商業(yè)銀行的資本管理(ppt)
商業(yè)銀行的資本管理
一、銀行資本的構(gòu)成
二、四種不同的管理銀行資本觀
三、銀行資本的功能
四、銀行資本的管理策略
一、商業(yè)銀行的資本構(gòu)成
商業(yè)銀行資本是銀行從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須注入的資金。
資本的含義：資本 = 總資產(chǎn)－ 總負(fù)債
銀行資本的雙重性：權(quán)益資本 + 債務(wù)資本
權(quán)益資本：一級(jí)資本或核心資本
債務(wù)資本：二級(jí)資本或附屬資本
商業(yè)銀行資本管理的核心問(wèn)題：資本規(guī)模的確定；資本供給方式的選擇。
一、商業(yè)銀行的資本構(gòu)成
（一）股本：普通股與優(yōu)先股（外源資本）
（二）盈余：資本盈余、留存盈余（內(nèi)源資本）
（三）債務(wù)資本：資本票據(jù)、債券
（四）其他來(lái)源：準(zhǔn)備金——資本準(zhǔn)備金、貸款損失準(zhǔn)備金、證券損失準(zhǔn)備金
（一）股本：普通股與優(yōu)先股（1）
1、普通股
銀行普通股是一種股權(quán)證書(shū)，是銀行核心資本的組成部分，代表持有者對(duì)銀行具有永久性的所有權(quán)
所有權(quán)的體現(xiàn)：
分配和處置銀行稅后收益的權(quán)利
制定修改銀行章程
任免銀行董事會(huì)成員
決定銀行經(jīng)營(yíng)大政方針等
性質(zhì)：是銀行資本中最基本、最穩(wěn)定的部分
（一）股本：普通股與優(yōu)先股（2）
　2、優(yōu)先股
定義：指在收益和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上優(yōu)先于普通股的股票
性質(zhì)：是銀行股東持有的股權(quán)證書(shū)，和普通股一樣構(gòu)成銀行的核心資本
特點(diǎn)：持股人的股息收益是事先固定的，持股人不擁有對(duì)銀行的表決權(quán)
（一）股本：普通股與優(yōu)先股（3）
種類(lèi)（主要有三種類(lèi)型）：
固定股息率優(yōu)先股，其股息率是固定的，具有不可改變性
可調(diào)整股息率的優(yōu)先股，其股息率隨預(yù)先固定的市場(chǎng)利率的變化而浮動(dòng)，股息率的變動(dòng)一般參照其他投資產(chǎn)品的收益率變化而確定
（一）股本：普通股與優(yōu)先股（4）
可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，可以在其持有人的選擇下，根據(jù)預(yù)先固定的價(jià)格轉(zhuǎn)換為普通股票
特點(diǎn)：此類(lèi)股票的股息低于不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票的10%--20%，其轉(zhuǎn)換價(jià)格則高于普通股票市價(jià)的15%--25%
用途：一般用于銀行的收購(gòu)與兼并
（二）盈余：資本盈余與留存盈余（1）
1、資本盈余
定義：商業(yè)銀行在發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行價(jià)格超過(guò)面值的部分，即發(fā)行溢價(jià)收入
主要組成：股票發(fā)行溢價(jià)；資本增值部分；接受捐贈(zèng)所增加的資本
性質(zhì)：是權(quán)益資本，由外源資本渠道形成
（二）盈余：資本盈與留存盈余（2）
作用：
調(diào)節(jié)銀行資本金，制定股息政策的重要依據(jù)
當(dāng)銀行決定增加注冊(cè)資本時(shí)，可將資本盈余劃轉(zhuǎn)股本實(shí)現(xiàn)或部分實(shí)現(xiàn)
在銀行不盈利或少盈利時(shí)，可動(dòng)用資本盈余發(fā)放股息
（二）盈余：資本盈余與留存盈余（3）
2、留存盈余
定義：是尚未動(dòng)用的銀行累計(jì)稅后利潤(rùn)
分類(lèi)：以前年度累計(jì)留存，本年度留存
積累要求：盈余應(yīng)逐年累積，直到累積盈余總額等于股本金總額
性質(zhì)：銀行的權(quán)益資本，屬于內(nèi)源資本
影響因素：盈利能力；股息政策；稅率等
（二）盈余：資本盈余與留存盈余（4）
美國(guó)的相關(guān)規(guī)定：
一是國(guó)民銀行在開(kāi)業(yè)之前，必須擁有至少等于股本金總額20%的繳入盈余，即超面值繳入資本
二是在營(yíng)業(yè)過(guò)程中，每年的留成盈余比為凈收益的10%
三是該盈余逐年累積，直到累積盈余總額等于股本金總額
（二）盈余：資本盈余與留存盈余（5）
留存盈余對(duì)于增加資本金的意義：
（1）只需將稅后利潤(rùn)轉(zhuǎn)入未分配利潤(rùn)帳上，即可使資本量增加
（2）由于不發(fā)行股票，銀行節(jié)省了發(fā)行股票的中間費(fèi)用，實(shí)際上增加了銀行的收益
（二）盈余：資本盈余與留存盈余（6）
（3）對(duì)普通股東有利：
一是將未分配利潤(rùn)保留在銀行，其權(quán)益仍屬于普通股股東
二是由于普通股股東的權(quán)益與其所持有的普通股份成正比，將稅后利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為資本，不會(huì)改變普通股股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)，有利于穩(wěn)定商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理
