家電行業(yè)分析報(bào)告
家電行業(yè)分析報(bào)告 王園 樂(lè)永宏 格林柯?tīng)柤瘓F(tuán) 投資部 2002-7-29 目 錄 1.2001年中國(guó)家電行業(yè)運(yùn)行狀況 3 1.1.主要家電產(chǎn)品的產(chǎn)銷量 3 1.2.主要家電產(chǎn)品的生產(chǎn)集中度狀況 4 1.3.主要家電產(chǎn)品出口狀況 4 1.4.家電行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益狀況 7 2.中國(guó)制冷類家電上市公司綜合分析 8 2.1概況 8 2.2績(jī)效分析 9 2.3二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)及發(fā)展趨勢(shì) 13 3.海外家電市場(chǎng)狀況 15 3.1美國(guó)家電市場(chǎng)分析 15 3.2新加坡家電產(chǎn)品市場(chǎng)分析 16 3.3土耳其白色家電市場(chǎng)分析 17 3.4墨西哥家電市場(chǎng)分析 18 3.5歐洲的空調(diào)市場(chǎng)不斷增長(zhǎng) 19 3.6澳大利亞空調(diào)市場(chǎng)分析 19 3.7全球空調(diào)市場(chǎng)到2004年仍會(huì)持續(xù)增長(zhǎng) 20 4.外資品牌中國(guó)市場(chǎng)動(dòng)態(tài) 21 4.1松下戰(zhàn)略重心移至中國(guó) 21 4.2日立、東芝在中國(guó)的發(fā)展宏圖 21 4.3美國(guó)通用電氣（GE）10億商機(jī)圈定中國(guó) 22 4.4西門(mén)子加大對(duì)中國(guó)的投資力度 23 4.5艾鷗史密斯（A.O.Smith）：增資中國(guó) 23 4.6 LG欲在中國(guó)市場(chǎng)展宏圖 24 4.7三星擴(kuò)大在中國(guó)的生產(chǎn)能力 25 4.8背景資料：洋品牌在華投資一覽 25 5.中國(guó)家電行業(yè)運(yùn)行中存在的問(wèn)題 26 5.1.內(nèi)需市場(chǎng)不旺，大家電產(chǎn)品內(nèi)銷普遍下降。 26 5.2.多數(shù)企業(yè)缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，在與強(qiáng)手的競(jìng)爭(zhēng)中后勁不足 26 5.3.出口形勢(shì)尚好，但潛在問(wèn)題不少 27 6.中國(guó)家電行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì) 27 6.1.2002年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境向好 27 6.2.2002年中國(guó)家電行業(yè)發(fā)展將呈現(xiàn)的特點(diǎn) 28 6.3.2002年主要家電產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì) 28 6.4加入世貿(mào)組織對(duì)我國(guó)家電行業(yè)的影響 29 附錄 31 1.2001年中國(guó)家電行業(yè)運(yùn)行狀況 1.1.主要家電產(chǎn)品的產(chǎn)銷量 根據(jù)中國(guó)輕工業(yè)信息中心對(duì)重點(diǎn)冰箱生產(chǎn)企業(yè)的統(tǒng)計(jì)（未包括西門(mén)子），電冰箱1- 12月產(chǎn)量1321萬(wàn)臺(tái)，銷量1327萬(wàn)臺(tái)，分別較去年同期增長(zhǎng)7.6%和7.5%；內(nèi)銷冰箱市場(chǎng)不 暢，扣除出口因素，內(nèi)銷同比下降了1.1%。全年電冰箱出口362萬(wàn)臺(tái)（企業(yè)數(shù)），同比增 長(zhǎng)40%，出口在銷量中的比重占28%。 電冰柜1- 12月產(chǎn)量402萬(wàn)臺(tái)，銷量412萬(wàn)臺(tái)，同比分別增長(zhǎng)1.3%和3.4%。冰柜內(nèi)銷同樣不暢，靠出 口拉動(dòng)的作用更大，扣除出口因素內(nèi)銷同比下降了11.3%。出口20.70萬(wàn)臺(tái)（企業(yè)數(shù)）， 較去年同期增長(zhǎng)近2倍。全年出口在銷量中的比重占21%。 據(jù)對(duì)主要24家空調(diào)企業(yè)的統(tǒng)計(jì)，空調(diào)器1- 12月產(chǎn)量1802萬(wàn)臺(tái)，銷量1763萬(wàn)臺(tái)，同比分別增長(zhǎng)32%和35%。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)空調(diào)器全年出 口579萬(wàn)臺(tái)，很多企業(yè)根據(jù)近兩年國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)對(duì)空調(diào)器的需求增長(zhǎng)情況而擴(kuò)大了產(chǎn)能，但 今年國(guó)內(nèi)的氣候原因加上國(guó)際市場(chǎng)形勢(shì)的變化，導(dǎo)致空調(diào)器市場(chǎng)嚴(yán)重受挫，企業(yè)加商業(yè) 的庫(kù)存達(dá)到約500萬(wàn)臺(tái)，不僅對(duì)空調(diào)器制造廠，而且對(duì)壓縮機(jī)、鋁箔等配套供應(yīng)商形成極 大的壓力。