廣東省紡織行業(yè)季度跟蹤分析報告（05[1].3）
廣東省紡織行業(yè)季度跟蹤分析報告 北京銀聯(lián)信信息咨詢中心提供 2005年11月 說明 本報告的研究角度:通過行業(yè)的報告期整體財務(wù)水平分析與行業(yè)成長性分析；某地區(qū) 該行業(yè)報告期財務(wù)水平概況分析與各種平均水平之間的對比分析；行業(yè)主要上市公司的 財務(wù)分析；揭示該地區(qū)行業(yè)的市場發(fā)展?jié)摿Α⒏偁帉嵙?、盈虧狀況、償債能力、資產(chǎn)管 理水平與綜合運用能力及各種投資風(fēng)險等。 1、如無特別注明，報告里的數(shù)據(jù)均來源于國家統(tǒng)計局。 2、本報告的結(jié)論是針對廣東省紡織行業(yè)，信貸分析人員在使用本報告時，只能將本 報告提供的行業(yè)的平均水平、本地區(qū)的行業(yè)平均水平、先進(jìn)地區(qū)的平均水平作為尺子， 分析目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營效果。切忌生硬將本報告的某些觀點強加于目標(biāo)企業(yè)。 3、本報告分析人員力求報告內(nèi)容及引用資料客觀公正。文中任何觀點與建議僅供參 考，據(jù)此引致的后果概與銀聯(lián)信息咨詢中心無關(guān)。本報告版權(quán)所有為北京銀聯(lián)信信息咨 詢中心。如無我中心書面許可，嚴(yán)禁以任何方式復(fù)制、發(fā)表，或提供給第三方。 4、關(guān)于本體系的說明：本體系是根據(jù)現(xiàn)有的數(shù)據(jù)資源，結(jié)合客戶的需要設(shè)計的，隨 著數(shù)據(jù)資源的不斷豐富，本體系將不斷調(diào)整。 5、數(shù)據(jù)截止日期：2005年9月份。 導(dǎo) 讀 受取消紡織品貿(mào)易配額美好前景的刺激，我國紡織業(yè)在2004年快速擴(kuò)張，僅固定資產(chǎn) 投資就比上一年增加了144%。一些企業(yè)單純追求數(shù)量的增長以求得絕對利潤，從而使部 分紡織品產(chǎn)能迅速膨脹和過剩。但是今年外貿(mào)條件的變化使國內(nèi)服裝市場面臨巨大的困 難，我國外貿(mào)紡織企業(yè)所受影響極大，很多廠商開始做內(nèi)銷、做品牌，加劇了內(nèi)銷企業(yè) 的競爭壓力。 歐美設(shè)限導(dǎo)致企業(yè)搶關(guān)，帶動紡織品出口從二季度開始逐月反彈。6、7月份單月的出 口額突破100億美元，單月出口增幅分別達(dá)28%和24%。企業(yè)搶關(guān)在促成出口反彈的同時也 嚴(yán)重透支了下半年的出口配額，未來幾月的出口增速面臨放緩，預(yù)計全年出口增長18%左 右。 2005年9月5日，中歐終于就我國紡織品在歐盟海關(guān)滯港問題達(dá)成了協(xié)議：滯留在歐盟 海關(guān)的全部約8000萬件我國紡織品將被放行，實現(xiàn)了“雙贏”，但這只是暫時和有限的“雙 贏”，明年我國紡織品出口形式不容樂觀：今年的大部分配額已經(jīng)用完，為了維持紡織企 業(yè)的生存，就連后幾個月也得借用明年的配額，明年的配額之爭更加激烈；在今年的“紡 織大戰(zhàn)”中，許多出口企業(yè)搶關(guān)出口，打價格戰(zhàn)，利潤極低，有的甚至虧損；歐盟會盡快 修改反補貼法，使之適用于我國；由于我國紡織品出口歐盟前景不明朗，歐盟進(jìn)口商會 從印度、孟加拉等國進(jìn)口，減少不必要的麻煩。 經(jīng)過近年來的快速發(fā)展，我國化纖產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了向大企業(yè)、向產(chǎn)業(yè)集群、向民營企業(yè)集 中的新動向，由于產(chǎn)能擴(kuò)張速度太快，帶來上游原料資源的嚴(yán)重短缺，部分資源利用效 率低下，經(jīng)營成本增加，加劇了全行業(yè)的經(jīng)營困難。 根據(jù)我國加入世界貿(mào)易組織報告書“242段條款”，直至2008年12月31日，進(jìn)口方可在 認(rèn)定我國出口的紡織品產(chǎn)生“市場擾亂”的情況下，對我國已經(jīng)取消配額限制的產(chǎn)品重新 進(jìn)行數(shù)量限制。截至目前，美國、歐盟、韓國、日本、加拿大、印度等國紛紛根據(jù)此條 款進(jìn)行了國內(nèi)立法。