國際營運資金管理(ppt)
國際營運資金管理
現(xiàn)金管理
應(yīng)收賬款管理
國際資金轉(zhuǎn)移管理的方法
國際轉(zhuǎn)移價格

現(xiàn)金管理
現(xiàn)金管理的目標——節(jié)約資金成本、節(jié)約手續(xù)費
現(xiàn)金的集中管理——現(xiàn)金管理中心
多邊凈額結(jié)算——節(jié)約結(jié)算手續(xù)費、在途資金成本、換匯手續(xù)費
多國現(xiàn)金調(diào)度系統(tǒng)
現(xiàn)金集中管理圖示

應(yīng)收賬款管理
獨立客戶的應(yīng)收賬款管理
內(nèi)部貿(mào)易的應(yīng)收賬款管理
提前或延遲支付
再開票中心——集中管理結(jié)算風(fēng)險、降低稅賦、統(tǒng)一調(diào)度資金
提前和延遲支付
再開票中心
作用：降低稅負、外匯風(fēng)險管理、調(diào)度資金

國際資金轉(zhuǎn)移管理
內(nèi)部轉(zhuǎn)移比外部轉(zhuǎn)移更有價值的因素：
資本市場不完備
稅收因素
投資限制
信息成本
交易成本
利率和信貸限制
國際資金轉(zhuǎn)移管理的一般手段
股利
特許權(quán)費、服務(wù)費、管理費
內(nèi)部信貸
直接貸款
背靠背貸款
平行貸款

資金轉(zhuǎn)移管理手段——股利
某美國公司計劃以股利形式從國外子公司收回100萬美元資金，它的三個子公司分別位于比利時、西班牙和芬蘭，三家公司當年的稅前利潤均為300萬美元，有能力提供該筆資金，比利時的公司所得稅率為38%，股利預(yù)扣稅為15%，西班牙對出口企業(yè)免受所得稅，也沒有股利預(yù)扣稅，芬蘭的公司所得稅率為45%，股利預(yù)扣稅為10%，美國的公司所得稅為35%，對在國外征收所得稅的收入采用抵免法，比利時和芬蘭的所得稅稅率高于美國稅率，因此鼓勵匯回美國后不必再次納稅，而在國外享受所得稅免稅的股利收入要按美國稅率補繳所得稅，則該公司應(yīng)該從哪個國家匯回股利可以最大限度降低稅負？

轉(zhuǎn)移價格的作用
作用：
強化管理控制
優(yōu)化資源配置
降低整體稅負
調(diào)節(jié)利潤水平
規(guī)避風(fēng)險，繞過限制

轉(zhuǎn)移價格對資金轉(zhuǎn)移和所得稅的影響

轉(zhuǎn)移價格的制定
以市價為基礎(chǔ)的定價法
市價法
市價扣減法
以成本為基礎(chǔ)定價
完全成本法或標準成本法
成本加成定價法
交易自主定價
雙重定價法


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