出口對(duì)拉動(dòng)空調(diào)器市場(chǎng)起著重要的拉動(dòng)作用，2001年出口同比56%； 據(jù)對(duì)全國(guó)主要洗衣機(jī)生產(chǎn)企業(yè)的統(tǒng)計(jì)，1- 12月洗衣機(jī)產(chǎn)量1300萬(wàn)臺(tái)，銷量1331萬(wàn)臺(tái)，與去年基本持平，全年洗衣機(jī)出口161萬(wàn)臺(tái)， 同比增長(zhǎng)6.6%，扣除出口因素，銷量同比下降了3.1%。洗衣機(jī)出口在銷量中的比重為12 %。 據(jù)對(duì)全國(guó)主要微波爐生產(chǎn)企業(yè)的統(tǒng)計(jì)，1- 12月微波爐產(chǎn)量2160萬(wàn)臺(tái)，銷量2196萬(wàn)臺(tái)，同比分別增長(zhǎng)24%和25%。盡管受到美國(guó)經(jīng)濟(jì) 衰退和911事件的影響，微波爐的出口仍然繼續(xù)大幅增長(zhǎng)，全年出口1252.6萬(wàn)臺(tái)，較去年 同期增長(zhǎng)49.7%。微波爐出口在總銷量中的比重達(dá)到57%，扣除出口因素，全年內(nèi)銷增幅 約4%。 1- 12月冰箱壓縮機(jī)產(chǎn)量1296萬(wàn)臺(tái)，銷量1313萬(wàn)臺(tái)，同比分別增長(zhǎng)23.6%和25.4%。全年冰箱 壓縮機(jī)進(jìn)口量452萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)了20.65%； 1- 12月空調(diào)在空調(diào)器生產(chǎn)大幅增長(zhǎng)的形勢(shì)下9家主要供貨商產(chǎn)量2075.8萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)58. 2%，銷量1884萬(wàn)臺(tái)。由于空調(diào)生產(chǎn)廠家需求旺盛，進(jìn)口空調(diào)壓縮機(jī)也大幅增長(zhǎng)。1- 12月進(jìn)口483萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)42.68%。由于空調(diào)器的庫(kù)存積壓加之進(jìn)口量的大幅增加，影 響空調(diào)器壓縮機(jī)的銷量，至年末庫(kù)存量超過(guò)220萬(wàn)臺(tái)，為去年的3.7倍。 2001年1-12月主要家電產(chǎn)品產(chǎn)量 單位：萬(wàn)臺(tái)[pic] 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)輕工業(yè)信息中心 2001年1-12月主要家電產(chǎn)品銷量 單位：萬(wàn)臺(tái) [pic] 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)輕工業(yè)信息中心 1.2.主要家電產(chǎn)品的生產(chǎn)集中度狀況 從總體上看，盡管中國(guó)家用電器行業(yè)的生產(chǎn)集中度仍然保持在較高水平，主要大家電 產(chǎn)品與關(guān)鍵配件的核心企業(yè)在行業(yè)中的地位相對(duì)穩(wěn)定，但由于合資企業(yè)及OEM供應(yīng)商的產(chǎn) 銷量增長(zhǎng)，除冰柜外的多數(shù)產(chǎn)品領(lǐng)先企業(yè)的比重都在持續(xù)下降。 電冰箱的集中度仍在持續(xù)下降，1- 12月行業(yè)前5家企業(yè)的市場(chǎng)份額由上季度的70.7%繼續(xù)下降至67.5%（市場(chǎng)份額66.74%）， 在出口中的比重由去年同期的75.23%下降至71.67%。其中海爾、科龍、新飛、美菱4家企 業(yè)的市場(chǎng)份額由去年同期的61.78%下降至61.35%。 電冰柜行業(yè)的集中度進(jìn)一步增長(zhǎng)。前5家企業(yè)的產(chǎn)量由去年同期的74.06%增至81.76% ，在出口中的比重由去年同期的87.52%增至94.81%；市場(chǎng)份額由去年同期的72.46增至7 5.03%。 空調(diào)器行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)仍然復(fù)雜，前五家領(lǐng)先者的優(yōu)勢(shì)地位也仍然鞏固，產(chǎn)銷出口均保 持大幅度增長(zhǎng)，產(chǎn)量在總量中的比重接近50%；但隨著新進(jìn)入者與合資公司業(yè)務(wù)的高速增 長(zhǎng)，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)在逐漸縮小，前五家企業(yè)的產(chǎn)量由去年同期的52.49%降至48.97%，其中海 爾、美的、格力三家企業(yè)產(chǎn)量的比重也由去年同期的39.2%降至37.1%。 洗衣機(jī)行業(yè)兩極分化在繼續(xù)發(fā)展，在全行業(yè)65%以上的企業(yè)產(chǎn)銷量下降的同時(shí)，小天 鵝與海爾兩家企業(yè)仍保持持續(xù)增長(zhǎng)，年銷量超過(guò)350萬(wàn)臺(tái)，與第三名（122萬(wàn)臺(tái)）的距離 仍在繼續(xù)加大。