由于這項規(guī)定既清晰又嚴(yán)厲，而且操作簡便，在2009年1月1日該規(guī) 定失效之前，包括美國在內(nèi)的WTO成員，一旦與我國在紡織品領(lǐng)域發(fā)生糾紛，可能首先會 采取上述方式對我國進(jìn)行制裁，而不是進(jìn)行反傾銷調(diào)查。也就是說，國外對我國紡織品 反傾銷高潮2009年才真正開始。 正 文 目 錄 第一部分 行業(yè)運行狀況 10 一、行業(yè)政策分析 10 1.商務(wù)部出臺《紡織品出口臨時管理辦法》 10 2.謹(jǐn)慎看待中歐紡織品新協(xié)議 11 3.粵紡織服裝出口企業(yè)受益稅收政策調(diào)整 12 二、行業(yè)運行動態(tài) 12 1.國外行業(yè)發(fā)展動態(tài) 12 1.1 巴基斯坦：紡織品發(fā)展前景看好 12 1.1.1 五大政策扶持紡織出口 12 1.1.2 取消配額 紡織業(yè)利潤率提高了48% 13 1.2 印度：受益于中國紡織品出口受阻 13 1.2.1 印度—中國紡織品出口受阻的最大受益者 13 1.2.2 印度全力打造紡織業(yè) 14 1.3 巴西市場情況 15 1.3.1 與美國最大廚衛(wèi)紡織品企業(yè)宣布合并 15 1.3.2 棉紗出口增長40% 15 1.3.3 巴西四種進(jìn)口鞋關(guān)稅大幅提高至35% 16 1.4 羅馬尼亞將大力發(fā)展紡織業(yè) 16 1.5 土耳其將對中國鞋類實行配額限制 17 2.廣東紡織行業(yè)發(fā)展動態(tài) 17 2.1 廣東紡織出口退運量增加 17 2.2 廣東紗線織物出口增長18% 18 2.3 廣東勞保鞋出口量增價跌 18 2.3.1 出口量迅速攀升 18 2.3.2 出口平均價格下跌，且明顯低于出口其他國家價格 19 2.3.3 一般貿(mào)易出口占主導(dǎo)地位 19 2.4 廣東紡織投資趨于謹(jǐn)慎 19 2.5 廣東省絲綢行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整實施方案 20 2.6 廣交會紡織品成交額下降6.4% 22 3.上下游行業(yè)分析 22 3.1 我國進(jìn)口棉花的貿(mào)易方式發(fā)生改變 22 3.2 紡織機械行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 23 3.2.1 多種因素影響紡織企業(yè)投資熱情 23 3.2.2 國內(nèi)銷售：市場進(jìn)入調(diào)整期 24 3.2.3 出口市場：潛力很大 前景看好 24 第二部分 廣東省紡織行業(yè)運營狀況分析 25 一、紡織行業(yè)整體情況分析 25 二、廣東省紡織行業(yè)盈利能力分析 28 三、廣東省紡織行業(yè)營運能力分析 30 四、廣東省紡織行業(yè)償債能力分析 32 五、廣東省紡織業(yè)運營能力與先進(jìn)地區(qū)對比分析 34 六、廣東省紡織業(yè)不同規(guī)模企業(yè)分析 41 第三部分 重點企業(yè)運營分析 46 一、國內(nèi)紡織品企業(yè)應(yīng)對歐美設(shè)限方式 46 二、紡織出口企業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化 46 1.出口增長方式在轉(zhuǎn)變 46 2.區(qū)域轉(zhuǎn)移明顯加快 47 三、雙重壓力考驗紡織類上市公司 47 1.中美紡織品第六輪磋商未果 47 2.棉花需求缺口較大 48 3.鎖定棉價下跌空間 48 4.棉價波動對棉紡企業(yè)影響不大 49 5.對相關(guān)上市公司影響有限 49 第四部分 本季度行業(yè)競爭分析 50 一、解讀中歐紡織品貿(mào)易爭端 50 1.中歐紡織品貿(mào)易急劇演變的過程 50 2.為什么紡織品配額會迅速用光并造成積壓危機 51 3.歐盟為何選擇貿(mào)易保護(hù)主義 51 4.歐盟下一步將如何動作 52 5.我國要警惕大零售商轉(zhuǎn)移訂單的風(fēng)險 52 二、我國紡織徘徊在三極格局之間 53 三、出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷 紡織企業(yè)競爭加劇 54 1.價格指數(shù)持續(xù)走低 55 2.地域性競爭加劇 55 第五部分 本季度廣東紡織行業(yè)投資風(fēng)險分析 56 一、廣東襪子產(chǎn)業(yè)遭受巨大挑戰(zhàn) 56 二、紡織品出口歐盟環(huán)境不容樂觀 57 三、我國化纖業(yè)產(chǎn)能過剩 58 第六部分 行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 59 一、紡織品貿(mào)易設(shè)限措施將長期存在 59 1.