（三）債務(wù)資本：資本票據(jù)與債券（1）
債務(wù)資本的特點(diǎn)：所有者的索償權(quán)排在各類(lèi)銀行存款所有者之后，并且其原始加權(quán)平均到期期限較長(zhǎng)
債務(wù)資本也稱(chēng)為后期償付債券
就其來(lái)源而言，債務(wù)資本屬于外源資本
就其性質(zhì)而言，債務(wù)資本屬于附屬資本，或二級(jí)資本
（三）債務(wù)資本：資本票據(jù)與債券（2）
債務(wù)資本的主要種類(lèi)
（1）資本票據(jù)
是一種以固定利率計(jì)息的小面額后期償付債券，期限為7—15年不等
（2）債券
包括可轉(zhuǎn)換后期償付債券、浮動(dòng)利率后期償付債券、選擇性利率后期償付債券等
（四）其他來(lái)源：儲(chǔ)備金（1）
1、定義
儲(chǔ)備金是為了防止意外損失而從收益中提留的資金，包括資本準(zhǔn)備金、貸款與證券損失準(zhǔn)備金
2、制約儲(chǔ)備金規(guī)模的因素
銀行收益規(guī)模
股息政策
金融管理部門(mén)的管制約束等
（四）其他來(lái)源：儲(chǔ)備金（2）
3、必要性
（1）在應(yīng)付優(yōu)先股拆回等造成的股權(quán)減少或因貸款壞帳損失等資產(chǎn)損失方面起到重要的作用
（2）其逐年累計(jì)提留的做法不會(huì)對(duì)當(dāng)年的分紅產(chǎn)生巨大的影響，補(bǔ)償使用時(shí)，可使銀行避免因資產(chǎn)損失而對(duì)當(dāng)年收益造成的沖擊
（3）因稅前列支，使銀行享有稅收優(yōu)惠
二、四種不同的管理銀行資本觀
（一）會(huì)計(jì)資本
（二）監(jiān)管資本
（三）風(fēng)險(xiǎn)資本
（四）經(jīng)濟(jì)資本
（一）會(huì)計(jì)資本（1）
　1、會(huì)計(jì)資本考慮的主要問(wèn)題
　哪些資本是可用的
　哪些現(xiàn)有的工具可以籌集資本
　怎樣管理可用資本以滿(mǎn)足要求
　籌集到的資金應(yīng)該如何投資
　管理者：會(huì)計(jì)人員，或財(cái)務(wù)部門(mén)
　會(huì)計(jì)資本＝權(quán)益資本＋債務(wù)資本
（一）會(huì)計(jì)資本（2）
　2、會(huì)計(jì)資本管理的主要內(nèi)容
　一是資本的可獲得程度以及投資方式
　決定資本的可獲得程度的主要因素：銀行業(yè)務(wù)的預(yù)期水平和性質(zhì)；資本充足率的期望水平
　由于銀行籌集資金和管理利率風(fēng)險(xiǎn)方式的特殊性，銀行籌集資本的目的和使用方式之間有著極大的差別
（一）會(huì)計(jì)資本（3）
　二是如何降低資本金的成本
　通常，盡量利用債務(wù)資本滿(mǎn)足一部分資本需要，因?yàn)樗裙蓶|權(quán)益靈活而廉價(jià)
　管理層的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)：盡量提高股價(jià)
　面臨的矛盾：持有高額的股東權(quán)益而缺少投資項(xiàng)目
　解決的方法：國(guó)家允許一定范圍內(nèi)的股票回購(gòu)，使銀行通過(guò)購(gòu)回股票來(lái)降低股東權(quán)益
　彌補(bǔ)短期資本短缺的工具：可轉(zhuǎn)換成股權(quán)的債券——混合型權(quán)益——結(jié)合權(quán)益的特點(diǎn)與債務(wù)的低成本
（二）法定資本－監(jiān)管資本（1）
　1、定義
　指一國(guó)金融管理當(dāng)局以法定形式規(guī)定的資本，包括銀行用于抵補(bǔ)預(yù)期損失的準(zhǔn)備金和非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)資本部分
　預(yù)期損失：銀行貸款組合在一年中可能遭受的平均損失。通常以稅前貸款利息收入支付，列為成本
　水平的確定：通過(guò)計(jì)算一級(jí)資本與總資本的比例（核心資本與總資本，除以風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)）得出
（二）法定資本－監(jiān)管資本（2）
　2、監(jiān)管資本的計(jì)算
　一是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算。所有的資產(chǎn)根據(jù)與自身相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行加權(quán)，得出風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)
　例如，十國(guó)集團(tuán)的政府被認(rèn)為是零風(fēng)險(xiǎn)的，其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0；但十國(guó)集團(tuán)銀行的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%，因?yàn)橐艿桨腿麪枀f(xié)議對(duì)資本要求的制約
　擔(dān)保和互換類(lèi)的表外業(yè)務(wù)頭寸乘以系數(shù)后被轉(zhuǎn)換為資產(chǎn)等價(jià)物
（二）法定資本－監(jiān)管資本（3）
　二是銀行資本的要求。銀行必須持有不低于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額的8%的資本
