證券投資風(fēng)險及防范
證券投資風(fēng)險及防范
目 錄
證券投資風(fēng)險分類
系統(tǒng)性風(fēng)險
是指由于某種因素導(dǎo)致股票市場上所有的股票都出現(xiàn)價格變動的現(xiàn)象，給一切投資者都會帶來損失的可能性。
特點(diǎn)：
由共同因素引起
影響所有股票的收益
不可能運(yùn)用多樣化投資來回避和消除
系統(tǒng)性風(fēng)險
市場風(fēng)險

利率風(fēng)險

購買力風(fēng)險

非系統(tǒng)性風(fēng)險
是指某些個別因素對一些或個別單位的股票造成損失的可能性。這種風(fēng)險可以通過合理的投資組合來減少或分散，因此也叫做可分散風(fēng)險。
特點(diǎn)：
由特殊因素引起
只影響某種股票的收益
可通過多樣化投資來清除或回避

非系統(tǒng)性風(fēng)險
企業(yè)風(fēng)險

財(cái)務(wù)風(fēng)險
證券投資風(fēng)險的估量
本益比（PER）
價差率
β系數(shù)
標(biāo)準(zhǔn)差
協(xié)方差
證券投資風(fēng)險的估量
一、本益比（PER）
是以企業(yè)收益作為衡量股票投資價值的尺度，投資者可以據(jù)此考察投資價值的變動和風(fēng)險程度。



一般來說，該指標(biāo)值愈大，表明風(fēng)險愈大，投資價值愈低；反之，則風(fēng)險愈小，投資價值愈大。
證券投資風(fēng)險的估量
二、價差率
反映某種股票價格變化的波動程度。



式中：最高價和最低價分別表示某種股價在一定拾起內(nèi)（如半年或一年）達(dá)到的最高價位和最低價位。
價差率愈大，表明風(fēng)險愈大；反之愈小。
證券投資風(fēng)險的估量
三、β系數(shù)
反映某種證券風(fēng)險與整個市場投資風(fēng)險關(guān)系程度的指標(biāo)，反映市場風(fēng)險對某種證券的影響程度。



β系數(shù)愈大，風(fēng)險愈大；β系數(shù)愈小，風(fēng)險愈小。
就整個證券市場而言，其β系數(shù)為1。


證券投資風(fēng)險及防范