2010年度中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》公式大全
2010年度中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》公式大全
預(yù)算管理
一、目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)算方法
1.量本利分析法
目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量×（單位產(chǎn)品價(jià)格-單位產(chǎn)品變動(dòng)成本）-固定成本費(fèi)用
2.比例預(yù)算法
（1）銷售收入利潤(rùn)率法：
目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)銷售收入×測(cè)算的銷售利潤(rùn)率
（2）成本利潤(rùn)率法：
目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用×核定的成本費(fèi)用利潤(rùn)率
（3）投資資本回報(bào)率法：
目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)投資資本平均總額×核定的投資資本回報(bào)率
（4）利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比法：
目標(biāo)利潤(rùn)=上年利潤(rùn)總額×（1+利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比）
3.上加法
企業(yè)留存收益=盈余公積金+未分配利潤(rùn)
凈利潤(rùn)=
或：=本年新增留存收益+股利分配額

籌資管理
一、籌資預(yù)測(cè)
（一）因素分析法
資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1±預(yù)測(cè)期銷售增減率）×（1 ± 預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率）
（二）銷售百分比法

（三）資金習(xí)性預(yù)測(cè)法
1、回歸直線分析法
a=
b= 或：b=
式中：
y為第i期的資金占用量；x為第i期的產(chǎn)銷量。


2、高低點(diǎn)法


二、個(gè)別資本成本的計(jì)算
基本公式

（一）債務(wù)資本成本計(jì)算
1、資本成本=
2、 逐步測(cè)試結(jié)合插值法求貼現(xiàn)率,即找到使得未來(lái)現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個(gè)貼現(xiàn)率。
（二）股權(quán)資本成本的計(jì)算
1、普通股資本成本（股利增長(zhǎng)模型）

2、在每年股利固定的情況下：
普通股成本=
3、資本資產(chǎn)定價(jià)模KS=RS=Rf+β（Rm-Rf）
（三）平均資本成本的計(jì)算
式中： ：綜合資本成本； ：第j種個(gè)別資本成本； ：第j種個(gè)別資本在全部資本中的比重。
三、邊際貢獻(xiàn)和息稅前利潤(rùn)之間的關(guān)系
1、邊際貢獻(xiàn)：邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動(dòng)成本
2、息稅前利潤(rùn)：是指不扣利息和所得稅之前的利潤(rùn)。
息稅前利潤(rùn)=銷售收入-變動(dòng)成本-固定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本
（注：一般對(duì)于固定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本簡(jiǎn)稱為固定成本。）
3、關(guān)系：息稅前利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)-固定成本
四、杠桿效應(yīng)
1、經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)


2、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)
DFL =

3、總杠桿效應(yīng)
DTL= =
DTL=DOL×DFL=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)
DTL=
五、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法
1.每股收益分析法
=
2．平均資本成本比較法 選擇平均資本成本率最低的方案
3．公司價(jià)值分析法
（1）公司市場(chǎng)總價(jià)值（V）=權(quán)益資本的市場(chǎng)價(jià)值+債務(wù)資本的市場(chǎng)價(jià)值=S+B；
（2）假設(shè)公司各期的EBIT保持不變，權(quán)益資本的市場(chǎng)價(jià)值（S）可表示為：


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