　其中，股東的資金（一級(jí)或核心資本）必須超過(guò)半數(shù)
　二級(jí)資本中的次級(jí)債務(wù)部分不能超過(guò)一級(jí)資本的50%
（二）法定資本－監(jiān)管資本（4）
　3、監(jiān)管資本的作用
　保護(hù)存款人的利益，監(jiān)管資本是銀行穩(wěn)健性的指示器
　1995年公布的一項(xiàng)研究結(jié)果中的對(duì)比分析：
　一是按照巴塞爾協(xié)議評(píng)估美國(guó)銀行歷史上的資本充足率
　另一個(gè)是通過(guò)監(jiān)管者對(duì)銀行的分類(lèi)衡量的銀行實(shí)際穩(wěn)健性（以駱駝評(píng)級(jí)結(jié)果和實(shí)際的資不抵債狀況為基礎(chǔ)）
（二）法定資本－監(jiān)管資本（5）
　數(shù)據(jù)選?。?984－1989年，美國(guó)許多小銀行和儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)均面臨財(cái)務(wù)困難
　實(shí)證：超過(guò)半數(shù)倒閉的銀行以及3/4被監(jiān)管者認(rèn)為是“高風(fēng)險(xiǎn)”或者“有問(wèn)題”的銀行
　結(jié)論：巴塞爾協(xié)議規(guī)定的資本充足率只是銀行運(yùn)營(yíng)的基本標(biāo)準(zhǔn)
　“資本運(yùn)營(yíng)良好”意味著至少6%的一級(jí)資本比率和至少10%的總資本比率
（三）風(fēng)險(xiǎn)資本
　定義：在給定的置信區(qū)間內(nèi)，用于彌補(bǔ)給定時(shí)間內(nèi)資產(chǎn)價(jià)值與其他頭寸價(jià)值的潛在損失的金額
　管理者：關(guān)心發(fā)生損失風(fēng)險(xiǎn)的管理者
　核心問(wèn)題：在沒(méi)有任何監(jiān)管要求的情況下，實(shí)際需要的資本是多少
　資本配置的計(jì)算：風(fēng)險(xiǎn)管理者使用的技術(shù)是高度定量的，主要依賴(lài)于詳細(xì)的統(tǒng)計(jì)模型和最新的財(cái)務(wù)數(shù)學(xué)方法
　風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)化：金融工程的產(chǎn)生
（四）經(jīng)濟(jì)資本
　定義：經(jīng)濟(jì)資本指股東的投資總額，表現(xiàn)為銀行產(chǎn)生財(cái)務(wù)困難時(shí)可用來(lái)吸收損失的最低資本數(shù)量
和會(huì)計(jì)資本的區(qū)別：扣除會(huì)計(jì)資本中的債務(wù)資本部分，或者說(shuō)是股東實(shí)際投資額
　經(jīng)濟(jì)資本與風(fēng)險(xiǎn)資本的區(qū)別：
　經(jīng)濟(jì)資本＝風(fēng)險(xiǎn)資本＋商譽(yù)
（四）經(jīng)濟(jì)資本
作用：
　一是促使公司實(shí)現(xiàn)股東回報(bào)的最大化，從而實(shí)現(xiàn)股份公司管理者的首要目標(biāo)
　二是用以應(yīng)付銀行的非預(yù)期損失
　通常用股東在銀行所擁有的權(quán)益來(lái)判斷風(fēng)險(xiǎn)損失的大小，資本是吸收不確定性損失的緩沖器
三、商業(yè)銀行資本的功能與度量
（一）銀行資本的功能
（二）銀行資本充足性的度量
（一）銀行資本的功能（1）
1．經(jīng)營(yíng)性功能：用于固定資產(chǎn)投資
一是在創(chuàng)建階段作為啟動(dòng)資金，用于固定資產(chǎn)投資；
二是當(dāng)銀行擴(kuò)大規(guī)模時(shí)，用于新添的長(zhǎng)期固定資產(chǎn)的投資。
（一）銀行資本的功能（2）
2．保護(hù)性功能：維護(hù)債權(quán)人的權(quán)益，支持客戶(hù)對(duì)銀行的信心
（1）盈利時(shí)，銀行必須履行對(duì)各債權(quán)人還本付息的義務(wù)
（2）資本在清算時(shí)的功能，權(quán)益資本凈值是補(bǔ)償虧損額的唯一來(lái)源，資本越大，銀行承受虧損的能力越強(qiáng)，越能有效地保護(hù)存款人和其他債權(quán)人利益
資本執(zhí)行的是保證或者使資金安全的職能，因此可支持客戶(hù)對(duì)銀行的信心
（一）銀行資本的功能（3）
3．盈利性功能：為股東贏得收益
從股東的觀點(diǎn)看，銀行資本的職能就是獲得足夠的收益以彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)成本，并給所有者適當(dāng)?shù)膬艋貓?bào)
　銀行資本的金融杠桿作用：即以較小的金融資本推動(dòng)效大的資產(chǎn)數(shù)額，達(dá)到提高資本盈利水平的目的
要提高銀行資本金融杠桿的作用，必須不斷增加資本量
（一）銀行資本的功能（4）
4．管理性功能：有利于銀行的經(jīng)營(yíng)者遵守法律法規(guī)，限制銀行資產(chǎn)的無(wú)限膨脹
資本管理是銀行管理法規(guī)中的重要組成部分，如：
創(chuàng)辦時(shí)的最低資本金要求
核心資本比率要求
貸款總規(guī)模以及對(duì)單個(gè)客戶(hù)貸款規(guī)模的資本實(shí)力要求等
（二）銀行資本充足性的度量（1）
1．度量銀行資本的價(jià)值依據(jù)——市場(chǎng)價(jià)值
