企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)(ppt)
企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)


暨南大學(xué)管理學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)系

胡玉明 博士
一、從企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)到企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理人員負(fù)責(zé)從企業(yè)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境獲得物質(zhì)資源和財(cái)務(wù)資源并利用它們?yōu)槠髽I(yè)創(chuàng)造價(jià)值。企業(yè)管理人員為此制定經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略并在企業(yè)中實(shí)施這些戰(zhàn)略。
企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表總結(jié)了其業(yè)務(wù)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)后果。企業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)提供了一種機(jī)制，通過這種機(jī)制，對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量，以財(cái)務(wù)報(bào)表的形式對(duì)外報(bào)告。下圖體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)到企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的轉(zhuǎn)化過程：


經(jīng)營(yíng)環(huán)境 經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略
  企業(yè)活動(dòng)
  會(huì)計(jì)環(huán)境 會(huì)計(jì)系統(tǒng) 會(huì)計(jì)政策
  
財(cái)務(wù)報(bào)表

從企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)到企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的轉(zhuǎn)化過程中，許多因素導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表不能如實(shí)地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
會(huì)計(jì)用特有語言描述企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)
權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為人為操縱財(cái)務(wù)報(bào)表提供了選擇空間
審計(jì)準(zhǔn)則可能強(qiáng)化財(cái)務(wù)報(bào)表潛在的缺陷
二、從企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表到企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)
  (一)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的理財(cái)學(xué)透視
1.資本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的對(duì)稱性關(guān)系
企業(yè)理財(cái)實(shí)質(zhì)上就是企業(yè)兩大結(jié)構(gòu)——資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整與協(xié)調(diào)。
第一，資產(chǎn)與其來源的總量總是相等的。
第二，資產(chǎn)與其來源的結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)關(guān)系。
資產(chǎn)負(fù)債表兩邊都是按流動(dòng)性強(qiáng)弱來確定其排列順序和結(jié)構(gòu)的。

從資產(chǎn)方面看，流動(dòng)性表明資產(chǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)或轉(zhuǎn)移或攤銷時(shí)間的長(zhǎng)短，而資本來源方面，流動(dòng)性表明融資清欠、退還或可以使用時(shí)間的長(zhǎng)短。
第一，長(zhǎng)期資產(chǎn)需要由長(zhǎng)期融資來保證；
第二，短期資產(chǎn)需要由短期負(fù)債來保證；
第三，短期資產(chǎn)也可以由長(zhǎng)期融資來保證。

實(shí)際上，資產(chǎn)負(fù)債表各個(gè)項(xiàng)目按流動(dòng)性排列揭示了企業(yè)未來現(xiàn)金流量的數(shù)額、時(shí)間順序及其不確定性程度，隱含著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，它是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的揭示。這種風(fēng)險(xiǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表的兩邊含義不同。從資產(chǎn)方面看，流動(dòng)性表明資產(chǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)或轉(zhuǎn)移或攤銷時(shí)間的長(zhǎng)短，由短期資產(chǎn)到長(zhǎng)期資產(chǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)逐漸由小到大，而且這種風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)能否迅速實(shí)現(xiàn)和補(bǔ)償其價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)。而資本來源方面，流動(dòng)性表明融資清欠、退還或可以使用時(shí)間的長(zhǎng)短，由短期融資到長(zhǎng)期融資，風(fēng)險(xiǎn)由大到小，而且這種風(fēng)險(xiǎn)是到期能否及時(shí)償債的風(fēng)險(xiǎn)。

如果將兩者結(jié)合起來，我們可以看到：
第一，如果資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)確實(shí)對(duì)稱，一方較大的風(fēng)險(xiǎn)正好與另一方較小的風(fēng)險(xiǎn)相匹配，從而企業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)趨于中和。
第二，企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否能夠消除，歸根到底取決于企業(yè)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)能否消除或避免。只要資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不存在問題，其價(jià)值能夠順利實(shí)現(xiàn)和補(bǔ)償，到期償債就沒有問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就隨之消失。

