項(xiàng)目評(píng)估講義(ppt)

課程性質(zhì)：
項(xiàng)目評(píng)估是一門(mén)實(shí)用性很強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)課程，它以投資項(xiàng)目為研究對(duì)象，著重從經(jīng)濟(jì)、技術(shù)的可行性方面進(jìn)行評(píng)估和分析，為項(xiàng)目決策提供依據(jù)。
學(xué)習(xí)重點(diǎn)：
明確投資項(xiàng)目評(píng)估的基本理論；掌握投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評(píng)估方法；掌握市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)的基本原理和方法；能進(jìn)行財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測(cè)算；能熟練進(jìn)行投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

學(xué)習(xí)要求：
重視基本理論和基本方法，能理論聯(lián)系實(shí)際
將課堂學(xué)習(xí)和課后練習(xí)結(jié)合起來(lái)，鞏固所學(xué)
知識(shí)點(diǎn)
通過(guò)案件的剖析，掌握投資項(xiàng)目的評(píng)估投資
1 緒論
2 現(xiàn)金流量和資金時(shí)間價(jià)值
3 投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評(píng)估方法
4 投資項(xiàng)目建設(shè)必要性評(píng)估
5 投資項(xiàng)目建設(shè)條件與技術(shù)分析
6 投資項(xiàng)目資金評(píng)估
7 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估
8 項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估
9 投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
10 投資項(xiàng)目社會(huì)評(píng)估
11 價(jià)值工程
12 投資項(xiàng)目的后評(píng)估
第一章 緒論
項(xiàng)目評(píng)估是一門(mén)實(shí)用性很強(qiáng)的學(xué)科，它主要針對(duì)擬建項(xiàng)目從技術(shù)性、經(jīng)濟(jì)性和社會(huì)性等不同的方面進(jìn)行分析和評(píng)估，為項(xiàng)目決策提供理論和方法論基礎(chǔ)。學(xué)習(xí)本章明確項(xiàng)目評(píng)估的概念、原則及其與可行性研究的關(guān)系。


(2)從微觀(guān)的角度:
增強(qiáng)投資者的經(jīng)濟(jì)實(shí)力;
中國(guó)東方航空集團(tuán)公司是中國(guó)三大國(guó)有大型骨干航空企業(yè)集團(tuán)之一，于2002年在原東方航空集團(tuán)的基礎(chǔ)上，兼并中國(guó)西北航空公司，聯(lián)合云南航空公司重組而成。多元化拓展是集團(tuán)戰(zhàn)略重要的一環(huán)，航空進(jìn)出口、金融服務(wù)、航空食品、旅游票務(wù)、房產(chǎn)物業(yè)、通用航空、機(jī)械制造、廣告?zhèn)髅降容o業(yè)板塊已經(jīng)初步建立，多元化拓展已形成全新格局。
提高投資者不斷創(chuàng)新的能力;