爭(zhēng)議：是用賬面價(jià)值還是用市場(chǎng)價(jià)值度量銀行資本的實(shí)際價(jià)值
帳面價(jià)值的依據(jù)是歷史記錄；市場(chǎng)價(jià)值則是隨著市場(chǎng)的變化而不斷地波動(dòng)
市場(chǎng)利率對(duì)資本價(jià)值的影響：根據(jù)債券價(jià)格與市場(chǎng)利率間的反函數(shù)關(guān)系，資本的市場(chǎng)價(jià)值隨市場(chǎng)利率的上升而下降，隨市場(chǎng)利率的下跌而上升
（二）銀行資本充足性的度量（2）
實(shí)證情況：
1975—1990年間，美國(guó)80家大型銀行持股公司權(quán)益資本的市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值發(fā)生了很大的變化
從1970年代后期，由于市場(chǎng)利率的上升，權(quán)益資本的市場(chǎng)價(jià)值在近10年的時(shí)間里低于帳面價(jià)值
（二）銀行資本充足性的度量（3）
理論依據(jù)：權(quán)益資本的市場(chǎng)價(jià)值是在市場(chǎng)交易中實(shí)現(xiàn)的，所以應(yīng)由市場(chǎng)的交易價(jià)格來(lái)度量
“盯市”（marke – to – market) 的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：
美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)的107號(hào)法則規(guī)定：從1992年12月15日起，要求資產(chǎn)規(guī)模大于1.5億美元的銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)以及其他大型企業(yè)在公布財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，必須在資產(chǎn)負(fù)債表的腳注中報(bào)告所持有的金融工具的公正的市場(chǎng)價(jià)值
（二）銀行資本充足性的度量（4）
2．《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于銀行資本的規(guī)定
制定資本最低限額依據(jù)的演變：
由資本金與總資產(chǎn)規(guī)模的比（數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)），到資本與總資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度的比（資產(chǎn)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)）
（二）銀行資本充足性的度量（5）
1980 年代初期，美國(guó)聯(lián)邦當(dāng)局規(guī)定商業(yè)銀行的核心資本不得少于總資產(chǎn)的 5.5%，總資本不得少于總資產(chǎn)的 6%
1986 年美國(guó)金融當(dāng)局首先提出銀行資本數(shù)額應(yīng)反映銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度
1988 年國(guó)際清算銀行通過(guò)“關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議”
巴塞爾協(xié)議的目的：促進(jìn)各國(guó)間的公平競(jìng)爭(zhēng)；增強(qiáng)國(guó)際金融體系的安全
（二）銀行資本充足性的度量（6）
（1）巴塞爾協(xié)議的兩個(gè)根本支柱：銀行資本的規(guī)定及其與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系
強(qiáng)調(diào)：銀行資本的構(gòu)成部分應(yīng)取決于資本吸收損失的能力，而不是銀行資本的不同形式
（二）銀行資本充足性的度量（7）
各國(guó)銀行資本規(guī)定的共同之處：
最低資本限額應(yīng)與由銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)決定的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系
銀行持股人的股本是最重要的一級(jí)資本
銀行資本最低限額為其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的 8%，其中核心資本為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的 4%
國(guó)際大銀行資本充足率標(biāo)準(zhǔn)趨同化
（二）銀行資本充足性的度量（8）
（2）關(guān)于資本構(gòu)成的劃分
普通股
核心資本 永久性?xún)?yōu)先股
資 盈余 資本盈余
本 留成盈余（未分配利潤(rùn)）
資本儲(chǔ)備金
儲(chǔ)備金 貸款損失儲(chǔ)備金
證券投資損失儲(chǔ)備金
在子公司的權(quán)益和無(wú)形資產(chǎn)（不得超過(guò)50%）
可贖回的優(yōu)先股
附屬資本 資本票據(jù)與債券（不得超過(guò)附屬資本的50%）
貸款租賃準(zhǔn)備金
（二）銀行資本充足性的度量（9）
美國(guó)聯(lián)邦當(dāng)局的資本分類(lèi)：