歐美對我國紡織品設(shè)限的依據(jù) 59 2.中低檔產(chǎn)品競爭激烈 59 3.紡織企業(yè)亟須戰(zhàn)略調(diào)整 60 二、我國家紡產(chǎn)業(yè)面臨升級拐點 61 1.消費觀念有待正確引導(dǎo) 61 2.設(shè)計“花樣”刺激購買欲 61 3.國內(nèi)家紡業(yè)“蛋糕”誘人 61 三、我國化纖產(chǎn)業(yè)呈四大發(fā)展趨勢 62 四、2009年國外將對我國紡織品發(fā)起反傾銷調(diào)查 62 1.市場經(jīng)濟(jì)地位并非是應(yīng)對反傾銷的靈丹妙藥 62 2.防范反傾銷比應(yīng)對反傾銷更重要 63 2.1 發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的作用 63 2.2 規(guī)范企業(yè)財務(wù)會計賬目 64 2.3 建立紡織品反傾銷預(yù)警機制 65 第七部分 結(jié)論及建議 67 一、企業(yè)如何應(yīng)對美國的紡織品設(shè)限 67 1.美國對華紡織品設(shè)限的四大理由 67 1.1 我國的紡織服裝生產(chǎn)能力在不斷擴(kuò)大 67 1.2 我國已取消配額限制類別的市場份額增長過快 68 1.3 我國已取消配額限制類別的產(chǎn)品單價大幅下降 68 1.4 我國采取了不公平的貿(mào)易競爭行為 68 2.企業(yè)可從五方面考慮應(yīng)對美國紡織品特保措施 68 2.1 把握紡織品服裝貿(mào)易的發(fā)展趨勢 69 2.2 順應(yīng)國際紡織服裝潮流，加快技術(shù)進(jìn)步 69 2.3 強化紡織品服裝行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，力破技術(shù)性貿(mào)易壁壘 69 2.4 充分利用貿(mào)易優(yōu)惠協(xié)議或自由貿(mào)易區(qū)條件促進(jìn)紡織品服裝出口 69 2.5 提高應(yīng)對貿(mào)易限制的反擊能力 70 二、各名企擺脫困境之路 70 1.紹興豪納：提價自救 70 2.浙江華聯(lián)：自創(chuàng)品牌 70 3.紹興恒美：科技開發(fā) 71 三、我國羊絨制品企業(yè)需要提高出口價格 71 表 格 目 錄 表格 1 2005年第三季度紡織業(yè)整體效益 27 表格 2 2005年第三季度紡織業(yè)中的企業(yè)情況分析 28 表格 3 2005年第三季度紡織業(yè)盈利能力數(shù)據(jù)統(tǒng)計表格 30 表格 4 2005年第三季度廣東省紡織業(yè)盈利能力數(shù)據(jù)統(tǒng)計表格 31 表格 5 2005年第三季度紡織業(yè)營運能力數(shù)據(jù)統(tǒng)計表格 32 表格 6 2005年第三季度廣東省紡織業(yè)營運能力數(shù)據(jù)統(tǒng)計表格 33 表格 7 2005年第三季度紡織業(yè)償債能力數(shù)據(jù)統(tǒng)計表格 34 表格 8 2005年第三季度廣東省紡織業(yè)償債能力數(shù)據(jù)統(tǒng)計表格 35 表格 9 2005年第三季度廣東省紡織業(yè)規(guī)模與全行業(yè)、先進(jìn)地區(qū)平均水平對比表 36 表格 10 2005年第三季度廣東省紡織業(yè)人均創(chuàng)利指標(biāo)與全行業(yè)、先進(jìn)地區(qū)平均水平對比表 37 表格 11 2005年第三季度廣東省紡織業(yè)經(jīng)營規(guī)模與上年同期增長對比表 38 表格 12 2005年第三季度廣東省紡織業(yè)經(jīng)營規(guī)模不同報告期對比表 39 表格 13 2005年第三季度廣東省紡織業(yè)盈利指標(biāo)與全行業(yè)、先進(jìn)地區(qū)平均水平對比表 40 表格 14 2005年第三季度廣東省紡織業(yè)運營指標(biāo)與全行業(yè)、先進(jìn)地區(qū)平均水平對比表 41 表格 15 2005年第三季度廣東省紡織業(yè)償債指標(biāo)與全行業(yè)、先進(jìn)地區(qū)平均水平對比表 42 表格 16 