但是，如果資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)本身不對(duì)稱，即使資產(chǎn)價(jià)值能夠順利實(shí)現(xiàn)和補(bǔ)償，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)由于企業(yè)收款期與支付期不一致而繼續(xù)存在?？梢?，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作之中（資本結(jié)構(gòu)及其調(diào)整），但取決于資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)（體現(xiàn)于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)）的成效和順利與否。

資本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的對(duì)稱性關(guān)系表現(xiàn)為：
（1）穩(wěn)定結(jié)構(gòu)
流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)資產(chǎn)
長(zhǎng)期負(fù)債
這意味著：風(fēng)險(xiǎn)小，成本高（收益低）
流動(dòng)比率2：1的要求只有穩(wěn)定結(jié)構(gòu)能滿足。

（2）中庸結(jié)構(gòu)
流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債
這意味著：風(fēng)險(xiǎn)和成本都比較低。
但是，要求企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程相當(dāng)順暢，現(xiàn)金流量時(shí)間和數(shù)額匹配。
（3）風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)
流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債
長(zhǎng)期資產(chǎn)
這意味著：成本低（收益高），風(fēng)險(xiǎn)高。

由于資產(chǎn)流動(dòng)性與盈利性存在矛盾，流動(dòng)性越強(qiáng)，盈利性越弱，因此，企業(yè)要注意在這兩者之間權(quán)衡。避免將高成本的資本用于非增值甚至消耗性資產(chǎn)項(xiàng)目上。
在一定意義上說，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的對(duì)稱性關(guān)系相當(dāng)于中國(guó)會(huì)計(jì)制度改革前的資金平衡表的“三段平衡”觀點(diǎn)。“三段平衡”具有現(xiàn)實(shí)意義。當(dāng)然，多少有點(diǎn)過于絕對(duì)化，沒有給企業(yè)提供選擇的余地。而資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)對(duì)稱性關(guān)系則不然。
2。企業(yè)理財(cái)兩大風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)上述討論，資產(chǎn)負(fù)債表揭示：
資產(chǎn) = 資本來源
強(qiáng) 強(qiáng)
流動(dòng)性
弱 弱

流動(dòng)性圖示

資產(chǎn) = 資本來源
小 大
風(fēng)險(xiǎn)性 風(fēng)險(xiǎn)中和
大 小

風(fēng)險(xiǎn)性圖示


資產(chǎn) = 資本來源
小 小
收益性 匹配 資本成本
大 大
成本與收益圖示

企業(yè)理財(cái)圖示
企業(yè)理財(cái)
平衡中求發(fā)展 發(fā)展中求平衡
（存量與流量）
資產(chǎn)負(fù)債表 現(xiàn)金流量安排 現(xiàn)金流量表
（收益與風(fēng)險(xiǎn)）
資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 對(duì)稱 資本結(jié)構(gòu)

經(jīng)營(yíng)杠桿 綜合杠桿 財(cái)務(wù)杠桿

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
價(jià)值最大化

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)
杜邦分析系統(tǒng)被企業(yè)經(jīng)理人員當(dāng)作詳細(xì)研究企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的架構(gòu)，用以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效。杜邦分析系統(tǒng)把收益表和資產(chǎn)負(fù)債表合并為兩個(gè)衡量獲利能力的綜合指標(biāo)：投資報(bào)酬率（Return on Investment,ROI）和權(quán)益報(bào)酬率
（ Return on Equity,ROE ）。

收 稅后利潤(rùn)
益 除以 銷售利潤(rùn)率
表 銷售收入 乘以 ROI
除以 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
資 資產(chǎn)總額
產(chǎn) 乘以 ROE
負(fù) 負(fù)債總額 資產(chǎn)總額
債 加上 除以 權(quán)益乘數(shù)
表 所有者權(quán)益 所有者權(quán)益

ROE=稅后利潤(rùn)/所有者權(quán)益
=稅后利潤(rùn)/銷售收入×銷售收入/資產(chǎn)總額×資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益
=銷售利潤(rùn)率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 投資活動(dòng) 籌資活動(dòng)