核心資本：股本、永久性?xún)?yōu)先股、合并的附屬公司權(quán)益之和再減去無(wú)形資產(chǎn)
附屬資本：呆帳準(zhǔn)備金、非永久性?xún)?yōu)先股、后期償付債券等
比例規(guī)定：
核心資本的帳面價(jià)值最少等于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的 4%
總資本帳面價(jià)值不能低于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的 8%
核心資本與總資產(chǎn)的比例不得小于 3%
（二）銀行資本充足性的度量（10）
3．資本充足度的測(cè)量指標(biāo)
（1）資本／存款比率，表示存款人享有的資本保護(hù)程度
最低比率為1：10；優(yōu)點(diǎn)在于簡(jiǎn)便性
（2）資本／資產(chǎn)比率，表明銀行的資產(chǎn)在多大程度上由其資本提供資金，在一定程度上反映銀行抵御資產(chǎn)意外損失的能力
缺點(diǎn)：未能反映資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)資本需要量的影響
（二）銀行資本充足性的度量（11）
（3）資本／風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率
1993年度量資本新方法的兩點(diǎn)要求
一是能在各種資產(chǎn)中區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)的程度
二是能考慮到資產(chǎn)負(fù)債表所有表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)
要求：把資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)和表外的所有項(xiàng)目按照風(fēng)險(xiǎn)分為四類(lèi)（ 0.00, 0.20, 0.50，1.00 ) ，標(biāo)上不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，然后求出加權(quán)和，作為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)后的總價(jià)值，并以此來(lái)核算資本的充足度
（二）銀行資本充足性的度量（12）
根據(jù)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)確定最低資本限額的步驟：
（1）將銀行資產(chǎn)按風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)區(qū)分為四類(lèi)
（2）將銀行表外業(yè)務(wù)按風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)區(qū)分為四類(lèi)
（3）將各項(xiàng)資產(chǎn)的貨幣額乘以其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)權(quán)數(shù)得到該項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)值
如：假定拆出準(zhǔn)備金和回購(gòu)協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)為20%，則100萬(wàn)的拆出準(zhǔn)備金的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)值是20萬(wàn)
（4）將風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總值乘以最低資本限額，得到法定的最低資本數(shù)額
（二）銀行資本充足性的度量（13）
資本充足度管理中的最新發(fā)展動(dòng)向：金融管制部門(mén)要求商業(yè)銀行把資本的充足度與對(duì)抗市場(chǎng)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力結(jié)合起來(lái)
需進(jìn)一步解決的問(wèn)題：
（1）目前衡量資本充足度的財(cái)務(wù)比率仍然是根據(jù)賬面價(jià)值來(lái)計(jì)算的，不能反映迅速變化的市場(chǎng)情況
（2）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)只強(qiáng)調(diào)了信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有把其他類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)充分考慮在內(nèi)
四、銀行資本管理策略
（一）分子管理策略1：銀行內(nèi)源資本的管理
（二）分子管理策略2：銀行外源資本的管理
（三）分母管理策略
銀行資本管理的對(duì)策
銀行資本管理要解決的兩個(gè)核心問(wèn)題：
一是資本數(shù)量與結(jié)構(gòu)如何適應(yīng)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化
二是比較各種資本供給（內(nèi)源資本途徑和外源資本途徑）的可能性與有效性，從而選擇合適的資本供給方式
分子管理策略 內(nèi)源資本管理
兩種對(duì)策 外源資本管理
分母管理策略
（一）分子管理策略1：銀行內(nèi)源資本管理