2005年第三季度廣東省紡織業(yè)不同規(guī)模企業(yè)人均指標(biāo)對比表 43 表格 17 2005年第三季度廣東省紡織業(yè)不同規(guī)模企業(yè)盈利能力指標(biāo) 44 表格 18 2005年第三季度廣東省紡織業(yè)不同規(guī)模企業(yè)營運能力指標(biāo) 45 表格 19 2005年第三季度廣東省紡織業(yè)不同規(guī)模企業(yè)償債能力指標(biāo) 46 圖 表 目 錄 圖表 1 第三季度紡織業(yè)整體效益同比對比圖 27 圖表 2 企業(yè)數(shù)量前十強省市 29 圖表 3 虧損企業(yè)數(shù)前十強地區(qū) 29 圖表 4 虧損額前十強地區(qū)虧損情況對比圖 29 圖表 5 1－9月份行業(yè)盈利能力同比對比圖 30 圖表 6 1－9月份廣東省行業(yè)盈利能力同比對比圖 31 圖表 7 1－9月份行業(yè)營運能力同比對比圖 32 圖表 8 1－9月份廣東省行業(yè)營運能力同比對比圖 33 圖表 9 行業(yè)償債能力同比對比圖 34 圖表 10 廣東省行業(yè)償債能力同比對比圖 35 圖表 11 廣東省企業(yè)數(shù)量及虧損企業(yè)數(shù)與先進(jìn)地區(qū)對比圖 36 圖表 12 廣東省銷售收入及利潤與先進(jìn)地區(qū)對比圖 36 圖表 13 廣東省人均創(chuàng)利指標(biāo)與先進(jìn)地區(qū)對比圖 37 圖表 14 廣東省與先進(jìn)地區(qū)經(jīng)營規(guī)模同比增長情況對比圖 38 圖表 15 廣東省行業(yè)不同報告期企業(yè)數(shù)及虧損數(shù)對比圖 39 圖表 16 廣東省行業(yè)不同報告期銷售情況對比圖 40 圖表 17 廣東省盈利能力指標(biāo)與先進(jìn)地區(qū)對比圖 41 圖表 18 廣東省營運能力與先進(jìn)地區(qū)對比圖 41 圖表 19 廣東省行業(yè)償債能力與先進(jìn)地區(qū)對比圖 42 圖表 20 廣東省不同規(guī)模企業(yè)人均指標(biāo)對比圖 43 圖表 21 廣東省不同規(guī)模企業(yè)盈利能力指標(biāo)對比圖 44 圖表 22 廣東省不同規(guī)模企業(yè)營運能力指標(biāo)對比圖 45 圖表 23 廣東省不同規(guī)模企業(yè)償債能力指標(biāo)對比圖 46 圖表 24 廣東省不同規(guī)模企業(yè)利息保障倍數(shù)對比圖 47 第一部分 行業(yè)運行狀況 一、行業(yè)政策分析 1.商務(wù)部出臺《紡織品出口臨時管理辦法》 　　9月22日，商務(wù)部公布了《紡織品出口臨時管理辦法》，《紡織品出口臨時管理辦法（ 暫行）》同時廢止?！掇k法》規(guī)定，臨時出口許可數(shù)量的一定比例實行有償招標(biāo)，剩余部分 按業(yè)績分配。同時，紡織品臨時出口許可數(shù)量允許轉(zhuǎn)讓，有效期內(nèi)未用完的，要上交商 務(wù)部重新分配。 相對于《紡織品出口臨時管理辦法（暫行）》，《紡織品出口臨時管理辦法》做了如下修 改： 一是增加了“臨時出口許可數(shù)量的一定比例實行有償招標(biāo)，剩余部分按業(yè)績分配”的內(nèi) 容。 二是取消了原《紡織品出口臨時管理辦法（暫行）》中的“Q1≠0”，擴(kuò)大了獲得許可數(shù)量 資格的企業(yè)范圍。即企業(yè)只要受限類別對全球有出口，就有分配資格，解決了轉(zhuǎn)口貿(mào)易 業(yè)績計算的問題。 三是明確了一般貿(mào)易、加工貿(mào)易均按100%計算業(yè)績。 四是增加了最低可分配數(shù)量200件（雙、平米、公斤）。對低于200件（雙、平米、公 斤）出現(xiàn)的剩余數(shù)量，按業(yè)績優(yōu)先的原則繼續(xù)分配。 五是增加了對西部地區(qū)、中部地區(qū)、東北老工業(yè)基地企業(yè)的支持，西部地區(qū)業(yè)績按1 50%計算、中部地區(qū)、東北老工業(yè)基地業(yè)績按130%計算。 六是允許許可數(shù)量轉(zhuǎn)讓。 七是取消了《紡織品出口臨時管理辦法（暫行）》中給予地方5%數(shù)量部分。 八是2006年許可數(shù)量的分配，考慮到2005年出口的特殊情況，2006年可申請數(shù)量，以 2004年6月1日－2005年5月31日為統(tǒng)...
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