企業(yè)成長(Firm Growth)分析(ppt)
企業(yè)成長(Firm Growth)分析
什么是企業(yè)成長？
企業(yè)生存：破產(chǎn)、被兼并收購
企業(yè)發(fā)展：產(chǎn)量增加、規(guī)模擴大、范圍擴大、產(chǎn)品更新、組織變革、制度創(chuàng)新（數(shù)量增長、質量提高、制度變遷）
企業(yè)成長是一個艱苦的創(chuàng)業(yè)過程。松下幸之助早年創(chuàng)辦松下電器公司時，是靠100日元起家的。
無數(shù)企業(yè)不能長期生存
什么是企業(yè)成長的因素、途徑、機制、規(guī)律
第一節(jié) 企業(yè)成長分析歷史概要
一、古典經(jīng)濟學的企業(yè)成長理論：分工的規(guī)模經(jīng)濟性決定企業(yè)成長，市場范圍限制分工
企業(yè)成長的早期分析可以追溯到亞當·斯密（Adam Smith，1776）及其著作《國富論》。他認為，企業(yè)作為一種分工組織，其存在的理由就是為了獲取規(guī)模經(jīng)濟的利益，分工使更高的產(chǎn)量以更低的成本獲得，因此單個企業(yè)的成長與分工的程度正相關。同時，隨著分工的自我繁殖，新企業(yè)會不斷形成，因此一國經(jīng)濟中產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的數(shù)量也與分工的程度正相關。同時，他又指出這種作用不是無限的，分工和專業(yè)化生產(chǎn)的進程受到市場發(fā)育和市場規(guī)模的制約，因為正是交換的力量為勞動分工提供了可能，勞動分工始終受市場規(guī)模的限制。就此，形成了亞當·斯密的“市場范圍限制勞動分工”的著名論斷，即“斯密定理”。
二、新古典經(jīng)濟學的企業(yè)成長理論：市場均衡決定企業(yè)成長

新古典經(jīng)濟學的企業(yè)成長論就是企業(yè)規(guī)模調整理論，企業(yè)成長的動力和原因就在于對規(guī)模經(jīng)濟以及范圍經(jīng)濟的追求。企業(yè)在新古典經(jīng)濟學中只是作為一個生產(chǎn)函數(shù)，作為一般均衡理論的一個組件，企業(yè)內部的復雜安排均被抽象掉．“代表性企業(yè)”概念排除了實際企業(yè)之間存在的各種差別，因此該理論中不存在獨立的企業(yè)成長理論。企業(yè)成長就是企業(yè)調整產(chǎn)量達到最優(yōu)規(guī)模水平的過程，或者說是從非最優(yōu)規(guī)模走向最優(yōu)規(guī)模的過程。
在新古典理論中企業(yè)成長的基本因素均是外生的，如果企業(yè)面臨的成本或需求曲線變動了，企業(yè)就會擴大規(guī)模。成本變化的原因通常來自技術變革或要素價格變化；需求變化則是由于收入變化或偏好變化所致。
三、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學的企業(yè)成長理論：從被動性企業(yè)到主動性企業(yè)
貝恩(Bain，1959)針對“斯密定理”的邏輯矛盾，在吸收和繼承馬歇爾的完全競爭理論、張伯倫的壟斷競爭理論和克拉克的有效競爭理論的基礎上，提出了SCP分析范式。該范式成為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)組織理論分析企業(yè)競爭行為和市場效率的主要工具。他認為，新古典經(jīng)濟理論的完全競爭模型缺乏現(xiàn)實性，企業(yè)之間不是完全同質的，存在規(guī)模差異和產(chǎn)品差別化，而產(chǎn)業(yè)內不同企業(yè)的規(guī)模差異將導致壟斷。
后來，馬里斯（R. Marris，1963,1991）以經(jīng)理控制型企業(yè)為考察對象，對新古典經(jīng)濟學有關企業(yè)追求利潤最大化的假設進行了質疑，他以穩(wěn)態(tài)方法論（steady-state methodology），即考察長期的增長趨勢、所考察系統(tǒng)中所有的企業(yè)特征都被假定為在長期內以一穩(wěn)定的速度增長，從供給因素、需求因素及其結合視角建立了一個經(jīng)典的企業(yè)增長最大化模型。
四、 新制度經(jīng)濟學的企業(yè)成長理論：企業(yè)邊界的擴展
在科斯等新制度經(jīng)濟學家看來，企業(yè)成長就表現(xiàn)為企業(yè)功能的擴展，即企業(yè)把一些以前通過市場進行的交易活動納入企業(yè)內部進行，也就是企業(yè)邊界擴大的過程。企業(yè)成長的動因在于節(jié)約市場交易費用，分析企業(yè)成長因素也就是探討決定企業(yè)邊界的因素。因為企業(yè)組織是市場機制的替代物，市場交易費用與組織協(xié)調管理費用相等的均衡水平確定了組織的邊界，節(jié)約市場交易費用的考慮是企業(yè)成長的動力。企業(yè)的邊界可以分為縱向邊界、橫向邊界、多樣化經(jīng)營邊界，新制度經(jīng)濟學的企業(yè)成長論主要分析縱向邊界的擴展。