1、內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長(zhǎng)的限制因素
（1）銀行及金融當(dāng)局所決定的適度資本金數(shù)額
銀行資本金要求越低，則內(nèi)源資本可支持的資產(chǎn)增長(zhǎng)越大；反之，當(dāng)銀行資本要求上升時(shí)，內(nèi)源資本所能支持的資產(chǎn)也隨之下降
（一）分子管理策略1：銀行內(nèi)源資本管理
例1：
某銀行的適度資本為：年初的資本/資產(chǎn) = 8%，年末的比例不變，年末的未分配收益為 0.2億元。

年初資產(chǎn)負(fù)債表（億元） 年末資產(chǎn)負(fù)債表（億元）
資產(chǎn) 負(fù)債 資產(chǎn) 負(fù)債
資產(chǎn) 10 負(fù)債 9.2 資產(chǎn) 12.5 負(fù)債 11.5
資本金 0.8 資本金 1.0

新增加的0.2億元資本可支持的資產(chǎn)增長(zhǎng)量為2.5億元
（一）分子管理策略1：銀行內(nèi)源資本管理
例2：
某銀行的適度資本量年初為8%，年末為7%，年末的未分配利潤(rùn)為0.2億元，則：

年初資產(chǎn)負(fù)債表（億元） 年末資產(chǎn)負(fù)債表（億元）
資產(chǎn) 負(fù)債 資產(chǎn) 負(fù)債
資產(chǎn) 10 負(fù)債 9.2 資產(chǎn) 14.29 負(fù)債 13.29
資本 0.8 資本 1.0

隨著資本要求降低，新增加的0.2億元的資本可支持4.29億元資產(chǎn)的增長(zhǎng)
（一）分子管理策略1：銀行內(nèi)源資本管理
（2）銀行所能創(chuàng)造的凈收入數(shù)額，當(dāng)銀行的盈利提高時(shí)，銀行可以提留的未分配利潤(rùn)則相應(yīng)增加
（3）凈收入總額中能夠提留的數(shù)額。如果銀行能在不影響其股票價(jià)格的情況下增加提留未分配收入部分，則可以達(dá)到支持更高的銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)水平的目的
（一）分子管理策略1：銀行內(nèi)源資本管理
影響內(nèi)源資本增長(zhǎng)的三因素：資本充足率；總資產(chǎn)收益率；留存盈余比率
實(shí)現(xiàn)內(nèi)源資本增長(zhǎng)的主要做法：
提高留存盈余比，減少分紅
提高資產(chǎn)的盈利性，增加收益減少開(kāi)支
降低存款增長(zhǎng)率，進(jìn)而降低資產(chǎn)增長(zhǎng)率
降低高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比，多投資低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，尤其是減少貸款在總資產(chǎn)中的比重
（一）分子管理策略1：銀行內(nèi)源資本管理
2、戴維·貝勒的銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)模型
定義：由內(nèi)源資本所支持的銀行資產(chǎn)的年增長(zhǎng)率稱(chēng)為持續(xù)增長(zhǎng)率。
（1）銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)率的計(jì)算公式
SG1 = (TA1－TA0) / TA0 =△TA / TA0 （1）
其中：
SG為銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)率，TA為銀行總資產(chǎn)，△TA為銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)率
（一）分子管理策略1：銀行內(nèi)源資本管理
（2）由于資本的限制，決定了銀行資產(chǎn)的增長(zhǎng)率等于銀行資本的增長(zhǎng)率。其計(jì)算公式為：
SG1 = △TA / TA0 = △EC / EC0 （2）
其中，
EC：銀行總股本
△EC ：銀行股本增加額
（一）分子管理策略1：銀行內(nèi)源資本管理
（3）當(dāng)新增加的資本來(lái)源于未分配利潤(rùn)時(shí)，公式 2 改為：



其中， ROA為資產(chǎn)收益率
DR為銀行稅后收入中的紅利部分
（1－DR）為留存盈余比
（一）分子管理策略1：銀行內(nèi)源資本管理
公式表明銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)率與三大變量：ROA、DR、EC / TA之間的數(shù)量關(guān)系
當(dāng)資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)率確定后，可根據(jù)已給定的任何兩個(gè)變量，計(jì)算出第三個(gè)變量。P50
（一）分子管理策略1：銀行內(nèi)源資本管理
3、銀行紅利分配政策
（1）銀行紅利分配政策的主要內(nèi)容：
一是制定銀行紅利與銀行凈收入間的合理比例，使紅利分配能夠隨著銀行凈收入的增加而相應(yīng)增長(zhǎng)
二是盡量降低紅利的波動(dòng)，維持紅利水平的穩(wěn)定性
兩種情況：
銀行利潤(rùn)與凈收入下降時(shí)，紅利水平應(yīng)盡量維持在預(yù)定水平
銀行收入迅速上升時(shí)，應(yīng)避免紅利分配的急劇增加
（一）分子管理策略1：銀行內(nèi)源資本管理
（2）銀行紅利分配方式對(duì)投資者的影響
