié)果對產(chǎn)品設(shè)計的影響和考慮。如：市場價格限制、總價控制原則與前面產(chǎn)品 類型和產(chǎn)品特性設(shè)計是否存在矛盾，對產(chǎn)品品質(zhì)是否有影響，及如何解決。 第五部分：項目開發(fā) 一、 土地升值潛力初步評估。 從地理位置、土地供應(yīng)、周邊環(huán)境及配套、市場發(fā)展狀況、政府規(guī)劃、城市未來發(fā)展戰(zhàn) 略等角度對土地升值潛力做出初步評估。 二、 立即開發(fā)與作為土地儲備優(yōu)缺點分析 三、 工程計劃：工期計劃、各期開工面積、竣工計劃、開竣工時占當(dāng)?shù)爻鞘惺袌龊推瑓^(qū)市場 的占有率。 四、 銷售計劃：各期銷售時間、價格、面積，預(yù)計銷售各期的市場占有率，銷售計劃實現(xiàn)的 可行性分析。 第六部分：投資收益分析 一、 成本預(yù)測 說明測算假設(shè)和主要運用指標，如產(chǎn)品類型假設(shè)，總建筑面積，住宅和非住宅面積，容 積率，項目總投資（直接建造成本加期間費用，不包括營業(yè)稅和所得稅）等。并參照下 面表格列示： 項 目 投資總額（萬元） 單位成本（元/m2） 土地成本 前期工程費 基礎(chǔ)設(shè)施費 建安工程費 配套費用 開發(fā)間接費 直接建造成本小計 營銷費用 管理費用 總 計 二、 稅務(wù)分析 1、 營業(yè)稅及附加 2、 所得稅 3、 土地增值稅 上述稅種的基本稅率，能夠享受的稅收優(yōu)惠政策時的稅率，項目本身適用的稅率，若享 受地方政府的優(yōu)惠政策，要特別說明該項優(yōu)惠與國家政策是否有沖突，以及如何解決， 具體的操作的過程是什么。 三、 經(jīng)濟效益分析 1、 經(jīng)濟效益分析的假設(shè)條件，如：是否享受政府各種稅費的減免等 2、 項目利潤率、投資回報率及主要經(jīng)濟指標。參照以下表格： 經(jīng)濟指標 單位數(shù)值（元/m2） 項目總金額（萬元） 銷售收入 直接成本 總投資 毛利率 稅前利潤 稅后利潤 銷售凈利率 投資回報率 3、 項目開發(fā)各期的利潤體現(xiàn) 經(jīng)濟指標 2001年 ﹒﹒﹒ 20××年 合 計 上半年 下半年 上半年 下半年 上半年 下半年 結(jié)算面積（m2） 單位利潤(元/m2) 利潤(萬元) 4、 敏感性分析，參照以下內(nèi)容及表格，可根據(jù)實際情況增減。 （1） 成本變動各項經(jīng)濟指標的變化，假設(shè)成本每上升（下降）一定金額或上升（下降）一定 百分比來比較，如： 經(jīng)濟指標 預(yù)測成本×90% 預(yù)測成本 預(yù)測成本×110% 預(yù)測成本×120% 總投資 毛利率 稅前利潤 稅后凈利 銷售凈利率 總投資回報率 （2） 售價變動各項經(jīng)濟指標的變化，假設(shè)售價每上升（下降）一定金額或上升（下降）一定 百分比來比較，如： 經(jīng)濟指標 預(yù)測售價×90% 預(yù)測售價 預(yù)測售價×110% 預(yù)測售價×120% 營業(yè)額 毛利率 稅前利潤 稅后凈利 銷售凈利率 總投資回報率 （3） 容積率變動各項指標的變化 主要指標 容積率1 容積率2 容積率3 容積率4 容積率5 多高層比 營業(yè)額 總投資 毛利率 稅后利潤 稅后凈利率 總投資回報率 四、 項目資金預(yù)測 1、 資金投入計劃：各期地價、前期費用、基礎(chǔ)、建安、配套、開發(fā)間接費等的投入安排。 2、 資金回款計劃：...
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