五、演進經(jīng)濟學的企業(yè)成長理論
以納爾遜（Nelson）、弗里曼（Freeman）等人為代表的現(xiàn)代演進經(jīng)濟學理論，吸收了奧地利學派、制度經(jīng)濟學派、西方馬克思主義學派、熊彼特主義以及管理主義和行為主義等眾多西方經(jīng)濟學流派的觀點，其中熊彼特的創(chuàng)新理論具有基礎性的地位。它充分接受了 達爾文生物演進論的核心－“自然選擇”這一思想，認為經(jīng)濟中的情況與自然界相似，企業(yè)（生物學中物種的類比物）在市場上也存在相互競爭，贏利的企業(yè)將不斷增長擴大，不贏利的企業(yè)將收縮衰落直至被淘汰出局。企業(yè)要想在競爭中立于不敗之地就必須不斷創(chuàng)新以擴大自己的優(yōu)勢和在市場中所占據(jù)的份額，因此創(chuàng)新是經(jīng)濟發(fā)展的根本動力（納爾遜和溫特，1997）。這一點決定了市場經(jīng)濟必然是一個動態(tài)的體系，均衡只可能是暫時的而不可能是長期的。
1、主要研究內容
演進經(jīng)濟學的研究焦點是經(jīng)濟變遷，從經(jīng)濟當事人的學習活動、對潛在獲利機會的發(fā)現(xiàn)和實施、以及環(huán)境中的淘汰機制這三個方面入手，考察技術變遷、組織創(chuàng)新及經(jīng)濟轉型。
演進經(jīng)濟學將經(jīng)濟組織作為一種有機體，從以下三方面對經(jīng)濟組織行為進行分析：（1）解釋經(jīng)濟組織的動態(tài)過程， 研究經(jīng)濟組織“從哪兒來？”，隨著時間推移，又將怎樣變化?（2）分析經(jīng)濟組織產(chǎn)生的隨機因素及其作用過程，（3 ）分析在淘汰機制中“生存”下來的經(jīng)濟組織維持其連續(xù)性的內在力量（Nelson，1995）。
2. 基本假設
（1）正利潤假設或贏利可能性假設
不確定性使利潤最大化假設下的理性計算十分困難 
（2）有限理性假設
（3）企業(yè)的能力團隊性質假設
（4）企業(yè)的目標是取得競爭優(yōu)勢
（5）組織能力是異質的
組織能力是指由經(jīng)濟當事人的個人能力構成但又大于個人能力的簡單總和。不同能力的經(jīng)濟當事人在組織的“共同知識”基礎上形成一個“能力團隊”，這就是演進經(jīng)濟學所認識的企業(yè)性質。組織能力由兩部分組成：一是具有異質性和不可競爭的核心能力，體現(xiàn)在企業(yè)的組織資本。二是具有同質性和可競爭性的附屬能力 。
3. 企業(yè)的演進：核心能力的積累和擴張
（1）企業(yè)邊界的確定   企業(yè)的能力團隊理論強調的企業(yè)核心能力及其活動只產(chǎn)生于企業(yè)生產(chǎn)過程中，在市場上無法購買到。但是，僅從企業(yè)核心能力及其產(chǎn)生的贏利可能性來解釋企業(yè)的“生存”，也難以界定一個明確的企業(yè)邊界。演進經(jīng)濟學認為，企業(yè)通過市場提供的通道獲取與其相互補的其他企業(yè)的能力（包括企業(yè)之間的非正式信息交流和正式的合作研究與開發(fā)等活動中的能力互補），使其成為企業(yè)的附屬能力。然而企業(yè)的附屬能力的形成又取決于兩個企業(yè)在進行能力互補時的特定交易成本和擁有附屬能力后產(chǎn)生的成本。因此，從能力觀點看，企業(yè)的邊界部分地取決于在企業(yè)內部形成附屬能力和以合約形式從其他企業(yè)購買附屬能力的相對成本（Langlois,　Roberterson, 1995）。

（2）企業(yè)邊界的變遷
由于企業(yè)能力是以知識為基礎的，隨著時間推移和環(huán)境變化，將產(chǎn)生大量的學習機會，企業(yè)能力會得到提高和擴張，呈現(xiàn)出兩種演進方式：
第一種是從能力的供給方面看，表現(xiàn)為潘羅斯式演進。即作為一系列不可分的管理能力和技術能力組成的能力束的企業(yè)，其成長是由這些能力的過剩引起和推導的（Penrose, 1959）。
第二種是從能力的需求方面看，表現(xiàn)為熊彼特式演進。為了實現(xiàn)新發(fā)現(xiàn)的獲利機會，企業(yè)家除了克服心理或文化上的障礙之外，還必須克服信息或能力上的障礙，即企業(yè)家必須對與創(chuàng)新相關的能力所有者進行勸說、協(xié)調和交流信息，打破已形成的不利于創(chuàng)新的組織慣例，以改變他們的活動，形成新的組織能力。企業(yè)家在這一系列活動中付出的成本，又稱為動態(tài)交易成本（Langlois,　Robertson, 1995）。企業(yè)家一旦付出這種動態(tài)交易成本，就獲得了創(chuàng)新所需的能力，或者創(chuàng)新取得成功、推動了企業(yè)成長。
（3）核心能力積累與企業(yè)成長