一般而言，較短的紅利分配時(shí)間易于增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理的信心，有助于提高銀行的價(jià)值
決定紅利分配水平與方式時(shí)應(yīng)考慮的因素：
滿(mǎn)足投資者的投資目的
銀行投資回報(bào)率與其他產(chǎn)業(yè)投資回報(bào)率的比較
銀行凈收入的穩(wěn)定程度
銀行未來(lái)資產(chǎn)增長(zhǎng)速度等
（一）分子管理策略1：銀行內(nèi)源資本管理
（3）銀行紅利分配比率對(duì)銀行股價(jià)市盈率的影響
銀行紅利分配與銀行股價(jià)間存在著正相關(guān)影響，即隨著紅利分配在銀行凈收入中比例的上升，銀行股價(jià)的市盈率隨之上升（Sherman Adams，1987）
（一）分子管理策略1：銀行內(nèi)源資本管理
（4）制定紅利政策需考慮的幾個(gè)方面的問(wèn)題
一是投資機(jī)會(huì)。分紅會(huì)減少投資基金，如有好的投資機(jī)會(huì)，應(yīng)增加投資，減少分紅
二是紅利隱含的信息。紅利分配是衡量銀行價(jià)值的重要指標(biāo)之一，銀行應(yīng)采取使紅利逐年穩(wěn)定增長(zhǎng)的政策
三是金融管制。金融管制部門(mén)會(huì)依據(jù)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷，必要時(shí)對(duì)銀行的紅利政策提出帶有強(qiáng)制性的建議
（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理
普通股票
外源資本 后期償付債券
的構(gòu)成 優(yōu)先證券 優(yōu)先股票
租賃合同

據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)商業(yè)銀行1980—1990年間，不同形式外源資本的比例：
優(yōu)先證券的發(fā)行為普通股票的3倍以上
優(yōu)先證券中的后期償付債券占了65%
（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理
選擇外源資本形式的依據(jù)：
一是在比較成本與收益的基礎(chǔ)上，決定使用何種具體的外源資本形式
二是根據(jù)核心資本是否充足，決定外源資本形式
（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理
1、普通股票的發(fā)行
（1）銀行發(fā)行普通股票前的準(zhǔn)備
一是通過(guò)提高紅利分配改善市場(chǎng)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理的評(píng)價(jià)與預(yù)期
二是借助大眾傳播媒介與獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)人士的評(píng)論來(lái)提高銀行的公眾形象
三是通過(guò)拆股的方式將單位股票面值降低以便銷(xiāo)售
（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理
四是大銀行應(yīng)通過(guò)金融市場(chǎng)向公眾傳遞股價(jià)信息；中等規(guī)模的銀行應(yīng)爭(zhēng)取進(jìn)入全國(guó)證券自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)；小銀行應(yīng)加強(qiáng)和現(xiàn)有持股人及社區(qū)的大往來(lái)客戶(hù)的聯(lián)系，傳播各自的股票發(fā)行消息
五是銀行為了支持股票的發(fā)行價(jià)格，應(yīng)準(zhǔn)備認(rèn)購(gòu)部分新股
六是銀行可能會(huì)給予其持股人用紅利投資于新股的優(yōu)先權(quán)
（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理
（2）制約銀行發(fā)行普通股票的因素
一是在銀行凈收入增加時(shí)，面臨股東要求增加紅利分配的壓力
二是由于股票持有人的紅利收入需繳納所得稅，普通股票對(duì)以利息收入為主要目的的投資者缺乏吸引力
三是新股票發(fā)行的交易費(fèi)用一般要高于其他的外源資本形式
四是當(dāng)銀行發(fā)行較多的新股票時(shí)，現(xiàn)有的大宗持有人將面臨失去控股能力的威脅
（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理
（3）銀行發(fā)行普通股票時(shí)的三點(diǎn)考慮
一是銀行可采用的其他外源資本來(lái)源的可能性
二是銀行籌集未來(lái)所需外源資本的靈活程度
三是不同形式外源資本的金融后果比較
（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理
2、優(yōu)先證券
（1）后期償付債券作為外源資本的優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)：
一是此類(lèi)債券享有免稅優(yōu)待，可降低籌資成本
二是后期償付債券不影響股東對(duì)銀行的控股權(quán)，因而在發(fā)行過(guò)程中不會(huì)受到股東的反對(duì)
三是發(fā)行此類(lèi)債券有可能提高股票收益率
（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理