獲利能力 生產(chǎn)能力 財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)
權(quán)益乘數(shù)=1/（1—負(fù)債率） 財(cái)務(wù)杠桿 籌資活動(dòng)

財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)是一種結(jié)果導(dǎo)向的評(píng)價(jià)。
通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和經(jīng)濟(jì)附加值等指標(biāo)對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量進(jìn)行分析。然而，問題在于這種結(jié)果能夠持續(xù)多久？這就涉及到企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的問題。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)難以完整地回答這個(gè)問題。
三、企業(yè)綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)
從宏觀上說，當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)的基本特征是國(guó)際化、金融化和知識(shí)化；從微觀上說，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的基本特征是顧客化（Customer)、競(jìng)爭(zhēng)化(Competition)和變化（Change）即3C。
（一）企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)的缺陷
1。顧客化導(dǎo)向
從需求“量”的滿足到需求“質(zhì)”的滿足。顧客是朋友，在滿足顧客需求的同時(shí)引導(dǎo)顧客的消費(fèi)傾向，使得顧客的消費(fèi)傾向與企業(yè)未來發(fā)展方向一致。

2。競(jìng)爭(zhēng)化
單純的物美價(jià)廉的簡(jiǎn)單競(jìng)爭(zhēng)模式已經(jīng)被多層面的競(jìng)爭(zhēng)所取代。
3。變化
顧客和競(jìng)爭(zhēng)在變化，更重要的是，變化本身的性質(zhì)也在變化。變化不僅無所不在，而且還持續(xù)不斷。變化已經(jīng)成為常態(tài)。在變化的環(huán)境中，永恒的事物只有一件，那就是變化本身。
在變化的環(huán)境中，傳統(tǒng)的以財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)的績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)面臨挑戰(zhàn)。

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)的缺陷：
第一，基于對(duì)過去經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的評(píng)價(jià)，只能獲取滯后指標(biāo)。即使對(duì)于過去的行動(dòng)，財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)也只能評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一部分而不是全部。
第二，許多對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理有著重要影響的非財(cái)務(wù)因素難以進(jìn)入財(cái)務(wù)報(bào)表并進(jìn)行可靠的財(cái)務(wù)評(píng)估。
第三，造成企業(yè)管理層過分總是取得和維持短期財(cái)務(wù)成果，是企業(yè)管理層急功近利。
（二）企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)的基本內(nèi)容
1。財(cái)務(wù)維度（Financial)
不同經(jīng)營(yíng)階段，財(cái)務(wù)目標(biāo)不同：處長(zhǎng)階段關(guān)注銷售收入增長(zhǎng)率、以及目標(biāo)市場(chǎng)、顧客群體和地區(qū)銷售額增長(zhǎng)；維持階段關(guān)注經(jīng)營(yíng)收入、毛利、投資報(bào)酬率和經(jīng)濟(jì)附加值；收獲階段關(guān)注現(xiàn)金流量。
對(duì)于收入的增長(zhǎng)必須進(jìn)一步分析是競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)還是市場(chǎng)整體擴(kuò)容？如果是市場(chǎng)整體擴(kuò)容，必須研究競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況。下圖可說明這個(gè)問題。



A公司
B公司

2。顧客維度（Customer)
市場(chǎng)份額

顧客獲得率 顧客帶來利潤(rùn) 顧客留住率

顧客滿意程度

如何使顧客滿意關(guān)鍵在于企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量。質(zhì)量的含義是相對(duì)的。質(zhì)量由顧客認(rèn)定。從這個(gè)意義上說，質(zhì)量是顧客對(duì)企業(yè)提供的產(chǎn)品所感知的優(yōu)良程度。因此，要了解質(zhì)量是什么，首先要知道顧客（群體）是誰。顧客需要什么，何時(shí)需要和如何需要。
質(zhì)量是制造出來的而不是檢驗(yàn)出來的。