增加投資者的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力;
1.3.1可行性研究的基本概念
可行性研究的起源與發(fā)展
可行性研究是技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)普遍應(yīng)用的基本方法之一。
本世紀(jì)30年代，美國(guó)開(kāi)發(fā)田納西河流域，首次采用可行性研究方法,取得了滿(mǎn)意的效果。
1936年美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了“洪水控制法案”,認(rèn)為只要效益大于所耗費(fèi)用,項(xiàng)目是可行的.
60年代,美國(guó)“偉大社會(huì)”(Great Society)規(guī)劃中,費(fèi)用-效益分析法被用于公共衛(wèi)生、教育、勞動(dòng)開(kāi)發(fā)、社會(huì)福利等項(xiàng)目；
1965年，美國(guó)政府采用了一套成本-效益分析的預(yù)算體系，名為“計(jì)劃方案及預(yù)算體系”（PPBS-planning,programming and budgeting system),把預(yù)算、方案制定與項(xiàng)目選擇聯(lián)系起來(lái)。
二次世界大戰(zhàn)后得到廣泛的發(fā)展，成為一門(mén)綜合科學(xué)。
1982年國(guó)務(wù)院在“關(guān)于第六個(gè)五年計(jì)劃的報(bào)告”中指出：“所有項(xiàng)目必須嚴(yán)格按照基本程序辦事，事前沒(méi)有可行性研究和技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，沒(méi)有做好勘察設(shè)計(jì)等基本建設(shè)前期工作的，一律不列入年度建設(shè)計(jì)劃，更不準(zhǔn)倉(cāng)促開(kāi)工。”
1983年2月，國(guó)家計(jì)委制定并頒布了“建設(shè)項(xiàng)目可行性研究的試行管理辦法”，指出，在可行性研究階段，如果項(xiàng)目不合理，可予以否決。
1987年9月，國(guó)家計(jì)委組織編制了《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》，1990年9月頒布并于1993年4月修改再版。
可行性研究(Feasibility Study)是通過(guò)對(duì)項(xiàng)目的主要內(nèi)容和配套條件，如市場(chǎng)需求、資源供應(yīng)、建設(shè)規(guī)模、工藝路線(xiàn)、設(shè)備選型、環(huán)境影響、資金籌措、盈利能力等，從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、工程等方面進(jìn)行調(diào)查研究和分析比較，并對(duì)項(xiàng)目建成以后可能取得的財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益及社會(huì)環(huán)境影響進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而提出該項(xiàng)目是否值得投資和如何進(jìn)行建設(shè)的咨詢(xún)意見(jiàn)，為項(xiàng)目決策提供依據(jù)的一種綜合性的系統(tǒng)分析方法。
即指在投資決策前通過(guò)詳細(xì)的調(diào)查研究，對(duì)擬建項(xiàng)目的必要性、可實(shí)現(xiàn)性及對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的有利性等方面所做的全面而系統(tǒng)的綜合性研究。
1）可行性研究的階段劃分
包括投資機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究和最終可行性研究。
（1）投資機(jī)會(huì)研究階段
投資機(jī)會(huì)研究（投資鑒定）：從經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、技術(shù)及自然狀況等大的方面發(fā)生的變化挖掘潛在的投資機(jī)會(huì)。
1、一般機(jī)會(huì)研究-----（a)地區(qū)機(jī)會(huì)研究
(b)產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)研究
(c）以資源為基礎(chǔ)的機(jī)會(huì)研究
項(xiàng)目論證的質(zhì)量、時(shí)間和費(fèi)用
研究階段 投資誤差百分比(論證質(zhì)量）
機(jī)會(huì)研究 ±30%
初步項(xiàng)目論證 ±20%
詳細(xì)項(xiàng)目論證 ±10%
研究的深度與時(shí)間、費(fèi)用成正比。
各項(xiàng)投資論證所占的費(fèi)用大致如下：
機(jī)會(huì)研究，占0.2-1.0%。
初步項(xiàng)目論證，占0.25-1.5%。
項(xiàng)目論證，視項(xiàng)目的大小，從小型項(xiàng)目占1.0-3.0%
到具有先進(jìn)技術(shù)的大型項(xiàng)目占0.2-1.0%,不等。
2）可行性研究的內(nèi)容(具體）
市場(chǎng)分析
投資條件與項(xiàng)目選址
技術(shù)方案
環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全
企業(yè)組織和勞動(dòng)定員
項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排
投資估算與資金籌措
財(cái)務(wù)分析
國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益分析
結(jié)論與建議
各類(lèi)投資項(xiàng)目可行性研究的內(nèi)容及側(cè)重點(diǎn)因行業(yè)特點(diǎn)而差異很大，但一般應(yīng)包括以下內(nèi)容：
1．投資必要性。
一是要做好投資環(huán)境的分析；
二是要做好市場(chǎng)研究；
2．技術(shù)可行性。
3．財(cái)務(wù)可行性。主要從項(xiàng)目及投資者的角度，設(shè)計(jì)合理財(cái)務(wù)方案，從企業(yè)理財(cái)?shù)慕嵌冗M(jìn)行資本預(yù)算，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力，進(jìn)行投資決策，并從融資主體(企業(yè))的角度評(píng)價(jià)股東投資收益、現(xiàn)金流量計(jì)劃及債務(wù)清償能力。
4．組織可行性。
5．經(jīng)濟(jì)可行性。
6．社會(huì)可行性。主要分析項(xiàng)目對(duì)社會(huì)的影響，包括政治體制、方針政策、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、法律道德、宗教民族、婦女兒童及社會(huì)穩(wěn)定性等。
7．風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)策。
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)價(jià)，制定規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，為項(xiàng)目全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)管理提供依據(jù)。
3）可行性研究的作用
為項(xiàng)目投資決策提供依據(jù)
編制設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)的依據(jù)
向銀行申請(qǐng)貸款的依據(jù)
項(xiàng)目與協(xié)作單位簽定合同的依據(jù)
項(xiàng)目采用新技術(shù)、新設(shè)備的依據(jù)
為投資企業(yè)上市提供依據(jù)

從投資的角度對(duì)項(xiàng)目周期劃分，可分為三個(gè)時(shí)期：投資前期、投資時(shí)期和生產(chǎn)時(shí)期

2）項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究的區(qū)別
行為主體不同
項(xiàng)目評(píng)估——貸款銀行或有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)組織委托；
可行性研究——建設(shè)單位（投資者）負(fù)責(zé)組織委托；
立足點(diǎn)不同
項(xiàng)目評(píng)估——站在貸款銀行或有關(guān)部門(mén)的角度；
可行性研究——站在直接投資者的角度；
側(cè)重點(diǎn)不同
項(xiàng)目評(píng)估——側(cè)重于考察項(xiàng)目建設(shè)的可能性與借款的償還能力；
可行性研究——側(cè)重于項(xiàng)目必要性與技術(shù)方面的論證；
1.4 項(xiàng)目評(píng)估的原則、特點(diǎn)、依據(jù)、內(nèi)容和程序