如果把潘羅斯式演進和熊彼特式演進結合起來，就形成一個完整的企業(yè)能力獲得和增加的過程。如圖，回路1表明企業(yè)內部能力的內生性增長過程。從回路1開始， 首先是企業(yè)對市場中潛在獲利機會的創(chuàng)新性反應，通過實施“新組合”，形成了新的獲利機會，吸引了新消費者和“進入者”從而改變了市場環(huán)境，各個企業(yè)相互競爭和合作在市場中形成了一個外部能力網(wǎng)絡，用回路2表示。回路2形成之后，市場對企業(yè)進行反作用，即企業(yè)利用這個網(wǎng)絡，挖掘出所需的能力，形成新的能力，同時力圖避免被其他企業(yè)“淘汰”掉， 從而形成競爭優(yōu)勢。 比安奇（Bianchi,1995）指出，這種“企業(yè)能力圖”的形成取決于在市場和企業(yè)內部能否形成有效的激勵結構。與不同的激勵結構相適應的是不同的學習性質、路徑依賴性和選擇機制的性質，進而決定了企業(yè)的不同的演進路徑（Teece, Rumelt, Dosi, Winter, 1994）。
六、潘羅斯和其思想發(fā)展者的企業(yè)內生成長理論
1. 企業(yè)異質性假說
潘羅斯（Penrose，1959）認為企業(yè)就是由一系列生產(chǎn)性資源組成的集合，這些資源包括土地、機器、設備、工人和經(jīng)理等。每個企業(yè)都是獨一無二的，因為盡管企業(yè)有相似的資源，這些資源提供的服務『這是她特別強調的企業(yè)成長因素』依賴于使用它們的歷史、過去的經(jīng)驗和當前企業(yè)的運營等等，后者在各個企業(yè)之間是不同的。而利用特別機遇的能力、甚至分別機遇的存在，都取決于上述歷史因素，這些因素賦予每個企業(yè)獨特的生產(chǎn)性機遇。
2. 分析框架
潘羅斯始終以單個企業(yè)為研究對象，探究了決定企業(yè)成長的因素和企業(yè)成長的機制，建立了一個“企業(yè)資源——企業(yè)能力——企業(yè)成長”的分析框架。具體涵義如下：
（1）企業(yè)擁有的資源狀況是決定企業(yè)能力的基礎。企業(yè)內部物質資源所能提供的服務及其質量，依賴于人力資源的知識擁有量，二者共同創(chuàng)造每個企業(yè)特有的“主觀”生產(chǎn)機會。組織學習和知識積累會提高企業(yè)的資源積累率，資源及其服務的積累又為組織學習創(chuàng)造了一個基礎。潘羅斯特別強調團隊作業(yè)的經(jīng)驗積累，認為它是企業(yè)內部合作和協(xié)調的基礎，可看作是企業(yè)的組織資本。因此，隨時間推移而形成的管理團隊是企業(yè)最有價值的資源之一，這些資源決定了企業(yè)的管理能力。
（2）企業(yè)能力決定了企業(yè)成長的速度、方式和界限
企業(yè)能力的關鍵是管理能力，它是限制企業(yè)成長率的基本因素，現(xiàn)在通常把管理對企業(yè)成長的關鍵性約束作用稱為“潘羅斯效應”。企業(yè)在某時點所需的管理能力分成兩部分：一部分是企業(yè)現(xiàn)在規(guī)模下經(jīng)營所需要的，另一部分是進行市場調研、產(chǎn)品開發(fā)、投資計劃和人力資本等擴張行為時所需要的，通常這要視新產(chǎn)品和擴張情況而定。
管理資源不可能通過市場交易而獲得，它是管理團隊的專業(yè)化經(jīng)驗和能力。管理活動就是試圖最有效地利用企業(yè)擁有的資源。管理經(jīng)驗和管理能力決定了企業(yè)所有其它資源所能提供的生產(chǎn)性服務的數(shù)量和質量，最終制約企業(yè)成長的速度。
第二節(jié) 企業(yè)生命周期理論
生命周期理論認為，企業(yè)是有生命的。企業(yè)的生命過程表現(xiàn)出階段特征，通過分析每個階段的特征和問題，可以為企業(yè)謀求長期生存提供依據(jù)。
美國經(jīng)濟學家愛迪斯（Ichak Adizes）在《企業(yè)生命周期》（中國社會科學出版社，1997年）一書中，比照人的一生，把企業(yè)生命周期分為孕育期、嬰兒期、學步期、青春期、盛年期、穩(wěn)定期、貴族期、官僚化早期、官僚期、死亡期等10個階段，并分析了各階段的特點。
一、愛迪斯企業(yè)生命周期示意圖
二、企業(yè)成長的極限與大企業(yè)病
1、企業(yè)成長極限
企業(yè)家極限：企業(yè)家能力衰減
市場極限：市場容量限制、過度競爭、替代品出現(xiàn)、消費偏好改變
技術極限：技術決定經(jīng)濟規(guī)模、技術進步淘汰落后設備
管理極限：管理內容多樣化、管理協(xié)調復雜化、管理層次化、利益多元化
員工素質極限：員工老化、組織老化
自然資源極限：自然資源或原材料供應枯竭
2、大企業(yè)病
在企業(yè)成長進入成熟期后，在行業(yè)中往往規(guī)模巨大，如果不能及時超越，就會產(chǎn)生大企業(yè)病。主要癥狀有：
機構臃腫，官僚主義盛行
企業(yè)內部相互扯皮，本位主義嚴重
企業(yè)家精神泯滅，缺乏進取，戰(zhàn)略保守
形式主義泛濫，會議繁多，效率低下
真實信息傳遞困難，“聽話者”吃香
名門意識強化，過分自信，對環(huán)境的反映遲鈍

三、超越極限與企業(yè)持續(xù)成長
1、不斷超越極限而獲得持續(xù)成長
2、企業(yè)持續(xù)發(fā)展的主要能力
培育核心競爭能力
提高快速反映和應變能力