3。企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程（Internal Business Processes)
研究開發(fā)過程
確定顧客 尋找市場(chǎng) 確定產(chǎn)品項(xiàng)目
經(jīng)營(yíng)過程
制造產(chǎn)品 提供產(chǎn)品
售后服務(wù)
服務(wù)顧客 滿足顧客要求

（1）研究開發(fā)階段
企業(yè)以顧客為導(dǎo)向，發(fā)現(xiàn)和培育新市場(chǎng)、新顧客，并兼顧現(xiàn)有顧客的目前需要和潛在需要。在此基礎(chǔ)上，著手設(shè)計(jì)和開發(fā)新產(chǎn)品或服務(wù)，使產(chǎn)品或服務(wù)打入新市場(chǎng)，滿足顧客需要。
評(píng)價(jià)指標(biāo)：新產(chǎn)品在銷售額中所占的比重、專利產(chǎn)品在銷售額中所占的比重、在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之前推出產(chǎn)品的能力、比原計(jì)劃提前推出新產(chǎn)品的能力、生產(chǎn)程序的適應(yīng)性、開發(fā)下一代新產(chǎn)品的時(shí)間。

（2）經(jīng)營(yíng)過程
強(qiáng)調(diào)對(duì)顧客及時(shí)、有效、連續(xù)地提供產(chǎn)品或服務(wù)。時(shí)間、質(zhì)量和成本是評(píng)價(jià)指標(biāo)。
除了標(biāo)準(zhǔn)成本、預(yù)算控制和差異分析外，還設(shè)置經(jīng)營(yíng)靈活性、生產(chǎn)周期、對(duì)顧客需求反應(yīng)時(shí)間、對(duì)顧客提供產(chǎn)品多樣性、廢品率、返工率等指標(biāo)。
（3）售后服務(wù)
服務(wù)反應(yīng)周期、人力成本、物力成本、售后服務(wù)一次成功率等評(píng)價(jià)指標(biāo)。

4。企業(yè)學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)（Learning and Growth)
員工滿意程度、員工留住率、員工意見采納百分比、員工工作能力、員工勞動(dòng)生產(chǎn)率、員工的培訓(xùn)與提升、員工素質(zhì)、企業(yè)內(nèi)部信息溝通能力等評(píng)價(jià)指標(biāo)。其中員工滿意程度至關(guān)重要。
企業(yè)員工只有樂業(yè)，才能愛業(yè)（崗）、敬業(yè)。
企業(yè)只有不斷學(xué)習(xí)才能不斷創(chuàng)新。
財(cái)務(wù)維度是最終目標(biāo)，顧客維度是關(guān)鍵，企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程是基礎(chǔ)，企業(yè)學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)是核心。
至于具體企業(yè)應(yīng)該設(shè)置哪些評(píng)價(jià)指標(biāo)要具體分析。

企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)及其指標(biāo)的設(shè)計(jì)本身就代表著企業(yè)激勵(lì)的方向。
企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 激勵(lì)方向 績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo) 管理行為 實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)
企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)機(jī)制是同一個(gè)問題的兩個(gè)方向。沒有績(jī)效評(píng)價(jià)，激勵(lì)機(jī)制失去基礎(chǔ)，沒有激勵(lì)機(jī)制，績(jī)效評(píng)價(jià)形同虛設(shè)。兩者的結(jié)合才能有效實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。

在這個(gè)高度分工和專業(yè)化的社會(huì)，存在許多行業(yè)，隔行如隔山，不同行業(yè)的經(jīng)營(yíng)過程和經(jīng)營(yíng)方式各不同。在這個(gè)變化的世界，唯一不變的就是理念。理念可以改變歷史的軌跡。我們要做的只是如何將企業(yè)理財(cái)?shù)睦砟钔葡蛏鐣?huì)，介入企業(yè)的實(shí)踐。大學(xué)教師、科學(xué)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家只能幫助人們認(rèn)識(shí)世界，只有企業(yè)家和政府官員才能改造世界。

企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)(ppt)