我國企業(yè)跨國經(jīng)營的稅收籌劃分析
我國企業(yè)跨國經(jīng)營存在的主要問題
(一)投資區(qū)域過于集中，且區(qū)域特色不夠明顯
80年代中期以來，我國的對外投資主要集中在港澳地區(qū)，最近幾年，主要集中于
港澳地區(qū)和美國、歐盟、日本等20余個發(fā)達國家和地區(qū)。這種過于集中的地區(qū)分布、
不但不利于分散風險，而且往往造成我國境外企業(yè)之間的相互競爭，競相壓價，不但
損害了自身利益，也影響了國際市場的開拓與發(fā)展，而且損害我國企業(yè)的國際形象。
同時，我國企業(yè)沒有較好地把自己的技術優(yōu)勢與所投資國家和地區(qū)的產(chǎn)業(yè)政策、資源
優(yōu)勢、市場條件和消費水平結合起來，沒能形成獨具特色的投資優(yōu)勢。
(二)投資規(guī)模有限，投資方式單一，融資渠道較少
眾所周知，我國跨國企業(yè)投資規(guī)模小，銷售收入不高。而且投資方式也較單一，
目前在境外投資企業(yè)中，對外投資方式仍有78％屬于新建，兼并收購僅占22％，且經(jīng)
營方式以合資為主，所有權的安排以少數(shù)股權居多。此外，從融資渠道上看，我國企
業(yè)海外經(jīng)營活動的規(guī)模亦受到很大限制。一般來說，大型跨國公司不是有自己的財務
公司之類的非銀行金融機構，就是在境內(nèi)外有密切聯(lián)系的金融伙伴，而我國從事海外
投資經(jīng)營活動的企業(yè)很少有自己的財務公司，又沒有對外擔保權與對外融資權，因此，
很難在國內(nèi)外通過直接或間接融資渠道籌集資金，難以與國際市場中堪稱“航母”級
大企業(yè)進行市場份額的爭奪。
(三)沒有明確的跨國戰(zhàn)略投資目標
跨國公司是一個全球化的經(jīng)濟組織，戰(zhàn)略投資是其海外投資的一大特點?？鐕?
司境外投資是戰(zhàn)略投資，從長期利益出發(fā)，先立足，后發(fā)展，再扎根，目的是占領市
場。這與個別中小企業(yè)尋求短期利益甚至欺詐行為形成鮮明的對比?？鐕景涯缸?
公司看作一個整體，各子公司之間聯(lián)成一體，在全球范圍內(nèi)協(xié)調行動，在全球范圍內(nèi)
進行資源的配置和產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售。而我國企業(yè)在海外投資大多數(shù)是中小企業(yè)，缺
乏真正的跨國經(jīng)營意識，一般只求“投資少、見效快”，缺乏打開國際市場的戰(zhàn)略目
標?？偣緵]有統(tǒng)一的全球戰(zhàn)略，子公司之間是孤立的、分割式的經(jīng)營，各地的子公
司不能聯(lián)成一體，各子公司僅與母公司進行雙向聯(lián)系，整個公司沒有形成統(tǒng)一的全球
網(wǎng)絡，子公司不能在全球范圍內(nèi)協(xié)調行動，在全球范圍內(nèi)進行資源配置和產(chǎn)品的生產(chǎn)
與銷售。
(四)管理水平有限，服務較差
我國許多企業(yè)跨國經(jīng)營管理不善，如母子公司關系沒有理順，行政性管理色彩很
濃，基本上是粗放型管理，使海外子公司缺乏足夠的積極性及獨立靈活的市場應變能
力，從而使得成本中的管理費用過高；一些企業(yè)的母公司尚不具備條件去有效地監(jiān)督
海外企業(yè)的資金動作狀況，子公司的財務狀況混亂。
二、跨國經(jīng)營進行稅收籌劃的可行性分析
從以上分析可看出，我國企業(yè)跨國經(jīng)營目前還存在許多問題，這也表明我國企業(yè)
的跨國經(jīng)營確實面臨不少的困難，而要解決這些問題，需要從多方面著手進行。從財
務的角度出發(fā)，進行稅收籌劃則顯得十分必要和迫切。