保持高盈利能力
形成組織學習能力
提升企業(yè)創(chuàng)新能力
積極的公關和應付危機能力
顧客導向的企業(yè)文化和價值觀
3、資本市場與大企業(yè)持續(xù)成長
根據(jù)企業(yè)成長的驅動力，可以分為需求拉動、投資推動、創(chuàng)新驅動三個階段，資本市場都具有十分重要的作用，促使企業(yè)走向公眾化、國際化。
第三節(jié) 企業(yè)的縱向一體化
一、縱向一體化的實質
1．生產(chǎn)的縱向鏈條
生產(chǎn)的縱向鏈條vertical chains ，反映原材料到最終產(chǎn)品的加工順序（價值鏈）
相對于其中的某一個環(huán)節(jié)，包括上游upstream、下游downstream和支持性服務
企業(yè)的縱向邊界取決于兩種決策：
make or buy ，決定后向一體化（向上游發(fā)展）的程度
use or sell，決定前向一體化（向下游發(fā)展）的程度

其實是使用市場程度的決策，企業(yè)的周圍存在許多（市場廠商）market firm，縱向一體化與“使用市場”using the market之間具有替代關系。因此，可以通過分析使用市場的優(yōu)點和缺點，幫助企業(yè)進行縱向一體化的決策，確定合理的縱向邊界。下面是企業(yè)邊界的交易費用解釋

2．使用市場的優(yōu)點
1）專業(yè)化的市場廠商可以充分利用規(guī)模經(jīng)濟，降低生產(chǎn)成本
條件：市場足夠大（斯密定理：勞動分工受到市場范圍的限制）如教師的專業(yè)化
市場具有競爭性（否則會出現(xiàn)“縱向價格壓榨”vertical price squeeze）
2）專業(yè)化的市場廠商可以積累核心能力，提供穩(wěn)定的高質量產(chǎn)品
“累計規(guī)模經(jīng)濟”：特殊的裝置成本setup cost，如萬向節(jié)；學習效果，如麥肯錫
3）專業(yè)化的市場廠商接受市場的約束和激勵，創(chuàng)新的積極性更高
相對于廠商內部的一個部門，市場競爭促進市場廠商技術創(chuàng)新和降低成本的努力。原因有
共同成本joint cost 和團隊生產(chǎn)使組織內部的權責利關系不清
代理成本（員工懈怠導致的低效率）agency cost 難以徹底消除，減少它需要加強管理控制，并產(chǎn)生成本
影響成本influence cost，為了影響組織內部的資源和利益分配而發(fā)生的成本，包括有關活動成本、錯誤決策造成的成本以及對其他部門的消極影響成本，也可稱為關系成本或內部尋租成本
公平成本，在組織內部更需要公平，會對效率產(chǎn)生影響。有研究表明，教授的論文產(chǎn)量差別有50倍，但工資差別不可能如此之大。工資結構壓榨導致最有創(chuàng)新能力者不能發(fā)揮最大的效率
解決問題的思路是在企業(yè)內部盡量“模擬市場”，將部門置于市場力量之中。
3．使用市場的缺點
1）生產(chǎn)和市場流通的各個鏈條的協(xié)調問題
流水線需要不間斷運行，市場卻是波動的，會造成“瓶頸”。
有時獨立廠商之間的契約協(xié)調比內部的控制協(xié)調成本更高，這主要取決于生產(chǎn)流程的“設計屬性”。協(xié)調性要求越高，越應該內部統(tǒng)一控制
2）商業(yè)秘密問題
商業(yè)秘密是廠商市場優(yōu)勢的源泉，一旦泄露，會是廠商在競爭和談判中處于十分不利的地位。但在市場交易中往往需要涉及廠商之間的內部信息，為了保守秘密，有時需要放棄合作轉而內部生產(chǎn)
3）交易費用問題
交易費用（交易成本）是指為市場交易而談判、制定和執(zhí)行契約的成本（時間和各種費用）。
二、交易費用與縱向一體化
1．市場交易、契約、交易費用
市場交易的頻率、不確定性和交易對象的特殊性（資產(chǎn)專用性）決定了有多種交易治理方式（Oliver Williamson）。
契約是對交易條件和內容的共識。它用來保證交易的成功并保護當事人不受機會主義行為的損害。
威廉姆森把契約和交易的治理結構分為：
古典合同——市場治理（如標準產(chǎn)品的交易）
新古典合同——三邊治理（開放式規(guī)定和第三方仲裁，不經(jīng)常發(fā)生的、有一定專用性的產(chǎn)品交易，如定制設備、工廠建設）
關系合同——雙邊治理或一體化治理（重復率高、專用性強，采取長期契約、戰(zhàn)略聯(lián)盟或干脆一體化）
可見，隨著交易費用提高，交易的契約和治理結構在發(fā)生變化，最終會導致縱向一體化。

以資產(chǎn)專用性為例，隨著專用性程度的提高，通用性降低導致機會成本下降，資產(chǎn)轉移用途的損失可能性增加。因此，進行專用性投資的一方必須防范對方的機會主義行為，防止被對方套牢hold-up。方法就是選擇合理的交易治理結構。
2．完備契約與不完備契約
契約促進交易的效果在很大程度上取決于契約的完備性。
完備契約complete contract 規(guī)定了交易進程中當事人的全部責任和權利，可以消除機會主義行為，但很難達到。
