2001年中國創(chuàng)業(yè)投資研究報告(doc)
|2001年中國創(chuàng)業(yè)投資研究報告 | | | |21世紀經(jīng)濟報道 　2002-02-27 15:11:01 | | | |　據(jù)Zero2ipo清科公司統(tǒng)計，不包括上市公司的戰(zhàn)略投資部門，2 | |001年中國共有約175家中資和外資創(chuàng)業(yè)投資公司。本次調(diào)查覆蓋了| |規(guī)模較大的125家創(chuàng)業(yè)投資公司（其中本土92家，外資33家），總 | |基 | |金規(guī)模達840億美元，其中承諾投資于中國的資金總量約為115億美| |元，本土資金規(guī)模為約35億美元。 | |　　2001年共有5.18億美元創(chuàng)業(yè)資本（小于歷史平均值5.67億美元| |：28.36億美元歷史投資總量／5年）投入216家創(chuàng)業(yè)公司（少于歷 | |史 | |平均值256家＝1281家歷史投資總個數(shù)／5年），單位投資額度約24| |0萬美元（高于歷史平均值220萬美元）。從中可以看出，今年中國| |的創(chuàng)投與全球創(chuàng)投一樣，投資總量和個數(shù)都有所下降，但單項投資| |的額度卻有上升的趨勢，投資種子期和早期的案例有減少的趨勢。| |　　2001年度本土創(chuàng)投的公司個數(shù)是外資創(chuàng)投的2.8倍，投資總量 | |本 | |土與外資基本持平，投資個數(shù)約為外資的4倍。數(shù)據(jù)說明2001年本 | |土 | |創(chuàng)投比外資創(chuàng)投較為活躍，但受資本規(guī)模的限制，單位投資額并不| |大，本土創(chuàng)投平均投資額度為150萬美元（較往年有上升），而外 | |資 | |創(chuàng)投為570萬美元（較往年有上升）。外資創(chuàng)投因受國際資本市場 | |蕭 | |條和網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅的影響，一些公司在進行內(nèi)部投資組合和資源的| |調(diào)整，放緩了投資步伐，有些著名投資公司甚至停止了投資。從數(shù)| |量上來看，外資創(chuàng)投來自美國的最多，約占外資創(chuàng)投數(shù)量的45％，| |新加坡和香港各占15％。從資本實力來看，來自新加坡的創(chuàng)投資本| |最為雄厚，美國次之。而從投資總量來看，美國創(chuàng)投在外資中居第| |一，約占外資的60％，而投資總量12億美元也超過了中國本土創(chuàng)投| |7.8億美元的投資量。在中國投資的個數(shù)也以美國居多。2001年的 | |外資創(chuàng)投中，美國繼續(xù)居第一位，新加坡緊隨其后居第二位。 | |　　2001年度，中國大陸本土創(chuàng)投的成長非常迅速，共有133家（ | |本 | |次調(diào)查覆蓋了主要的92家，其它各家因規(guī)模較小，故在此處計算的| |資本總量、2001投資的金額和數(shù)量及歷史的投資金額和數(shù)量均采用| |了92家的總和數(shù)據(jù)），分布在22個省、直轄市和自治區(qū)。主要集中| |在北京、上海和廣東地區(qū)。上海在本土創(chuàng)業(yè)投資資本總量上名列榜| |首，其次為廣東和北京。在本土創(chuàng)投公司數(shù)量上，廣東名列第一，| |其次北京和上海，其中上海創(chuàng)投公司的單個資本實力較為雄厚。廣| |東創(chuàng)投主要來自深圳，深圳創(chuàng)投公司的數(shù)量占廣東的79％，而資本| |規(guī)模上也占75.56％。在2001年度的投資總量的分布中，廣東、北 | |京分別名列第一、二位，而山東則異軍突起，名列第三，排在了上| |海之前。在投資個數(shù)的分布上，北京超過廣東，為第一，廣東名列| |第二，山東排在上海之前，名列第三，如果加上外資上海將超過山| |東成為第三。在本次調(diào)查中，我們發(fā)現(xiàn)很多本土創(chuàng)投，在公司成立| |之后沒有投資。大多數(shù)本土創(chuàng)投因為退出機制的不完善，運作并不| |暢通，投資多而退出的寥寥無幾。 | |　　我們還發(fā)現(xiàn)，本土創(chuàng)投和外資創(chuàng)投之間的合作還很少，相反本| |土和本土，外資和外資創(chuàng)投之間的投資合作卻較多。 | |　　在本年度綜合排名中前十強有5家本土創(chuàng)投，而歷史綜合排名 | |中 | |前十名只有1家本土創(chuàng)投?？傮w來說本土創(chuàng)投今年比外資創(chuàng)投活躍 | |。 | |但很多著名投資公司在投資策略、投資管理、退出以及融資上都在| |作積極準備。估計2002年中國創(chuàng)投業(yè)也將會有更好的表現(xiàn)。比如：| |SoftBank亞洲基礎(chǔ)設(shè)施基金為10億美元，專門投資于無線互聯(lián)網(wǎng)和| |寬帶等領(lǐng)域；而WIHarper美商中經(jīng)合集團又成立5000萬美元的生物| |技術(shù)基金，專門投資于生物技術(shù)這個領(lǐng)域。2002年中國創(chuàng)業(yè)投資的| |業(yè)績和排名，將會有很多的變化，估計有不少在2001年投資較少的| |公司，2002年將會有更加積極的表現(xiàn)。 | | | |　　●最大一筆投資：來自漢鼎亞太公司（7000萬美金投資于上海 | |半導體項目）； | |●最活躍的創(chuàng)投公司：深圳創(chuàng)新投資公司，其投資總量（5.3 | |7億人民幣）緊隨漢鼎亞太之后，本年度共投資了36家公司。 | |　　●最成功的上市退出之一：2001年2月15日，金蝶軟件于香港創(chuàng)| |業(yè)板掛牌上市。IDG的2000萬人民幣投資按上市發(fā)行價，收益在5倍| |以上。 | |　　●最成功的并購退出之一：2001年5月10日，亞信科技及其投資| |伙伴富達風險投資公司向英斯克技術(shù)公司投資820萬美元，以獲得 | |該 | |公司相應(yīng)數(shù)量的股份。 | | | |圖：　 | |　　2001年中國創(chuàng)業(yè)投資資金區(qū)域來源以及投資表現(xiàn) | |　?。▎挝唬喊偃f美元） | |　　中國創(chuàng)業(yè)投資2001年投資總量分布　?。▎挝唬喊偃f美元） | |　　投資領(lǐng)域分析 | |　　中國創(chuàng)業(yè)投資公司單項排名10強 | |　　中國創(chuàng)業(yè)投資綜合排名10強 | |　　2001年中國創(chuàng)業(yè)投資歷史綜合排名 | |　　2001年中國創(chuàng)業(yè)投資綜合排名 | |　　2001年VC在中國歷史投資總量排名 | |　　（單位：百萬美元） | |　　2001年投資排名 | |　?。▎挝唬喊偃f美元） | |　　中國創(chuàng)業(yè)投資公司資金總量排名 | |　?。▎挝唬喊偃f美元） | |　　2001本土VC基金總量排名（單位：百萬美元） | | | |　　本報告經(jīng)Zero2ipo清科公司授權(quán)發(fā)表，根據(jù)《2001年中國創(chuàng)業(yè) | |投 | |資年度研究報告》編輯整理，詳見http：／／www.zero2ipo.com.cn| [pic]
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