缺點(diǎn)：
一是法定的償還本金和利息的壓力
二是在利率變動(dòng)的情況下，后期償付債券可能會(huì)加大銀行的負(fù)擔(dān)
（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理
（2）優(yōu)先股票的優(yōu)點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)：
一是當(dāng)銀行普通股票的市場(chǎng)價(jià)格低于其票面價(jià)格時(shí)，發(fā)行普通股票會(huì)進(jìn)一步降低股價(jià)與收益率，而發(fā)行優(yōu)先股票則可以減緩股價(jià)與收益率的下降
二是優(yōu)先股票不同于長(zhǎng)期債券，不存在償債基金負(fù)擔(dān)
三是優(yōu)先股票的紅利分配在總量上小于普通股票，其發(fā)行成本相對(duì)低于普通股票
（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理
（3）金融租賃合同
金融租賃是以融物為形式，以融資為特征的融資方式
1952年在美國(guó)最先出現(xiàn)，1980年代得到快速發(fā)展
與商業(yè)信用、銀行信用、信托信用的區(qū)別：
所有權(quán)與使用權(quán)的分離；租金的分期歸流；融資和融物相結(jié)合
（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理
金融租賃合同指租賃當(dāng)事人就租用設(shè)備而達(dá)成的融資協(xié)議
該協(xié)議規(guī)定，出租人將設(shè)備租給承租人使用一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期，但仍保留對(duì)設(shè)備的所有權(quán)，承租人在定期支付租金的前提下，可獲得對(duì)設(shè)備的占有權(quán)和使用權(quán)
設(shè)備的維修、保養(yǎng)和納稅責(zé)任一般由承租人負(fù)擔(dān)
（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理
美國(guó)金融租賃的程序：
由租賃公司首先與承租方進(jìn)行合同鑒定，明確承租方所需機(jī)器設(shè)備
然后由租賃公司出面融通資金，向供貨方購(gòu)買(mǎi)設(shè)備再出租給企業(yè)，實(shí)行有償使用，從而以融物的方式向企業(yè)融通資金
（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理
按稅收待遇不同，可分為兩類(lèi)：
一種是節(jié)稅租賃：出租人有資格享受加速折舊、投資優(yōu)惠等稅收政策，并以降低租金的形式向承租人轉(zhuǎn)讓部分稅收優(yōu)惠
另一種是“有條件銷(xiāo)售租賃”，不能享受稅收上的優(yōu)惠
（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理
銀行介入金融租賃的優(yōu)點(diǎn)：
一是銀行只需提供設(shè)備價(jià)款20%--40%的資金，就可以獲得設(shè)備的所有權(quán)，享受全部的所有權(quán)利益
二是租賃利率比后期償付債券利率低1%--2%。這種出售與租回合同實(shí)質(zhì)上相當(dāng)于銀行的借貸資本
（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理
（4）優(yōu)先證券作為資金來(lái)源的優(yōu)點(diǎn)（與長(zhǎng)期存款相比較）
一是優(yōu)先證券不需要繳納準(zhǔn)備金，其成本較低
二是優(yōu)先證券為銀行的長(zhǎng)期固定債券，其流動(dòng)性較低，銀行可將其用于期限長(zhǎng)收益高的投資產(chǎn)品
三是優(yōu)先證券不需要購(gòu)買(mǎi)各種存款保險(xiǎn)，因而進(jìn)一步降低了籌資成本
（三）分母管理策略（1）
1、控制資產(chǎn)規(guī)模
提款與日常交易
資 現(xiàn)金資產(chǎn)的4個(gè)滿(mǎn)足 法定準(zhǔn)備金存款
產(chǎn) 在央行和往來(lái)行存款（清償）
對(duì)代理行的現(xiàn)金支付（服務(wù)）

金融債權(quán) 證券投資：實(shí)現(xiàn)有效的投資組合
貸款：掌握合理的存貸款比

固定資產(chǎn)：房產(chǎn)、設(shè)備等
（三）分母管理策略（2）
2、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)高的資產(chǎn)比，提高資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重的管理對(duì)策
思考題
1、銀行資本的構(gòu)成及其主要功能是什么？
2、如何分析銀行資本充足性問(wèn)題？
3、銀行資本管理的目標(biāo)及其主要對(duì)策是什么？
4、戴維·貝勒的銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)模型的主要思想是什么？
5、內(nèi)源資本支持銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)的主要限制因素有哪些？
6、比較分析不同外源資本來(lái)源的利弊。

商業(yè)銀行的資本管理(ppt)