不完備契約 incomplete contract 含有開放式或含糊內容，沒有完全描述各種可能的事件和相應的權責利關系。幾乎所有的契約都存在某種不完備性。因為：
1）當事人的有限理想
2）難以詳細確認和衡量當事人的權利、責任和行為
3）信息不對稱：隱蔽信息——逆向選擇；隱蔽行動——道德危險（如保險案件）
3．契約法的作用
完善的契約法（合同法）可以在一定程度上彌補不完備契約的缺陷，促進交易的進行。如規(guī)定一些標準條款，明確法律責任。
但契約法并不能徹底解決問題。因為
1）契約法的一般性規(guī)定難以指導具體的交易；
2）通過法律訴訟履行契約的成本高昂；（直接成本、時間成本、間接成本——商業(yè)關系和品牌）
契約的不完備性必然加大交易費用
4．關系專用性資產(chǎn)與交易費用
（1）關系專用性資產(chǎn) relationship-specific assets
關系專用性資產(chǎn)是指投資于支持某項特定交易的資產(chǎn)。其基本特點是轉移用途或交易對象需要付出代價（損失效率或追加投資，如專門人才）
關系專用性資產(chǎn)是通過相應的投資形成的，提高了生產(chǎn)率，但造成了資產(chǎn)專用性。分為：
地點專用性：只能在特定位置發(fā)揮作用，如碼頭，別墅
物質技術專用性：工藝技術特點導致只能用于特定的用途，如特定的生產(chǎn)線
人力資本專用性：在專門領域積累的技能和經(jīng)驗，如經(jīng)濟學家等專家
項目投入專用性：在特定項目上特定的投入，如房地產(chǎn)開發(fā)商

威廉姆森認為，在關系專用性資產(chǎn)形成的前后，交易的性質發(fā)生了根本性轉變。
在關系專用性資產(chǎn)投資前，當事人可以有多種選擇，交易關系具有投標狀態(tài)的競爭性特點。在關系專用性資產(chǎn)投資后，投資被“鎖定”或“套牢”在特定交易關系中，交易關系變?yōu)樯贁?shù)當事人之間的討價還價狀態(tài)，不信任和不合作隨之出現(xiàn)。
如業(yè)主在工程招標結束后被套牢，“低價買進”策略，釣魚項目
投資者在優(yōu)惠政策吸引下被套牢，如開發(fā)區(qū)
所以，對關系專用性資產(chǎn)的投資決策，也即契約談判和決策過程雙方都十分慎重。
（2）租和準租 rent and quasi-rent
租指投資決策時（專用性投資沉淀前）的經(jīng)濟利潤，在競爭條件下趨向于零。
租=收入—其他成本—事前專用性投資的機會成本
準租指投資決策后（專用性投資沉淀后）的經(jīng)濟利潤，由于資產(chǎn)專用性使其機會成本降低，所以準租大于零。
準租=收入—其他成本—事后專用性投資的機會成本
可見，吸引進入交易關系的最低價格（收入）高于阻止退出交易關系的最低收入，一旦關系專用性資產(chǎn)形成，準租就成了雙方討價還價爭奪的“餡餅”
（3）要挾問題 holdup problem和交易費用
要挾問題是指一方當事人利用另一方由于關系專用性資產(chǎn)的弱點而剝削后者。實質是準租的重新分配。
要挾問題的存在從以下幾個方面增加了交易費用
提高契約談判的難度，增加重新談判的次數(shù)
增加改善事后討價還價能力的投資
不信任和不合作
降低對關系專用性資產(chǎn)的投資積極性，如犧牲效率，增加資產(chǎn)的通用性
5．交易費用與縱向一體化
由于關系專用性資產(chǎn)導致的要挾問題使交易費用和生產(chǎn)成本提高，隨著資產(chǎn)專用性水平的提高，廠商會傾向于選擇縱向一體化來組織生產(chǎn)。
縱向一體化可以節(jié)約交易費用，并可以緩解要挾問題。因為：
1）組織內部的行政力量和權威關系具有更加靈活、有效的治理機制 governance mechanisms
2）當事人之間的重復關系可以減少機會主義行為
3）組織內部的文化和價值力量可以減少機會主義行為
高層管理的任務是在組織內部平衡競爭性行為和合作性行為，使團隊既有效率，又有凝聚力。
三．縱向一體化的邊界
1．使用市場與縱向一體化的權衡
在特定的產(chǎn)業(yè)和市場環(huán)境下，使用市場與縱向一體化的替代關系取決于權衡各自的利弊得失，因而使企業(yè)的縱向邊界表現(xiàn)出很大的差異性。
1）技術效率：由生產(chǎn)過程的技術特征決定的成本水平，最高的技術效率在長期平均成本最低點
2）代理效率：由交換過程的治理特征決定的協(xié)調、代理和交易費用水平，最高的代理效率在這些組織成本的最低點
3）經(jīng)濟化。技術效率與代理效率往往是矛盾的。整體而言，使用市場可以提高技術效率，但會犧牲代理效率；縱向一體化可以提高代理效率，但會犧牲技術效率。威廉姆森認為，縱向一體化的最優(yōu)邊界存在于生產(chǎn)成本與組織成本之和最低的地方，這時實現(xiàn)了經(jīng)濟化。
經(jīng)濟化分析的一般性結論
a.如果產(chǎn)品的規(guī)模經(jīng)濟效果顯著，則利用市場的優(yōu)勢明顯economies of scale hypothesis。如資本、技術密集的大規(guī)模生產(chǎn)產(chǎn)品不宜納入縱向一體化；