稅收籌劃是指納稅人在稅法規(guī)定許可的范圍內(nèi)，通過對經(jīng)營、投資、理財活動事
先進行籌劃和安排，盡可能地取得節(jié)約稅收成本的稅收利益。目前，稅收籌劃已成為
跨國公司財務管理中不可或缺的部分。如世界著名的利華公司，就專門聘用45名稅務
專家進行稅收籌劃，一年就為公司增加了數(shù)以百萬美元的收入。由于各國政治體制、
經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略等不盡相同，各國稅制之間存在著較大的差異，這些均
為跨國經(jīng)營進行稅收籌劃提供了種種可能和可行性。
(一)各國之間稅收制度的差異
世界各國都是根據(jù)本國的具體情況來制定符合其利益的稅收制度，因而在稅收制
度上各國間存在一定差別，跨國企業(yè)可利用這些差異如選擇低稅地經(jīng)營等進行有效的
稅收籌劃。
1．納稅義務確定標準的差異。目前，世界各國在稅收管轄權方面根據(jù)各自的需
要有不同的選擇。在行使的稅收管轄權中，對納稅義務的確定標準存在較大的差別。
除公民身份的認定均是以是否擁有某國國籍來判定外，對收入來源地和居民的判定標
準，各國稅法均有自己的規(guī)定，如我國判定法人居民身份以總機構所在地為準，而美
國卻是以注冊所在地為準。所有這些不同的納稅規(guī)定，在客觀上都可以成為跨國經(jīng)營
者，選擇最有利于自己的納稅制度和法律規(guī)定，以最小地承擔國際納稅義務的重要條
件。
2，稅率的差異。有的國家稅率很高，稅負重。如瑞典、丹麥、比利時等國，稅
率一般高達50％以上，而有的稅率很低如香港等地。這種稅率上的差別，無疑客觀上
為跨國經(jīng)營者避重就輕的選擇創(chuàng)造了前提條件。目前許多發(fā)達國家的企業(yè)爭相到一些
發(fā)展中國家來投資經(jīng)營，其中重要的一個原因就是受這些發(fā)展中國的低稅和稅收優(yōu)惠
的吸引。
3．納稅基數(shù)上的差異。在計算應納稅收入時，各國對費用的確認和分配，資產(chǎn)
的計價等項目的規(guī)定往往有很大的差別。如在固定資產(chǎn)攤提、交際費列支方面都存在
較大的差異。
此外，各國在實行稅收優(yōu)惠政策方面也存在一定的差別。一般說來，發(fā)達國家稅
收優(yōu)惠的重點放在高新技術的開發(fā)、能源的節(jié)約、環(huán)境的保護上。而發(fā)展中國家一般
不如發(fā)達國家那么集中，稅收鼓勵的范圍相對廣泛得多，為了引進外資和先進技術，
發(fā)展中國家往往對某一地區(qū)或某些行業(yè)給予普遍優(yōu)惠，稅收優(yōu)惠政策相對要多一些。
可見，不同國家稅收制度的差異為跨國經(jīng)營的稅收籌劃提供了種種可能，跨國經(jīng)
營者面對的稅收法規(guī)越復雜，稅收負擔差別越明顯，其進行籌劃的余地就越大。
(三)避稅港的存在
避稅港是指為跨國經(jīng)營者取得所得或財產(chǎn)提供免稅和低稅待遇的國家和地區(qū)，為
眾多跨國投資者所青睞。由于避稅港的稅負很輕，如百慕大對所得、股息、資本利得
和銷售額不征收任何稅收，也不開征預提稅和遺產(chǎn)稅，因而成為跨國納稅人進行稅收
籌劃的理想場所。
(三)稅收協(xié)定網(wǎng)絡的不斷拓寬
目前世界上國家與國家之間簽訂的雙邊稅收協(xié)定已有1000多個，我國目前已與63
個國家簽訂避免雙重征稅協(xié)定。隨著全球化進程的日益加快以及我國加入WTO，我國
與世界其他國家所簽訂的稅收協(xié)定將會越來越多。由于稅收協(xié)定對締約國的居民納稅
人提供了許多優(yōu)惠待遇，所以跨國納稅人在選擇投資國時一定要注意這些國家對外締
結協(xié)定的網(wǎng)絡情況。
(四)經(jīng)濟全球化提供了稅收籌劃的新環(huán)境