這兩家企業(yè)的市場(chǎng)份額55.5%，較去年同期的46.8%相比增長(zhǎng)了近9個(gè)百分 點(diǎn)。 微波爐仍然是集中度最高的行業(yè)，格蘭仕在保持產(chǎn)銷量全行業(yè)半壁江山的同時(shí)出口成 倍增長(zhǎng)；LG、美的的產(chǎn)量、銷量、出口量也均成倍增長(zhǎng)。格蘭仕的市場(chǎng)份額仍保持著72 %的壟斷地位。 1.3.主要家電產(chǎn)品出口狀況 出口已經(jīng)成為拉動(dòng)中國(guó)家用電器工業(yè)增長(zhǎng)的重要因素，除小家電外2001年微波爐、空 調(diào)器、電冰箱、冰柜、洗衣機(jī)等大家電的出口在全面大幅度增長(zhǎng)。出口在總量中的比重 分別達(dá)到57%、25%、27%、21%、12%。 四季度盡管受美國(guó)911事件的影響，但主要家電產(chǎn)品出口創(chuàng)匯超過(guò)14.6億美元，同比 增長(zhǎng)29%。2001全年家用電器（不包括零部件）出口額62.6億美元，同比增長(zhǎng)20.8%。 2001、2000年1-12月大家電產(chǎn)品出口同比 單位：萬(wàn)臺(tái) [pic] 單位：億美元 [pic] 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)海關(guān)總署 2001、2000年1-12月小家電出口同比（電動(dòng)） 單位：萬(wàn)臺(tái) [pic] 單位：億美元 [pic] 2001、2000年1-12月小家電出口同比（電熱） 單位：萬(wàn)臺(tái) [pic] 單位：億美元 [pic] 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)海關(guān)總署 盡管由于美國(guó)911事件及美國(guó)、歐洲、日本的經(jīng)濟(jì)衰退波及中國(guó)對(duì)外出口，小家用電 器出口有所下降外，多數(shù)產(chǎn)品的出口依然保持增長(zhǎng)，按第四季度出口額超過(guò)1億美元的商 品排列，依次為吸塵器1.58億美元、微波爐1.56億美元、面包器1.42億美元、空調(diào)器1. 23億美元、咖啡壺1.19億美元。 注：總量61.48億美元，未包括零部件，未包括電動(dòng)剃須刀、電動(dòng)理發(fā)器具。其中大 家電（包括制冷壓縮機(jī)）出口額17.19億美元，小家電出口額44.3億美元。 2001年四季度各類電器出口比重 [pic] 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)海關(guān)總署 中國(guó)家電的著名企業(yè)與跨國(guó)公司的合資企業(yè)仍然是構(gòu)成大家電出口的中堅(jiān)力量。伴隨 著國(guó)際化戰(zhàn)略的推行，海爾、格蘭仕、美的等著名家電企業(yè)的出口增勢(shì)依然強(qiáng)勁。 海爾的國(guó)際化戰(zhàn)略初見(jiàn)成效，2001年全面開(kāi)發(fā)，出口量大幅增長(zhǎng)。電冰箱出口134萬(wàn) 臺(tái)，較上年增長(zhǎng)61%，空調(diào)器出口77萬(wàn)臺(tái)，較上年增長(zhǎng)48%；格蘭仕微波爐出口量接近45 0萬(wàn)臺(tái)，較上年翻了一番，出口占總銷量的比重達(dá)40%；美的電風(fēng)扇出口近600萬(wàn)臺(tái)，較上 年增長(zhǎng)25%，在總銷量中占36.5%。 以前出口量較少的冰柜、洗衣機(jī)也大幅度增長(zhǎng)，冰柜出口增長(zhǎng)170%，洗衣機(jī)出口增長(zhǎng) 36%?？讫?、格力、澳柯瑪、星星、小天鵝、金羚等都表現(xiàn)不俗。 跨國(guó)公司抓住中國(guó)加入WTO的機(jī)遇，加快在中國(guó)的生產(chǎn)基地的發(fā)展。合資企業(yè)在空調(diào) 器、微波爐的出口中仍然保持強(qiáng)勁實(shí)力，占總量的50%以上。 1.4.家電行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益狀況 連綿不斷的價(jià)格戰(zhàn)使家電全行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益在持續(xù)下滑。根據(jù)中國(guó)輕工業(yè)信息中心對(duì) 有代表性的白色電器企業(yè)的跟蹤調(diào)查，多數(shù)企業(yè)的銷售利稅率繼續(xù)下降至5.33%；銷售利 潤(rùn)2.13%率，成本費(fèi)用利潤(rùn)率2.39%；成本費(fèi)用/銷售收入89.41%。 盡管出口量增長(zhǎng)迅速，但多數(shù)產(chǎn)品的平均價(jià)格低于去年的同期水平，出口量的增長(zhǎng)與 出口額的增長(zhǎng)仍然不同步，出口家電產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)效益在繼續(xù)下降。 2001年1-12月白色家電的經(jīng)濟(jì)效益 [pic] 2001、2000年出口家電產(chǎn)品平均價(jià)格同比（%） | |空調(diào)|窗壁 |冷暖
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