b.當企業(yè)產(chǎn)品的市場規(guī)模擴大時，縱向一體化的益處增加firm-size hypothesis。如市場占有率高或產(chǎn)品線多的廠商，縱向一體化的可能性更大；
c.資產(chǎn)專用性越強，納入縱向一體化的好處越多asset-specificity hypothesis。（如保險銷售員的使用）
2．資產(chǎn)所有權控制與縱向一體化
格羅斯曼和哈特S.Grossmsn and O.Hart從資產(chǎn)所有權和剩余控制權residual rights of control出發(fā)，對“生產(chǎn)或采購”決策進行了不同的分析。
不完備契約——所有權和剩余控制權（成為必要），即保留沒有在契約中明確的各項權利。因此，決策權分為兩類：不可核實、不可締約的關系專用性資產(chǎn)投資決策；可以核實；可以締約的操作決策；縱向一體化決策實際上是前一類決策權（即剩余控制權）的歸屬決策。
1）非一體化（使用市場）：各自保留所有權，就操作決策達成契約；
2）前向一體化：上游單位擁有下游單位的資產(chǎn)所有權；
3）后向一體化：下游單位擁有上游單位的資產(chǎn)所有權；
究竟應該如何組織生產(chǎn)呢？
格羅斯曼和哈特認為，擁有所有權有利于在準租分配談判中處于有利地位，從而激勵關系專用性資產(chǎn)投資，增加生產(chǎn)效率和利潤總額。因此，所有權應該歸屬于投資對利潤影響較大的一方，即在關系專用性資產(chǎn)投資方面有優(yōu)勢的一方?？刂脐P系專用性資產(chǎn)的程度（所有權的分配）決定了縱向一體化的水平。
該理論的價值在于把關系專用性資產(chǎn)的所有權作為縱向一體化的核心，如制造業(yè)廠商通過擁有專用工具和模具的所有權，然后由獨立廠商生產(chǎn)，就可以實現(xiàn)有效率的生產(chǎn)組織（縱向一體化與市場結合）。
另外，在人力資本專用性為主的情況下，縱向一體化就難以通過所有權轉移來實現(xiàn)。
3．市場不完善與縱向一體化
以上的理論分析都沒有認真考慮市場結構和競爭對縱向一體化的影響。現(xiàn)實中，縱向一體化與市場結構、壟斷和競爭策略有很大關系。
1）縱向一體化可以消除不完全競爭的不利影響
如處于壟斷地位的啤酒分銷商可能壓低小的啤酒廠的批發(fā)價格，使其均衡產(chǎn)量降低，導致社會福利降低。縱向一體化可以是產(chǎn)量提高到縱向鏈條利潤最大化的水平。
2）縱向一體化可以實現(xiàn)價格歧視
差別定價的條件是市場之間不可以倒賣。否則，可以向彈性較高的市場前向一體化，降低最終產(chǎn)品價格。同時保持在缺乏彈性的市場高價銷售。
3）縱向一體化可以防止市場進入或回避封阻
縱向一體化可以占有稀缺輸入品的供應，或擁有加工與銷售渠道，從而防止進入或回避封阻。如20世紀初的美國鋼鐵公司壟斷鐵礦資源。
4）縱向一體化可以獲取信息
在組織內部信息的可得性、可靠性、及時性較高
4．政策驅動與縱向一體化
在特定的社會制度和政策體系下，廠商可能產(chǎn)生縱向一體化的驅動。如節(jié)約稅金，逃避監(jiān)管，增加配額，行政驅動等。
5．其他可能性：混合方法
在現(xiàn)實中，廠商可能采取使用市場和縱向一體化兩個極端 之間的某種混合方式來組織生產(chǎn)。
1）漸變一體化：生產(chǎn)和采購同時存在
一個廠商往往同時使用市場和縱向一體化，如可口可樂和百事可樂的罐裝廠；通用汽車的市場研究部門；?？松蜌づ频脑蜕a(chǎn)；房地產(chǎn)開發(fā)商的施工、裝修、銷售部門
好處：用較少投資擴展上下游的通道；用內部渠道的信息幫助外部談判（不可用失真信息）；用外部效率威脅和激勵內部渠道；防止外部渠道的要挾。
難題：規(guī)模經(jīng)濟；協(xié)調產(chǎn)量。
（2）戰(zhàn)略聯(lián)盟和合資企業(yè)
90年代以來，戰(zhàn)略聯(lián)盟和合資企業(yè)成為獨立廠商之間組織復雜商務關系的重要方式，它處于使用市場和縱向一體化之間。其可行性建立在共同利益基礎上。
戰(zhàn)略聯(lián)盟strategic alliances類似于婚姻關系，是基于共同利益的、相對穩(wěn)定、內容松散、逐步展開的合作。
合資企業(yè)是戰(zhàn)略聯(lián)盟的特殊形式。
（3）合作關系：日本的分包商網(wǎng)絡和企業(yè)集團
與英美國家相比，日本的分包商網(wǎng)絡給予分包商更多責任，并維持長期關系。
與分包商網(wǎng)絡相比，企業(yè)集團涉及更加正式的組織聯(lián)系和控制。如6大企業(yè)集團（三菱、三井、住友、芙蓉、三和、第一勸業(yè)銀行）各自擁有超過80名成員，并由一家核心銀行協(xié)調成員之間的關系。集團內部廠商之間交叉持股，相互進入董事會，參與公司治理，實現(xiàn)相互協(xié)調。
（4）隱含契約和長期關系 implicit contract and long-term relationship
為了保持未來的長期合作利益，當事人之間沒有明示的共識即隱含契約。