經(jīng)濟全球化下，貿(mào)易自由化和金融市場自由化，為跨國經(jīng)營進行稅收籌劃提供了
更大的可能。國際資本流動的加速和自由化，降低了資本成本，提高了稅收負擔在公
司決策中的重要性，也因此加強了跨國經(jīng)營進行稅收籌劃的意識。
三、跨國經(jīng)營進行稅收籌劃的主要方法
(一)選擇有利的投資地點和組織形式
1．選擇有利的投資地點。在跨國經(jīng)營中，投資者除了要考慮基礎設施、原材料
供應、金融環(huán)境、技術和勞動力供應等常規(guī)因素外，不同地區(qū)的稅制差別也是重要的
考慮因素。要充分利用不同國家和地區(qū)的稅制差異或區(qū)域性稅收傾斜政策，選擇整體
稅負水平較低的地區(qū)或稅區(qū)進行投資。如考慮被投資國對外資有無稅收優(yōu)惠政策。現(xiàn)
在大部分發(fā)展中國家為外資提供了低稅或免稅優(yōu)惠，而發(fā)達國家則一般實行內(nèi)外資同
等稅收待遇政策。正因如此，我國企業(yè)對外投資自然以港澳地區(qū)、東南亞一帶居多，
一些新興市場如中東、非洲、拉美也逐漸成為投資的熱點。同時，還應考慮對外資企
業(yè)的利潤的匯出有無限制。因為一些發(fā)展中國家，一方面以低所得稅甚至免稅來吸引
外資，同時又對外資企業(yè)的利潤匯出實行限制。希望以此促使外商進行再投資。此外，
還應考慮各國的預提稅稅率，由于多邊稅收協(xié)定可使締約國相互征收的預提稅大為降
低，因此還必須注意東道國與我國之間是否簽訂了有關的稅收協(xié)定。
2．選擇有利的組織形式。進行跨國經(jīng)營在確定了投資地點后，還需要選擇納稅
優(yōu)惠的組織形式。首先，就分公司和子公司的選擇而言，子公司由于在國外是以獨立
的法人身份出現(xiàn)，因而可享受所在國提供的包括免稅期在內(nèi)的稅收優(yōu)惠待遇，而分公
司由于是作為企業(yè)的組成部分之一派往國外，不能享受稅收優(yōu)惠。另外，子公司的虧
損不能匯入母國企業(yè)，而分公司與總公司由于是同一法人企業(yè)，經(jīng)營過程中發(fā)生的虧
損便可匯入總公司賬上。因此，跨國投資時，可根據(jù)所在國企業(yè)自身情況采取不同的
組織形式達到減輕稅負的目的。其次，就股份有限公司和合伙企業(yè)的選擇而言，許多
國家對公司和合伙企業(yè)實行不同的稅收政策。例如，公司的營業(yè)利潤在本環(huán)節(jié)課征公
司稅，稅后利潤作為股息分配給投資者，投資者還要交納一道個人所得稅，而合伙企
業(yè)營業(yè)利潤不征所得稅，只課征各個合伙人分得利潤的個人所得稅。因此，跨國經(jīng)營
時應充分考慮到這些。
(二)選擇有利的資本結構和投資對象
企業(yè)的經(jīng)營資本通常由自有資本(權益)和借入資本(負債)構成，各國稅法一般規(guī)
定股息支付不作為費用列支，只能在稅后利潤中分配，而利息支付則可作為費用列支，
允許從應稅所得中扣減。因而企業(yè)就需要選擇自有資本與借入資本的適當比例以獲得
更多利益。另外，企業(yè)通過選擇融資租賃作為一項重要的籌資方式，可以迅速獲得所
需的資產(chǎn)，保存企業(yè)的舉債能力，而且支付的租金利息也可按規(guī)定在所得稅前扣除，
進一步減少了納稅基數(shù)。對于投資對象的選擇，跨國經(jīng)營者應著重了解投資國有關行
業(yè)性的稅收優(yōu)惠及不同行業(yè)的稅制差別。
(三)設立國際控股公司、金融公司、投資公司等公司機構
設立國際控股公司或國際金融公司及國際投資公司是當今跨國公司進行稅收籌劃
的重要途徑之一?？鐕就ㄟ^在締約國、低稅國或避稅地設立此類公司，可以
獲得少繳預提稅方面的利益，同時還由于子公司稅后所得不匯回，母公司可獲得延期
納稅的好處，此外還可以

我國企業(yè)跨國經(jīng)營的稅收籌劃分析