1.4.1項(xiàng)目評(píng)估的定義和原則
定義：投資項(xiàng)目評(píng)估是指在可行性研究的基礎(chǔ)上，依據(jù)國(guó)家
有關(guān)政策、法規(guī)，從項(xiàng)目（或企業(yè)）、國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的角度
出發(fā)，由有關(guān)部門(mén)對(duì)擬建投資項(xiàng)目建設(shè)的必要性、建設(shè)生產(chǎn)條
件、產(chǎn)品市場(chǎng)需求、工程技術(shù)、財(cái)務(wù)效益、國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益等進(jìn)
行全面分析論證，并對(duì)該項(xiàng)目是否可行提出相應(yīng)判斷的一項(xiàng)技
術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作。
原則：
1）考慮因素的系統(tǒng)性 2）實(shí)施方案的最優(yōu)性
3）選擇指標(biāo)的統(tǒng)一性 4）選擇數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性
5）分析方法的科學(xué)性
1.4.2項(xiàng)目評(píng)估的特點(diǎn)
動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)分析為主
定量分析與定性分析結(jié)合，以定量分析為主
價(jià)值量分析與實(shí)物量分析相結(jié)合，以?xún)r(jià)值量分析為主
宏觀(guān)效益分析與微觀(guān)效益分析相結(jié)合，以宏觀(guān)效益為主
全過(guò)程效益分析與階段效益分析相結(jié)合，以全過(guò)程效益
分析為主
預(yù)測(cè)分析與統(tǒng)計(jì)分析相結(jié)合，以預(yù)測(cè)分析為主

1.4.3項(xiàng)目評(píng)估的依據(jù)
1)  項(xiàng)目建議書(shū)及其批準(zhǔn)文件；
2)  項(xiàng)目可行性研究報(bào)告；
3) 報(bào)送單位的申請(qǐng)報(bào)告及主管部門(mén)的初審意見(jiàn)；
4) 有關(guān)資源、原材料、燃料、水、電、交通、通訊、資金（包括外匯）及征地等方面的協(xié)議文件；
5）必需的其他文件和資料.
項(xiàng)目與企業(yè)概況評(píng)估
項(xiàng)目建設(shè)的必要性評(píng)估
項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模評(píng)估
資源、原材料、燃料及公用設(shè)施條件評(píng)估
建廠(chǎng)條件和廠(chǎng)址方案評(píng)估
工藝、技術(shù)和設(shè)備方案評(píng)估
環(huán)境保護(hù)評(píng)估
建筑工程標(biāo)準(zhǔn)評(píng)估
實(shí)施進(jìn)度評(píng)估
項(xiàng)目組織、勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)計(jì)劃評(píng)估
投資估算和資金籌措
項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評(píng)估
國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估
社會(huì)效益評(píng)估
項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
優(yōu)質(zhì)A酸生產(chǎn)項(xiàng)目評(píng)估案例分析
第三部分案例啟示 一、案例類(lèi)型分析 （一）案例類(lèi)型 該項(xiàng)目屬于事前評(píng)估，即為該項(xiàng)目能否取得天津某商業(yè)銀行科技開(kāi)發(fā)貸款前提供的決策評(píng)估意見(jiàn)。 （二）該類(lèi)評(píng)估應(yīng)考慮的主要問(wèn)題 科技開(kāi)發(fā)貸款項(xiàng)目的開(kāi)拓性、啟動(dòng)性、先導(dǎo)性和高風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)，決定了該類(lèi)項(xiàng)目評(píng)估中將涉及到一系列不確定因素，同時(shí)項(xiàng)目能否成功，不僅要考慮項(xiàng)目的技術(shù)特點(diǎn)，而且要對(duì)項(xiàng)目實(shí)施基礎(chǔ)——承擔(dān)單位的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、資產(chǎn)質(zhì)量、企業(yè)信譽(yù)、項(xiàng)目經(jīng)歷、科技開(kāi)發(fā)能力、科技人員情況、地理位置、以及企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子等進(jìn)行全面的考察和分析；對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)容量、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求態(tài)勢(shì)、國(guó)內(nèi)外同類(lèi)產(chǎn)品生產(chǎn)狀態(tài)和發(fā)展趨勢(shì)，產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力、性能價(jià)格比、營(yíng)銷(xiāo)策略和營(yíng)銷(xiāo)人員與渠道進(jìn)行分析；對(duì)產(chǎn)品成本、費(fèi)用、價(jià)格高低、不確定因素、盈虧平衡點(diǎn)、流動(dòng)資金需求量、項(xiàng)目資金使用的合理性等進(jìn)行分析；對(duì)項(xiàng)目自身的還貸能力和企業(yè)綜合還貸能力以及項(xiàng)目一旦失敗如何歸還貸款等問(wèn)題進(jìn)行全面的分析；對(duì)上述問(wèn)題分析的基點(diǎn)應(yīng)落實(shí)于風(fēng)險(xiǎn)分析，而在風(fēng)險(xiǎn)分析中采用風(fēng)險(xiǎn)“例推”的方法，即“最終”風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)之中的觀(guān)點(diǎn)，以綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的觀(guān)點(diǎn)進(jìn)行評(píng)估工作。 （三）運(yùn)用評(píng)估方法時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題
項(xiàng)目評(píng)估講義(ppt)