隱含契約能夠協(xié)調交易的原因在于雙方都認識到轉換關系的成本和損失很大，因而放棄了短期的機會主義行為。
第四節(jié) 企業(yè)的橫向邊界
橫向邊界horizontal boundaries 是指公司提供產(chǎn)品的數(shù)量和種類。
為什么現(xiàn)實經(jīng)濟中有些行業(yè)是大規(guī)模企業(yè)占統(tǒng)治地位，另外一些行業(yè)則是小公司為主？
經(jīng)濟學家用規(guī)模經(jīng)濟和規(guī)模不經(jīng)濟解釋企業(yè)合理的橫向邊界。
1．規(guī)模經(jīng)濟和規(guī)模不經(jīng)濟
規(guī)模經(jīng)濟economies of scale 產(chǎn)量增加導致平均成本下降的效果，MC小于AC
規(guī)模不經(jīng)濟diseconomies of scale 產(chǎn)量增加引起平均成本提高的效果，MC大于AC
平均成本一般是U型變化趨勢，也有L型的，所以規(guī)模經(jīng)濟是有一定限度的。最佳規(guī)模表明企業(yè)的最小橫向邊界，如果規(guī)模不經(jīng)濟出現(xiàn)，可以多工廠橫向擴張

規(guī)模經(jīng)濟的原因：
固定成本的不可分割性和分攤
變動成本的生產(chǎn)效率提高，專業(yè)化和分工
存貨成本的性質
規(guī)模不經(jīng)濟的原因：
人工成本與公司規(guī)模的關系
激勵和官僚主義的影響
專門化資源分攤過稀
利用規(guī)模經(jīng)濟的限制因素：
企業(yè)外部：市場容量、市場結構
企業(yè)內部：投資能力、管理能力
2．學習曲線與“累積規(guī)模經(jīng)濟”
學習曲線 learning curve 也叫經(jīng)驗曲線，指由于經(jīng)驗或專有技術的積累所帶來的成本優(yōu)勢和質量優(yōu)勢。
成本優(yōu)勢用進步比率 progress rate（累積產(chǎn)量增加1倍時，平均成本的比率）表示。國外學者已經(jīng)估計了數(shù)千種產(chǎn)品的進步比率，平均為0。8。即累積產(chǎn)量增加倍，平均成本下降20
對于學習效果為主的企業(yè)，短期的產(chǎn)量波動不會對成本有明顯影響，但骨干員工的流動影響很大。
接受新任務或制定新的計劃時，應該考慮學習效果對平均成本的影響。
對學習效果的利用必須與產(chǎn)品和行業(yè)的生命周期結合起來。
3．公司規(guī)模、盈利能力和市場結構
1）公司規(guī)模與公司成長
規(guī)模經(jīng)濟的存在使大公司比小公司在一定范圍內具有成本優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢。因此可以推論，公司要生存，就必須擴張規(guī)模到一定的水平。
美國經(jīng)濟學家鄧恩T.Dunne 等研究了1963年到1982年美國制造業(yè)的成長情況，發(fā)現(xiàn)大部分企業(yè)在開業(yè)10年內關閉，生存下來的都占有重要地位。
新開業(yè)的企業(yè)是當時存在的平均規(guī)模的1/3，5年后生存下來的企業(yè)規(guī)模增加1倍，10年后生存下來的企業(yè)規(guī)模增加2倍。
可見，企業(yè)把規(guī)模擴張和市場份額作為戰(zhàn)略目標是有理由的。
（2）市場份額與公司盈利能力
隨著規(guī)模擴張和市場份額擴大，企業(yè)的盈利能力會發(fā)生什么變化呢？
直觀推論兩者可能是正相關的（成本優(yōu)勢、穩(wěn)定性和壟斷勢力），并得到美國汽車、香煙行業(yè)的實證支持。
表1 市場份額和銷售回報率之間的關系
市場份額 銷售回報率（ROS）
<10% -0.16%
10%~20% 3.42%
20%~30% 4.84%
30%~40% 7.60%
>40% 13.16%
但是，并不能簡單把擴大市場份額作為提高盈利能力的戰(zhàn)略措施。
（3）規(guī)模經(jīng)濟、公司規(guī)模、市場結構
在規(guī)模經(jīng)濟顯著的行業(yè)，追求規(guī)模經(jīng)濟會擴大行業(yè)集中度，導致市場壟斷勢力增強。因此，追求規(guī)模經(jīng)濟與市場管制往往聯(lián)系在一起。
（4）“適者生存原則”的實證分析
在不同的行業(yè)，規(guī)模經(jīng)濟的潛力有很大差別。對一個具體行業(yè)而言，適合的規(guī)模怎樣確定呢？
可以通過成本函數(shù)分析；
也可以實證研究。諾貝爾獎獲得者喬治、斯蒂格勒G.Stigler 提出了“適者生存原則”方法（即分組比較法，可以分析公司成功的許多因素）。在對行業(yè)的公司規(guī)模進行分類的基礎上，計算各類規(guī)模公司市場份額的動態(tài)變化情況，份額下降的規(guī)模相對效率低，份額提高的規(guī)模相對效率高。
表2 美國啤酒行業(yè)的適者生存測試
產(chǎn)能（千桶）1959 1963 1967 1971 1975 1979 1983
10~100 68 54 36 21 10 10 15
101~500 91 72 44 33 19 13 12
501~1000 30 33 35 32 13 8 2
1001~2000 18 17 18 21 13 11 13
2001~4000 8 10 10 12 12 13 9
4001以上 2 3 4 7 15 20 23
資料來源：Elzinga,k.j.: The Beer Industry,1990
當然，在有效規(guī)模組內部，盈利能力的差別可能受到管理效率的影響。

第五節(jié) 范圍經(jīng)濟與多樣化經(jīng)營
1．范圍經(jīng)濟及其來源
范圍經(jīng)濟 economies of scope 指企業(yè)經(jīng)營活動的多樣化帶來的產(chǎn)品平均成本下降的效果。
范圍經(jīng)濟可以用相對于獨立經(jīng)營的總成本水平來定義：
如果TC(Qx , Qy) < TC(Qx , 0) + TC(0 , Qy) ，則存在范圍經(jīng)濟。
經(jīng)濟學家對范圍經(jīng)濟的來源主要有4種解釋：
(1）營銷經(jīng)濟性：多樣化經(jīng)營可以在更大的市場范圍內分攤營銷費用；
(2）購買經(jīng)濟性：對各種投入品的大量采購可以節(jié)約交易成本，得到優(yōu)惠；
(3）品牌效應和“商標保護傘”：使優(yōu)良品牌和企業(yè)形象等無形資產(chǎn)得到廣泛應用。注意品牌認同和品牌沖突問題。如杭州“金松”
(4）研究與開發(fā)的外溢效應：研發(fā)成本具有共同成本特點，技術和經(jīng)驗有積累效果
(5）“杠桿核心能力”：企業(yè)的核心技術或能力得到應用和推廣。與此有關的是“杰出的通用管理邏輯”。
2．公司多樣化經(jīng)營程度的實證研究
多樣化經(jīng)營程度及其動態(tài)變化
理查德、魯姆特公司收入結構研究了美國公司的多樣化程度及其動態(tài)變化。結果如表3所示。其中
單一業(yè)務公司 single business 是指95%以上的年收入來自于單一活動或行業(yè)的公司；
主導業(yè)務公司dominant business是指70%到95%的年收入來自于主營業(yè)務；
相關業(yè)務公司related business是指主營業(yè)務的收入占總收入的比例低于70%，同時有其他的業(yè)務與主營業(yè)務相關；
不相關業(yè)務公司unrelated business是指公司主營業(yè)務收入占總收入的比例少于70%，而且沒有大量的相關業(yè)務領域，這就是我們通常所說的聯(lián)合企業(yè)。
表3 股份有限公司多樣化經(jīng)營的一般趨勢：1949-1969
資料來源：Rumelt,R.,Strategy,Structure,and Economic Performance,Boston: Division of Research,Harvard Business School,1974.
G.F.davis 等利用熵 entropy （公司收入的行業(yè)分布）來衡量多樣化水平。發(fā)現(xiàn)財富500家大公司熵的平均值從1980年的1.00下降到1990年的0.67。表明公司的多樣化程度降低。
3．公司多樣化經(jīng)營的動因分析
1）追求范圍經(jīng)濟：沒有實證支持。丹尼爾、內桑森 D.A.Nathanson 等認為，理論上看，高的產(chǎn)品相關性（類似的生產(chǎn)技術或工藝）和市場相關性（類似的顧客）有利于實現(xiàn)范圍經(jīng)濟。假設多樣化經(jīng)營是為了追求范圍經(jīng)濟，則多樣化經(jīng)營應該具有顯著的高相關性（產(chǎn)品或市場）特點。他們對180多個大公司的研究發(fā)現(xiàn)，多樣化經(jīng)營的公司并不具有上述特點。
2）財務協(xié)同目標：從經(jīng)營管理的角度來看，多樣化經(jīng)營可以平滑公司的現(xiàn)金流，降低業(yè)務波動的財務風險
3）節(jié)約交易成本：范圍經(jīng)濟為什么不能通過市場交易實現(xiàn)，主要是受制于交易費用的限制。但是，多樣化經(jīng)營的管理成本也十分顯著。
4）追求管理者目標：通過多樣化經(jīng)營維持和加強經(jīng)理人員的地位。如對付敵意接管，追求公司增長，保證公司穩(wěn)定。
4．多樣化經(jīng)營公司的績效分析
許多學者對多樣化經(jīng)營的實際效果進行了實證研究，如公司的財務數(shù)據(jù)、公司股票價格、長期經(jīng)營效果等方面都有研究?？傮w的結果顯示多樣化經(jīng)營的利益來源并不明確，廣泛的多樣化通常導致業(yè)績下降。
邁克爾、波特研究過33個多樣化公司在1950——1986年所進行的兼并收購活動，發(fā)現(xiàn)1/3的最后被剝離。進入新領域的收購有1/2被剝離。
它總結的多樣化戰(zhàn)略成功因素包括：
行業(yè)吸引力；收購成本；收購方的能力；

企業(yè)成長(Firm Growth)分析(ppt)